Лига Инвесторов

Подпишитесь на телеграм, чтобы отслеживать весь мой путь к полностью пассивному доходу. Или наоборот — чтобы увидеть, как я навернусь со всей дури и сойду с дистанции.

📊Как инвестирую

Я уже несколько лет придерживаюсь классической стратегии диверсификации активов, которая также известна как Asset Allocation. Хотя я осознанно формирую капитал с 2008 года, так было не всегда: например до 2014 г. мои сбережения состояли в основном из депозитов (рублевых и валютных), а с 2014 по 2019 г. — из физической недвижимости в СПб.

💼Сейчас в моем портфеле, кроме недвижимости — депозиты и накопительные счета (в т.ч. валютные), ОФЗ, корпоративные облигации, российские акции, БПИФы, биржевое золото и серебро. За рамками традиционных инструментов — небольшой криптопортфель, который я постепенно формировал с 2017 г.

В течение 2025 года я внес извне на брокерские счета плюс реинвестировал суммарно 3,9 млн ₽. В эту сумму входят все пополнения, а также проценты по вкладам и полученные купоны и дивиденды, которые я тоже реинвестировал. Подробно об этом рассказал в этом посте.

💸Пассивный доход в 2025

В течение всего прошлого года я подкармливал кэшем свои брокерские счета и ИИС, покупал активы и вел ежемесячный учет чистого денежного потока с биржи (купонов и дивидендов). Результаты получились такие:

● Январь 2025  — 29 144 ₽
● Февраль 2025  — 27 749 ₽
● Март 2025  — 33 206 ₽
● Апрель 2025  — 25 800 ₽
● Май 2025  — 44 591 ₽
● Июнь 2025  — 64 042 ₽
● Июль 2025  — 69 855 ₽
● Август 2025  — 92 206 ₽
● Сентябрь 2025  — 41 485 ₽
● Октябрь 2025  — 50 925 ₽
● Ноябрь 2025  — 39 957 ₽
● Декабрь 2025  — 47 896 ₽

📊Самым «грустным» месяцем с точки зрения купонно-дивидендной зарплаты оказался апрель (25 800 ₽), самым хлебным — август (92 206 ₽).

Как и полагается по сезону, именно в августе был собран максимальный «урожай» — ведь на него пришлась кульминация мощного дивидендного сезона.

Во второй половине года денежный поток серьезно подрос по сравнению с первыми месяцами, что логично — ведь весь год я регулярно наращивал количество активов на счетах.

❌Тем не менее, круглой психологической отметки в 100 тыс. ₽ денежного потока ни в одном месяце пока достичь не удалось. Возможно, получится это сделать в 2026 году.

🎯Итог 2025 года

💰Всего за 12 месяцев 2025 я получил накопленным итогом 566 856 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный «чистый» пассивный доход на бирже в 2025 г. — 47 238 ₽.

Ровно год назад я подводил такие же итоги 2024 года. По результатам 2024 среднемесячный биржевой денежный поток был равен 25 131 ₽. Получается, рост «биржевой зарплаты» год к году составил +88%.

Отличный результат! Хотя, наверное, могло быть и лучше.

⛔В январе 2025 я поставил себе цель на 2025 год — удвоить кэшфлоу с фондового рынка, т.е. получать не менее 50К ₽ в среднем ежемесячно. Получается, этой амбициозной цели достичь НЕ получилось, хотя я был к ней довольно близок.

🤔Много это или мало?

С 1 января 2026 года общероссийский МРОТ составляет 27 093 ₽ (в Москве 32 916 ₽), а средний размер пенсии вырос до 27 117 ₽. Медианная зарплата по данным СберИндекса на середину 2025 г. — 66 200 ₽ до уплаты налогов (57 500 ₽ «чистыми»).

Получается, московский МРОТ я уже переплюнул, а вот до медианной зарплаты моим «пассивным» фондовым поступлениям ещё далеко.

Некоторые люди сдают бабушкину однушку в Москве и получают гораздо больше пассивного дохода, чем у меня получилось создать за 18 лет дисциплины и изнуряющего труда🤷‍♂️

📈Но ещё раз подчеркну, что в этой статистике я принимаю во внимание только биржевой доход в виде капающего кэша. Проценты с вкладов, «бумажный» рост акций и переоценку тела облигаций я не учитываю — это отдельные статьи прибытка.

🎯Цель на 2026 год — получить не менее 60К ₽ в среднем ежемесячно. Цель амбициозная, и далеко не факт что её получится достичь (с учётом того, что значительную часть пополнений я направляю в БПИФы без денежного потока), но я буду к этому стремиться.

🤷‍♂️Зачем так интенсивно копить? Есть какая-то мечта?

Мечты нет, есть цель - сгладить т.н. уровень потребления в активном возрасте и позднее. Так что скорее не "коплю", а "отправляю посылки" себе и своей семье в будущее.

👴На пенсию от государства, к сожалению, не рассчитываю. Хотя и отдаю ежегодно очень много налогов. Но почти уверен, что к моменту моего выхода на пенсию либо пенсионный возраст поднимут до каких-нибудь 95 лет, либо все пенсионные накопления полностью обесценятся. Ведь пенсионеров будет становиться всё больше, а работающих людей - всё меньше.

А также у меня есть родные с определенными трудностями со здоровьем, которые в некоторой степени уже финансово зависят от меня, а дальше эта зависимость и, соответственно, необходимый денежный поток будет скорее всего только увеличиваться.

👉Подписывайтесь на мой телеграм про инвестиции, акции и финансы в целом — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

🏭 По данным WSA, в декабре 2025 г. было произведено 139,6 млн тонн стали (-3,7% г/г), месяцем ранее — 140,1 млн тонн стали (-4,6% г/г). По итогам 2025 г. — 1803,8 млн тонн (-2% г/г). Флагман сталелитейщиков (как по производству, так и по потреблению, поэтому от спроса Китая многое зависит) — Китай (48,9% от общего выпуска продукции) произвёл 68,2 млн тонн (-10,3% г/г), Поднебесная в 2025 г. потянула вниз всемирное производство (аналитики S&P Global прогнозировали, что производство стали в Китае в 2025 г. должно было сократиться на 1% г/г, но вышло -4,4%), а из топ-10 производителей больше половины в минусе.

🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В декабре было выпущено 5,8 млн тонн (-4,4% г/г), месяцем ранее — 5,2 млн тонн (-6,6% г/г). По итогам 2025 г. — 67,8 млн тонн (-4,5% г/г). Выпуск стали падает 21 месяц подряд, во многом сказываются дорогие кредиты (ставка 16%), замедляющееся строительство (спрос снизился как внутренний, так и внешний), перестроение логистики, крепкий ₽, санкции, новые налоговые меры, низкая цена на сталь и ремонтные мероприятия на производствах. Всё это отражается в отчётах российских сталеваров:

🔩 ММК: из отчёта за III кв. 2025 г. нам известно, что OCF сократился — 19,2₽ млрд (-8,7% г/г), стоит отметить, что оборотный капитал принёс 8₽ млрд (часть запасов распродали, расчёт по дебиторке). С учётом сокращения CAPEXа — 21₽ млрд (-15,4% г/г), FCF оказался положительным 2,1₽ млрд (+0,9% г/г, до этого два квартала подряд был отрицательным). Если компания полностью будет придерживается див. политике (100% FCF), то за 9 месяцев 2025 г. акционерам достанется ничего (FCF отрицательный -2,6₽ млрд). Инвестиционная деятельность ММК в 2025 г. сокращается в связи с завершением реализации ключевых проектов, но, как мы видим, цена на сталь и сокращение доли в портфеле продаж премиальной продукции не дают FCF воспрянуть (скорее всего, положительным мы его к концу года не увидим).

🔩 Северсталь: отчёт за III кв. 2025 г. поведал нам, OCF в III кв. снизился до 42,4₽ млрд (-36,9% г/г), оборотный капитал вновь увеличился на значимые цифры +17,3₽ млрд (распродажа запасов на фоне запуска ДП №4 после остановки на кап. ремонт). CAPEX составил 40,2₽ млрд (+25,6% г/г), как итог, FCF составил 7,3₽ млрд (-82,5% г/г, 2 квартала подряд он положителен). СД Северстали рекомендовал не выплачивать дивиденды за III кв. 2025 г., что вполне логично из-за отрицательного за 9 месяцев FCF (-21,8₽ млрд). Известно, что инвестиции компании в 2025 г. составят 169₽ млрд (главный актив — ЧМК), это больше чем в 2024 г., про положительный FCF можно забыть, а значит про дивиденды тоже.

🔩 НЛМК отчёт за I п. 2025 г.: OCF снизился до 52,2₽ млрд (-51,8% г/г), повлияло снижение EBITDA. CAPEX подрос до 51₽ млрд (+12% г/г), как итог FCF уменьшился до 2,7₽ млрд (-96% г/г). Если отталкиваться от див. политики компании (100% FCF), эмитент заработал за I п. 2025 г. 0,45₽ на акцию (выплата смешная, но с учётом положения эмитента, то выплаты скорее всего не будет, потому что за 2024 г. ничего не заплатили).

📌 Конъюнктура внутреннего рынка для металлургов продолжает ухудшаться, статистические данные РЖД о погрузке чёрных металлов "кричат" о кризисе в отрасли. Правительство уже готовит меры поддержки — повышение экспортной пошлины на лом и смягчение нагрузки от уплаты акциза на жидкую сталь (компании просят добавить в пакет антикризисных мер заморозку железнодорожных тарифов). Глава Северстали рассказал, в этом году потребление металлопродукции в России сократилось примерно на 15%. На мировых рынках также сохраняется слабый спрос, а продолжающийся рост китайского экспорта оказывает дополнительное давление на экспортные цены на сталь.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.

📈 Трамп заявил о желании Ирана заключить сделку с США.

Президент США Дональд Трамп заявил, что ситуация вокруг Ирана остается неопределенной, однако Тегеран, по его словам, заинтересован в переговорах.

🇺🇸 Рубио: Вашингтон хочет добиться мирного соглашения по Украине до того, как согласиться обсуждать предоставление каких-либо гарантий безопасности Киеву - Politico

Ожидается в течение дня:

📈 ЦБ опубликует инфляционные ожидания населения

🇺🇸 18:00 — Индекс доверия потребителей США от CB

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Постепенно доберемся с вами до добротных рейтингов с заветной буквой “А” и выше, а пока пытаемся найти алмазы в сегменте высокодоходных, а соответственно и высокорисковых облигациях и кажется мы с вами неплохо с этим справляемся. По крайней мере я сам после своих подборок иногда кого-то и добавляю в свой портфель.

В своих подборках всегда стараюсь находить для вас в каждом из рейтинге такие облигации, которые при прочих равных будут обеспечивать вам стабильный пассивный доход, вам же остаётся выбрать то, что вам по душе и стричь купоны.

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка?

✅ Фиксированные купоны

✅ Оферт нет! Амортизаций нет!

✅ Ежемесячные выплаты

✅ Выпуски на один год и более

❤️ А кто хочет богатеть на облигациях еще лучше и регулярнее, получая купоны каждый месяц, не думая об офертах и амортизациях, подготовлены специальные подборки с различными кредитными рейтингами:

● 10 облигаций (рейтинг АА-, АА)

● 7 облигаций (рейтинг А+)

● 11 ультра надежных облигаций (рейтинг ААА)

● 8 высокодоходных облигаций (рейтинг ВВ-, ВВ)

● 7 облигаций (рейтинг В-, В, В+)

Смотрите, пользуйтесь. Подборки обновляются. 🍸

В чем прикол моих подборок про облиги? Все они направлены на получение, желательно, ежемесячного или ежеквартального купонного дохода. Понравился эмитент, процент по купонам, срок? Отлично. Пошли изучили финансовое здоровье, если все ок, можно проинвестировать на небольшую котлетку.

🔥 Оил Ресурс 001P-03

● ISIN: RU000A10DB16

● Рейтинг: BBВ-

● Цена: 98,5%

● Купон: 28% (23,01 ₽)

● Дата погашения: 03.10.2030

● Купонов в год: 12

● ТКД: 28% (YTM: 29,5%)

Включил эту облигацию в список, так как амортизация только с сентября 2028 года, а пока отличный купон.

🔥 ТД РКС 002Р-06

● ISIN: RU000A10C758

● Рейтинг: BBВ-

● Цена: 98,5%

● Купон: 25% (20,55 ₽)

● Дата погашения: 13.07.2028

● Купонов в год: 12

● ТКД: 25% (YTM: 29%)

Наши любимчики с огромным долгом в 22х. Пожелаем им здоровья финансового и пусть платят дальше шикарные купоны.

🔥 АПРИ БО-002Р-11

● ISIN: RU000A10CM06

● Рейтинг: BBВ-

● Цена: 102,2%

● Купон: 25% (20,55 ₽)

● Дата погашения: 14.08.2028

● Купонов в год: 12

● ТКД: 24,1% (YTM: 26,6%)

Тут с долговой нагрузкой получше, да и в челябе квартиры, как пирожки разлетаются. С бабками более-менее все ок у конторы.

🔥 ГЛОРАКС 001Р-04

● ISIN: RU000A10B9Q9

● Рейтинг: BBВ-

● Цена: 111,6%

● Купон: 25,5% (20,96 ₽)

● Дата погашения: 24.03.2028

● Купонов в год: 12

● ТКД: 22,5% (YTM: 20,6%)

Цена выше номинала бла-бла-бла, вы купон до 2028 года видели? При текущей цене дает 22,5% годовых у не самого плохого застройщика. Конечно, без фанатизма, если хотим залететь.

🔥 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-04

● ISIN: RU000A107QM0

● Рейтинг: BB+

● Цена: 87,5%

● Купон: 17% (13,97 ₽)

● Дата погашения: 20.01.2027

● Купонов в год: 12

● ТКД: 19,1% (YTM: 36,4%)

Рынок в шоке от такого купона у эмитента с рейтингом ВВ+, вот он и подкрутил ценой купон до приемлемого в 19%. А через год уже погашение, побольше, чем на вкладе можно забрать.

🔥 ТЕХНО Лизинг 001Р-06

● ISIN: RU000A107FN1

● Рейтинг: BB+

● Цена: 83,3%

● Купон: 17% (13,97 ₽)

● Дата погашения: 24.11.2028

● Купонов в год: 12

● ТКД: 20,1% (YTM: 28,9%)

Ситуация очень похожая на выпуск, который выше.

🔥 АйДи Коллект 001P-01

● ISIN: RU000A10B2P6

● Рейтинг: BB+

● Цена: 111,11%

● Купон: 26% (21,37 ₽)

● Дата погашения: 24.11.2028

● Купонов в год: 12

● ТКД: 23% (YTM: 21,3%)

Торгуется выше номинала, но жирнющий купон до февраля 2028 года при условии, что денежки будут из должников выбиваться и дефолта не наступит. Данную бумагу по такой цене лично мне покупать не хочется.

Вот такая получилась веселая подборка. Свои комментарии дал под выпусками, которые, конечно, являются моими оценочными суждениями и ни в коем случае не являются истиной в последней инстанции.

Интересно смотрятся Бизнес Альянс с Техно лизингом из-за цены ниже номинала, особенно Альянс, если вы планируете по-быстрому заработать хороший процент. Также Глоракс с Апри, чтоб сон был поспокойнее.))

А что если, купоны, которые мы получаем сегодня и фиксируем, как нам кажется, высокую доходность на долгие годы, в итоге получается, что мы беднеем, потому как купить на тот же купон через некоторое время мы сможем  меньше товаров и услуг в связи с ее величеством инфляцией. Как ни крути, либо ты берешь на себя риск, а, стойте, это из другого поста, но подумать будет полезно в любом случае.

В облигациях минимальная концентрация на одном эмитенте, даже, если это самый наивысший рейтинг. Риски отдельно взятого эмитента никто не отменял. Диверсификация – наше все, холодная голова и здравый рассудок, что в один прекрасный солнечный день, кто-то может дефолтнуться. Всех обнял! 💙

Еще больше интересных подборок найдете в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!