Берём эти цифры и смотрим, какой кредит вы вообще можете себе позволить в зависимости от ставки по ипотеке:

📌 Как ставка убивает размер кредита

Если платеж фиксированный, то:

• при 9% - банк даст примерно 5,5 млн

• при 15% - уже около 3,8 млн

• при 20% - примерно 2,9 млн

То есть ставка сужает ваши возможности сильнее, чем рост цен. Ну и, надеюсь, теперь понятно, почему при низкой ставке цены растут.

🧮 Сколько переплатите?

Берем ставку 9%

Купили квартиру за 6,9 млн:

• ПВ: 1,4 млн

• кредит: 5,5 млн

• проценты за 20 лет: 6,4 млн
  Итого: 13,3 млн, или две стоимости квартиры.

Звучит жестко:

📈 Но теперь включаем инфляцию
Мы оптимисты: инфляция - 6% в год (предполагаем, что бетон будет хотя бы расти наравне с ней)

Через 20 лет квартира стоит 20,4 млн.

Заплатили 13,3 → получили актив за 20,4.
Плюс примерно 7 млн.

То есть ипотека может быть выгодной несмотря на переплату, но только при разумной ставке.

🧩 Выводы простые:

✔ ищите варианты льготной ипотеки
✔ ставка меняет вашу покупательную способность в разы
✔ с оговорками, но до 12 -14% ипотека может быть терпима
✔ выше 17 - 20% - вредна и бессмысленна

Понятно, что ставки, льготы, законы, инфляция и т.д. могут все сильно менять. Я здесь сознательно не учитываю ремонт, страховки, содержание и прочие платежи.

Именно этой фразой из рекламы нулевых (олды тут?) можно описать шквал вопросов в комментариях. Все хотят знать ту самую заветную цифру капитала. Я предлагаю не изобретать велосипед, а посчитать наш «Уровень FU», опираясь на суровую официальную статистику.

Да-да, я знаю про ложь, большую ложь и статистику. Но нам нужна точка отсчета.

Возьмем за базу стандартную семью из 3 человек (родители + ребенок) в Москве.

1. Крепость (Жилплощадь)

Начинаем с базы. По Жилищному кодексу норма — 18 кв. м на человека. Для троих это 54 метра, классическая «двушка».

Вот размер вашей крепости. Всё, что больше — это прекрасно, но надо понимать: каждый «лишний» квадратный метр, пока не закрыты остальные финансовые цели, отдаляет вас от свободы. Это пассив, который ест деньги, а не актив, который их приносит.

Как я уже заметил ранее, льготная ипотека — это актив, генерирующий прибыль, а не пассив. Так что, если вы счастливый айтишник или из другой привилегированной категории — поздравляю: самый сложный из пунктов для москвича, недвижимость, вам помогает получить государство.

2. Пассивный доход

Государство предлагает нам ориентироваться на прожиточный минимум. Спорить о том, как на это прожить, не будем (хотя очень хочется), просто берем калькулятор.

В Москве на 2025 год цифры такие:

* Трудоспособный: 27 302 руб. (умножаем на 2 взрослых) = 54 604 руб.

* Ребенок: 20 663 руб.

* Итого: 75 267 рублей — это минимальный «кислород» для семьи в месяц.

В год это 903 204 рубля.

Считаем капитал. При средней инфляции за 20 лет в 8% и доходности Индекса Мосбиржи полной доходности в 15%, реальная доходность (с поправкой на инфляцию) — около 7%.

Чтобы получать 903к в год вечно, нам нужен капитал: ~13 млн рублей.

Это та сумма в активах, которая не даст вашей семье умереть с голоду, если вы оба завтра бросите работу.

3. Колеса (Автомобиль)

Тут статистика бьет больно. Средневзвешенная цена нового авто в конце 2025 года улетела за 3,5 млн рублей. Но мы же про разумное потребление? Ок, смотрим на «вторичку»: средняя цена б/у авто — около 1,3–1,5 млн рублей.

Зафиксируем 1,5 млн за живой автомобиль, который не требует переборки двигателя раз в месяц.

4. Подушка безопасности (Страхование)

Забыть про страховку, живя на пассивный доход — самоубийство.

* ДМС: 50 тысяч на семью, как многие думают, в 2025 году уже не хватит. Реальный полис (не просто телемедицина, а нормальные клиники) — это минимум 100 000 руб. на троих.

* Авто: ОСАГО (~10к) + КАСКО (для авто за 1,5 млн это минимум 40–50к с франшизой). Итого закладываем еще 60 000 руб.

Итого на защиту: 160 000 рублей в год.

Итого: Ваш «Уровень FU»

Чтобы послать всё к чертям, иметь оплаченную квартиру, машину и пассивный доход на уровне государственного минимума + страховки, семье москвичей нужно:

1. Квартира (своя или в льготной ипотеке).

2. Авто (оплаченное).

3. Капитал в акциях/облигациях: ~15,5–16 млн рублей (13 млн на еду + капитал для генерации 160к на страховки).

Вроде цифра не космическая для двух работающих взрослых? Да, вы не будете шиковать, но вы будете свободны.

А теперь честно: насколько вы далеко от этой цифры? Или вы из тех, кто тратит всё в ноль на импульсивные покупки и ежедневный кофе, надеясь на авось?

Продолжаем наблюдать за зимним дивидендным сезоном 2025-2026:

🌅 Акрон 189р 1% до 08.12.25

🌅 СмартТехГруп 0,08р 4,4% до 09.12.25

🌅 Циан 104р 14,1% до 11.12.25

🌅 Мордовэнергосбыт 0,10409р 10,4% до 11.12.25

🌅 Займер 6,88р 4,3% до 12.12.25

🌅 Европлан 58р 9,8% до 12.12.25

🌅 Ренессанс 4,1р 4,2% до 18.12.25

🌅 Пермэнергосбыт 26р 6,1% до 18.12.25

🌅 Пермэнергосбыт-п 26р 5,8% до 18.12.25

🌅 НКХП 9р 1,9% до 18.12.25

🌅 Полюс Золото 36р 1,7% до 19.12.25

🌅 Диасофт 18р 1% до 19.12.25

🌅 Ozon 143,55р 3,6% до 19.12.25

🌅 АКБ Авангард 16,1р 2,4% до 22.12.25

🌅 ЭсЭфАй 902р 50,4% до 24.12.25

🌅 НПО Наука 4,07р 0,9% до 25.12.25

🌅 Светофор 0,1р 0,4% до 29.12.25

🌅 Светофор-п 4,22р 11,7% до 29.12.25

🌅 ММЦБ 3р 2,6% до 29.12.25

🌅 ИКС 5 368р 13,3% до 05.01.26

🌅 Т-технологии 36р 1,1% до 07.01.26

🌅 Татнефть 8,13р 1,3% до 08.01.26

🌅 Татнефть-п 8,13р 1,4% до 08.01.26

🌅 Роснефть 11,56р 2,8% до 09.01.26

🌅 Лукойл 397р 7,1% до 12.01.26

🌅 ЕвроТранс 9,17р 6,8% до 13.01.26

🌅 ЕвроЭлтех 0,25р 2,6% до 14.01.26

Особенно существенных изменений за неделю не произошло. Немного подросли котировки и, соответственно, уменьшилась доходность, по некоторым эмитентам. Рекомендованы дивиденды СД Европейская Электротехнка. Часть ожиданий по дивидендам не оправдалась, но всё ещё ждём рекомендации по дивидендам от НоваБев Групп, Инарктика, Группа Астра. Ближе к концу зимы - Хэдъантер.

⚠️ рекомендация дивидендов, не обозначает их последующее утверждение и выплату!

08.12.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Технический дефолт

Я напомню, 4 декабря компаний АО «Монополия» допустила технический дефолт по одному из своих облигационных выпусков серии 001Р-02. В тот день должно было состояться две выплаты: последний купон и возврат номинальной стоимости, т.е. гашение облигации. Купон выплатили, а вот гашение произвести не смогли. Случился технический дефолт. Что же это такое?

Это временная ситуация, когда эмитент пропускает платёж. Причин может быть много. И в них надо разбираться. К примеру, может быть элементарный технический сбой. Или человеческая ошибка. Поздно отправили платёж. Может быть причина более глобальная, но терпимая и понятная. Так, в наше новое время случались техдефолты у логистических компаний, в виду сложностей с получением переводов от вэдовских клиентов. Понятно, что переводы придут, но произошла техническая задержка.

Именно поэтому на техдефолт обычно даётся 10 дней. Ну а дальше уже обычно два варианта: реструктуризация задолженности или банкротство.

Иногда, техдефолт – это неплохая возможность для быстрого заработка. Сразу определимся, я тут не призываю к конкретным действиям. Я просто рассказываю. Надо иметь в виду, что банкротству всегда предшествует стадия техдефолта (если мы про облигации). Т.е. с техдефолта можно вырулить в разные стороны. Так вот. Облигация – это ценная бумага. Она имеет свою цену. Обычно, при гашении облигации возвращается её полный номинал. И процент купона считается от номинала. Во время техдефолта цена может сильно упасть. Но возвратить-то вам должны номинал. К примеру, облигации стала стоить 50% от номинала. А при гашении возвращается 100% номинала. Т.е. тут есть вероятность (если ситуация разрешится положительно) получить доход в 100%.

Плюс, если купонная доходность облигации установлена, к примеру, 25% годовых, то при покупке бумаги за 50% от номинала, купонная доходность уже составит 50%. Ну это просто, смотрите: номинальная стоимость 1000 рублей, годовой купон 250 рублей (доходность 25%). Если же цена опустилась до 500 рублей, купон всё равно остается равным 250 рублям, но 250 от 500 – это уже 50%.

А теперь давайте посмотрим, как техдефолт может резко повлиять на стоимость облигаций. На картинке долговые ценные бумаги той самой АО «Монополия». Их осталось 6 серий. Два последних дня – это четверг и пятница на прошлой неделе. Пост пишется до старта торгов в понедельник. Все они рухнули в район 50-60% от номинала. Во что превратились купонные доходы, написал на графиках. Вместе с датой гашения.

А теперь дружно ждём 10 дней. Очень интересно развитие ситуации.

***

Еще больше интересного на моих каналах:

Экономико-познавательный канал — MarketScreen
Трейдинг — StockGamblers
МАХ: https://max.ru/marketscreen
Дзен - StockGambler | Дзен

Вы помните, что случилось у Вас 8 декабря 2009 года? Нет? Я тоже особо не помню, но напоминалка в телефоне каждый год сообщает мне, что в этот день был мой дебют на бирже. То есть с момента открытия счета (9 октября 2008 года) до момента первой сделки прошло более года.

У меня имелись определенные сложности с участием в торгах. Дело в том, что у биржи были основная и вечерняя сессии. Так первая начиналась в то время, когда мой рабочий день был в самом разгаре. Мобильных приложений, с помощью которых можно приобрести акции, тогда еще не было. Для того чтобы купить ценные бумаги я заранее приобрел USB-модем (если не ошибаюсь, Yota). Принес на работу свой личный ноутбук,

подключился и стал трейдером)))

Все мои покупки не основывались ни на техническом, ни на фундаментальном анализах. Для совершения сделок я исходил только из имени эмитента. В первый же день я приобрел акции на сумму 36 636 руб. (плюс комиссия: 46,9 руб.). Моей бумагой номер один стали акции Лукойла. Таким образом, только за первый день торгов в ценные бумаги я вложил 73,4% от моего капитала (50 000 руб.).

Можно сказать, что в один миг я стал акционером таких компаний как Лукойл, Газпром, Сбербанк и Уралкалий.