Лига Инвесторов

Закончился еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, посмотреть какие публикации вышли на канале и что интересного произошло за месяц. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года 10 месяцев с начала эксперимента.

Покупки/продажи акций и облигаций
🔸 В октябре покупал акции Сбербанка, ИКС5, Фосагро, Новабев, Россети ЦП, Газпром нефти, Транснефти, Новатэка, Роснефти, МД Медикал групп, а также облигации Амурской области 31002, ИЭК Холдинг 1Р3 и фонд на золото GOLD. Продал облигации Уральской стали 1Р5 и акции ММК.

На сколько изменились индексы и активы?
🔸Индекс Мосбиржи в октябре снизился с 2684 до 2525 пунктов (-5,9%). ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%, повысив прогнозные значения ставки на 2026 год, Лукойл и Роснефть попали под санкции, компании не радуют финансовыми показателями (но не все). Пока много факторов против роста рынка акций, но так будет не всегда.

🔸Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 701 до 714 пункта. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 15,1%; короткие с погашением через год 13,3%.

🔸Без учета пополнения в октябре портфель снизился на 2,1%. Второй подряд убыточный месяц, но это только промежуточные результаты. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 16% (дивиденды Фосагро, Газпром нефти, Татнефти, Новатэка, Новабев, МД Медикал групп, а также купоны).

🔸В октябре стоимость почти всех акций в портфеле снизилась: Россети Центр (-16,4%), Россети ЦП (-12%), Лукойл (-10,2%), Татнефть (-13,5%), Новатэк (-6,6%), Роснефть (-6,6%), Северсталь (-7,7%), Россети Ленэнерго-ап (-6,1%), Фосагро (-2,4%), Транснефть (-1,8%), МД Медикал групп (-1%), за исключением Яндекса (+3,2%), Сбербанка (+1,6%), Банк Санкт-Петербург (+1,2%). Динамика стоимости портфеля с 2023 года остается позитивной: стоимость чистых активов значительно выше вложений (см. график).

🔸Доля акций снизилась с 53,7 до 53,1%, облигаций выросла с 44,4 до 44,9%. Доля фонда денежного рынка+₽ осталась на уровне 1,7%, доля золота 0,2%. Целевые доли активов на 2025 год следующие: 55% акций, 43% облигаций и 2% золота. Актуальный состав акционной части можно посмотреть здесь, а облигаций здесь.

🔸Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает ежемесячные вложения с начала 2023 года по настоящее время, снизилась с 18,3 до 15,8%. Доходность учитывает налоговый вычет на пополнение ИИС. Теперь еще есть ИИС-3, налогов с купонов не будет.

Публикации на канале 
🔸 Обзоры облигаций на размещениях Уральская сталь 1Р6 и 1Р7, Селигдар 1Р6, Русгидро 2Р08 и 2Р09, Амурская область 31002, Авто финанс банк 1Р16 и 1Р17, Новотранс 2P1 и 2Р2.

🔸 Новые подборки:
- накопительные счета;
- вклады;
- лучшие муниципальные облигации;
- облигации с погашением от 2 до 4 лет;
- облигации с доходностью до 24% годовых с погашением до 2 лет.

🔸Отчеты за 1 полугодие:
- Позитив;
- НЛМК.

🔸Отчеты за 9 месяцев:
- Северсталь;
- Сбербанк.

🔸 Как избежать сильной просадки портфеля на коррекции?
🔸10 акций с низким бета-коэффициентом для снижения волатильности портфеля
🔸 Лукойл и Роснефть под санкциями. Стоит ли покупать их акции?

Дальнейшие планы
🔸 Сложный процент медленно, но верно начинает работать. В ноябре не ожидается выплат дивидендов, только купоны.
🔸План на ноябрь: покупка акций, которые отстают от целевых долей, участие в размещениях облигаций (Томск 34075 и возможно Инарктика 2Р4), увеличение доли облигаций с погашением от 2 лет. Главное: регулярные пополнения и следование своей стратегии.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

🔔 По данным Росстата, за период с 21 по 27 октября ИПЦ составил 0,16% (прошлые недели — 0,22%, 0,21%), с начала месяца 0,79%, с начала года — 5,11% (годовая — 8,09%). В октябре 2024 г. инфляция составила 0,75%, мы эти цифры превзошли (бензоколапс, утильсбор — из-за него рост цен на иномарки и сезонное подорожание овощей), осталось 4 дня подсчёта и месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг). В октябре ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%, рассказав нам про проблему повышенных ИО и что на недельные темпы инфляции влияют разовые факторы — топливо/плодоовощная продукция (про высокие ИО я вам рассказываю уже давно, как и про то, что плодоовощная корзина будет дорожать быстрее из-за ускоренной дефляции в августе).

🔔 Минфин планировал занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), но объём заимствований в этому году хотят увеличить на 2,2₽ трлн, то есть это рекордный займ. Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах. Дефицит федерального бюджета по итогам 9 месяцев составил 3,787₽ трлн или 1,7% ВВП (в сентябре бюджет вышел профицитным — 400₽ млрд), поэтому предполагаемые сентябрьские правки увеличивают дефицит до 5,737₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 28 октября потрачено 2,8₽ трлн, при доходах в 500₽ млрд.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в сентябре основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО — 69,7₽ млрд (август — 1,4₽ млрд), физические лица нарастили свой аппетит к покупкам — 57,8₽ млрд (август — 50,1₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО — 73,2₽ млрд (в августе — 110,8₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями 2 месяц подряд стали НФО ДУ выкупив 28,9% от выпусков, СЗКО же выкупили 28,6%. В сентябре участники увеличили активность на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ возрос по сравнению с августом с 34,5₽ млрд до 41,6₽ млрд.

✔️ Доходность большинства выпусков снизилась до 14,9% (ОФЗ 26238 торгуется по 57,11% от номинала с доходностью 14,38%, вот вам и "безрисковый" актив). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во II декаде октября она составила 15,450% снизившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 13,2%). То есть, рынок ОФЗ и банки закладывают дальнейшее снижение ставки.

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26249 (погашение в 2032 г.)
▪️ Классика ОФЗ — 26247 (погашение в 2039 г.)

Спрос в 26249 составил 242,9₽ млрд, выручка — 87,6₽ млрд (средневзвешенная цена — 84,27%, доходность — 15,34%, в доп. аукционе заработали ещё 72,2₽ млрд — это рекорд). Спрос в 26247 составил 32,5₽ млрд, выручка — 22,7₽ млрд (средневзвешенная цена — 86,52%, доходность — 15,08%). Минфин заработал за этот аукцион 110,3₽ млрд (в прошлый — 88,6₽ млрд). Согласно плану Минфина на IV кв. 2025 г. необходимо разместить 1,5₽ трлн (разместили 908,2₽ млрд, осталось 7 недель).

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ крепок, значит надежда на ОФЗ (не зря же займ увеличивают), что вполне логично. С учётом увеличившегося займа, придётся вспомнить про флоатеры нового типа (Минфин как раз зарегистрировал новые ОФЗ на 4,25₽ трлн — два выпуска флоатеров и три классики), где происходит расчёт купона срочной версии RUONIA, а ликвидность банкам и так ЦБ наливает, очередной недельный аукцион РЕПО это показал (в октябре банки привлекли 4,720₽ трлн, отдали 3,040₽ трлн, на последнем аукционе спрос составил 2,772₽ трлн, но выдали только 1,680₽ трлн, ликвидности банкам не хватает).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

💼 Мой портфель

● Стоимость портфеля: 2 121 174 ₽

● Среднегодовая доходность: +13,85%

● Прибыль портфеля: +543 993 ₽

До недавнего времени был в акциях на 100%. Портфель претерпел небольшие изменения, выделил 10% под облигации для создания постоянного денежного потока, золоту выделено 5%, как защитному активу, таким образом распределение активов будет выглядеть следующим образом:

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

Вот тут показывал пример модельного портфеля, примерно, с таким же соотношением классов активов.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🥊 Мой портфель против MCFTRR

Веду невидимый бой с тенью под названием «Индекс Московской биржи полной доходности». За все время моего инвестирования, мой портфель обгоняет индекс на 450 843 ₽ или +27%. В какой-то момент мой портфель оторвался от индекса и эта тенденция сохраняется.

📈 Прибыль портфеля

Прибыль моего портфеля за все время моего инвестирования составляет 543 521 ₽. Сюда входят, как полученные дивиденды и купоны, так и бумажная прибыль, которую я не зафиксировал. Показатель постоянно пляшет из-за волатильных акций. С учетом дивидендов и пополнений прибыль на том же уровне по сравнению с предыдущим срезом. Но это меня волнует меньше всего. Почему? Писал вот тут.

Переходим к самому главному, к составу акций моего портфеля. Ваши предпочтения и интересы могут не совпадать с моими, и в принципе, это нормально.

💰  Дивидендные акции по секторам

Нефть и газ

🛢️ Газпром нефть: 468 шт. (10,4% из 15%)

🛢️ Лукойл: 32 шт. (8,2% из 10%)

🛢️ Роснефть: 452 шт. (8,1% из 10%)

🛢️ Татнефть: 217 шт. (5,1% из 5%)

🏭 Новатэк: 52 шт. (2,6% из 5%)

Материалы

🚜 ФосАгро: 42 шт. (13,3% из 15%)

🌟 Полюс: 114 шт. (11% из 10%)

Финансы

🏦 Сбербанк: 1270  шт. (17,2% из 10%)

Здравоохранение

👩‍🍼 Мать и Дитя: 133  шт. (7,75% из 10%)

Товары повседневного спроса

🍷 НоваБев Групп: 244  шт. (4,3% из 10%)

🚜 Русагро: 88  шт. (0,47%)

Старался выкупать просевшие акции, благо таких дней было предостаточно, очень уж сильно инвесторы волнуются и все продают.

Облигации

Корпоративные и ОФЗ: 5,6%

Расчехлил свой портфель и показал его. Посмотреть можно здесь, зоопарк там приличный.)

Золото

🔅 ВИМ Золото: 12 423  шт. (1,51%)

🔅 БКС Золото: 2 257  шт. (1,32%)

❌ Заблокированное

Китай и Finex: 1,9%

Когда доля заблокированного станет меньше одного процента, перестану их учитывать, а там глядишь, может и разблокируют. Неохота фонды Finex продавать с дисконтом в 75% от цены (хотя мысленно я с ними попрощался).

📈 Распределение по классам активов

● Акции: 89,2%

● Облигации: 5,6%

● Золото 2,83%

Постепенно привожу доли к целевым значением. Еще в мае был полностью в акциях. Приведение к целевым значениям только за счет выплат (купоны и дивиденды) и внешних поступлений. Ничего не продаю, не ребалансирую.

📈 Портфель по секторам

● Энергетика: 34,8%

● Материалы: 25,8%

● Финансы: 18%

● Здравоохранение: 7,7%

● Товары повседневного спроса: 4,8%

● Остальное: 8,9%

💰 Пассивный доход на ближайшие 12 месяцев

По прогнозам на следующие 12 месяцев мой портфель наполнится на общую сумму 200 115 ₽.

Выплаты на ближайшие 12 месяцев - это прогноз, в реальности может быть больше, а может и не быть, но держать, как ориентир, вполне приемлемо. В конце года посчитаю, сколько получилось за 2025 год, прогноз был 216 000 ₽, на данный момент вышло 110 154 ₽, подробно про пассивный доход за 9 месяцев 2025 года.

Прогнозу от сервиса учета инвестиций, данному в начале года, сбыться не суждено. С таким рынком тут бы прошлый год переехать. В общем, посмотрим.

🎯 Моя цель

Промежуточная цель, к которой я стремлюсь – это 1 000 000 рублей дивидендами и купонами в год с учетом инфляции. По данным сервиса учета инвестиций, цель будет достигнута в 2034 году.

Стратегия прежняя – инвестировать в хорошие активы и не поехать кукухой в нашем казино. Она мне помогает не сбиваться с пути, не обращать внимания на истерики и колебания рынка и двигаться к намеченной цели, к созданию капитала, с которым по жизни будет легче двигаться. Также поделился обстоятельным текстом про то, зачем нам нужны акции и их дивиденды, приятного чтения!

А вы, дивидендные террористы, инвестируете в акции? Тяжело, когда покупаешь, а они еще сильнее падают, но никто не обещал, что на рынке вы заработаете очень быстро. Деньги от жадных и нервных перетекают к терпеливым.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Очень важное объявление: подписывайтесь на мой

телеграм-канал. В нём уже 19 тысяч подписчиков, а будет ещё больше!

💼 Инвестиции

Было на 1 октября 7 848 892 ₽

• Депозит: 1 269 816 ₽

• Биржевой: 6 579 076 ₽

🤿 Плавал на дне Марианской впадины вместе с акциями и под ракушкой нашёл 200 000 рублей. Всю эту сумму я решил проинвестировать. Также реинвестировал купоны и дивиденды. Покупал только хорошее, ничего плохого не покупал. Облигации, дивидендные акции и недвигозпифы — всё по плану.

Облигации: ОФЗ 26230, МСП Факторинг 1Р1, Р-Вижн 1Р2, ГТЛК 2Р8, АФ Банк 1Р16

Акции: Совкомбанк, Интер РАО, ИКС 5, Роснефть, Лукойл, Т-Банк

Фонды: САБ 3, СКН, РД ПРО

Подробнее про покупки, чего сколько: тут (часть 1) и тут (часть 2).

📉 Результат отрицательный, спасибо отменённому Будапешт-ралли, твитам Трампа, санкциям, отсутствию прогресса по урегулированию конфликта и медленному смягчению ДКП. Ключ снизили незначительно, геополитика продолжает править. Доходность портфеля около 8,4% по XIRR, беру значение в сервисе учёта инвестиций, месяц назад была 9%.

Портфель недвижки потихоньку приходит к целевой доле в 10% от биржевого портфеля. Решил повышать долю до 15% в следующем году, а начать можно уже в ноябре. Ну и напоминаю про мою таблицу ЗПИФов, которая помогает видеть железобетонную картину на бирже.

Октябрь детально так:

• Депозит: 1 269 816 ₽ + 18 528 (проценты) = 1 288 344 ₽

• Биржевой: 6 579 076 + 200 000 (пополнение) — 53 388 (отрицательный рост) = 6 725 688 ₽

💰Суммарно: 7 848 892 + 200 000 (пополнение) — 34 860 (отрицательный рост) = 8 014 032 ₽

В октябре аж дважды на дно сходили, проверили, как там дела. Портфель перевалил за 8 млн, приятно. Но он уже был выше 8 млн в августе и в сентябре, но по итогам месяца откатывался. Может быть, теперь закрепится. В любом случае, на распродажах прикупил немного акций недорого — тоже приятно.

Период турбулентности с нами ещё надолго, так что волатильность повышенная. Благодаря тому, что акций у меня примерно треть с учётом депозита, волатильность не так сильно чувствуется, но когда индекс валится на 10%+, это не проходит бесследно.

Итого (за всё время):

• Депозит: 820 000 → 1 288 344 ₽ (+468 344 или +57,12%)

• Биржевой: 6 127 000 → 6 725 688 ₽ (+598 688 или +9,77%)

💰 Суммарно: 6 947 000 → 8 014 032 ₽ (+1 067 032 или +15,36%)

Доходность XIRR: 8,4% (считаю в SI)

Средняя сумма пополнения: 133 596 ₽ в месяц

Уже 19 месяцев подряд пополняю портфель не менее чем на 200 000 рублей в месяц. А начинал примерно с 60 000 в месяц. Тут всё просто: чем больше пополнения, тем жирнее портфель.

А вот так это выглядит на графике:

Доходность октября получилась -0,44% или -5,33% в переводе на годовые. Если бы не отскок, могло быть намного хуже. Но в любом случае я покупаю хорошее и не покупаю плохое — ведь даже рыбкам на глубине нужен хороший и вкусный корм.

🗺 Моя стратегия

Целевая доля в биржевом портфеле акций/облигаций — 40/50, остальное в бумажной недвижке и других инструментах. Подробнее про состав и стратегию можно почитать тут. Также использую депозиты. Покупаю хорошее, плохое не покупаю.

В октябре удалось пополнить портфель на 200 000, иду по плану к 2,4 млн за год, десятый шаг сделан. План выполнен на 83%, ещё 2 месяца, и можно будет новый план выполнять.

Цель всё та же — покупка недвижимости в Сочи. Продолжаю формировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

💰 Дивидендное межсезонье

Малый осенний дивидендный сезон закончился, в ноябре тишина, так что будем ждать малый зимний сезон, когда будут платить за три квартала. Благодаря дивидендам в октябре получилось около 80 000, позже в отдельном посте точно посчитаю. Ноябрь будет только на ренте и купонах, около 50 000 выйдет. Ну и верим в декабрь;)

Акции в моём портфеле занимают 33,9% портфеля. Ну и немного скриншотов.

Скрин из сервиса учёта инвестиций — все категории

Вот такие акции в портфеле.

Скрин из сервиса учёта инвестиций — все акции

Вот ЗПИФы:

Скрин из сервиса учёта инвестиций — прогнозные выплаты

📋 Что ещё?

• Телеграм-канал подрос с 19 100 до 19 900 подписчиков (+800, хорошо)

• Пополнил криптопортфель на очередные 50 USD

• Посмотрел, что там с недвижкой в Сочи и в Москве, и выяснил, что ставки по ипотеке ещё не снизились

• Сделал разборы Сургутнефтегаза, СКН, САБ 3, новых бондов и прогнозов

• Посмотрел, как платят дивиденды банки

• Посчитал пассивный доход за сентябрь

• Сделал бэктест с Фиксославом Минфиновым

• Купил лыжи, буду не только на сноуборде уметь кататься

Планы на ноябрь: снова богатеть. Пополнить БС на 200к. Покупать хорошее и не покупать плохое. Пить пивко, пока осень.

Понравился пост? Поддержите 👍 лайком и комментарием — это лучшая поддержка и мотивация!

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. Рассказываю о своём пути к покупке квартиры в Сочи и многом другом интересном.