Берём эти цифры и смотрим, какой кредит вы вообще можете себе позволить в зависимости от ставки по ипотеке:

📌 Как ставка убивает размер кредита

Если платеж фиксированный, то:

• при 9% - банк даст примерно 5,5 млн

• при 15% - уже около 3,8 млн

• при 20% - примерно 2,9 млн

То есть ставка сужает ваши возможности сильнее, чем рост цен. Ну и, надеюсь, теперь понятно, почему при низкой ставке цены растут.

🧮 Сколько переплатите?

Берем ставку 9%

Купили квартиру за 6,9 млн:

• ПВ: 1,4 млн

• кредит: 5,5 млн

• проценты за 20 лет: 6,4 млн
  Итого: 13,3 млн, или две стоимости квартиры.

Звучит жестко:

📈 Но теперь включаем инфляцию
Мы оптимисты: инфляция - 6% в год (предполагаем, что бетон будет хотя бы расти наравне с ней)

Через 20 лет квартира стоит 20,4 млн.

Заплатили 13,3 → получили актив за 20,4.
Плюс примерно 7 млн.

То есть ипотека может быть выгодной несмотря на переплату, но только при разумной ставке.

🧩 Выводы простые:

✔ ищите варианты льготной ипотеки
✔ ставка меняет вашу покупательную способность в разы
✔ с оговорками, но до 12 -14% ипотека может быть терпима
✔ выше 17 - 20% - вредна и бессмысленна

Понятно, что ставки, льготы, законы, инфляция и т.д. могут все сильно менять. Я здесь сознательно не учитываю ремонт, страховки, содержание и прочие платежи.

Руководитель Nvidia заявил, что сверхбыстрое развитие инфраструктуры для искусственного интеллекта в Китае становится серьёзным вызовом для позиции США в технологической гонке. По его словам, Китай способен возводить крупные дата-центры за небольшую часть от срока, который в США достигает трёх лет, что может свести на нет преимущества Америки в области передовых чипов и дать Китаю стратегическое преимущество в сфере ИИ.

Особое беспокойство вызывает масштаб энергетического роста Китая. В 2024 году страна увеличила свои энергомощности на 400 гигаватт - это в десять раз больше, чем прирост мощностей в Соединённых Штатах за тот же период. Сегодня Китай производит более чем в два раза больше электроэнергии, чем США, что обеспечивает ему критически важное энергетическое превосходство для быстрого расширения ИИ-инфраструктуры.

Еще больше глобальных новостей и аналитики на канале Global Brief.

Инфляция потихоньку сдаётся, и у ЦБ появляется пространство для манёвра. Если 19 декабря ЦБ снова опустит ставку, это станет сигналом для всего рынка.

Аналитики сейчас выделяют ТОП-10 акций, которые больше всего выиграют от возможного снижения ставки 19 декабря. Давайте разберём этот топ и оценим инвестиционную привлекательность акций, рекомендованных экспертами.

ТОП-10 акций на декабрь 2025

В фокусе декабря — не сырьевой сектор (он под давлением санкций), а потребительский и финансовый. Именно здесь ждём опережающего роста.

Аналитики дали свой ТОП-10 акций на месяц. Я с ними во многом согласен, поэтому делюсь с вами сутью их рекомендаций и своими мыслями:

1. Т-Банк
   Это не просто банк, а один из лидеров всего финансового сектора. Кредитный портфель растёт вопреки кризису, а сам бизнес показывает феноменальную скорость развития. Главный триггер - это снижение ставки ЦБ. Тогда процентные доходы банка взлетят. К тому же банк платит ежеквартальные дивиденды.
   
   Моё мнение: Акция уже в моём портфеле. Мне нравятся стабильные квартальные выплаты и агрессивный рост. Планирую докупать, даже с учётом не самых высоких дивидендов (~6.3%).
   

2. СБЕР
   Самый большой и устойчивый банк в стране. Его акции сейчас стоят дешевле, чем реальная стоимость его бизнеса (зданий, технологий, денег клиентов). От него ждут хороших дивидендов (порядка 12%).
   
   Моё мнение: Базовый актив №1 в моём портфеле и у большинства инвесторов. Безопасность, прибыльность и хорошие дивиденды - то, что нам нужно!
   

3. ИКС5
   Люди могут экономить на многом, но есть не перестанут. X5 — бесспорный лидер, растущий на 20% в год даже сейчас. Дивидендная доходность под 14% при самой низкой оценке в секторе — идеальный защитный актив!
   
   Моё мнение: Держу и активно докупаю. Считаю, что это одна из самых привлекательных и стабильных историй на всём рынке.
   

4. Лента
   История возрождения: новый менеджмент перезапустил бизнес — и он пошёл в рост. Выручка +20%. Компания почти не реагирует на внешний шум. Главный будущий катализатор — обещание начать платить дивиденды.
   
   Моё мнение: Рост впечатляет, но для меня как для дивидендного инвестора «обещания выплат» — мало. Жду, когда реально начнут платить, а там посмотрим.
   

5. HeadHunter
   Снижение ставки ЦБ = рост найма = взлёт выручки HH. Прямая и мощная зависимость. Компания — абсолютный монополист в РФ/СНГ и №3 в мире! Скупает конкурентов и платит дивиденды, которые не снились многим «аристократам» (прогноз 12.4%).
   
   Моё мнение: Держу и докупаю. Это ставка на то, что рынок труда активизируется, как только ЦБ снизит ключевую ставку.
   

6. Новабев
   Вертикально интегрированный гигант и лидер алкогольного рынка РФ . Грядущее IPO «Винлаба» (сети розничных магазинов компании) может спровоцировать рост в котировках. Текущая дивдоходность привлекательна >10%.
   
   Моё мнение: Очереди в алкомаркетах красноречивее любых отчётов. Спрос устойчив. Жду роста и щедрых выплат. Акция в портфеле.
   

7. Яндекс
   Это не только поиск, но и такси, доставка еды, музыка, карты и многое другое. Компания большая и разносторонняя. Сейчас её акции оценивают не очень дорого. Начали платить дивиденды (около 8%).
   
   Моё мнение: Пока у меня этих акций нет, но я присматриваюсь. Дивиденды уже выше инфляции, а это плюс.
   

8. Ozon
   Раньше он много тратил, чтобы бизнес развивался, а сейчас перешёл к стратегии генерации прибыли и стремится максимально зарабатывать на каждом заказе. Рост компании замедлился, но теперь Озон выкупил свои акции и стал платить дивиденды - сигнал зрелости бизнеса. А их финтех (Озон банк) — тёмная лошадка с колоссальным потенциалом роста.
   
   Моё мнение: Вижу его экспансию вживую: ПВЗ растут, как грибы после дождя, а народ активно переходит на онлайн-покупки. Верю в долгосрочную перспективу развития бизнеса и планирую добавить акцию в портфель.
   

9. НОВАТЭК
   Несмотря на санкции, копания хорошо зарабатывает, а первые танкеры с сжиженным газом с «Арктик СПГ-2» уже пошли в Китай. Стабильно платит дивиденды десятки лет без отмен. Огромные перспективы роста!
   
   Моё мнение: Верю, что эта акция выстрелит, как только будет завершён конфликт с Украиной и появится надежда на снятие санкций. Держу в портфеле и докупаю.
   

10. Транснефть
    Вся нефть в России течёт по её трубам. Бизнес очень предсказуемый и прибыльный. Платит одни из самых высоких дивидендов на рынке (~15%).
    
    Моё мнение: Считаю, что эта акция обязательна для инвестора, который хочет стабильного и высокого дивидендного дохода.

Заключение

Пока все смотрят на геополитику, умные деньги готовятся к снижению ставки ЦБ и тут первым делом стоит сконцентрироваться на финансовом и потребительском секторах, которые первыми отреагируют на этот тренд.

Многие акции из подборки выше есть в моём портфеле:

Так что, считаю данный ТОП-10 вполне жизнеспособным. Если вы не знаете, что добавить в свой портфель, присмотритесь к этим бумагам!

А здесь я выкладываю всё: от разбора портфеля, до личной жизни инвестора - мой ТГ канал, подписывайся!

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые расписки российского государства. Когда Министерству финансов нужны деньги (например, чтобы закрыть дыру в бюджете), оно выпускает эти облигации и продает их инвесторам. Покупая ОФЗ, вы по сути даете деньги в долг государству.

Взамен государство обязуется:

• Регулярно платить вам проценты (купонный доход).

• Вернуть вложенную сумму (номинал) в заранее известную дату.

Некоторые выпуски ОФЗ предусматривают частичное погашение номинала (амортизацию долга). По срокам обращения ОФЗ могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными.

📍 Как формируется доходность ОФЗ

Доходность новых выпусков ОФЗ напрямую привязана к ключевой ставке ЦБ. Минфин, выпуская облигации, ориентируется на её текущий уровень и рыночные ожидания по её изменению.

Когда ЦБ повышает ставку, доходность новых и обращающихся на рынке ОФЗ с переменным купоном тоже растёт, чтобы оставаться привлекательными для инвесторов. Снижение ключевой ставки, наоборот, ведёт к удешевлению госдолга и снижению доходности по облигациям.

📍 Подобрал для вас ОФЗ под различные рыночные сценарии:

• Если считаете, что ключевая ставка будет снижаться медленно, то выбирайте выпуск с максимальным купоном.

• Если вам кажется, что на фоне геополитики её снижение может стать резким, то есть смысл рассмотреть облигации с максимальным дисконтом к номиналу. Основной доход здесь будет формироваться за счёт роста их рыночной стоимости.

Январь/июль:

ОФЗ 26239 $SU26239RMFS2

• Доходность: 14,32%

• Погашение: 23.07.2031

• Купон: 34,41₽ - 6,9%

• Месяцы выплат: Январь, Июль

• Цена ниже номинала: 73,45%

Февраль/август:

ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0

• Доходность: 14,21%

• Погашение: 30.07.2036

• Купон: 34,90₽ - 7%

• Месяцы выплат: Февраль, Август

• Цена ниже номинала: 62,85%

Март /сентябрь:

ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7

• Доходность: 14,54%

• Погашение: 12.03.2036

• Купон: 59,84₽ - 12%

• Месяцы выплат: Март, Сентябрь

• Цена ниже номинала: 89,00%

ОФЗ 26218 $SU26218RMFS6

• Доходность: 14,35%

• Погашение: 17.09.2031

• Купон: 42,38₽ - 8,5%

• Месяцы выплат: Март, Сентябрь

• Цена ниже номинала: 79,1%

Апрель/октябрь:

ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5

• Доходность: 14,65%

• Погашение: 12.10.2033

• Купон: 62,33₽ - 12,5%

• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь

• Цена ниже номинала: 92,30%

ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3

• Доходность: 14,56%

• Погашение: 06.10.2038

• Купон: 64,82₽ - 13%

• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь

• Цена ниже номинала: 93,70%

Май/ноябрь:

ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5

• Доходность: 14,36%

• Погашение: 11.05.2039

• Купон: 61,08₽ - 12,25%

• Месяцы выплат: Май, Ноябрь

• Цена ниже номинала: 90,17%

ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8

• Доходность: 14,34%

• Погашение: 17.11.2032

• Купон: 47,37₽ - 9,5%

• Месяцы выплат: Май, Ноябрь

• Цена ниже номинала: 80,93%

Июнь/декабрь:

ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9

• Доходность: 14,58%

• Погашение: 10.06.2037

• Купон: 59,84₽ - 12%

• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь

• Цена ниже номинала: 88,30%

Данный вид активов, не про заработать иксы. Это больше про сохранить свой депозит от излишней волатильности.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Шаг 1. Открываем список акций.

Шаг 2. Выбираем понравившиеся картинки.

Шаг 3. Покупаем.

Шаг 4. ...

Шаг 5. Profit???

Такой подход тоже имеет место быть, но, лично мне, ближе классический Value and Income.

"Дедом" данного подход можно назвать Бенджамина Грэма, которые изобрел Value Investing (стоимостное инвестирование). По мнению Грэма, рыночная стоимость не всегда отражает фактическое состояние дел в компании. Суть следующая: инвестор должен оценить внутреннюю стоимость компании исходя из стоимости активов и прибыли, а затем сравнить её с рыночной стоимостью. Если таким образом удалось обнаружить гэп (пробел), то компанию можно добавить в портфель и держать до тех пор, пока внутренняя и рыночная стоимость не выровняются.

С течением времени стоимостное инвестирование пережило ряд трансформаций, которые превратили его в Value and Income:

Во-первых, если Грэм концентрировался на компаниях, испытывающих временные трудности, но обладающих сильными материальными активами, то уже Баффет (ученик Грэма), выбирал компании с бессмертными бизнес-моделями, которые могут расти едва ли не бесконечно (Coca-cola, Wal-mart, American Express).

Во-вторых, если компания находится в устойчивом финансовом состоянии, то она естественным образом генерирует сверхприбыль, которую можно вернуть акционерам в виде дивидендов. Если нам нужно держать бумагу годами, то пускай она создает денежный поток, который можно пустить на покупку дополнительных акций.

В общем и целом, можно ещё долго говорить про принципы этого подхода, но сформулируем основную идею, как "найти недооцененные рынком компании, которые устойчиво и регулярно выплачивают дивиденды в объеме выше среднего по рынку". Если хотите углубиться в вопрос, то можете почитать Грэма "Разумный инвестор", письма акционерам Berkshire Hathaway Баффета и Линча "Переиграть Уолл-стрит".

Так как же этот подход применяется на российском рынке? Да в целом очень даже хорошо. Вспоминаем особенности российского рынка акций: низкий p/e, высокие дивиденды, бизнес-модель связана с добычей природных ресурсов.

Ну и сформируем принципы выбора компаний на российском рынке:

1. "Железная" и понятная бизнес-модель. Чем проще и старше бизнес-модель компании, тем более вероятно, что она продолжит существовать и в дальнейшем. Золото было нужно человечеству 2000 лет назад, нужно сегодня и будет нужно ещё через 2000 лет. Про IT, диптех, авиакомпании и т.д. даже говорить не будем.

2. Экспортная ориентация бизнес. Если компания продает свои товары заграницу, то у неё есть встроенная защита от падения курса рубля. Хотя сейчас курс и укрепился, но в общей картине есть устойчивый тренд на его снижение.

3. Наличие конкурентного преимущества. Если у компании есть крупнейшее золоторудное месторождение в мире, то это хорошее конкурентное преимущество. Если компания продает продукты по фиксированным ценам, но вынуждена их повышать, то это плохое конкурентное преимущество.

4. Чем дольше компания на бирже, тем лучше. Да, российской бирже всего 30 с небольшим, но за это время нас уже потрясло на кризисе доткомов, мировом кризисе 2008, ковиде, событиях 2014 и 2022. Мы легко можем проследить, как компании справлялись с кризисами. Соответственно IPO - слишком высокие риски при сомнительных перспективах.

5. Уверенные дивиденды. Если компания не платит дивиденды на российском рынке, то она не уважает своих акционеров. Дополнительный "+" можно поставить компаниям, которые сохранили выплаты в 2022 году. Компании, которые сохранили их ещё и на прежнем уровне (см. $SIBN) вообще должны занимать отдельное место в сердечке.

6. Наличие политической крыши. Обязательный критерий для российского бизнеса. Не столько из-за возможного "рекета", сколько для защиты от экспортных пошлин, изъятия сверхприбылей и лоббирования законодательных нововведений. Опять же лучший пример - Игорь Иванович Сечин. Приведу цитату финансового аналитика Кримсона:

"Для того чтобы блокировать некоторые идеи, которые городские легенды приписывают господину Сечину, согласно другим городским легендам, всем остальным участникам рынка приходится сбиваться в коалиции из серии «Газпромнефть + Лукойл + Татнефть + Сургут + Мишустин + Силуанов + Набиуллина + Дмитриев + Сорокин + Миллер… (и тут ещё длинный список)», и только в таком формате удаётся «выровнять стрелку весов». Там, где у компаний типа Газпромнефти или Сбербанка в разделе «Политическое влияние» стоят 5 звезд, у Роснефти стоит знак бесконечность."

В следующих постах начнем разбирать отдельные компании на российском рынке наоответствие описанным критериям.

Больше постов в тг-канале: t.me/klochcoffee
ОСТОРОЖНО: канал содержит мемы!