Инвестиции

Что такое дивидендная стратегия?

Дивидендная стратегия предполагает формирование инвестиционного портфеля из акций компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам. Основная цель такой стратегии — стабильный пассивный доход и долгосрочное увеличение капитала благодаря реинвестированию дивидендов.

В отличие от инвестиционных подходов, направленных на прирост капитала за счёт роста цен акций, дивидендная стратегия сосредоточена именно на получении регулярного дохода в виде дивидендов.

Инвестируя в дивидендные акции, владелец получает доход сразу двумя путями:

Регулярные денежные поступления в виде дивидендов,
Рост стоимости самих акций, который дополнительно повышает общую доходность инвестиций.

Преимущества дивидендной стратегии

1. Получение постоянного пассивного дохода

Инвестор приобретает право на регулярный денежный поток в виде дивидендов, позволяя ему поддерживать комфортный уровень жизни без необходимости продажи ценных бумаг. Особенно выгодно такая стратегия выглядит для тех, кто накопил достаточный капитал и готов обеспечивать себя доходом с дивидендов.

2. Обеспечение защиты от инфляции

Многие успешные компании учитывают инфляционные процессы, ежегодно повышая размер выплачиваемых дивидендов. Таким образом, доходы держателей акций растут вместе с ростом потребительских цен, компенсируя потери от инфляции.

3. Эффект сложных процентов

Реинвестированные дивиденды помогают увеличивать количество акций в портфеле, что автоматически повышает будущие выплаты. Чем дольше применяется данная стратегия, тем сильнее проявляется эффект ускорения роста капитала.

Критерии выбора дивидендных акций

При формировании своего портфеля важно учитывать ряд ключевых факторов:

1. История дивидендных выплат

Компании, регулярно выплачивающие дивиденды на протяжении длительного периода, называют дивидендными аристократами. Инвесторам стоит обращать внимание на стабильность платежей и периодичность выплат. Важнее всего избегать ситуаций, когда компания пропускает выплату дивидендов чаще обычного.

Однако стоит помнить, что изменения в корпоративной стратегии (например, желание направить средства на новое направление бизнеса) могут повлиять на объём и частоту будущих выплат.

2. Политика выплаты дивидендов

Политику выплаты дивидендов устанавливает совет директоров компании. В документе фиксируют ключевые моменты:

Частота выплат (ежегодно, раз в полгода или поквартально),
Минимальная доля прибыли, выделяемая на дивиденды.

Именно дивидендная политика определяет, насколько надёжно компания способна гарантировать постоянные выплаты акционерам.

3. Анализ финансовых показателей компании

Финансовая устойчивость эмитента важна не менее стабильности выплат. Необходимо оценить, какую долю своей прибыли компания тратит на дивиденды. Излишне высокие расходы на выплаты могут замедлить развитие бизнеса, негативно сказываясь на будущей доходности акций.

Кроме того, полезно сравнить историческую динамику роста дивидендов с динамикой роста самого бизнеса. Чем быстрее увеличивается чистая прибыль компании, тем вероятнее, что дивиденды продолжат расти.

Как устроены дивидендные выплаты?

Процесс выплаты дивидендов включает несколько этапов:

Правление компании выдвигает предложение совету директоров.
Совет директоров принимает решение и ставит вопрос перед общим собранием акционеров.
Акционеры окончательно утверждают порядок выплат.

Чтобы претендовать на получение ближайших дивидендов, инвестор обязан приобрести акции заранее — не позднее, чем за один рабочий день до даты закрытия реестра акционеров («даты отсечки»). Покупатели акций после указанной даты теряют право на предстоящие выплаты.

Расчёт дивидендной доходности

Формула расчёта простой годовой дивидендной доходности проста:

Доходность (%) = Сумма выплаченного дивиденда \ Рыночная стоимость акции х100%


Пример: если акция стоит ₽100, а сумма дивиденда составила ₽8, дивидендная доходность равна 8%.

Налоговая нагрузка на дивиденды

Ставка налога на дивиденды следующая:

13% — при годовом доходе до ₽5 млн,
15% — при превышении суммы ₽5 млн.

Следует отметить, что сам по себе налоговый вычет на дивиденды отсутствует, однако оптимизировать налогообложение можно за счёт долгосрочных инвестиций и специальных налоговых режимов (например, индивидуальный инвестиционный счёт — ИИС).

Когда лучше приобретать дивидендные акции?

Наиболее эффективная стратегия — покупка качественных акций в периоды рыночных коррекций, когда цена временно занижена относительно фундаментальных показателей компании. Просадка цен позволяет значительно повысить будущую доходность акций, обеспечивая дополнительные возможности для роста.

Также, часто применяется стратегия ежемесячной покупки дивидендных акций, не смотря на цену. При временном падении акции, такая покупка позволяет скорректировать среднюю цену всех акций эмитента.

Такая стратегия называется усреднением стоимости. Суть её заключается в следующем:

1. Инвестор приобретает дополнительные акции компании, когда их цена падает.
2. Тем самым средняя цена приобретения снижается, поскольку новые покупки совершены по меньшей стоимости.

Эта техника позволяет уменьшить влияние первоначальной неудачной сделки на общий результат портфеля. Усреднение часто применяется долгосрочными инвесторами, которые верят в перспективы компании даже несмотря на временные трудности.

Однако усреднение сопряжено с определёнными рисками. Прежде всего, оно требует глубокого анализа ситуации, уверенности в будущем росте компании и наличия свободных средств для последующих покупок. Важно убедиться, что снижение цены вызвано временными факторами, а не структурными проблемами бизнеса.

Хорошо знать справедливую цену акции. Справедливую цену акции оценивают методом DCF и DDM. В следующей статье опишу метод дисконтирования дивидендов (DDM) и доберусь до DCF.

Таким образом, грамотный выбор акций и своевременное приобретение позволят создать мощный источник стабильного дохода, способствующий достижению ваших финансовых целей.

В следующий статье я расскажу, как найти акции ни только выплачивающие устойчивые и высокие дивиденды, но и имеющие хорошую возможность на рост стоимости.

Эта статья носит информативный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Сургут — это не про нефть. Это ставка на курс рубля, замаскированная под нефтяную компанию. 2025 год закончился а это значит, что мы можем посчитать потенциальные дивиденды Сургутнефтегаза, так как они зависят в основном только от одного это курс рубля. Кроме подсчета дивидендов за 2025 год ( курс нам известен), попробуем прикинуть дивиденды и за 2026 год. А также ответим на вопросы интересен ли Сургутнефтегаз инвестору и что сейчас я делаю с акциями. Давайте с вами порассуждаем.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Сургутнефтегаз занимал 12-ю строчку в рейтинге крупнейших компаний-инвесторов России по версии Forbes в 2022 году, у компании одно из крупнейших нефтегазовых производств в стране. Ведет деятельность по разведке и добыче углеводородного сырья. Месторождения расположены в трех нефтегазоносных провинциях — Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской. На компанию приходится более 11% добытой нефти в России, и производство более 6,5% отечественных нефтепродуктов. ISIN: RU0009029524

💼Кубышка Сургутнефтегаза.

Компания давно перестала быть просто нефтяной компанией и действительно большие деньги зарабатывает с отложенных от продажи нефти и газа денег- "кубышки". Так в современных отчетах Сургута одни крестики ( с 2022 года компания перестала публиковать финансовую отчетность компании, замазывая основные показатели), то в прошлом посте мы выяснили, что общая сумма кубышки около 6,5 трлн.руб! Из них около 65% находится в валюте (примерно 44 млрд.$).

Предположительная безубыточность на уровне 85 рублей за доллар. Исходя из этого можно предположить, что на фоне снижения рублевых цен на нефть выручка и операционная прибыль компании будут снижаться. Из-за этого, а также из-за крепкого рубля (безубыточность 85 руб) 2025 год будет сильно убыточен.
❌Следовательно, крепкий рубль, дешевая нефть, убыточная кубышка все эти факторы повлияют на выплаты дивидендов.

💸💸💸Дивиденды за 2025 и 2026 года.

Если переводить прибыль в расчетные дивиденды на префы, то выходит, что из-за убытка в 2025 году, дивиденд будет минимальный около 0,9-1 рубль на акцию ( я также считаю, что на обычную акцию дивиденд будет такой же). На данный момент преф торгуется 43,46 руб за акцию див.доходность 2,3%. Довольно маловато, при условии что депозит дает около 14% в год.
Но что будет если в 2026 году курс будет 95 руб за доллар? А вот тогда за 2026 год по моим прикидкам будет около 10,5 руб на акцию. (Если убрать переоценки кубышки, то выходит 4,5 рубля на дивиденды, а далее примерно по 0,4 рубля на каждый рубль девальвации). Начальная точка тут 78,22 рубля за доллар т.к на 31.12.2025 курс был таким. А это уже 24,1% див.доходность.

📊Справедливая оценка акций.

❓Также можно воспользоваться DDM-моделью:
Если доходность ОФЗ остается без изменений целевая оценка префов 45 рублей (апсайд минимальный менее 4%)
Если доходность ОФЗ снижается до 12% целевая цена через год: около 60 рублей. (апсайд более 33%)
Больший апсайд тут будет только если курс ещё больше уйдет вверх или вырастут цены на российскую нефть.

⭐Вывод

По моим расчетам в 2025 году у Сургутнефтегаза убыток, поэтому дивиденды будут минимальными (2,5% див.дох). Но за 2026 год можно рассчитывать на 10+ рублей (24,1% див.дох) это возможно при ослаблении рубля куда-нибудь к 95 за доллар (буквально год назад курс был 101 руб) . Рынок это понимает поэтому сургут сейчас растет (+14% за 2 месяца). У меня есть в портфеле сургутнефтегаз преф, стабильно докупаю на маленькие суммы т.к для меня Сургут — это не инвестиция в рост бизнеса. Это страховка от девальвации, купленная заранее.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости

Доброго всем времечка, решил написать пост про инвестиции, может кому то будет интересно.

В этом посте расписывать много не буду, просто немного покажу общий вес портфеля, и пробегусь по ближайшим дивидендам и целям на 2026 год, ну и о расскажу о глобальной цели.

Общий вес портфеля - 1 873 000

Сегодня был дивидендный гэп по Лукойлу, поэтому портфель ушел в минус за день на 25 тыс рублей. Посмотрим как быстро Лукойл закроет его, и закроет ли вообще.

Дивиденды в январе - 36 300 рублей

Сумма дивидендов уже показана за вычетом налога 13%

Разбивка портфеля по секторам

Так я разбил портфель по секторам, в течении года, хочу привести портфель к долям, которые соответствуют моим критериям. Но об этом позже.

Более подробный рассказ в моем видео

https://rutube.ru/video/6becdc5c3116ab34384647a88b57ccdb/

Если что есть еще телеграмм канал и MAX, там в режиме онлайн все будет
Мой ТГ канал: https://t.me/divaninvest
Мой канал в MAX: https://max.ru/skidkiwb

Кому интересно переходите, всех с праздниками