На этой неделе рынок акций продолжил рост и достиг уровня 2765 по индексу ММВБ, после чего снова развернулся вниз в пятницу. А вот валюта после обновления минимумов резко отскочила, и похоже, что собирается продолжить рост, что, кстати, может позитивно отразиться на бумагах в будущем. Но давайте пока посмотрим, какие есть перспективы у рынка акций на ближайшую неделю.

В начале декабря индексу удалось вырваться за пределы глобального нисходящего тренда, что привело к ускорению роста и преодолению уровня 2700. На мой взгляд, технически движение получилось нелогичным, рынок уже был готов к продолжению падения после пробоя локального аптренда. Однако в конце ноября индексу удалось закрепиться выше глобального аптренда, причем дважды, что, как писал ранее, является обязательным условием для продолжения роста в сторону 2900 пунктов.

И по сути, после пробоя нисходящего тренда, путь туда открылся. Однако как писал в прошлом обзоре, сначала цене необходимо было еще закрепиться выше нисходящего тренда, а также выше уровня 2700, чтобы продолжить рост. К тому же на пути вверх есть еще препятствие в виде уровней 2765, а также 2800, которые пока преодолеть не удалось.

Хоть индекс и начал неделю с отката ниже 2700, дойти до пробитого нисходящего тренда и протестировать его он не смог. На позитивных новостях рынок быстро выкупили, и после небольшой консолидации индекс закрепился выше уровня 2700, что привело к продолжению роста к 2765, как прогнозировал в прошлом обзоре.

И вот проблема вся в том, что такой рост без тестирования нисходящего тренда выглядит ненадежным, чтобы его продолжать и дальше. К тому же теперь в качестве сопротивления еще выступает и линия недавно пробитого аптренда, которая расположена довольно близко к цене и не пускает ее вверх, ведь она теперь стала локальным сопротивлением для индекса. И как видите, она всю неделю упорно сдерживала рост рынка.

Если бы индекс сначала откатился пониже к 2660, то пространство для роста у него стало бы больше, и он смог бы построить новый большой аптренд. Но этого не произошло, поэтому выстраиваемый рост и получился ненадежным, и вероятность разворота индекса от области 2765-2800 довольно сильно выросла, о чем писал несколько дней назад на своем телеграм-канале.

Кстати, вчера в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов за целый год. Результаты получились отличные, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%!

Как и ранее, я следовал своему прежнему торговому плану: покупка фьючерса на индекс при закреплении цены выше 2700 с целью 2765-2800, а шорт в случае возврата цены под нисходящий тренд в начале недели.

Так как индекс все же смог закрепиться выше 2700, снова взял лонг по фьючерсу на индекс, прибыль по которому в итоге зафиксировал немного выше уровня 2765. А после закрепления цены под этим уровнем взял уже шорт по фьючерсу со стопом в расчете на откат обратно к 2700 и ниже, полагаю.

Поскольку индексу не удалось выстроить грамотный технический разворот вверх, и его продолжали упорно тянуть вдоль линии сопротивления, то теперь предполагаю, что рынок может упасть и глубже, если пробьет вниз уровень 2700. Думаю, тогда падение может продолжиться к уровню 2620. То есть возможно, что рынок перейдет в боковик в области 2600-2700 перед заседанием ЦБ на следующей неделе.

И вечером в пятницу рынок уже практически упал к уровню 2700 на негативных новостях. Так что теперь в ближайшие дни рынок должен определиться с пробоем этой поддержки, и если ее удастся пробить, то падение акций может ускориться.

Курс доллара же на этой неделе смог резко отскочить от сильной поддержки ₽75-76, о высокой вероятности чего я предупреждал в прошлой статье. За несколько дней курс уже взлетел обратно к уровню ₽80. На мой взгляд, это была хорошая возможность для покупки валюты, и теперь курс постепенно может глобально развернуться вверх, особенно если преодолеет уровень ₽80.

В расчете на разворот вверх курса юаня к ₽11 и выше и купил неделю назад юани по ₽10,67, о чем тогда предупредил на своем канале. Прибыль по позиции уже зафиксировал около ₽11,17 в расчете на коррекцию к ₽11-11,1. На откате планирую снова закупить валюту в ожидании продолжения роста, если, конечно, юань закрепится выше ₽11.

Рост получился довольно быстрый, и неплохо было бы увидеть коррекцию, но, пока полагаю, что дно по курсу мы уже видели, поэтому если юань преодолеет еще и уровень ₽11,4, то вот тогда курс может перейти к сильному росту, который рынок уже ждет довольно давно. И хоть пока мы наблюдаем обратную корреляцию в акциях и валюте, рост последней может положительно сказаться на бумагах.

Как сказал выше, уровень 2765 пока сдержал рост индекса, и если цена сможет пробить и 2700, то падение может усилиться. Поэтому пока снова придерживаюсь коротких позиций. Говорить о продолжении роста будет актуально только после пробоя уровня 2765. Пока же рынок снова падает. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, посмотрим, сможет ли уровень 2700 удержать рынок от более глубокого падения. Если да, то рост может возобновиться. В таком случае снова в лонг буду возвращаться уже после пробоя уровня 2765 вверх. Напоминаю, что конец следующей недели будет насыщен важными событиями, так что стоит ждать высокую волатильность ны рынке. Об этом поговорим уже в следующем обзоре.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Всем привет! В интернете не утихают споры, что же выгоднее, инвестиции в недвижимость или обычный вклад. В этом посте дам наглядный ответ на данный вопрос. Сразу скажу, что не рекламирую и не призываю к каким либо действиям, т.к. риски есть всегда и во всем.  

Что бы исключить влияние волатильности выберем 10-летний промежуток времени.

1. Для начала, посмотрим среднюю официальную ставку по вкладам за последние 10 лет, на сайте ЦБ РФ. Она составляет 9.67%. Вычтем из этой ставки налог 13%. Итого = 8,41% годовых.

2. Теперь посмотрим средний уровень цен на жилье в Москве за последние 10 лет. На графике с сайта ирн, минимальная цена кв.м. за данный период времени составляла 164 735 р., на данный момент она равняется 283 539 р. Прирост капитала в недвижимости за 10 лет +72%.

3. Теперь берем калькулятор, сумма вклада 164 735 со сроком на 10 лет, с капитализацией раз в пол года. Через 10 лет, получаем сумму вклада с процентами 375 454 р., прирост капитала за тот же период на депозите +127%

Примечания: «Верующие» в бетон скажут, что квартиру можно сдавать. Но, для этого необходимо сделать ремонт и мебелировку, а это еще +10-30% к цене. Не считая комиссии риелтора при покупке, в среднем 3%. Так же не забываем про амортизацию, налоги, и простои объекта недвижимости. Плюс я взял минимальную стоимость жилья за выбранный период, что сложно реализовать в жизни. А так же я занизил показатели по доходности вклада путем офиц. статистики ЦБ. Т.к. на практике максимальные ставки по вкладам на 1-2% выше официальных данных. В чем Вы можете убедиться, посмотрев мои подборки вкладов в ТГ.

Вывод: Очевиден, для простого человека, банковские вклады выгоднее, безопаснее и проще, чем инвестиционная покупка недвижимости. И если Вы не профессионал на рынке недвижимости, то не стоит доверять подборщикам, риелторам и другим заинтересованным лицам. Единственная целесообразность покупки жилья, это необходимость в нем. Либо, если покупка квартиры принесет Вам душевное спокойствие, и избавит от страха «заморозки» вкладов.

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 2 по 8 декабря ИПЦ составил 0,05% (прошлые недели — 0,04%, 0,14%), с начала месяца 0,06%, с начала года — 5,31% (годовая — 6,12%). Месячный пересчёт ноябрьской инфляции составил 0,42% (недельные данные показывали 0,43%) — это выводит нас на ~2% saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), то есть годовая динамика ИПЦ продолжает снижаться и это гораздо меньше, чем закладывал регулятор (4%). Темпы декабря продолжают оставаться на низких уровнях (спасибо 5 дефляционной недели цен на бензин/снижению стоимости на помидоры) и точно не повторят подвиг прошлого года (в декабре 2024 г. инфляция составила 1,32%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин снизились за неделю на -0,18% (прошлая неделя — -0,26%), дизтопливо подорожало на 0,14% (прошлая неделя — 0,35%), пятая дефляционная неделя в бензине удивляет (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%). Правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж до конца года, также запрет коснулся ДТ. В.В. Путин подписал указ, который вводит мораторий на обнуление выплат по топливному демпферу с октября этого года по май 2026 г. Цена бензина пошла на спад из-за снижения спроса и выхода из ремонта некоторых НПЗ, сейчас это один из сдерживающих факторов инфляции.

🗣 Данные Сбериндекса по изменению потребительских расходов к 7 декабря снизились и находятся на уровне намного ниже прошлогодних значений (6,13% vs. 17,75%).

🗣 Из-за снижения ключевой ставки и смягчения ДКП кредитный портфель Сбера в ноябре продолжает показывать взрывные темпы: портфель жилищных кредитов вырос на 2,1% за месяц (в октябре +2%), банк выдал 366₽ млрд ипотечных кредитов (+117,9% г/г, в октябре 353₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 1,1% за месяц (в октябре -0,5%), банк выдал 163₽ млрд потреб. кредитов (+83,1% г/г, в октябре 165₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 0,7% (в октябре +2,6%), корпоративным клиентам было выдано 1,5₽ трлн кредитов (-6,2% г/г, в октябре 3₽ трлн).

🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 79,2₽). Рубль находится в комфортном коридоре, а значит, влияет положительно на инфляцию (снижение цен на импорт). Но с учётом дефицита бюджета, укрепление рубля негативный фактор для него.

🗣 Минфин увеличил займ за 2025 г. в ОФЗ до 6,981₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн) — это рекорд. В ноябре были реализованы дополнительные флоатеры, которые принесли 1,6₽ трлн выручки (инфляционный всплеск гарантирован). Дефицит федерального бюджета по итогам 11 месяцев составил 4,276₽ трлн или 1,9% ВВП (дефицит составил 86₽ млрд в ноябре), поэтому новые правки бюджета увеличивают дефицит до 5,737₽ трлн. Проблема вырисовывается в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ крепок, ставка пала на ОФЗ, что вполне логично (цена Urals на низких уровнях из-за наращивания добычи ОПЕК и санкций). При снижении ставки ЦБ ужесточил свой посыл, это можно увидеть в среднесрочном прогнозе октября: повысили прогноз инфляции на 2025 г. — 6,5-7% (было 6-7%) и ставку на 2026 г. — 13-15% (было 12-13%), ставка в среднем за год вышла 16,4-16,5% (в декабре ставку оставят или снизят на 0,5%). В декабре состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, на одной чаше весов — месячная инфляция ноября/крепкий ₽/недельные темпы декабря, на другой — ускорившееся кредитование/дефицит бюджета/санкции от США/инфляционные ожидания, похоже ставку снизят на -0,5% (факторы против не дадут снизить на 1%).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor