Лига биржевой торговли

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 12 по 18 декабря индекс потребительских цен вырос на 0,18% (прошлые недели — 0,20% и 0,12%), с начала декабря — 0,45%, с начала года — 7,12% (годовая же составляет 7,3%). В декабре продолжается негатив на фоне роста цен, темпы инфляции всё равно остаются высокими, ни о каком позитиве речи не должно идти (куриное яйцо продолжает дорожать — 4,6%, видимо, турецкие ещё не доехали). Мы уже вплотную подобрались к прогнозируемым цифрам по годовой инфляции регулятором — 7-7,5%, есть ещё 2 недели в запасе, но думается мне, что мы всё-таки уложимся в данные цифры. Учитывая различные факторы ЦБ отказался от шокового повышения ключевой ставки (зря) и поднял её всего на 1%, как итог сейчас ключевая ставка равняется — 16% (лаг, конечно, присутствует и результат мы увидим только весной следующего года, но регулятор сам виноват в данной ситуации, ибо начал действовать поздно и осторожно). Давайте рассмотрим ряд других мер, которые должны повлиять на инфляцию:

✔️ Укрепление ₽ за счёт закона о продаже валютной выручки отдельными экспортёрами — зафиксировано, но новость о том, что ЦБ возобновит покупку валюты по бюджетному правилу с января 2024 взбудоражила многих. Также стоит учитывать снижение цены на главное сырьё страны (бюджет кормится за счёт НГД) — нефть, цена на нефть снижается = рубль слабеет. Сейчас ₽ торгуется по 91₽ за $

✔️ Был снижен спрос на потребительское кредитование и ипотеку на 2-ом рынке за счёт ужесточения первоначального взноса, повышения макропруденциальных лимитов/надбавок. Данное снижение прослеживается по последнему отчёту Сбера, выдача ипотеки продолжает снижаться — 451₽ млрд (в предыдущие месяцы — 475₽ млрд, 564₽ млрд), портфель же потребительских кредитов остался на том же уровне — 248₽ млрд (в предыдущие месяцы — 248₽ млрд, 260₽ млрд). Помимо этого, были скорректированы параметры льготных ипотечных программ (30% взнос по льготной ипотеке, размер льготного ипотечного кредита для всех регионов составляет — 6₽ млн), главное "зло" в кредитовании

Ключевая ставка в 16% уже влияет на отдельные сектора, инструментарий и эмитентов, но главная её задача — это обуздать инфляцию (учитывайте лаг в 3-6 кварталов):

🔴 Рынок ОФЗ и облигаций. Индекс RGBI волатилен, государственные облигации не дают той доходности, которую бы желали инвесторы (отсутствие нерезидентов, соответственно, и спроса делает своё дело), но в корпоративных облигациях уже сейчас можно зафиксировать лакомый % доходности на долгие годы

🔴 Безрисковые инструменты в фаворе. При росте ставок безрисковые инструменты становятся интереснее (из акций деньги перетекают в депозиты/облигации/золото). Об этом говорит и увеличение средств физлиц на счетах в банках

🔴 Банки и Застройщики. С учётом увеличения ставки, финансовый сектор (Сбер, ВТБ и т.д.) недосчитается взятия кредитов, при этом возрастёт просрочка, а значит необходимо закладывать больше в резервы, да и по вкладам придётся возвращать весомые %. Застройщики (ЛСР, Самолёт, ПИК и т.д.) лишаться рыночной ипотеке, а с новой корректировкой и большой части льготной

🔴 Закредитованые компании. Кредитоваться становится сложнее, а если ещё у компании плавающая ставка, то совсем печально. Есть примеры: МТС и Сегежа. Отчёт МТС и растущий долг говорит о многом, тот же отчёт Сегежи даёт понять, что компании даже не помог ослабший ₽

📌 С учётом повышения ставки, укрепления ₽ и снижения цен на различное сырьё, многие компании снизят свои финансовые показатели в начале 2024 года (IV квартал 2023 года тоже будет показателен). Также в 2024 г. нас ожидает: 10% повышение тарифов и увеличение трат бюджета РФ. То, что высокая ключевая ставка с нами надолго — факт, но 2024 г. может преподнести свои сюрпризы, и, например, придётся повышать ставку в новом году из-за раскрученной инфляционной спирали.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Это первый случай, когда немецкие власти намерены арестовать, а не заморозить активы попавшей под санкции компании из России

Немецкие прокуроры подали ходатайство об аресте более 720 млн евро, которые принадлежат российской финансовой организации, находящейся под санкциями, пишет издание Financial Times (FT). Указанные средства от лица российской компании в JPMorgan Chase во Франкфурте хранил Национальный расчетный депозитарий (НРД). Название фингруппы FT не сообщает. До сих пор правительства стран G7 и ЕС в основном отказывались от такого шага, как конфискация, опасаясь, что это может обратить в бегство иностранных инвесторов.

В заявлении федеральной прокуратуры говорится, что 7 июля 2023 года года она подала ходатайство в суд Франкфурта с просьбой о проведении «независимой процедуры конфискации» в отношении более чем 720 млн евро, размещенных российским финансовым учреждением на счете во франкфуртском банке. По словам прокурора, поводом для этого послужили «подозрения в попытке нарушить правила эмбарго».

По данным FT, в ходатайстве упоминается Национальный расчетный депозитарий (НРД) — дочерняя компания Московской биржи, которая попала под санкции ЕС в июне 2022 года, через четыре месяца после начала полномасштабного вооруженного конфликта на Украине. Введенные санкции фактически заморозили все активы, которые держал НРД в европейских банках от имени российских инвесторов. В их числе – и указанные 720 млн евро, которые НРД держал на счете JPMorgan Chase во Франкфурте.

По словам прокуроров, вскоре после того, как ЕС ввел санкции против финансовой компании, «неизвестные лица», действующие от имени НРД, попытались перевести 720 млн евро на другой счет. Источник, знакомый с вопросом, сказал FT, что JPMorgan Chase получил инструкции перевести деньги на счет Commerzbank, открытый другой дочерней компанией Московской биржи – Национальным клиринговым центром. Однако оба банка решили не осуществлять перевод, учитывая санкции ЕС против НРД.

Тем не менее, по словам собеседника, сам запрос на перевод средств прокуроры расценили как попытку обойти санкции. И это, по их мнению, является достаточным поводом, чтобы не просто заморозить деньги, а конфисковать их. В настоящее время ходатайство находится на рассмотрении Высшего окружного суда Франкфурта, который еще не вынес по нему решения. Прокуроры заявили, что «ни один человек не может быть привлечен к ответственности или осужден» за данное нарушение.

Как отмечает FT, ранее Германия замораживала только активы частных лиц и фирм, попавших под санкции, включая яхты и недвижимость. Но если прокуроры добьются успеха в своем ходатайстве, эти средства могут быть направлены в федеральный бюджет. Пока что власти не подтвердили, как именно они намерены использовать данные средства и пойдут ли они на восстановление Украины.

Frank Media направила запрос в Мосбиржу.

В середине декабря, по данным FT, активизировали обсуждение возможности конфискации замороженных активов Банка России приблизительно на $300 млрд. По данным издания, такие дискуссии усилились после того, как республиканцы в США и Венгрия в ЕС заблокировали выделение помощи Украине суммарным объемом в $100 млрд. В этой ситуации российские активы могут стать альтернативным источником финансирования Украины, особенно учитывая «огромные затраты» на восстановления страны после окончания военного конфликта, отмечает FT.

Источник: https://frankmedia.ru/149953

Наконец-то всё разрешилось. Когда уже совсем было собрался писать заявление в полицию (в качестве эксперемента, с целью посмотреть что же будет), 12 декабря брокер самостоятельно перевел бумаги на торги Московской биржи, где я их благополучно продал, зафиксировав убыток. Примерно:

Эпопея продолжалась с 28 марта 2022 (время возобновления торгов на МБ) до вчерашнего дня.

• Было подано несколько обращений (претензий к брокеру),

• Написана жалоба в Банк России (их "замечательную" позицию приложу позднее),

• Попытка решить проблему через финомбудсмена (был послан, с формулировкой "брокеры-это не наш профиль, занимаемся только избранными финуслугами).

В суд не обращался по двум причинам: первая - не хотел платить пошлину, зная, что российский суд даже по самому очевидному делу может вынести не очевидное решение; второе - почему-то по судебной практике данные дела не подпадаю под Закон о защите прав потребителей???

В процессе всего этого неофициально узнал, что во всем виноват брокер - когда случился массовый перевод заблокированных иностранных бумаг в какой-то мутный новоиспеченный депозитарий, российские акции СПБиржи зацепили по ошибке, а потом долгое время вкрычивали мне в уши про иностранные санкции. Понятно, что на той стороне сотрудникам было фиолетово и никто не стал вникать в ситуацию - отписывали стандартными заготовками.

Так как часть убытка получил по вине брокера, есть желание всё же обратиться в суд.

(Единственный плюс - снизил базу по НДФЛ за 2023))))