Лига биржевой торговли

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Tinder уходит из РФ, Набиуллина запустила Рублерост с доходностью 500%, крестный отец искусственного интеллекта заявил об опасности сверх-умного ИИ, а ребята из Google боятся конкуренции с кустарными языковыми моделями. (Видеоверсия здесь.)

Налоговая продолжает гонения на блогеров

Если вы, как и я, не очень хорошо представляете, о каких блогерах идет речь – то вот вам, например, фото Дины Саевой

Ранее в прессе со ссылкой на некие туманные «источники» появлялась информация о том, что у правоохранительных органов уже якобы готов секретный «расстрельный списочек» из 32 блогеров, которых готовятся с особым пристрастием прижучить за уклонение от уплаты налогов.

Пока выглядит похожим на правду: на прошлой неделе налоговая арестовала счета компаний Оксаны Самойловой (модель и жена Джигана), Дины Саевой (Тикток-блогерка), а также Дарьи Зотеевой (Инстасамка).

И у меня тут возникает такой вопрос: почему под раздачу попадают сплошняком дамы-блогерки (уже шесть штук, включая Митрошину, Лерчека и Блиновскую)? Это значит, что блогеры-мужики слишком плохо зарабатывают и поэтому не на радаре у ФНС, или что они и так слишком хорошо платят налоги? 🤔

Вопрос для «Что, где, когда?» – отвечает Александр Друзь

Давайте сыграем в игру! Я вам приведу несколько свежих новостей – а вы в комментах попробуете догадаться, что их объединяет. Поехали!

• Приложение для знакомств Tinder официально объявило об уходе из России – это должно произойти к 30 июня. Так что, уже первого июля можно будет с уверенностью сказать: «в Российской Федерации секса нет!».

• В Думу внесли законопроект о том, чтобы ввести систему «распределения» для выпускников вузов. Студентов-бюджетников хотят заставить три года «отрабатывать» бесплатное обучение, в противном случае придется возместить государству понесенные на него затраты.

• Путин предложил вернуть Российскому движению детей и молодежи название «пионеры», ведь оно лишено какой-либо идеологической окраски.

Небольшая подсказка к нашей игре

Рублерост на 500% (без регистрации и смс)

Центробанк запустил сайт проекта «Рублерост», который пародирует всевозможные финансовые лохотроны и помогает распознать типичные завлекательные приемы, которыми пользуются мошенники.

Но мне кажется, что это какие-то полумеры – надо было идти еще дальше, чтобы образовательный эффект получился сильнее! Сразу рекламировать торговые сигналы от бывшего советника Набиуллиной, с возможностью перечислить реальные деньги на расчетный счет ЦБ – а после этого чтобы тебе приходило на email письмо по типу: «За деньги спасибо! Это была разводка, в следующий раз так не тупи, лол. С уважением, Э.С.»

Представляю, что Эльвира Сахипзадовна именно с таким лицом смотрит на тех, кто готов отдать свои деньги в «рублерост» под доходность 500%

Райф планомерно эвакуируется из РФ

Головной (австрийский) банк Raiffeisen закрыл корреспондентские счета всем российским банкам кроме своей собственной российской дочки. Окончательно изобавиться от российского подразделения Райф планирует уже к октябрю текущего года. Такие дела.

Регулярная рубрика «доллар рухнет уже прямо вот-вот!»

Пару недель назад Джанет Йеллен (глава Минфина США) в интервью CNN сказала, что введенные санкции против РФ ставят под угрозу общемировую гегемонию доллара – так как всё больше развивающихся стран думают о переходе на торговлю с использованием других валют (типа юаня). Хотя, вот к примеру Россия и Индия всё почему-то никак не могут о взаимной торговле в рупиях договориться, ну да ладно.

А на прошлой неделе и Кристалина Георгиева (глава Международного валютного фонда) заявила, что мир постепенно отказывается от доллара в качестве резервной валюты: ведь раньше в баксах лежало 70% мировых резервов, а теперь – всего 60%!

Правда, если посмотреть на график из отчета Wolf Street под названием Status of US Dollar as Global Reserve Currency, то долгосрочная картинка что-то не выглядит катастрофической:

Источник: Wolf Street. Доля доллара в структуре глобальных резервных валют

Можно с тем же успехом, глядя на график, писать «да еще совсем недавно всего 45% резервов было в долларах – а сегодняшние ~60% это прямо ого-го!». Отдельно можно заметить, насколько резко все буквально за пару лет «выпрыгнули» из доллара в конце 70-х, когда в США началась вторая волна двухзначной инфляции (под 15% годовых). Вот вам и «геополитика»...

Как бы то ни было, практически все спикеры по теме «захоронения доллара» (ну, из тех, кого не сильно стыдно слушать) сходятся в одном: что бы плохое про бакс ни вещали – какой-то очевидной альтернативы на замену, которая «точно будет лучше и надежнее», пока не наблюдается.

Модераторы Твиттера не дают спуску даже самому Байдену

Если вы помните (см. позапрошлый выпуск новостей), в США сейчас продолжается регулярный карнавал с плясками вокруг поднятия потолка госдолга. По этому поводу Джо Байден регулярно грозно хмурит брови и костерит клятых республиканцев, которые не дают ему просто так поднять потолок госдолга – а вместо этого требуют взять на себя обязательства по ограничению госрасходов.

Ну и вот, третьего мая Байден имел неосторожность написать в Твиттере: «мы [как нация] никогда, никогда не позволяли себе не заплатить по долгам!». Вслед за этим великовозрастному фанату Ланнистеров сразу напихали в так называемых community notes («контекст от читателей») аккуратных ссылочек на пяток дефолтов США, случившихся за последние пару-тройку сотен лет. Неудобно вышло!

Скрин с ТГ-канала РБК (в самом Твиттере этот твит отображается прямо сейчас уже без «полезного контекста»)

Напоминаю, что ситуацию с американскими дефолтами мы разбирали полгода назад в отдельной статье, рекомендую ознакомиться.

Дефолт США: почему о нем никто не говорит, хотя он происходил уже пять раз

Всё это напоминает известную американскую «игру в цыпленка» (когда две машины едут навстречу друг другу, и проигрывает свернувший): республиканцы изо всех сил делают вид, что готовы будут допустить дефолт, лишь бы не позволить наращивать бюджетные расходы; а Байден упорно всех уверяет, что ни о каких сокращения расходов он даже слышать не хочет, и согласен только на безоговорочное поднятие потолка госдолга. Как правило, в этой игре проигрывает тот, у кого первым сдадут нервы. Впрочем, если стать «цыпой» наотрез отказываются оба игрока – то иногда дело кончается лобовым столкновением...

Тем временем, Джанет Йеллен (глава Минфина США) уже сделала заявление в стиле «уважаемые пацаны, если вы там между собой окончательно не договоритесь по-быстрому – то бабки у нас с вами вполне могут закончиться уже к 1 июня!»

Почему рулить центробанками непросто

Ведущие западные экономики продолжают поднимать процентные ставки, но уже делают это осторожно – «на полшишечки». На прошлой неделе ФРС повысила свою ставку на 0,25 п.п. (до 5,25%) и намекнула, что пора бы и паузу взять. Европейский ЦБ тоже поднял ключевую ставку с таким же шагом (вместо предыдущих 0,50 п.п.) до 3,75%.

При этом гадкая инфляция пока и не думает окончательно падать к целевым 2% годовых, а продолжать поднимать ставки сильно выше уже совсем боязно – ведь банковской системе и так совсем несладко (бедные региональные американские банки на прошлой неделе опять штормило).

Да, сорри – вы угадали, вся новость была ради этого мема

Фантастические твари, и как они еще совсем недавно оценивали риски банковской системы

Кстати, на прошлой неделе Федрезерв как раз выпустил результаты своего расследования громкого краха Silicon Valley Bank в марте. И там местами прямо очень удивительно! (Спасибо Мэтту Левину из Bloomberg за увлекательное описание.)

Ранее мы с вами говорили о том, что жадный SVB набрал длинных облигаций во времена низких процентных ставок – и не подумал о том, что при росте этих самых процентных ставок данные бумаги сильно обесценятся. Однако, реальность оказалась еще смешнее!

Дело в том, что в 2022 году менеджмент SVB активно думал над противоположной проблемой: они пытались застраховать себя от падения ставок (!). В Америке за последнее десятилетие околонулевых ставок все настолько отвыкли от набегов на банки, что как бы подразумевалось, будто вкладчики будут при совершенно любом раскладе продолжать держать деньги в банке – да еще и практически без какой-либо доходности по этим депозитам. При таких вводных, растущие ставки для банка – это благо (можно больше зарабатывать на новых вложениях!), а то, что ранее купленные бумаги в моменте переоценятся вниз – на это можно просто не обращать внимание (продавать их банк ведь не собирается)...

Подготовленные в этой логике «отчеты о возможных рисках» регулярно отправлялись американским регуляторам – ну и те тоже не то чтобы отвечали «вы там совсем ебобо, что ли??». Из всего этого руководство SVB делало гениальные выводы, вроде «давайте не будем платить за хеджирование рисков роста ставок, раз мы боимся на самом деле обратного!». Ну вот они и подсвернули очень «удачно» все свои хедж-позиции, которые могли бы их спасти от обесценения активов при повышении ставок %. Гении, чистые гении финансового менеджмента!

Признаюсь, я бы заплатил немалые деньги, чтобы посмотреть на лицо Набиуллиной в тот момент, когда она будет читать этот отчет ФРС. Если на одном из ближайших публичных появлений на лице Эльвиры Сахпизадовны будут какие-то отметки – то зуб даю, что это от фейспалмов при прочтении.

Крестный отец искусственного интеллекта рассказал о своих опасениях

Джеффри Хинтон, один из так называемых «Крестных отцов Deep Learning» (и лауреат мега-престижной премии Тьюринга) на прошлой неделе заявил, что увольняется из ИИ-подразделения Гугла. И вообще, ему как-то от наблюдаемой скорости развития искусственного интеллекта становится страшновато – как бы мы случайно совместными усилиями Скайнет какой-нибудь не запилили!

Детали можно посмотреть в его интервью MIT Technology Review – там довольно много интересных цитат, типа: «Я поменял свои взгляды на то, будут ли эти штуки умнее нас. Я думаю, они уже очень близки к этому, и будут умнее нас в будущем. Как мы сможем это пережить?»

Подробнее свои мысли про Хинтона я написал вот в этом Твиттер-треде

Заодно еще напоминаю, что мы не так давно выпустили отдельную большую статью о безопасности искусственного интеллекта:

Человечество против искусственного интеллекта: может ли развитие нейросетей привести к катастрофе

Кто-то в Google считает, что будущее искусственного интеллекта находится в руках энтузиастов

В сети появился якобы слитый внутренний документ от какого-то исследователя из ИИ-подразделения Гугла. И там довольно интересные тезисы!

Основная идея там в том, что ни у кого из текущих ИИ-разработчиков нет в запасе «глубокого рва» – то есть, какого-то мощного ноу-хау, которое не позволит конкурентам быстро пилить большие языковые модели, сравнимые по результатам с топовыми моделями OpenAI. И даже круче: open-source энтузиасты быстро разрабатывают «на коленке» мини-ИИ, которые по способностям не выглядят сильно хуже, чем корпоративные монстры (в которых, очевидно, вбухано много денег).

Всего за несколько недель появлась Vicuna, которая уже не хуже гугловского Барда – и уже приближается к ChatGPT

Как только люди по всему миру увидели, каких крутых результатов достигают модели от лидеров рынка – они довольно быстро подсуетились и придумали, как на малом количестве параметров и с небольшими затратами можно получать не менее впечатляющие результаты. Возможно, в недалеком будущем все будут юзать не одинаковый ChatGPT, а скорее собственные модельки поменьше и пошустрее, которые можно «подпилить напильничком» конкретно под себя и свои задачи, и запускать прямо на собственном компьютере.

Из этого неназванный источник из Гугла делает вывод: возможно, с коммерческой точки зрения лучше не пытаться конкурировать с open-source моделями (как, де факто, делает OpenAI – максимально закрывая все свои технологические решения). Вместо этого стоит сделать упор на экосистему своих решений, которые помогут энтузиастам по всему миру «баловаться» разнообразными полу-самодельными решениями с помощью открытых инструментов от Google.

С точки зрения безопасности ИИ это всё, если честно, не выглядит супер-вдохновляюще (от кучи одиночек по всему миру вряд ли стоит ожидать еще более тщательного подхода к AI safety, чем от крупных корпораций).

Больше чатботов богу чатботов!

Microsoft сделали свой чатбот Bing Chat общедоступным для всех, кто юзает их браузер Edge и имеет Microsoft-аккаунт. Кроме этого там пообещали сразу кучу новых фич, которые будут появляться постепенно. Так, Bing сможет:

• Добавлять в ответы картинки и графики (в том числе, сгенерированные самостоятельно с помощью DALL-E), где это уместно.

• Понимать запросы с картинками от пользователей.

• Делать краткие summary основной инфы из источников.

• Подключать внешние плагины, а также удобно писать электронные письма с помощью специального инструмента Compose.

Короче, Юсуф Мехди (вице-президент Microsoft) считает, что нам всем неизбежно надо будет пересаживаться на Bing/Edge, чтобы максимально поюзать все возможные ИИ-удобства

Ученые продолжают пытаться научить роботов читать мысли людей

Мы уже как-то раньше обсуждали проекты по воссозданию картинок нейросетью на базе мозговой активности людей, лежащих в аппарате фМРТ. Ну и вот сейчас дошло дело и до текстовых нейросеток – ученые натравили GPT-1 на мысли людей, которые по 16 часов лежали в этой страшной гудящей машине.

Пока результаты не то чтобы поражают воображение, но уже есть понимание, что концептуально схема рабочая. Думаю, если повторить тот же фокус, но уже с GPT-4 и с гораздо большим количеством данных – может получиться очень даже интересно!

POV: Уилсон вот-вот с помощью нейросетки узнает, что Хаус всё время думает о таблеточках

Робо-Шарика научили говорить

Какие-то ребята встроили ChatGPT в робопса от Boston Dynamics под названием Spot («Шарик» по-русски) – так что теперь с ним можно поболтать про всякое, а тот будет отвечать голосом с помощью гугловского text-to-speech преобразователя. What a time to be alive, huh?

А знаете куда еще можно встроить ChatGPT? Just sayin'...

У криптокомпаний всё больше поводов эмигрировать из США

Просто две коротких новости из криптомира:

1. В США начали новое расследование на предмет того, не помогала ли криптобиржа Binance россиянам обходить санкции против РФ.

2. Криптобиржи Coinbase и Gemini запустили международные площадки для криптовалютных деривативов.

Короче, криптаны, кажется, окончательно поняли, что со Штатовскими регуляторами каши особо не сваришь – так что начали более активно готовить себе «запасные аэродромы».

Криптобиржей Gemini рулят близнецы Винклвоссы (вы их должны помнить по фильму Финчера «Социальная сеть» еще). Хочется думать, что на этом фото они отплывают от берегов США, чтобы начать строить свою криптоимперию заново в Сингапуре

Хорошая новость недели

Всемирная организация здравоохранения официально объявила, что ковид разжаловали из статуса пандемии, представляющей чрезвычайную ситуацию. И это хорошо!

(При этом, за прошедшие пандемийные три года от недуга умерло то ли 7, то ли 20 млн человек – что, конечно, совсем не очень хорошо.)

* * *

Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

Совет директоров Россети ЦП рекомендовал финальные дивиденды за 2022 год в размере — 0,00204 на акцию (дивидендная доходность составит порядка 0,93%, если отталкиваться от текущих цен на акцию). Дата закрытия реестра — 23 июня 2023 года. Чтобы получить дивидендную выплату, то последний день для покупки акций — 21 июня. Такой размер выплаты не понравился частным инвесторам и они со спокойной душой начали избавляться от акций (котировки снизились на 6%). У меня большие сомнения в логичности их поступка и вот почему:

Ещё в ноябре 2022 года совет директоров Россети ЦП рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере — 0,03015 на акцию, впоследствии акционеры утвердили данную выплату. Если отталкиваться от ноябрьских цен того года на акцию, то дивидендная доходность на тот момент составила порядка — 15%, добавляем сегодняшнюю выплату и получаем ~16% див. доходности, неплохо правда?

Давайте рассмотрим дивидендную политику компании. Если коротко, то на выплату направляется 50% от чистой прибыли (определяемой из отчётностей РСБУ и МСФО, какая максимальная). При этом чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. Если учитывать 2 дивидендные рекомендации, то на выплату направилось 33,2% от чистой прибыли. Куда пропали остальные 16,8% можно понять из общего собрания — инвестиции в развитие 7,3 млрд.

Теперь переходим к отчётности эмитента за 2022 год по МСФО. Выручка и чистая прибыль увеличились (6,8% и 10% соответственно), это не может не радовать, но я бы обратил внимание на инвестпрограммы и чистый долг. Инвестиционную программу вы можете наглядно рассмотреть в презентации компании, там она расписана до 2027 года и требует колоссальных затрат (в 2022 году ввели в эксплуатацию цифровую подстанцию "Развитие" в Рязанской области). Чистый долг составляет 24,1 млрд, снизился он благодаря увеличению денежных средств, только вдумайтесь на конец 2022 года на счетах скопилось 8,3 млрд, когда годом ранее было всего 391 млн (рост ~2000%).

Если учитывать все факторы, то, конечно, рассчитывать на какой-то сверх-дивиденд не стоило бы, но не надо сильно отчаиваться, у компании есть перспективы. Если рассматривать отчёт по РСБУ за I квартал 2023 года (нужно понимать, что отчёт по РСБУ не даёт полной картины, дочерние организации не учитываются, из-за этого может быть расхождение по фин. показателям), то выручка и чистая прибыль увеличились (15% и 16% соответственно), заёмные средства уменьшаются (17,6 млрд против 18,3 на конец 2022 года), а кэш на счетах неплохо так складируется 11,3 млрд (на конец года 7,8 млрд). Инвестиционная программа идёт полным ходом, а о возможном объединении с ФСК пока нет никаких новостей (конечно, эту ситуацию необходимо держать в уме).

С уважением, Владислав Кофанов

Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нем я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.

Доброе утро, всем привет!
Всех с пятницей и с инфляцией 2,42%!

Росстат на этой неделе запоздал с инфляцией и выдал её в четверг. Что там у нас?

За период с 25 апреля по 2 мая 2023 г. (8 дней) цены выросли на 0,19%. Год к году инфляция продолжила снижаться – до 2,42% г/г.

В секторе продовольственных товаров рост цен замедлился до 0,06% при удешевлении плодоовощной продукции и замедлении роста цен на остальные продовольственные товары.

Впервые за долгое время произошло подорожание бензина. В целом за неделю он прибавил +0,2%.
Дизельное топливо без изменений.

****************************

Продолжаем знакомиться с "Анализом тенденций в сегменте розничного кредитования на основе данных бюро кредитных историй" от Банка России

Проникновение кредитования и уровень долговой нагрузки существенно варьируются по возрастным когортам населения. Наибольшего уровня эти показатели достигают в интервале 35-40 лет (55% - уровень проникновения при среднем долге 880 тыс.руб.)

В целом на заемщиков до 40 лет приходится свыше 56% совокупной задолженности

Наблюдается рост ипотечного кредитования. Средний уровень долга новых ипотечных заемщиков в IV квартале 2022 года стабилизировался после падения в предыдущем квартале и достиг 2,6 млн руб. на каждого созаемщика (+17% за год, что выше темпов роста доходов населения: +12,4%). Среднее количество действующих кредитов у всех ипотечных заемщиков по состоянию на 1 января 2023 года достигло максимума за рассматриваемый период – 2,2 шт. (+15% к IV кварталу 2021 года).

В IV квартале 2022 года возросла доля заемщиков, оформивших потребительский кредит, за счет которого можно было профинансировать первоначальный ипотечный взнос: 7%, рост на 1,2 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом.

Во второй половине 2022 до 40% объема выданных ипотечных кредитов было на срок 30 и более лет. Годом ранее их доля составляла менее 20%.

Растягивали "нулевые" ипотеки?

Рост сроков кредитования привел к смещению возраста контрактного погашения кредита. В IV квартале 2022 года около 41% объемов выдач пришлось на кредиты, по которым по крайней мере у одного из созаемщиков возраст превысит 65 лет на момент планового погашения. Годом ранее цифра была 24%

*************************

О текущей ситуации в российской экономике
от Минэкономразвития России

▪️ По предварительной оценке в марте 2023 рост ВВП с исключением сезонного фактора составил +1,0% м/м SA после -0,3 м/м SA месяцем ранее.
▪️ В годовом выражении снижение ВВП замедлилось до -1,1% г/г после -2,9% в феврале.
▪️ Промышленное производство - рост на 1,2% м/м, в годовом выражении также рост +1,2% после -1,7% в феврале.
▪️ Наибольший положительный вклад за металлургическим комплексом: +13,5% г/г. К уровню марта 2021 рост +14,8%
▪️ Машиностроительный комплекс по итогам марта +10,0% (к марту 2021 +1,4%)
▪️ Реальные денежные доходы и реальные располагаемые денежные доходы населения в 1 квартале 2023 выросли на 0,1% г/г каждый ( по итогам 2022 сократились на -1,5% г/г и -1,0% г/г соответственно)

*****************************

ПРО АМЕРИКАНСКИЕ БАНКИ

Несмотря на страшную табличку, за вчера по их региональному сектору ничего особого не произошло. Во вчерашней графике все это уже заложено.

Как? Ну вот пример котировок PACW. То, что подчёркнуто дважды - это момент вчерашней графики. А стрелка - это то, с чем сравнивается текущая цена в табличке. Т.е. вчера цены были даже ниже.

Вся путаница из-за кучи сессий - предторговая, торговая, послеторговая.

******************************

Вчера ряд ЦБ выносили решения по ставкам

ЕЦБ поднял ставку с 3,5% до 3,75%

Норвежский ЦБ поднял ставочку до 3,25%. Это наивысший с 2008 года уровень.

Также говорится, что скорее всего в июне ставка будет повышена.

Комитет (по денежно-кредитной политике и финансовой стабильности Банка Норвегии) считает, что более высокая учетная ставка необходима для сдерживания инфляции. Инфляция высока и заметно превышает целевой показатель в 2 процента. Рост норвежской экономики замедлился. Рынок труда ограничен, и в 2023 году ожидается более высокий рост заработной платы, чем в прошлом году.

******************************

Прогнозы за 300 от IEA

По данным Международного энергетического агентства, растущий спрос на природный газ в Азии и на Ближнем Востоке должен компенсировать снижение в других регионах в этом году, что сохранит напряженность на мировом рынке.

Согласно прогнозам, потребление в Китае вырастет более чем на 6%, что подкрепит рост почти на 3% в Азии в целом, говорится в ежеквартальном отчете агентства по рынку газа. Спрос в странах с развитой экономикой Европы может упасть на 5%, поскольку возобновляемые источники энергии занимают большую долю в производстве электроэнергии.

В то время как США намерены стать главным мировым экспортером СПГ в этом году, ожидается, что мировые поставки топлива увеличатся всего на 4%. По данным агентства, этого недостаточно, чтобы компенсировать прогнозируемое сокращение поставок по российским трубопроводам.

**************************

ПРО МАШИНКИ

Производство "электричек" в 2022 году.

BYD - абсолютный лидер.

Как там? Если сильно захотеть, можно в космос улететь!

*****************************

ЗОЛОТО

Вчера золото в моменте обновило All-Time-High, т.е. поставило исторический ценовой рекорд.

По крайней мере по данным, полученным с ICE. Вышло за 2080$

*****************************

А вы видели капитализацию APPLE???

2,6 трлн $ - такова она. На первой картинке сравнение ВВП ряда стран.

Говорят, капитализацией Эпплее можно решить проблему дефицита бюджета США в 2022 году.

Ну и счастливые держатели акций компании.

********************************

ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ. СНОВА ПРО АМЕРИКАНСКИЕ БАНКИ

Активы и пассивы американских банков

В банковском секторе США насчитывается более 4000 банков, застрахованных FDIC, которые играют решающую роль в экономике страны, надежно (это не моё, я просто перевел) храня депозиты и предоставляя кредиты.

Сия инфографика визуализирует все депозиты, кредиты и другие активы и пассивы, составляющие совокупный баланс банков США, используя данные Федеральной резервной системы.

Активы

Кредиты и аренда (тут, возможно, и лизинг) являются основными активами, приносящими доход банкам, и составляют 53% активов, которыми владеют банки США.

К ним относятся:
▪️ Кредиты на жилую и коммерческую недвижимость (45%)
▪️ Коммерческие и промышленные кредиты для ведения бизнеса (23%)
▪️ Потребительские кредиты на личные нужды, такие как кредитные карты и автокредиты (15%)
▪️ Различные другие виды кредитов (17%)

Ценные бумаги составляют следующую по величине часть активов американских банков (23%) - 5,2 трлн долларов. Банки в основном инвестируют в казначейские и агентские ценные бумаги, которые являются долговыми инструментами, выпущенными правительством США и его агентствами.

Эти ценные бумаги можно разделить на три типа:
▪️ Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM) - удерживаются до наступления срока погашения и обеспечивают стабильный поток дохода
▪️ Ценные бумаги, доступные для продажи (AFS) - могут быть проданы до наступления срока погашения
▪️ Торговые ценные бумаги, предназначенные для краткосрочной торговли с целью получения прибыли от колебаний цен
Наряду с казначейскими и агентскими ценными бумагами, которые составляют значительное большинство (80%) ценных бумаг банков США, банки также инвестируют в другие ценные бумаги, которые являются долговыми инструментами негосударственного выпуска, такими как корпоративные облигации, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и ценные бумаги, обеспеченные активами.

Денежные активы
Денежные активы являются небольшой, но существенной частью балансов американских банков, составляя 3,1 трлн долларов, или 13% всех активов. Наличие достаточного количества денежных средств обеспечивает ликвидность, необходимую для выполнения краткосрочных обязательств и нормативных требований.
Денежные активы включают физическую валюту, хранящуюся в банковских хранилищах, ожидающие взыскания суммы и остатки денежных средств на счетах в других банках.

Обязательства

Депозиты
Депозиты составляют наибольшую часть обязательств банков, поскольку они представляют собой денежные средства, которые клиенты доверяют этим учреждениям. Важно отметить, что FDIC страхует депозитные счета на сумму до 250 000 долларов США на одного вкладчика в каждом застрахованном банке для каждого типа счетов (например, одиночные счета, совместные счета и пенсионные счета).

Существует два основных типа депозитов: крупные срочные депозиты и другие депозиты. Крупные срочные депозиты определяются FDIC как срочные депозиты, превышающие 100 000 долларов, в то время как другие депозиты включают текущие счета, сберегательные счета и небольшие срочные депозиты.

По состоянию на 12 апреля 2023 года общий объем депозитов американских банков составлял 17,18 трлн долларов, при этом на другие депозиты приходилось 74% от общего объема обязательств, в то время как крупные срочные депозиты составляли 9%.

Заимствования
После депозитов займы являются следующим по величине обязательством на балансе американских банков, составляя почти 12% всех обязательств на сумму 2,4 трлн долларов.

По состоянию на 4 квартал 2022 года чистая процентная маржа американских банков составляла 3,37%. Они получали средний процентный доход в размере 4,54% по своим активам. И выплачивали 1,17% по обязательствам.

*************************

На этом утренний обзор всё! Ну а следить за циничными новостями нашей с вами и ихНЕЙ экономик приглашаю на мой канал - MarketScreen