Лига биржевой торговли

В четверг на новостях о том, что $SPCE запустит первый коммерческий полёт через 2 недели устроил очень крутой шортсквиз и вырос на 60% на постмаркете. Я немного принял участие в этом движении и заработал 3000$.

Из хороших трейдов вышел $UWGN акция несколько дней тыкалась в сопротивление и в очередной раз подкравшись к уровню я подумал, что сейчас мы его пройдём, так и вышло. За два дня акция выросла на 9%.

Хорошая сделка вышла с $FLOT где рост от точки входа составил более 2%. ГОСА по дивидендам кстати так и не опубликовали, но думаю, что там всё будет ок.

В среднесрочном портфеле отличный профит дал $GMKN, он закрылся сегодня по стопу в +5%, хотя я считаю, что он может пойти и ещё выше.

Топовой идеей вышел среднесрочный трейд с $MGNT который сейчас уже плюсует более 11%, но по прогнозам некоторых опытных участников рынка мы его увидим и ещё выше. Так что я думаю можно оставить стоп на приемлемом уровне и расслабиться.

Профит за неделю составил 1 950 000 руб.

Посмотреть мою доходность можно тут

В таблице с портфелем указал прогнозный размер дивидендов, которые ожидаются к выплате в течение следующих 12 месяцев. Дивидендная доходность в % указана к текущей цене акции.

Минимальная стоимость такого портфеля акций около 62 000 руб. Дивидендами на горизонте следующих 12 месяцев портфель может дать порядка 6 800 руб (ожидаемая дивидендная доходность портфеля 10,9%)

Ввиду непростых экономических условий, ряд компаний отказывается от выплат дивидендов по причине роста неопределенности касательно будущих доходов. Постарался отобрать из разных секторов наиболее крепкие компании с низкой вероятностью отмены дивидендов.

Ожидаемая среднегодовая доходность портфеля (курсовой рост + дивиденды) около 15-25% годовых на горизонте 3-5 лет.

Эксель-таблицу с портфелем для расчета закупок под вашу сумму можно скачать в телеграм.

Помимо акций желательно наличие в вашем инвестиционном портфеле инструментов с фиксированной доходностью и меньшим риском (депозиты, накопительные счета, облигации). Доля доходных и защитных инструментов в портфеле подбирается под цели, сроки и склонность к риску конкретного инвестора.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Индекс Мосбиржи четвертую сессию подряд обновил максимум с апреля 2022 года, однако в середине торгов произошел откат. Многие инвесторы предпочитают фиксировать прибыль в акциях недалеко от 1,5-летних верших. Также продажи усиливаются в пятницу из-за опасения новых рисков на выходных. Ближайшей целью может выступить как раз 1,5-летний максимум в 2835 пунктов.

Объем торгов сократился в 1,5 раза до 52,4 млрд руб, что свойственно пятнице.

Лидер роста - ТМК. Без корпоративных новостей. Однако ранее Газпром сообщал о росте закупок труб большого диаметра, где бенефициаром как раз может выступить ТМК.

Лидер снижения - НЛМК. Без корпоративных новостей.

Яндекс показал один из худших результатов дня (-1,92%), заняв лидерство по итогам торгов и обогнал даже Сбербанк и Газпром. О прочинах снижения писал здесь.

Как деньги правят миром или что такое резервные валюты

Деньги правят миром. А некоторые из них даже слишком агрессивно.

Резервная валюта - валюта, в которое ЦБ разных стран хранят свои золотовалютные резервы. Обычно отдают предпочтение валютам развитых стран с эффективной и стабильной экономикой, которые используют в международных расчетах.

Иными словами - это инструмент, упрощающий международную торговлю, которое можно использовать почти везде.

В 1929 году Великая депрессия в США нокаутировала всю мировую экономику: рухнули цены на товары и объемы торговли, а с ними и импорт. В итоге были введены жесткие ограничения на хранение иностранной валюты, в то время как национальную девальвировали (обесценивали). Но и это не помогало. Совсем все стало плохо с началом Второй мировой войны.

Кризис показал необходимость коллективного решения экономических проблем и в 1944 году в США представители 44 государств основали МВФ (Международный валютный фонд), целью которого стало планирование нового экономического порядка, основанного на глобальном сотрудничестве. Новая система заменила собой золотой стандарт.

Современная концепция сформировалась в 1976 году с утверждением Ямайской валютной системы (соглашение было подписано на Ямайке) - отныне курсы валют перестали устанавливаться государствами, а стали напрямую зависеть от рынка, т.е. спроса и предложения.

Какие валюты являются резервными?

В течение истории состав резервных валют не раз менялся (такой статус присваивает Совет директоров МВФ). Ключевой фактор - доля в мировой торговле.

С 1980-х годов в состав вошли доллар США, немецкая марка, швейцарский франк, фунт стерлингов, японская йена и французский франк. С 1999 года на смену марке и франку пришел евро. С 2015 в состав вошел китайский юань.

МВФ на конец 2022 года резервными признает доллар США, евро, китайский юань, японскую йену, фут стерлингов, австралийский доллар, канадский доллар и швейцарский франк.

Где же рубль?

Российская валюта не является резервной. Пока.

Из-за геополитической обстановки внешнеторговые расчеты трансформируются в пользу валют дружественных стран.

На начало 2022 года примерно половина резервов страны хранилась в высоколиквидных активах (преимущественно - в евро) в основном в виде вложений в иностранные ценные бумаги или банковские вклады.

В рамках бюджетного правила после введения санкций и из-за невозможности использовать доллары и евро Минфин начал производить операции за счет юаней и золота.

Вопреки расхожему мнению, полностью отказаться от резервов в долларах США и евро нельзя - данные валюты не просто активно используются в международной торговле, но задействованы и в экономике самой России. Например, в операциях по внешнеэкономическим контрактам экспортеров и импортеров, займах и долговых ценных бумагах, валютных сбережениях граждан и т.д.

Глава ВТБ: "Покупка Яндекса по заявленной цене нецелесообразна"

Такой комментарии дал глава ВТБ Андрей Костин. Он считает, что, раз актив пытаются продать без предусмотренного текущим регулированием дисконта, необходимо передать компанию во внешнее управление (по примеру компании "Фортум").

«У нас есть указ президента за 50% [требование о дисконте при выходе иностранных инвесторов из российских активов], а здесь речь идет о рыночной сделке, американским инвесторам, за то, что у нас отобрали все... Надо по схеме «Фортума» действовать, забрать в управление и вернуть им тогда, когда закончатся санкции. Вот моя позиция на сегодняшний день», - заявил Костин.

Ранее появились новости о наличии заявок на покупку доли Яндекса со стороны Вагита Аликперова (ЛУКОЙЛ) и Владимира Потанина (Норникель). В мае о своем интересе заявил и Андрей Костин (ВТБ).

Новость можно расценивать как часть преговорного процесса в рамках сделки по продаже российского бизнеса компании.

Денежный мешок. Сбербанк планирует сохранить дивидендную политику

Об этом сообщил глава банка Герман Греф в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

«Конечно мы планируем сохранить нашу дивидендную политику. Я сейчас не готов анонсировать конкретные цифры в процентах, но мы в нашей среднесрочной стратегии записали, что ориентируемся на 50% от чистой прибыли. Пока обстоятельств, которые не позволят нам это выполнить, нет», — сказал он.

Половина портфеля Сбербанка принадлежит государству. По итогам 2022 года были выплачены рекордные 565 млрд руб (или 25 рублей на 1 акцию).

Одновременно происходит изменение структуры акционеров - доля - нерезидентов составляет около 30%, а на их место приходят физические лица.

Итоги заседания ФРС в деталях

По итогам июньского заседания ФРС оставила ставку без изменений - 5-5,25%.

Регулятор отметил устойчивость банковской системы США, а необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики будет зависеть от состояния экономики.

ФРС продолжает сокращать активы на балансе. Бумаги, которые погашаются по сроку, не реинвестируются.

Цель ФРС - максимальная занятость и инфляция на уровне 2%. Инфляция в мае снизилась до 4% (минимум за 2 года). По словам главы ФРС Пауэлла, возврат к целевому ориентиру займет еще очень много времени.

При этом прогноз предполагает увеличение ставки ФРС в течение 2023 года, а с 2024 года - снижение. Так, максимальная ставка на конец года может составить 5,6%, а к концу 2024 вернется у к уровню 4,6%. Долгосрочная цель - 2,5%.

Все эти заявления нейтральны. Для рынка акций возможно негативно воздействие, поскольку был исключен сценарий снижения ключевой ставки осенью (возможно, временно). Сохраняются риски рецессии и финансового кризиса.

Динамика инфляции в РФ

Данные Росстата добавили негатива - инфляция к 5 июня ускорилась в годовом соотношении до 2,68%. Наблюдавшееся в предыдущие месяцы быстрое снижение было связано с высокой базой 2022 года, когда инфляция била рекорды.

Накопленной статистики недостаточно для повышения ставки - инфляция за май, структурная разбивка ВВП за I квартал 2023 года и другая макростатистика станут доступны уже после проведения заседания.

Динамика ключевой ставки влияет на все экономические процессы: например, при её повышении рубль укрепляется, облигации снижаются в цене (растет доходность), акции снижаются (как правило), ставки по депозитам и кредитам растут, ВВП замедляется.

Еврозона в рецессии. Теперь это факт

Падение ВВП два кварталу кряду принято расценивать как переход в рецессию. Этот период сопровождается увольнениями сотрудников, сокращением инвестиций, снижением расходов населения и объемов производства предприятиями.

По итогам I квартала экономика ЕС снизилась на 0,1%, повторив снижение IV квартала 2022 года.

По данным Евростата, столь слабая динамика вызвана снижением расходов домохозяйств (иными словами - населения) а также госрасходов.

Наибольшее снижение в составе блока показали Нидерланды, Литва и Ирландия. В плюсе находятся Польша, Люксембург и Португалия.

Кто проживает на дне океана?

Нет, не губка Боб. Сейчас там находится турецкая лира.

Эрдоган выступает фанатом мягкой монетарной политики, которая на фоне гиперинфляции в Турции провоцирует быстрое обесценивание лиры.

Дефицит текущего счета страны за 2022 год увеличился почти в 7 раз к 2021 году, а внешний долг достиг $459 млрд (+4,5% г/г). Крупные европейские банки имеют большую вовлеченность в финансовую систему Турции - проблемы в регионе могут могут по всей финансово-экономической системе ЕС, что уже случалось в 2018 году (тогда обвал лиры и долгового рынка Турции привел к падению как европейский, так и глобальных рисковых активов).

Инфляция в России ниже, чем в Швейцарии. И это не шутки.

Коротко о том, как загнивает коллективный запад.

За 2022 год Россиия из мировых аутсайдеров внезапно стала одним из лидеров по снижению инфляции. Опередив многолетних стабильных лидеров, таких как Швейцария.

В 2023 года состав аутсайдеров представлен преимущественно странами Латинской Америки, Африки и Ближнего Востока.

Среди лидеров по снижению инфляции - Китай, подошедший в дефляцией (обратный процесс, когда цены снижаются).

С предыдущего лета снижение динамики цен наблюдается во всех ключевых странах и регионах:

• Россия - с 18% в апреле 2022 года ниже 3% в апреле 2023 года

• Бразилия - с 12% до 4%

• Индия - с 8% до 5%

• США - с 8,3% до 4,9%

• ЕС - с 7,4% до 7%

В большинстве стран инфляция снижается из-за эффекта высокой базы: после резкого роста в 2022 году ценам трудно продолжать расти дальше. Кроме того, низкий спрос порождает обратный процесс.

Другой важный элемент системы - цены на энергоносители. Их стоимость либо стала ниже, либо осталась на тех же уровнях спустя год почти для всех, кроме стран ЕС. Этим и объясняется столько высокая инфляция.

Важно понимать, что инфляция в разных странах рассчитывается по-разному - у каждой страны будет своя потребительская корзина. Например, доля жилья в показателе в США составляет более 40%, в то время как в России расходами на жилье признают только ЖКУ с весом в 10%.

Домик у моря. Россияне стали лидерами по покупке жилья в Турции

Выборы в Турции завершились. Теперь пришло время обсудить другие темы.

В мае 2023 года было иностранцами было совершено 3,1 тыс сделок (на 46,9% больше, чем в мае 2022 года). Согласно статистике, граждане РФ весь последний год являются лидерами по покупке недвижимости в стране (991 купленный объект в мае). Вторыми в рейтинге идут граждане Ирана (503 объекта), третьими - граждане Украины (1775 объектов).

На первом месте по числу продаж - Анталья (1245 объектов), далее следуют Стамбул (934 объекта) и Мерсина (249 объектов).

Хотели бы себе дачу в Турции?

///

Захотите поддержать - подписывайтесь на мой телеграм. Так я буду понимать, что контент вам интересен, поскольку пишу там куда чаще на различные финансовые темы.
Там нет рекламы, продажи курсов и всего того, что вы так сильно любите за что моментально превратите в порошок любого автора и заставите искать глазами бутылку для самостоятельного размещения.

Спасибо за внимание.

В 1862 году Корнелиус «Коммодор» Вандербильт был на вершине мира — он только что продал свой пароходный бизнес за 40 миллионов долларов, что сделало его одним из богатейших людей Америки, а его старшему сыны Джорджу присвоили звание лейтенанта Армии Союза.

🤔 Финансовая империя Коммодора росла, и у него был идеальный наследник, который смог бы продолжить его дело. К сожалению, именно в этот момент произошла трагедия...

Во время военной кампании в штате Теннесси Джордж заболел туберкулезом, от которого он никак не мог оправиться. Узнав об этом, Коммодор отправил сына на юг Франции в надежде, что местный климат поможет ему выздороветь. Увы, этого не произошло — состояние Джорджа все ухудшалось, и в 1864 году он скончался.

Сегодня туберкулез не является смертельным заболеванием — он излечим в большинстве стран мира, но во времена Корнелиуса Вандербильта все было совсем не так. В XIX веке примерно четверть населения Европы умерло от этой болезни — никакие деньги не могли от этого спасти, в чем Коммодор и убедился на своем собственном опыте.

📌 Каждый раз, когда на рынках начинается хаос и паника, я вспоминаю подобные истории. И делаю я это не потому, что они напоминают мне об акциях или облигациях, а как раз наоборот — они убеждают меня, что в жизни есть намного более важные вещи, чем деньги или финансовые активы.

Мы работаем по 40-50 часов в неделю, а свободное от работы время уделяем фондовому рынку, но ради чего это все? Копить деньги только ради денег — не лучшее решение; есть намного более полезное их применение — проводить время с теми, кто нам дорог.

❓ Мы сосредотачиваемся на приносящих доход активах, потому что они помогают создавать приятные нам воспоминания. И их следует создавать независимо от того, что происходит на рынке. Но как это сделать? Как стать настолько равнодушным ко всему, что происходит на рынке?

Следует лучше изучить историю — да, она не всегда повторяется, но практически всегда рифмуется. Многие вещи мы уже видели раньше, и в тот миг нам тоже казалось, что уже ничего не будет как прежде. Но люди удивительно устойчивые существа — они изо всех сил стараются сделать свою жизнь лучше, и им это со временем обязательно удается.

🔥 Тем не менее, если вы все еще беспокоитесь по поводу рынка, то позвольте рассказать вам одну притчу:

«Старый и молодой монах путешествовали вместе. В какой-то момент на их пути оказалась река с очень быстрым течением. Когда они готовились переправиться через нее, то увидели молодую и красивую женщину, которой тоже нужно было попасть на другой берег. Она спросила у них, не могут ли они помочь ей переправиться.

Два монаха в недоумении посмотрели друг на друга, ведь они дали обет не прикасаться к женщине. Затем старый монах, не сказав ни слова, подхватил женщину на руки, осторожно перенес ее на другой берег и как ни в чем не бывало продолжил свой путь.

Молодой монах не мог поверить в то, что он только что увидел. Догнав своего спутника, он как будто потерял дар речи, и целый час они шли не сказав ни слова.

Прошел еще час, затем еще... после чего молодой монах не выдержал и выпалил: «Мы же давали обет, нам не разрешается даже прикасаться к женщине! Как вы могли себе позволить взять ее на руки?»

Старый монах посмотрел на него и ответил: «Брат, я оставил ее на том берегу, тогда почему ты до сих пор несешь ее в своей голове?»

📌 Иногда нужно тратить деньги на то, для чего они предназначаются, например, съездить в путешествие - и во время него следует выбросить все мысли о фондовом рынке из головы.

❗️ Смена обстановки и приятная компания позволяют забыть об инвестициях, волатильности и просадках — не стоит «носить» их в себе постоянно.

*****

🔥 Если пост был вам полезен, то ставьте лайк и подписывайтесь! Так же переходите в мой профиль - там вы найдете и другие статьи на тему финансов и фондового рынка! :)

🏦 Бесконечно можно смотреть на три вещи: как горит огонь, как течёт вода и как Костин в очередной раз рассказывает про перспективы ВТБ (при этом не забывая охватить и другие экономические темы). Глава банка выступал на ПМЭФ (Петербургский международный экономический форум) и подкинул частным инвесторам пищи для размышления, давайте разбираться вместе:

▪️ ВТБ ожидает прибыль в 2023 году на уровне 400₽ млрд. Если отталкиваться от последнего отчёта, то банк продолжил генерировать прибыль (за 4 месяца было заработано чистой прибыли — 208,5₽ млрд) и похоже не собирается останавливаться на достигнутом. I квартал 2023 года уже вошёл в историю ВТБ, как самый успешный в плане чистой прибыли — 146,7₽ млрд (самым успешным до этого для ВТБ был III квартал 2021 года — 87₽ млрд чистой прибыли по МСФО). Поэтому если банк продолжит в том же духе, то явно побьёт годовой рекорд 2021 года по чистой прибыли (327,4₽ млрд) и может замахнуться заработать свыше 400₽ млрд. Но с учётом провального 2022 года (чистый убыток: 612,6₽ млрд по МСФО), миноритарии данного эмитента не увидят эту чистую прибыль в виде дивидендов (прибыль за 2021 и 2023 год пойдёт на восстановление капитала);

▪️ Глава ВТБ назвал выплату дивидендов за 2023 год проблематичной. Кто-то удивлён? Не думаю. Выше я уже описал, почему дивидендов не стоит ожидать, но данные "фокусы" менеджмента происходят довольно часто. Ещё Костин сказал про дивиденды: "Я думаю, через период ещё один. Это будет от ЦБ зависеть. Я думаю, что за 2023 год ещё проблематично будет". А сколько период то лет длится? И почему ЦБ не мешает Сбербанку выплачивать дивиденды и намекать, что в 2024 могут поступить рекордные. Столько много вопросов и так мало ответов;

▪️ Костин назвал нецелесообразной покупку Яндекса по заявленной цене и сказал, что необходимо действовать по схеме Фортума. В общем ВТБ намекает, что $7 млрд за долю дорого (даже 50% скидки не дали) и по-хорошему российские активы Яндекса необходимо конфисковать (а за такую здравую идею, передать в управление менеджменту ВТБ, который держит свои обещания и всегда уважает миноритариев 😂). Напомню, что Фортум — российская энергетическая дочка финской компании, в которой было введено внешнее управление. В будущем она может достаться — Интер РАО.

Видимо, глава ВТБ забывает, что до этого он обрадовал акционеров: допэмиссией в 2 этапа (размыв долю акционеров), приостановкой выплат по субордам и очередными рассказами про рекордные дивиденды, которые куда-то исчезли. Поэтому его "белый шум" на ПМЭФ — прекрасен.

С уважением, Владислав Кофанов

Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нём я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.