Сообщество - Лига биржевой торговли

Лига биржевой торговли

4 628 постов 8 285 подписчиков

Популярные теги в сообществе:

3

Совет директоров «ЭсЭфАй» может рекомендовать акционерам выплату дивидендов

Последний раз холдинг делился прибылью с владельцами акций в 2019 году

Совет директоров холдинговой компании «ЭсЭфАй» в четверг, 26 октября, рассмотрит вопрос о созыве общего собрания акционеров и рекомендациях ему по распределению прибыли за первые девять месяцев этого года, в том числе о выплате дивидендов, следует из информации эмитента.

В мае стало известно, что совет директоров «ЭсЭфАй» рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о направлении части добавочного капитала в размере 12,1 млрд рублей на покрытие убытков прошлых лет по российским стандартам бухучета (РСБУ), что, в конечном счете, было реализовано. Отмечалось, что такая операция позволит направлять чистую прибыль будущих периодов холдинга на выплату дивидендов, а также повысит «привлекательность акций холдинга для инвесторов».

На конец первого полугодия, согласно отчетности холдинга по РСБУ, у компании в оборотных активах находилось 1,3 млрд рублей финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов). В третьем квартале «ЭсЭфАй» получил от своей дочерней лизинговой компании (ЛК) «Европлан» 1,5 млрд рублей дивидендов за первые шесть месяцев этого года.

«ЭсЭфАй» был создан семьей российского бизнесмена Михаила Гуцериева в конце 2016 года. Сначала он объединял небанковские финансовые активы, но затем превратился в универсальный холдинг. Сейчас в него входят 100% акций ЛК «Европлан», 49% страховой компании ВСК, а также 10,4% ритейлера «М.Видео» и 11,2% нефтяной компании (НК) «Русснефть».

Более 57,3% акций холдинга находится у принадлежащей ему косвенно компании «ЭсЭфАй Трейдинг»; 10,7% акций составляют free-float (бумаги в свободном обращении), остальные акции принадлежат иным акционерам. Последний раз компания выплачивала дивиденды в 2019 году.

Источник: https://frankmedia.ru/143543

Показать полностью
9

Прошлое и будущее инвестирования

Принято считать, что инвестирование — это снижение потребления сегодня ради увеличения потребления завтра.

Если исходить из этого определения, то первыми инвестициями в истории человечества стали вяленое мясо, сушеная рыба и различные виды солонины. К сожалению, горизонт подобных «вложений» был небольшим — максимальный срок их хранения составлял лишь несколько месяцев.

По мере развития сельского хозяйства у людей появлялось все больше излишков продовольствия, поэтому продуктовое инвестирование приобретало все более широкий размах. В той же Римской Империи существовали общественные склады «horreum», в которых любой гражданин мог хранить свое зерно или другие продукты.

В то время большая часть сбережений принадлежала правящей элите, однако в Средние века ситуация начала стремительно меняться — инвестированием стали заниматься торговцы, ремесленники и даже зажиточные крестьяне.

Представьте себя на месте венецианского купца 16 века — вы живете в богатом портовом городе, в который каждый день прибывают десятки торговых кораблей. Вы бы хотели отправить морскую экспедицию за партией экзотических товаров, но у вас не хватает на это денег... Что же делать?

Решение оказалось довольно простым - подобные предприятия стали оплачиваться в складчину, а этот вид деловой договоренности получил название «commenda»:

«Commenda использовалась для финансирования торгового судоходства — пассивный инвестор мог вложить в нее деньги и получить затем прибыль. При неблагоприятном сценарии он не мог потерять больше, чем вложил — их риск был ограничен».

Чуть позже эти договоренности легли в основу Голландской Ост-Индской компании, которая была основана на Амстердамской фондовой бирже в 1602 году — любой человек мог инвестировать в нее свои деньги и получать прибыль, и для этого не требовалось занимать высокое положение в обществе или иметь какие-то связи.

Но даже получив такие возможностей, люди не очень-то спешили вкладывать свои деньги. В чем же было дело?

Розничный инвестор в прямом смысле слова был мертв - жизнь большинства людей была настолько короткой, что им просто незачем было откладывать деньги на свое будущее. Так в начале 19 века средняя продолжительность жизни составляла всего 29 лет — в таких условиях ни о каком инвестировании не может быть и речи.

Однако в течение следующих 150 лет произошло чудо — появление антибиотиков, всеобщая вакцинация и развитие медицины увеличили продолжительность жизни до 46 лет. В развитых странах этот показатель перевалил за 65 лет, так что забота о будущем стала жизненной необходимостью.

Розничный инвестор наконец родился, но ему оставался еще один шаг до настоящей зрелости — она пришла с изобретением индексных фондов, которые позволили получить широкую диверсификацию при довольно невысокой комиссии за управление.

Сегодня для покупки или продажи акций нам больше не нужно звонить своему брокеру - инвестирование становится все более технологичным, и мобильное приложение заменяет целую брокерскую контору. Ушли в прошлое и различные биржевые листки и буклеты — вся информация теперь есть в интернете, и доступ к ней в 99% случаев совершенно бесплатен.

Что же ожидает нас в будущем? Некоторые эксперты говорят о том, что скоро в моду войдет выборочное индексирование — это покупка пассивных фондов, которые будут составлены конкретно под вас.

Например, вы работаете в Сбере и владеете фондом на индекс Мосбиржи — в случае банковского кризиса вы несете двойные риски: риск потери работы и падение акций банков в вашем портфеле. Поэтому идеальным решением для вас было бы купить фонд на индекс Мосбиржи, в котором нет акций компаний финансового сектора.

Рынок и рыночные инструменты не стоят на месте и постоянно развиваются. А каким вы видите будущее рынка?

Показать полностью 2
8

В сентябре, похоже, пройден пик инфляции, октябрь вселяет надежды на снижение, но ужесточению ДКП всё равно быть!

В сентябре, похоже, пройден пик инфляции, октябрь вселяет надежды на снижение, но ужесточению ДКП всё равно быть!

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 10 по 16 октября индекс потребительских цен вырос на 0,15% (прошлые недели — 0,24% и 0,21%), с начала октября — 0,45%, с начала года — 5,07% (годовая же составляет 6,4%). После шести недель неудовлетворительных результатов по инфляции, наконец-то можно зафиксировать снижение (ужесточение ДКП и некоторое ограничение на нефтепродукты сыграли свою роль), но текущие темпы инфляции всё равно остаются крайне высокими. Именно поэтому ЦБ принял ряд мер, а правительство внесло свои коррективы, чтобы инфляционная спираль угасла:

✔️ Укрепление ₽. За этот период мы уже с вами должны были привыкнуть к полумерам ЦБ (в реальности ограничительные меры привели к тому, что $ торговался по +100₽, а крупный валютный спекулянт неистово проказничал в стакане), но правительство устало ждать и подготовило требование о продаже валютной выручки отдельными экспортёрами, заработало правило с 16 октября. Укрепление ₽ уже идёт полным ходом, на сегодня $ торгуется по 95₽, аналитики ждут курс в диапазоне 85-90₽.

✔️ Ключевая ставка в 13%, но этого мало. Уже не стоит сомневаться в повышении ключевой ставки на октябрьском заседании ЦБ, но чтобы регулятору не быть в роли догоняющего необходимо точечное ужесточение и это не на 1%, а на 2-3% в лучшем случае (чтобы в следующем году не использовать шоковые повышения).

✔️ В потребительском кредитовании спрос снижается — меры помогли, но со льготной ипотекой надо что-то делать. По данным ЦБ, в сентябре повышенный спрос в кредитовании продолжился — 928₽ млрд (2,9% м/м и 22,3% г/г). Отмечу, что снизился спрос в рыночной ипотеке (~9%), замедление произошло и в потребительских ссудах — 195₽ млрд (1,5% м/м, в прошлом месяце 314₽ млрд). Естественно что вводимый ряд мер ЦБ помогает: первоначальный взнос ужесточили по льготной ипотеке, повысили макропруденциальные лимиты/надбавки и подняли ключевую ставку. Но проблему со льготной ипотекой никак не хотят решать, флагманом в кредитовании остаётся — ипотека, по предварительным данным, в сентябре был побит очередной рекорд и ипотека выросла на рекордные 4,2% (+3,7% в августе). С начала года прирост составил уже 23,5%, что выше аналогичного показателя исключительного 2021 г. (20,9%). Тот же Сбербанк отметил, что выдал рекордный объём ипотечных кредитов в сентябре — более 564₽ млрд. Бюджету РФ программа льготной ипотеки обходится в сотни миллиардов (обходиться налогоплательщикам), так ещё скоро расходы государства на ипотеку перекроют расходы на здравоохранение (это того стоит?).

✔️ Ограничение на нефтепродукты помогли. Напомню вам, что правительство с 21 сентября ввело запрет на экспорт топлива, ибо на внутреннем рынке был создан искусственный топливный кризис. Запрет продлился недолго и уже 6 октября правительство восстановило топливный демпфер, частично отменило запрет на экспорт дизеля (выигрывают компании которые занимаются переработкой: Сургутнефтегаз, Татнефть, Лукойл и Газпромнефть). Данный запрет не мог продлиться долго, ибо нефтяники сокращали выпуск, а значит бюджет терял деньги, при этом Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн, значит нефтянка наше всё (точнее нефтегазовые доходы, которые пополняют бюджет РФ). Как итог уже третью неделю подряд снижаются цены на бензин (-0,3%) и дизель (-0,3%), выпуск же бензина сократился на значимые проценты (-3,2%), а дизеля наоборот подрос в связи с отменой запрета на экспорт (1,3%).

📌 Видимо пик инфляции мы прошли в сентябре и со 2 декады октября идёт замедление, но не такими темпами, как необходимо. Пугает то, что в 2024 г. нас ожидает: 10% повышение тарифов и увеличение трат бюджета РФ. Не подстегнёт ли это заново инфляцию? Теряюсь в догадках. Поэтому именно жёсткие действия в отношении ДКП помогут обуздать инфляцию и не дать развиться новому витку.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 1
10

В какие дни месяца покупать валюту? Не догма, а эмпирическая закономерность

Курс укрепляется уже две недели. Скорей всего будет укрепляться и на следующей. Так как единый день уплаты налогов 28-е число каждого месяца (так как в этот раз суббота, то будет 30-е число), а максимальная концентрация продажи валюты в последнюю неделю перед налогами.

В этот раз к рекордным объёмам нефтегазовых налогов (вдвое выше чем в Сентябре) прибавится ещё и квартальный НДД (Налог на дополнительный доход).

Само собой это не догма, а эмпирическая закономерность. Куда действительно придёт курс и как скоро известно только ребятам на Неглиной. А нам с вами остаётся только предполагать.

И если есть регулярные покупки, к примеру покупать саму валюту, а может с экспозицией на валюту вроде замещающих облигаций или даже акции компаний вроде условного Полюса $PLZL, то лучше делать такие покупки когда эта самая валюта стоит подешевле )

Хотелось бы конечно обсудить что-нибудь помасштабней. К примеру почему рубль будет всё таки слабеть дальше, скажем так, дальше весны 2024. Почему "патриоты" (именно в кавыках) которые хотят доллар по 50 неправы, почему перед выборами надо только чуть-чуть курс покрепче, а не что-то серьёзней. И это мы обязательно обсудим. Но в следующий раз. Суббота всё-таки не для лонгридов, а всё это в пару абзацев не влезает. Так что не переключайтесь, будет интересно

А пока просто запомните 28-е число. И что в рабочую неделю перед этой датой курс, как правило, укрепляется. Пригодится.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Показать полностью
7

Схема, по которой киты пампят цену криптовалют и используют СМИ в своих целях

Разберём недавнее событие, где киты завели огромное количество денег и используя СМИ, выбили из позиций обычных игроков на рынке.

16 сентября 8:17

Утром на рынок заводят пол миллиарда $, буквально за 5 минут.
Некоторые трейдеры видят такие цифры и решают выходить с позиций, но большинство народу всё равно находится в позициях SHORT по BTC, ведь поводов для роста цены — нет.

16 сентября: 17:00

Публикуется новость о том, что BITCOIN ETF одобрили от одного новостного издания.
(Подобная новость, если бы не оказалась фейком, запампила бы рынок нереально сильно)
Что происходит с ценой дальше? 2000$ плюс к цене BTC за пару минут, шортистов выбивают с позиций и затем цена BTC падает обратно.

Итог 16 сентября

Ликвидаций на рынке свыше 150 млн$, люди после "фейк" новости для пампа разочаровываются в лонгах окончательно и начинают брать ещё "шорт" позиций.

Но в итоге 21 октября цена BTC — 30.000$ и людей повторно выкидывали с позиций последние дни.

Что на рынке происходит сейчас?

На рынке доминируют LONG позиции и будет интересно, что будет с ними дальше.

А киты заводят 600 млн USDT на Binance.

Где регулятор и SEC?

Издание которое опубликовало фейк (Cointelegraph) извинился за вброс фейковой новости про одобрение спотового BTC-ETF, которая была опубликована сотрудником, взявшего поддельный скрин терминала Bloomberg в X (Twitter).

SEC прокомментировали вчерашнюю ситуацию и призывают быть осторожнее с ложными новостями в интернете – «лучшим источником информации о SEC является SEC».

На этом "наказания" закончились.

Торговые идеи и сделки по финансовым рынкам

Если вам интересен мир финансов, то можете перейти в TG канал - addnool

Показать полностью 6 1
19

Как менялся курс доллара с 1992 - 1998 гг

1 июля 1992г. – в день введения Банком России свободных рыночных торгов официальный курс доллара США взлетел с “советских” 56 копеек до 125 рублей.

11 октября 1994г. – “чёрный вторник” на ММВБ. В тот день котировки российской валюты рухнули сразу на 38% – с 2833 ₽ до 3926 ₽ за 1 USD.

17 августа 1998г. – в РФ объявлен технический дефолт по основным видам государственных долговых обязательств.

30 декабря 1997 года. Максимальное обесценивание рубля. Всего с 1 июля 1992 года до деноминации, проведённой 1 января 1998 года, рубль обесценился в 47 раз: со 125 руб. до 5960 руб.

8

В сентябре активный спрос на кредитование — сохранился, даже при ужесточении ДКП, но есть свои нюансы

В сентябре активный спрос на кредитование — сохранился, даже при ужесточении ДКП, но есть свои нюансы

По данным ЦБ, в сентябре повышенный спрос в кредитовании продолжился — 928₽ млрд (2,9% м/м и 22,3% г/г, месяцем ранее 979₽ млрд). Уже 2 месяц подряд происходит ажиотаж и всё благодаря увеличению ключевой ставки, потребители стремились взять ипотеку ещё по заниженным ставкам, держа в уме и ужесточение макропруденциальных надбавок (в прошлом отчёте я отмечал, что мы получим примерно такие же цифры и в сентябре — сбылось, октябрь, наверное, последний месяц где ещё будет присутствовать лаг по перенесённым сделкам). Главным же драйвером остаётся — ипотека, по предварительным данным, в сентябре был побит очередной рекорд и ипотека выросла на рекордные 4,2% (+3,7% в августе). С начала года прирост составил уже 23,5%, что выше аналогичного показателя исключительного 2021 года (20,9%). Но если рассмотреть конкретные цифры, то выдача ипотеки с господдержкой выросла на 27% (к результату августа), а выдача рыночной ипотеки, наоборот, снизилась на 9%. Парадокс таков, что в льготной ипотеке проценты намного ниже рынка (опухоль на теле бюджета, с каждым годом расходы всё выше), а при нестабильном курсе ₽ и инфляционных ожиданиях, население несёт все свои сбережения в бетон.

Если снизилась рыночная ипотека, то, конечно, замедление произошло и в потребительских ссудах — 195₽ млрд (1,5% м/м, в прошлом месяце 314₽ млрд). В автокредитовании тоже происходит затишье — 48₽ млрд (3,2% м/м, в прошлом месяце 62₽ млрд), при повышении ставки люди выбирают бетон, а не груду металла. ЦБ принял ряд мер, которые остужают спрос в кредитовании:

✔️ Совет директоров банка России вновь повысил ключевую ставку до 13%. Учитывая тот виток инфляции, который происходит в стране, то на октябрьском заседании нас ждёт ещё одно повышение

✔️ С 01.09.2023 повысили макропруденциальные надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам с высокими значениями ПСК и ПДН

✔️ с 01.10.2023 будут существенно ужесточены макропруденциальные лимиты (в 4к23 кредиты заёмщикам с ПДН >80% и кредиты со сроком более пяти лет не должны в отдельности превышать 5% выдач)

✔️ Укрепили рубль за счёт обязательной продажи валюты экспортёрами

Несомненно данные действия отразятся на финансовом и строительном секторе, которые за последние месяцы снимали сливки с клиентом в данной ситуации. Видимо в последние месяцы года нужно будет затянуть пояса, а пока имеем:

🔴 Сбербанк отчитался о заработке ЧП в сентябре — 130,2₽ млрд (снижение чистой прибыли) и отметил, что выдал рекордный объём ипотечных кредитов — более 564₽ млрд. ВТБ отчитался пока что, только за август, но уже повышение ключевой ставки начинает действовать, чистая прибыль банка сократилась в этом месяце на 27%.

🔴 Застройщики: Самолёт, ЛСР, ПИК, данные компании с удовольствием продвигают ипотеку по заниженным ставкам от себя и используют льготную во всей красе. Маржа растёт непомерно. Пока данную отрасль спасает льготная ипотека.

📌 Да стоит признать лаг в кредитовании (октябрь последний месяц, где ещё можно будет увидеть повышенный спрос), но уже видна реакция на ужесточение ключевой ставки, лимитов. Поэтому уже сейчас необходимо понимать, что прибыль эмитентов будет сокращаться ввиду охлаждения спроса в потребительском кредитовании и ипотеки. Остаётся вопрос, только по льготной ипотеке. Её не искоренить, а бюджету РФ это обходится в сотни миллиардов (обходиться налогоплательщикам), так ещё скоро расходы государства на ипотеку перекроют расходы на здравоохранение (это того стоит?). Поэтому стоит приготовиться к повышению налогов или к трансформации по льготной ипотеке, которая будет представлена узкому кругу населения.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 1
9

Почему плохое сильнее хорошего?

Американский комик Дэвид Леттерман еще при жизни стал легендой комедийного искусства — его вечернее ток-шоу оставалось популярным в течение 33 лет, так что многие начинающие актеры видели в нем своего кумира.

Почему плохое сильнее хорошего?

При этом Дэйви был точно таким же человеком, как и все остальные — вот что он сказал, когда решил завершить свою телевизионную карьеру:

«Может быть, жизнь — это трудный путь. Я не знаю.. Когда шоу было отличным, это никогда не доставляло мне такого же удовольствия, как страдание от того, что шоу было плохим. Это человеческая природа?»

Эта фраза может стать прекрасным выводом для всех исследований в области поведенческой психологии — действительно, плохое остается с нами на более долгий срок, чем хорошее, а потери мы переживаем острее, чем приобретения.

Ваша любимая команда, упустившая победу в самой концовке матча, запомнится вам на всю жизнь, в то время как победа в чемпионате постепенно сотрется из памяти. Плохое сильнее хорошего — это подтверждает и наша жизнь, и научные эксперименты. Вот лишь несколько выводов, сделанных учеными:

🔸 Неприязнь превосходит симпатию. Одно из исследований показало, что двое людей, проживающих рядом, с большей вероятностью станут врагами, чем близкими друзьями.

🔸 Негативные события освещаются чаще, чем позитивные. Ученые рассмотрели более 17 тысяч статей по психологии и выяснили, что негативным проблемам было посвящено около 70% от всех публикаций, в то время как на долю позитивных исследований пришлось лишь 30%.

🔸 Плохую репутацию приобрести намного проще, чем хорошую. Уоррен Баффет однажды сказал: «Требуется 20 лет, чтобы создать репутацию, и 5 минут, чтобы ее разрушить». И действительно, плохая репутация может остаться с вами на всю жизнь, а хорошую можно потерять из-за одного неверного решения.

🔸 Плохим событиям требуется больше времени, чтобы стереться из памяти, чем хорошим. В одном исследовании были опрошены три группы людей — победители лотереи; люди, парализованные в результате несчастного случая; и люди, у которых не было подобных меняющих жизнь событий.

При первом опросе победители чувствовали себя счастливее всех, однако уже через два года эйфория от выигрыша в лотерею испарилась — они разучились получать удовольствие от маленьких радостей жизни и переместились в конец списка.

Авторы исследования объяснили это тем, что подобное поведение позволило человеку выжить:

«На протяжении всей истории эволюции организмы, которые были лучше приспособлены к плохим вещам, с большей вероятностью переживали угрозы и имели повышенную вероятность передачи своих генов.

Человек, который хотя бы однажды проигнорирует опасность, в результате этого может получить травму или погибнуть. Выживание требует немедленного внимания к возможным негативным исходам, поэтому люди острее реагируют на плохое, чем на хорошее».

Так выглядит обоюдоострый меч человеческой природы — многие из наших инстинктов помогали нам выжить на протяжении десятков тысяч лет, но они же и усложняют нашу жизнь во времена, когда нападение тигра больше не является для нас главной опасностью.

Есть еще один интересный нюанс — ни в одном языке нет слова, которое бы обозначало противоположность травме:

«Термин «травма» известен психологам давно, но есть ли у него противоположность? Каким словом можно описать позитивное эмоциональное состояние, которое сохраняется годами? Таких слов нет, потому что ни одно хорошее событие не оказывает такого длительного влияния».

Инвесторы знакомы с этим не понаслышке — одна неудачная покупка может угнетать нас месяцами, в то время как хорошие сделки быстро забываются. Этот факт нам не изменить, но мы можем извлечь из него пользу — проведя работу над ошибками, мы становимся мудрее, сильнее и спокойнее.

Так происходит и в природе, где давление не только разрушает, но и создает алмазы.

Показать полностью 1
Отличная работа, все прочитано!