Сегодня в выпуске:
— С какой инфляцией закончили год и с какой начали?
— Семейный подряд в правительстве Франции
— Украинские пенсионеры умрут без финансирования Запада
— Дефицит бюджета в США лютует
Доброе утро, всем привет!
Начнём с долгожданного (если кто вдруг пропустил субботний выпуск). Вечером в пятницу появилась инфа по...
Инфляция в родной стране
По итогам 2023 года потребительская инфляция составила 7,42% к декабрю 2022 года. В помесячном выражении в декабре рост потребительских цен замедлился до 0,73% м/м.
На первой неделе 2024 года (за период с 1 по 9 января 2024 г.) на потребительском рынке рост цен замедлился до 0,26%, год к году инфляция составила 7,44%. За тот же период 2023 года инфляция составила 0,24%.
Учитывая среднесуточный прирост в 0,029%, то можно посчитать рост за полную первую неделю года в 0,202%. Напомню, это много. Для выхода на целевые показатели ЦБ (4% годовых), недельная инфляция должна составлять 0,08%.
▪️ На отчётной неделе в сегменте продовольственных товаров инфляция составила 0,72% за счёт изменения цен на плодоовощную продукцию. На продукты за исключением плодоовощной продукции инфляция составила 0,20% при удешевлении мясопродуктов и сахара.
▪️ В сегменте непродовольственных товаров на отчётной неделе инфляция составила 0,11%.
▪️ В секторе услуг наблюдается дефляция (-0,33%) за счёт удешевления авиабилетов на внутренние рейсы
Резко вырос в цене бензин. +0,5% за 9 дней. Дизельное топливо прибавило 0,2%.
*********************************
«Это инфляционная катастрофа» (с) Новый президент Аргентины
Да ладно?
Короче, годовая инфляция в Аргентине составила 211,4%. Рекорд за 32 года. При этом только за декабрь добавило 25,5%.
В Аргентине прям хорошо. Они умудрились обогнать даже Венесуэлу, где за год сделали 193%, а за декабрь какие-то невнятные 3,9%.
Кстати, годовая аргентинская инфляция выглядит вот как-то так.
*******************************
Война за ТОП-1 в капитализации
В четверг Микрософт ненадолго опередили Аппле по вопросу рыночной капитализации, и стали крупнейшей в мире компанией. Рыночная стоимость мелкомягких достигла 2,87 трлн $.
Но недолго музыка играла... уже к полуднб в Нью-Йорке Аппле вернули себе первое место. На момент закрытия торгов Яблоко стоило 2,89 трлн $ против 2,86 у Микрософта.
Короче, в любой ситуации, когда тебе что-то пытаются сказать про успехи внутри нашей с тобой Империи, парируй непарируемым: «А ты знаешь, какая капитализация у Аппле? Воот!»
**********************************
Президент Франции Эммануэль Макрон и его ... новый премьер-министр Габриэль Атталь в четверг сформировали кабинет правительства.
“Я хочу действий, действий и действий, а также результатов, результатов и результатов”, - сказал Атталь на новостном канале TF1, пообещав, что его команда будет неустанно работать, чтобы “удовлетворить потребности французской общественности”.
И поэтому всех тяжеловесов кабинета оставили. Министр финансов, министр внутренних дел, министр юстиции, министр обороны....
Но есть вишенка. Стефан Сежурне - новый министр иностранных дел. 38 лет. Половой партнёр и практически супруг (гражданский договор солидарности) нового премьера Атталя.
Короче, французская верхушка - просто атас!
И да, дорогие друзья, если вам хорошие интеллигентные люди с добрыми лицами начнут рассказывать про кумовство в ЭТОЙ России, вы всегда можете рассказать про Габриэля и Стефана. Понятно, это другое...
******************************
Россия снова не выполняет наложенные на неё запреты!
И продолжает получать всякие ништяки.
Согласно анализу Киевской школы экономики (крайне популярный нынче в независимых породистых сми синк-танк), запрещёночка на общую сумму 7,3 млрд $ была в основном произведена в странах, которые не входят в возглавляемую США коалицию по контролю за экспортом. Наибольшая доля этих товаров — на сумму около 1,9 млрд долларов — была произведена в Китае.
485 типов компонентов, включённых в анализ, включают полупроводники, компьютерные детали, электронику, автомобильные компоненты и подшипники. Список основан на анализе компонентов, обнаруженных украинскими официальными лицами в российской технике на поле боя.
Анализ показывает, что российский импорт за первые девять месяцев 2023 года составил 22 млрд $. Импорт вот этих всех товаров иностранного производства, компаний, базирующихся в США и их союзниках. В чём подвох? А у них аутсорс. А там, где аутсорс, там нет запретов. Вот так.
Елена Белоусова, старший научный сотрудник КШЭ, в печали: “В течение многих лет для западных технологических компаний было обычной бизнес-стратегией иметь производственные мощности по всей Азии. Но эти фабрики необходимо привести в соответствие с такими же строгими мерами экспортного контроля, как и у себя дома”.
Да-да, вы не ошиблись. Елена из Киева дает советы галактического масштаба о том, как западные компании должны вести свой бизнес. Не, ну а чо? Вот прям завтра все немедленно возьмут под козырек и поправят законодательную нормативочку. Вот прямо полмира. А если нет, то технологические гиганты уже послезавтра обидятся, развернутся и уйдут в США.
Данные КШЭ свидетельствуют о том, что Россия импортирует растущие объёмы продукции некоторых западных производителей, таких как Analog Devices. Российский импорт их товаров вырос со 123 млн.$ в 2021 году до 269 млн.$ за первые девять месяцев 2023 года. Только 20 млн.$ аналоговых чипов, поступивших в Россию в 2023 году, были указаны в заявках как произведенные в США, 93 млн.$ были произведены в Китае и $53 млн.$ в Малайзии.
Киевская школа экономики говорит, что американские чипы и другие компоненты были обнаружены внутри ракет 9М544 "Торнадо-С" и в «Шахидах». Эво как... в отечественном РСЗО американские чипы. Сказать то что угодно можно. И даже снять на видео. Но логика? Где логика? Не надо нам вот эту лапшу на уши вешать. Ведь все прекрасно знают, откуда у нас чипы...
**********************************
Maersk снова переобулся!
То «мы щас вот завтра опять поплывём», то...
Глава судоходного гиганта AP Møller-Maersk Винсент Клерк предупредил, что на возобновление важнейшего торгового маршрута по Красному морю могут уйти месяцы, что чревато экономическим и инфляционным ударом по мировой экономике, компаниям и потребителям.
“В настоящее время, когда инфляция является серьезной проблемой, это оказывает инфляционное давление на наши расходы, на наших клиентов и, в конечном счете, на потребителей в Европе и США”, - добавил он. “В краткосрочной перспективе это может привести к значительным перебоям в конце января, февраля и в марте”.
Расходы Maersk на топливо вырастут на 50% в результате того, что суда будут следовать более длинным маршрутом. По словам Клерка, если проблема не будет решена, корабли вскоре выйдут из строя, что поставит под угрозу логистику и глобальные цепочки поставок.
Ах, да... самое главное забыл:
Цена акций Maersk за последний месяц выросла на четверть из-за роста ставок на контейнерные перевозки.
Парам-пам-пам!
************************************
Про денюжки в декабре
В декабре 2023 года объем платежей, проведенных через систему Банка России, был на 6,5% выше среднего уровня III квартала.
В декабре 2023 года рост номинального объёма финансовых потоков во всех группах отраслей усилился сильнее, чем предполагает обычная сезонность конца календарного года. Это может объясняться как увеличением реальной экономической активности, так и повышенными темпами роста цен. Объем входящих платежей, проведённых через платёжную систему Банка России, был выше среднего уровня III квартала 2023 года на 6,5% (в IV квартале: +2,5% к/к). Без учёта добычи, нефтепродуктов и государственного управления объем платежей в декабре увеличился на 6,2% (в IV квартале: +1,9% к/к).
Слушайте, я правильно понимаю, вон тот всплеск входящих по лесоводству - это за ёлочки?
***********************************
Украинские пенсионеры умрут без финансирования Запада,
пожаловался Зеленский в Латвии
Ну то есть смотрите, приезжает Владимир Путин в... ну, скажем, Казахстан и говорит:
«Вы знаете, русские пенсионеры умрут без финансирования Запада... дайте денег, а?»
Или... приезжает Си Цзиньпин во Вьетнам и такой с тоской:
«Вы знаете, китайские пенсионеры умрут без финансирования Запада... дадите денег?»
Да чего там... приезжает Джозеф Джозефович в Сьюад-Хуарес и говорит:
«Фелиз навидад, комоэстас, хомис, лос хубиладос грингос эста муэртос... даме динерос»
Смогли? Представить? Вот и мы нет. А вот президент без пяти минут европейской страны прям норм зашёл. Друзья, вы эта, подумайте, может вы всё- таки в нормальной стране живёте?
И да, если кто пропустил...
Премия Banker's Central Banker of the Year 2024 присуждается чиновникам, которым наилучшим образом удалось стимулировать экономический рост и стабилизировать свою экономику.
Банкиром года в Европе и мире стал глава центрального банка Украины Андрей Пышный
***********************************
Дорогие релоканты, любители бурриты, фахитосов и тортильясов.
Этот пост для вас
Количество забегаловок с мексиканских хрючевом по американским округам.
99% всех американцев живут рядом по крайней мере с одним мексиканским «рестораном». Распространение мексиканской еды, которая когда—то была основным блюдом только на Юго—Западе и некоторых частях Среднего Запада, подчеркивает растущее влияние американцев мексиканского происхождения на культуру США и последствия возросшей миграции из Мексики за последние 30 лет.
Мексиканские рестораны находятся в подавляющем большинстве округов США (около 85% имеют по крайней мере один из них), но составляют значительную долю всех ресторанов в штатах, граничащих с Мексикой. На их долю приходится 22% всех ресторанов в Нью-Мексико, 20% в Тексасе, 18% в Аризоне и 17% в Калифорнии. В Калифорнии только в округе Лос-Анджелес расположено более 5400 мексиканских ресторанов, или 30% от общего числа в стране.
22% мексиканских «ресторанов» по всей стране являются фастфудом, 12% специализируются на подаче тако, 8% классифицируются как фуд-траки или тележки на колесах, а 6% предлагают блюда техаско-мексиканской кухни.
***************************************
В самой лучшей экономике на Земле снова дефицит
Дефицит госбюджета США в декабре составил $129,365 млрд, что в 1,5 раза превышает показатель за тот же месяц прошлого года ($85 млрд).
Доходы бюджета в прошлом месяце снизились на 5,6% - до $429,311 млрд против $454,942 млрд годом ранее. Расходы увеличились на 3,5% и достигли $558,676 млрд по сравнению с $539,943 млрд.
Объем поступлений в бюджет с начала текущего фингода (т.е. с октября 2023) увеличился на 8%, составив $1,108 трлн.
Расходы выросли на 11,8% - до $1,618 трлн. В том числе процентные выплаты по госдолгу были на $78 млрд больше показателя за октябрь-декабрь 2022 года из-за повышения процентных ставок Федеральной резервной системы.
Рекордный размер дефицита в $3,1 трлн был зафиксирован в стране по итогам 2020 фингода. Есть мнение, что в этом году рекорд поправят.
С профицитом бюджет последний раз был сведен в 2001 фингоду.
********************************
На неделе я уже показывал бюргерскую промышленную печаль. Ну их индекс промпроизводства достиг великолепной цифры в 93,7, учитывая, что за 100 взят результат 2015 года.
А тут, значит, три индекса промышленного производства - Германия, Франция и Италия.
Итальянцы прям удивили. Их производство сумело оказаться выше результатов 2015 года. Но динамика и там понижательная.
Смотрите, зелененькая Италия была в топе до мирового финансового кризиса. После начала хереть. Напомню, индекс = 100 - это 2015 год. А вот Германия перманентно росла, развивалась. Но после 2018 года что-то случилось...
****************************
Стоимостный индекс перевозки 40-футового контейнера из Шанхая в, прости господи, Роттердам.
Интересное кино получается. Вот есть у нас на планете страны, называются развитые. Они все такие пафосные... говорят важно, в позы встают трепетные. А тут какие-то пацаны из пустыни за несколько дней раком ставят весь мир.
Помните, нам как-то намекали на то, что в итоге с нашим теневым флтом будут типа как-то бороться. Еще пытались свалить это дело на датчан. А получилось всё наеборот. И только рокаблики с русскими и китайскими интересами спокойно ходют взад-назад во взволновавшем весь мир проливе.
******************************
Познавательное...
IKEA. Где и сколько у них имеется магазинов.
Вообще первая ИКЕА открылась в 1958 году в Эльмхульте, Швеция.
Крупнейшее представительство ИКЕА находится в Германии, где насчитывается 55 магазинов в стране с населением 83 миллиона человек, или примерно один магазин на 1,5 миллиона немцев. Опрос, проведенный в 2022 году, показал, что 96% немцев знали о бренде IKEA, из которых 64% активно покупали у них мебель.
США занимают второе место с 52 магазинами ИКЕА, большинство из них расположены на обоих побережьях, хотя изрядное количество можно найти и на Среднем Западе.
И Германия, и США значительно опережают следующие ближайшие страны - Китай (37), Францию (36) и Испанию (30), которые замыкают пятерку лидеров.
В родной стране ИКЕА была представлена в виде 14 совместных ТЦ с МЕГА. А теперь не представлена. Ну нет и нет (фотография Артемия Лебедева)
*********************************
На чём ездят самые худшие водители США
Все же привыкли к нарративчику про БМВ? Вот тут посчитали про американцев. И оказалось, что водители, которые чаще всего устраивают ДТП, чаще всего нарушают ПДД, чаще всего... в общем, самые опасные водителие - это водители RAM. 33 случая на 1000 водителей.
Методология расчёта вроде верная. Бралась 1000 водителей конкретной марки по штатам и анализировалось.
Как вы думаете, где первую строчку заняло БМВ? По количествую вождений в состоянии алкогольного опьянения - 3,13 на 1000.
По ДТП лидирует Тесла - 23,54 на 1000.
***********************************
Американские банки продолжают плыть?
23 декабря займы по BTFP составляли 131,3 млрд $. Мы писали про это тут.
Но уже, очевидно, все 140.
Короче, на пальцах. У банков куча обесцененных активов, типа долговых казначейских обязательств, которые при покупке стоили условный Х долларов, а теперь Х/2. Таким образом в балансе банка появляется нереализованный убыток. Банк идет в ФРС и под залог этих самых бумаг берет кредит. Это и есть программа BTFP.
Почему банки вынуждены это делать? В своё время «ключевая» ставка в США (ставка ФРС) упала до нуля и болталась там долгое время. Ну и все решили, что так будет всегда. И банки смело наливали юнитам тонны ипотек на 30 лет по фиксированным ставка 2,125%. А вот банковские обязательства, сиречь депозиты, нифига не фиксированы на 30 лет. Год, ну два, а дальше договор кончился. И ставки по обязательствам оказываются выше, чем по обязательствам. Не у всех банков, конечно. У ТОП-4 своя жизнь. Но и там не все гладко.
Представим, что у банка есть актив, приносящий 3%. Ну, к примеру, ипотека. Также у банка есть пассив (обязательство), к примеру, депозит, по которому надо платить 4%. В итоге у банка отрицательный денежный поток.
Банк идёт в ФРС и показывает свой 3-процентный актив. Напомню, вокруг тот же самый актив уже даёт 6%. И отдаёт этот 3-процентный актив в качестве залога. Взамен получает денюжку. Под... 4%. Теперь банк удвоил свои обязательства под 4%. Но получил дополнительные денежные средства. Обгоняя собственный вой, банк выдает эти наличные по текущей ставке 6%. И получаем: пассив под 4% (депозиты и займ ФРС), актив (кредиты клиентам банка) в среднем 4,5%. Ништяк? Ништяк.
Это всё, безусловно, несколько упрощенно. И фактическая маржа банка ниже. Но тут случилось интересное. Процентная ставка, взимаемая ФРС по этим кредитам, упала ниже процентной ставки по резервам.
То есть теоретически банки могут тупо закинуть все свои активы, показывающие нереализованные убытки, а это сотни миллиардов, в ФРС, получить под это кредиты (1 к 1, ведь ФРС активы эти считает по номиналу), и разместить эти самые кредиты обратно в ФРС, зарабатывая 46 пунктов на разнице ставок. Эльдорадо? На 5 января 2024 ставка по BTFP составляла 4,94%. А по размещённым в ФРС резервам ФРС платил 5,4%.
Что же делать? Безрисковая тема? Ну, практически, абсолютно. Если рухнет ФРС, то и деньги уже не нужны будут. Альтернативы? Имеются. 7% на ипотечных кредитах с относительно низким риском.
Вернемся к нашему примеру с цифрами. А если ФРС будет платить по резервам 4,5%, как год назад? Тогда у банка пассивы забирают 4%, а активы приносят 3,75%. И минус.
А тут происходит движение взад-назад. Ставки по кредитам пошли вниз. Вниз они идут быстрее, чем депозиты. А региональным банкам необходимо привлекать депозиты, чтобы было что выдавать. При этом они до сих пор обременены кредитами под 2%. Чтобы тема работала, региональным банка требуется более высокая норма доходности, которую они могут получить в ФРС. А вот Джейми Даймон со своим ДжиПиМорганом вполне может пользовать. В том числе и принимая на себя обязательства разорившейся регионалки. Ведь у него депозиты до сих пор менее чем под 1%.
В общем, подталкивают нас к той мысли, что подобный дисбаланс выгоден ФРС. Ибо итог... министр финансов Джанет Джулиусовна недвусмысленно заявила, что дальнейшая “консолидация” в банковском секторе была бы хорошей вещью.
*********************************
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
