Лига Инвесторов

Лукойл, Сбербанк (обычный и прев), Газпром нефть, Татнефть (обычная и прев), Россети Ленэнерго, РусГидро, Интер РАО

День 17/21 09.05.2025 🥳

Несмотря на праздник, продолжаю делать покупки в рамках закрепления привычки.

"Заветный миллион уже близок"

Сегодня купила:

Роснефть, Газпром, Полюс, Нлмк, Норникель, Мосбиржа, Яндекс, Фосагро

Хочу повести итог и поставить еще одну промежуточную цель: до конца недели планирую закрыть план по покупке бумаг на 1,2 млн на текущий портфель. Осталось чуть побольше 200к

Все покупки можно посмотреть в моей табличке, либо в портфеле

Инвестируете ли вы?

❗️ Здесь была 1-я часть апрельских облигаций, читайте, а сейчас вторая, погнали!)

🔵 ВУШ 1Р2

● ISIN: RU000A109VJ2

● Купон: КС + 3,5%

● Дата погашения: 10.10.2027

● Купонов в год: 12

● Тип купона: плавающий

● Статус для квала: Да

● Рейтинг: А-

Компания на плаву, рейтинг достойный, но доступ только квалам.

🔵 ПКБ 1Р5

● ISIN: RU000A108U72

● Купон: КС+3%

● Дата погашения: 07.06.2028

● Купонов в год:

● Тип купона: плавающий

● Статус для квала: Да

● Рейтинг: А

Чем занимаются коллекторы все знают, но им нужны дополнительные деньги. Если вы квал, можете для разнообразия добавить в свой портфель

🔵 Сэтл Групп 2Р3

● ISIN: RU000A1084B2

● Купон: 15,5%

● Дата погашения: 14.03.2027 (оферта 19.03.2026)

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Статус для квала: Нет

● Рейтинг: А

Крепкий застройщик, финансово хорошо себя чувствующий. До оферты можно зафиксировать 15,5% купончик.

🔵 Интерлизинг 1Р6

● ISIN: RU000A106SF2

● Купон: 13,5%

● Дата погашения: 24.08.2026

● Купонов в год: 4

● Тип купона: фиксированный

● Статус для квала: Нет

● Рейтинг: А

Надежная лизинговая компания под защитой банка Уралсиб. Доходность к погашению 32%.

🔵 Газпром 3Р13 (замещающая облигация)

● ISIN: RU000A10BFM0

● Купон: 7,65% в долларах

● Дата погашения: 02.05.2028

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Статус для квала: Нет

● Рейтинг: ААА

Хорошие и надежные 7,65% в долларах, при расчете на то, что наш деревянный пойдет вниз, есть возможность зафиксировать хорошую валютную доходность.

🔵 Полюс Б1Р2 (валютная облигация)

● ISIN: RU000A1054W1

● Купон: 3,8% в юанях (сам купончик 18,95 CNY)

● Дата погашения: 24.08.2027

● Купонов в год: 2

● Тип купона: фиксированный

● Статус для квала: Нет

● Рейтинг: ААА

Купон более чем скромный, хоть и в юанях. На рынке есть варианты поинтереснее, например, вариант выше, но для диверсификации, может кому и подойдет.

Забавная ситуация, что валютную облигацию за 1000 баксов может покупать неопытный инвестор, а вот чтобы взять флоатер за тысячу рублей с плавающим купоном нужен статус квала, очень смешно и абсурдно. Газик в долларах за 1000 зеленых, пожалуйста, хочешь дать в долг самокатчикам, будь добр быть квалифицированным инвестором.

В целом, за надежность эмитентов стоит переживать в последнюю очередь, надежные и крепкие выпуски, за большим азартом и большей доходностью, всегда открыт мир ВДО и рейтинг ВВВ, но там и риски соответствующие.

Я делаю упор на облигации с фиксированным купоном для создания кешфлоу в свой портфель для дальнейшего реинвестирования, плавающие купоны тоже интересны, ведь никто не знает, когда начнется разворот ДКП.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 16 тысяч подписчиков, а будет ещё больше!

Быстрых способов получения большого капитала почти нет. Не все готовы родиться в богатой семье или получить огромное наследство. Так что для большинства людей — только накопления и инвестиции.

69–90 млн рублей

Например, недавно главный аналитик Neomarkets Олег Калманович сказал, что если зумер хочет к 40 годам накопить сумму, достаточную для пассивного дохода, ему придётся откладывать примерно 100–150 тыс. рублей в месяц при средней ставке по вкладам в 10–12% годовых. Тогда к 40 годам он накопит 69–90 млн рублей, чего хватит на 30–35 лет при последующих расходах в месяц на уровне 180 тыс. рублей (2,4–3,1–% капитала). Если ставка по депозитам ниже, например, 7% годовых, придётся экономить уже 150–200 тыс. рублей в месяц, а накопленного капитала хватит примерно на 22–35 лет.

Естественно, все поугорали с цифр, но так оно и есть. Хочешь жить на пассивный доход — нужен большой капитал, например, 69–90 млн. Чтобы его накопить, нужны большие пополнения, например, 150–200 тысяч в месяц. Лично я поставил цель — пополнить портфель на 2,4 млн в этом году.  Понимаю, все хотят вкладывать поменьше, а получать побольше. Но работать, чтобы не работать — это не парадокс, а план.

F.I.R.E.-подход

У свидетелей F.I.R.E. примерно то же самое, но выходит поменьше. Нужно накопить около 300 ежемесячных расходов. Если расходы равны 180 тыс. в месяц, то нужен капитал, равный 54 млн.

$1 млн

Ну и есть идея про миллион долларов. Она о том, что 1 млн долларов — это достаточный капитал для жизни на пассивный доход, идея основана на нескольких финансовых принципах и усреднённых расчётах. База — правило 4%, которое основано на исследовании американских профессоров (Trinity Study, 1998). Суть следующая: если ежегодно снимать 4% от капитала ($40 000), инвестированного в диверсифицированный портфель (акции + облигации), то с высокой вероятностью деньги не закончатся 30+ лет.

Так что классные примеры — это хорошо, но у всех свои расходы. Кто-то хорошо живёт на 100 тысяч, кто-то плохо на 300.

Выходит, что зря угорали над словами Калмановича? Выходит, что так. Должно быть не смешно, а грустно, ведь медианная зарплата по стране в районе 60–80 тысяч рублей. Мало кто сможет позволить себе не работать.

Почему нельзя проедать весь денежный поток?

Поскольку в России исторически высокая инфляция, нельзя вытаскивать из капитала весь пассивный доход. Даже 4%, возможно, вытаскивать не стоит. Поэтому Калманович взял меньше — от 2,4% до 3,1%. Остальные деньги нужно реинвестировать.

Живя на пассивный доход, можно столкнуться как с жирными, так и с голодными периодами. Например, адепты F.I.R.E. котлетят в акции, а они очень волатильны. Дивидендные инвесторы могут столкнуться со снижением дивидендных выплат, как, впрочем и с увеличением. А бетон-фаны могут столкнуться с необходимостью ремонта или падением спроса на их недвижимость, зато они регулярно индексируют ренту на уровень инфляции.

Важно также понимать, что цель по накоплению капитала нужно также индексировать. Поставив 10 лет назад цель накопить 10 млн рублей, сегодня они обесценились в пару раз, и цель должна также скорректироваться. 69–90 млн тоже нужно индексировать.

Накопление $1 млн или сотни млн рублей может показаться очень сложной задачей. Так оно и есть. Не только лишь все смогут, но пассивный доход лишним не бывает, и даже скромные 10–20 млн рублей прибавят уверенности и спокойствия.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Капитал — отрицательный, -20 млрд.
Ковенанты регулярно нарушаются. Банки пока закрывают на это глаза, но, как верно подмечено, «эта музыка не может быть вечной». Гудвил в 50 млрд висит балластом: активы не растут, бренд — под вопросом, рентабельность снижается.

Что сделали акционеры?
Выдали 30 млрд докапитализации. Хороший жест, он помогает закрыть ближайшие платежи. Но выглядит это скорее как экстренное вливание, чем стратегический разворот.

И вишенка — займы.
Выдано больше, чем есть собственного капитала. Кто получатель, на каких условиях — неизвестно. Начисление процентов идёт, оплат — нет. Получается, держатели облигаций финансируют не только ритейл, но и какие-то параллельные истории. Под честное слово.

Вывод:
М.Видео — не про падение, а про зависание.
Живой бизнес с сильным брендом, но с фундаментально разбалансированными финансами. Всё держится на банке и акционерах. Пока держится.

Доходности по флоатерам высокие, и, возможно, это компенсирует риски. Но покупать такую бумагу — это не про диверсификацию, это про сознательную ставку на то, что "всё обойдётся".

Хочешь быть внутри? Следи за каждым отчётом, каждым движением на балансе и каждым намёком от банка. И держи палец на кнопке.

А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале