Лига Инвесторов

Средний консенсус-прогноз на рынке — 4886 руб. (потенциал роста — 59%).

• Т-Технологии $T выдают лучшие темпы роста в банковском секторе. Бенефициар потенциального снижения ставок и расширения кредитования. Большой плюс — квартальные дивиденды, что делает акцию «тихой гаванью» в период турбулентности.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 4475 руб. (потенциал роста — 52%).

• Роснефть $ROSN под давлением из-за нефти и крепкого рубля, но сохраняет статус стабильного нефтегиганта. Реализует крупные проекты, имеет доступ к экспортным каналам, а также байбек, который может активизироваться при дальнейшем снижении котировок.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 627 руб. (потенциал роста — 47%).

• Яндекс $YDEX – редкий пример сильного IT, продолжающего показывать рост бизнеса даже в нестабильной среде. Ожидается рост выручки на 30% в 2025 году, плюс – ставка на собственные финтех- и логистические решения.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 5523 руб. (потенциал роста — 43%).

📍 Аутсайдеры:

• Башнефть $BANE cлабо раскрывается перед инвесторами, показала падение прибыли и пока молчит про дивиденды. Без IR-коммуникации бумаги не находят интереса у рынка.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 1579 руб. (выше цели на 18%).

• Мечел $MTLR – фундаментально тяжёлый кейс: санкции, падение цен на уголь, растущий долг. При этом акции очень волатильны и двигаются зачастую не по фундаменталу.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 92 руб. (цена близка к справедливой).

• Сегежа $SGZH убытки растут, долг огромный (почти 15 EBITDA), допэмиссия размывает доли. Да, реструктуризация идёт, но пока рано говорить о развороте.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 0,67 руб. (выше цели на 52%).

• ФСК Россети $FEES – несколько лет без дивидендов, огромная инвестпрограмма и отсутствие триггеров. Компания может быть интересна только в случае резкого разворота в политике выплат.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 0,07 руб. (цена близка к справедливой).

• Распадская $RASP фундаментально крепче Мечела (нет долга), но всё равно: убыток, сектор в кризисе, ясности по дивидендам нет. Держится только за счёт исторического качества.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 222 руб. (выше цели на 3%).

Из лидеров по потенциальному росту в портфеле нет только акций Роснефть. Хотел прикупить на недавней коррекции, но свободных средств в моменты распродаж на все не хватает.

Из аутсайдеров спекулятивно держу только акции Сегежа с небольшой долей от депозита. А какие Вы бы добавили компании в эти категории?

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Вот уже на протяжении трех лет 8 месяцев, еженедельное инвестирование помогает, согласно моей стратегии, быть дисциплинированным и покупать активы на российском фондовом рынке.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🔥Также для вас дивидендные прожарки других компаний:

Алроса, Газпром нефть, Интер РАО, Полюс, Ростелеком, Сбербанк, Татнефть, Лукойл, Мать и Дитя

Ближе к концу недели закидываю на брокерский счет определенную сумму денег и совершаю покупки, очень редко продажи.

Стратегия со временем видоизменяется, но основная часть - это 💰 дивидендные акции РФ.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

а вот так фактически:

● Акции: 97%

● Облигации: 1%

● Золото: 1,3%

В акциях доли по компаниям от 5 до 15%. 15%, считаю максимальным весом компании в портфеле.

Облигации занимают 10% от общего портфеля, внутри облигаций не более 5% на одного эмитента, если это не ОФЗ, государственные бумаги могут выходить за этот предел, так как надежнее эмитента быть просто не может.

Золоту отведено 5%, как защитному активу.

Переходим к покупкам и посмотрим на топ-5 компаний в моем портфеле.

💼 ТОП-5 акций в моем портфеле

🏦 Сбербанк-п – 1040 шт. (17%)

🚜 ФосАгро – 38 шт. (12,8%)

🇷🇺 Газпром нефть – 382 шт. (11,4%)

🛢️ Лукойл – 31 шт. (11,2%)

🌟 Полюс – 111 шт.  (10,1%)

❗️Учет инвестиций веду на платформе Snowball.

🛍 Покупки

Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.

🔷 Акции

Инвестирую по майскому плану покупок, добавляя в свой портфель облигации для постоянного денежного потока

● Мать и Дитя - 1 шт.

● НоваБев Групп - 2 шт.

● Газпром нефть - 2 шт.

Все три компании не дотягивает до целевых значений, планомерно набираю позиции.

🔷 Облигации

● Самолет Б0-П16 - 1 шт.

● Джи-групп 2Р6 - 1 шт.

● ОФЗ 26247 - 1 шт.

Из ОФЗ строю лесенку для ежемесячного купонного дохода, в дальнейшем при снижении ключевой ставки, можно будет заработать на росте тела облигаций, так что поживем увидим, а постоянный денежный поток, еще никому не вредил.

Корпоративные облигации стараюсь брать надежные с рейтингом А и выше, еще в предпочтении ежемесячные фиксированные купоны.

На прошлой неделе пополнил счет на 7 000 ₽.

Купил акции с облигациями, а также отложил 1000 рублей на покупку золота через 🥇 GLDRUB_TOM. Золото покупаю у брокера БКС, там отсутствует комиссия за покупку, но на продажу 0,3% от сделки. У данного инструмента есть один минус, на него не распространяется льгота ЛДВ, потому что торгуется, как валюта, так что будьте внимательны, если хотите инвестировать в золото.

Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?

За год вложил в фондовый рынок 123 000 ₽.

Цель на 2025 год - 350 000 ₽.

Продолжаю покупать только хорошие качественные активы, больше зарабатывать, больше откладывать для своего светлого будущего и формирования пассивного дохода.

❗️Моя главная задача – получение денежного потока через дивиденды и купоны.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!

🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

🔥 10 компаний с самыми высокими дивидендами в 2025 году

🔥 ТОП-10 дивидендных акций от Газпромбанка на 2025 год!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

💬 В апреле погрузка составила 92,9 млн тонн (-8,6% г/г, в марте — 97,7 млн тонн), 11 месяцев подряд погрузки ниже 100 млн тонн, в апреле продолжился обвал и это при низкой базе прошлого года. Напомню вам, что последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог — 19 месяцев подряд снижения.

💬 Погрузка за 2025 г. составляет 370,6 млн тонн (-6,8% г/г), продолжаем двигаться в одном направлении по цифрам с кризисным 2009 годом (даже в ковид было лучше).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное):

🗄 Каменный уголь — 26,4 млн тонн (-6,7% г/г)

🗄 Нефть и нефтепродукты — 16,1 млн тонн (-5,8% г/г)

🗄 Железная руда — 9,1 млн тонн (0% г/г)

🗄 Чёрные металлы — 4,5 млн тонн (-18,2% г/г)

🗄 Химические и минеральные удобрения — 5,7 млн тонн (+3,6% г/г)

🗄 Лесные грузы — 2,4 млн тонн (0% г/г)

🗄 Зерна — 1,7 млн тонн (-39,3% г/г)

🗄 Строительных грузов — 8,8 млн тонн (-16,2% г/г)

➕ В недавнем разборе за 2024 г. про ФосАгро (удобрения) писал, главное для компании, что ЭП с 2025 г. исчезает, и это сэкономит порядка +30₽ млрд, также цены на удобрения растут, поставки по РЖД увеличиваются. Сама компания будет отдавать предпочтение гашению задолженности, а не ее рефинансированию (то есть в 2025 г. FCF будет идти на долги, а не дивиденды), поэтому в выплате финальных дивидендов в долг за 2024 г. целесообразности 0, при такой долговой нагрузки.

0️⃣ Лесные грузы в нуле, но разве из-за этого исчезнут долги Сегежи? С такой ставкой и доп. эмиссия не спасёт.

➖ Главный груз РЖД в минусе, угольщикам (Распадская, Мечел) не помогает даже обнуление экспортных пошлин (государство пристально следит за кризисом в угольной промышленности). Всё же санкции, рост тарифов перевозки (южное направление убыточное) и снижение цен сырьё бьёт по заработку компаний.

➖ РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в марте 2025 г. добыла нефти — 8,963 млн б/с (-10 тыс. б/с м/м), в 2025 г. происходит компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но по сути уже вышли на плато по добыче. В июне страны ОПЕК+ увеличили квоты на 411 тыс. б/с (это с учётом повышения добычи в апреле и мае, в мае РФ должна добывать уже 9 млн б/с), но январские санкции снизили потенциал поставок.

➖ Чёрные металлы и цветные продолжают своё падение на дно, по данным WSA в марте выпуск стали в РФ падает 12 месяцев подряд, было выпущено 6,2 млн тонн (-3,2% г/г). Отрицательный FCF ММК за I кв. 2025 г. намекает на продолжающийся кризис в металлургической отрасли, Северсталь уже два квартала подряд с отрицательным FCF и не рекомендует дивиденды за I кв. 2025 г. Проблемы металлургов всё те же (строительная активность замедлилась, цена на сталь продолжает снижаться, новые налоги и перестроение логистики).

➖ В зерне "шикарнейший" минус из-за слабой урожайности.

➖ Строительные грузы полетели вниз из-за того, что завершилась массовая льготная ипотека и видоизменилась семейная. У ЛСР за I кв. 2025 г. доля заключённых новых контрактов с участием ипотечных средств составила 46%, доля сделок в рассрочку — 42% (в рассрочку продают гораздо дороже жильё, маржа до сих пор на высоком уровне). Тем самым застройщики пытаются меньше строить, чтобы ограничить предложение и нормализовать спрос.

📌 Роль ВПК и поставки по ж/д первоочерёдные, поэтому некоторые перевозки могут страдать из-за этого, но проблемы происходят и в самой компании (нехватка локомотивов, комплектующих и персонала), но она отмалчивается, не предпринимая никаких к этому действий.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

🏭 $CHMF 🏭 $MAGN 🏭$NLMK — Мировые цены на железную руду опустились до $97,5 за тонну — минимума с сентября 2024 г. — на фоне снижения спроса на сталь в Китае и введения торговых ограничений.

🥇 $MGKL — Группа МГКЛ предварительные операционные результаты за январь-апрель 2025 года:

Выручка увеличилась 3,7 раза г/г и может составить ₽5,3 млрд – компания

🏦 Индекс Мосбиржи на открытии утренней торговой сессии растет более чем на 2,5% на фоне новостей о потенциальных российско-украинских переговорах в Стамбуле 15 мая

🇺🇸 Приоритетом США по Украине является немедленное прекращение огня - Рубио

Ожидается в течение дня:

🛢 $TGKA — Финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2025

🏦 $ZAYM — СД по дивидендам за 2024г, ранее дивиденды платили в январе в размере 10.51р, 7.2%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 7.3р, 5% — 9.2р, 6.1%

🇺🇸 Министр финансов США Бессент проведет брифинг по переговорам с Китаем в 3:00 EST (10:00мск) - официальный представитель США

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Итак, причины не индексации суммы пополнений:

Я начал инвестировать в конце 2016 года, и моей изначальной целью было попытаться инвестировать 400000 рублей в год, чтобы максимально оптимизировать налоги - вернуть 52000 рублей, а если получится, то и "подзаработать" на спекуляциях. Я тогда абсолютно не знал, где возьму по 400к в год, и даже рассматривал вариант, что счёт через 3 года закрою и пущу деньги по второму кругу. Чтобы вы понимали, средняя зарплата в Калининградской области в 2016 году составляла 29451 рубль, и для меня, на самом деле, по началу, найти средства на ежемесячные пополнения было не так и просто.

Но я прикинул на коленке чего я смогу достигнуть в итоге, и все равно поставил цель, одну из первых долгосрочных целей (https://t.me/dividendo/1379) на 10 лет.

33333 рублей конечно сильно "скукожились" по своей покупательской способности за эти годы, но все же, до сих пор - это не такая уж и маленькая сумма, для обычного среднестатистического человека, живущего в провинции. А я, напомню, из Калининградской области, где даже сейчас, со всем кадровым голодом, средняя заработная плата 68 630 рублей (за год +20,7%).

То есть условно, моя норма сбережений - 50%, относительно средней оплаты труда в регионе, что более чем приемлемо. А мне хотелось бы, своим примером, показать, что инвестиции доступны всем. И какой никакой, дополнительный, относительно пассивный доход на будущее, может сформировать себе любой трудолюбивый человек. Такой вот эксперимент.

Ну и еще один момент, опять же, те кто читают меня давно, уже знают, что я не ограничиваюсь одним фондовым рынком. Вторым моим любимым направлением, например, является недвижимость. И хоть она уже сама по себе генерирует денежный поток, я хочу развивать и это направление, чтобы оно ширилось и развивалось. А на приобретение недвижимости, вы сами понимаете, какие сейчас нужны средства. Также, в последние годы, я особенно активно использовал депозиты. И пока, с такими ставками, хотелось бы и туда отправлять часть сберегаемых средств. А есть ещё и множество других инструментов, а диверсификация - наше всё!

Ну и жить надо, в конце концов. А жизнь дорожает. И даже при том, что я всегда очень стараюсь работать над своей доходной частью, не раздувать потребление, но инфляция делает свое дело, и в номинальных цифрах потребление в последние годы сильно увеличилось.

Ну вот, вроде бы, основные аспекты отразил. В общем, изначально была поставлена довольно высокая инвестиционная планка, и это дало свой результат. Все таки, за эти годы, я смог сберечь довольно много средств, и приобрести на них много хороших активов на фондовом рынке. А инвестируемая сумма, и сей час, не кажется мне прямо уж совсем смешной. Так что пока оставляю её как есть. Да и честно скажу, мне просто лень заморачиваться с постоянными индексациями, а потом всё это учитывать в моих подсчетах, отчётах. Лучше, пусть будет как есть - единый платеж на светлое будущее. А когда достигну ближней цели, подумаем над дальнейшим. Такой вот я ленивый трудоголик 😅

07.05.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор