Лига биржевой торговли

С 20 июня Мосбиржа обновит базы расчета индксов ММВБ и РТС. Предлагаю посмотреть на основные изменения, которые вступят в июне, и обсудить потенциальные изменения в cентябре.

📌 Почему включение в индекс - это позитив

Акция становится популярнее у более широкого круга инвесторов, а также у управляющих фондов, которые добавляют акцию в портфель исходя из состава индекса, что увеличивает спрос на акцию 📈

Исключение акции из индекса ведет к обратным последствиям 📉

📌 Исключенные из индекса

2 места в индексе освободят обыкновенные акции Мечела и Селигдара (давно пора), в лист ожидания на исключение из индекса попали акции Россетей, Русгидро и Астры. Государственных любителей сливать операционный денежный поток на Capex нежалко, а вот вместо Астры поставил бы ВК или Негатив Технолоджис!

📌 Кандидаты на включение в индекс

Важно понимать, что на попадание в индекс не претендуют компании с фрифлоатом меньше 10% (Газпромнефть, Черкизово, Распадская) + компании с маленькой капитализацией. Мосбиржа включила в состав кандидатов на попадание в индекс с сентября 2025 года следующие 4 компании:

— X5 🍏. Считаю, что акции не в индексе исключительно из-за технической заминки (разгребали вопросы из-за редомициляции из Голландии в Россию) + с фрифлоатом в 29% компания получит существенную долю в индексе!

— Эсэфай 🏦. Компания ведет открытую работу с розничными инвесторами, платит дивиденды. Усилия менеджмента будут вознаграждены!

— Циан 📱. Компания переехала с Кипра в Россию, но у компании капитализация в 42 млрд рублей держится на кубышке в 9 млрд рублей, правда кубышка уйдет на разовый дивиденд + на мотивацию менеджмента на 3 млрд рублей. Не вижу смысла добавлять акцию в индекс.

— Русагро 🍅. Еще один товарищ, который переехал в Россию, правда сразу после этого правоохранительные органы задержали основного мажоритария + под ударом оказались последние M&A сделки (долю в Агро - Белогорье передали Белгородской области). Не вижу смысла в добавлении акции в индекс из-за существенной неопределенности!

Вывод: говорим ''прощай'' хламу, ждем X5 и Эсэфай в индексе после следующей ребалансировки в сентябре!

Подпишись, мне будет приятно!

https://t.me/roman_paluch_invest

Непростая была неделя. А когда было просто? Я уже и не вспомню. Инвесторы ожидали снижения ключевой ставки, получили это снижение и все равно остались недовольны. Это еще раз подтверждает тот факт, что основной вес сейчас имеет геополитика, а экономика остается немного в стороне.

При этом никто не отрицает важности снижения ключевой ставки для рынка, но стоит заметить, что эта ставка продолжает оставаться слишком высокой, а денежно-кредитная политика ЦБ остается предельно жесткой.

🏆Пятерка лучших акций этой недели выглядит так:

1. ВК +8,8%

2. Хэдхантер +6,5%

3. ЮГК +6,4%

4. МТС +6,0%

5. Селигдар +5,8%

Из списка топ роста акций от снижения ключевой ставки выигрывает только МТС из-за своей высокой долговой нагрузки.

Активно росли акции золотодобытчиков вместе с положительной динамикой роста, однако с четверга мировые цены на золото начали опять опускаться, что в итоге привело к почти нулевому недельному росту. А значит на следующей неделе динамика акций ЮГК и Селигдара может сменить вектор.

👎В лидерах падения акций индекса на этой неделе находится только 4 компании и топ худших выглядят так:

1. Татнефть -8,8%

2. Лукойл -5,5%

3. Аэрофлот -2,4%

4. Газпром -2,0%

Наиболее сильно скорректировались бумаги, по которым прошли дивидендные отсечки.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

По состоянию на 07.06.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 112 371 р. (+1,1% за неделю).

По итогам 116 дней проекта, портфель показывает доходность 35,3 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии.

На прошедшей неделе полностью вышел из денег и паев денежного фонда, пришлось реагировать на настроения рынка, которые оправдались в пятницу, когда ЦБ снизил ставку на 1% пункт.

Портфель Барбадос показал рост за неделю, более 1%. С одной стороны это очень радует. С другой стороны, доходности по всем рейтинговым группам облигаций заметно снизились и в дальнейшем, при рефинансировании купонов и амортизационных выплат, поддерживать уровень доходности портфеля выше 30% годовых будет все сложнее.

В следующие выходные планирую провести стресс-тест портфеля на изменение ДКП на период до февраля 2026г. Это поможет лучше понять, какие далее делать шаги в стратегии управления портфелем, чтобы удержать доходность выше 30% годовых.

Если переложить график доходности на географию, то каравелла, отплывшая из центра России на Барбадос, уже достигла берегов Сардинии, пока инвестиционный ветер наполняет паруса в попутном направлении.

За оперативными изменениями портфеля можно следить здесь 👉 https://t.me/barbados_bond

Вэлком 😺