Лига биржевой торговли

5

Топ-7 длинных ОФЗ на 2025 год. На них ещё можно заработать⁠⁠

8 месяцев назад

Факт переговоров, крупные покупки госбанков на аукционах Минфина, замедляющаяся кредитная активность — всё это говорит в пользу того, что пик ставки уже пройден. Вероятность существенного снижения на горизонте двух лет очень высока.

Это делает привлекательными длинные облигации, которые позволяют зафиксировать высокие доходности на длительный срок. В период снижения ставок их цены вырастут, что позволит получить доходность, которая вполне может конкурировать с доходностью отдельных акций.

Предлагаю рассмотреть, какие облигации стоит держать в своем портфеле под эту стратегию?

📍 ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4

Погашение: 15.05.2041

Доходность к погашению: 14,6% годовых

Купон: 7,1%

Цена ниже номинала: 55,65%

📍 ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5

Погашение: 18.07.2035

Доходность к погашению: 15% годовых

Купон: 6,1%

Цена ниже номинала: 55,79%

📍 ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0

Погашение: 30.07.2036

Доходность к погашению: 15,12% годовых

Купон: 7%

Цена ниже номинала: 58,5%

📍 ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1

Погашение: 16.03.2039

Доходность к погашению: 14,95% годовых

Купон: 7,7%

Цена ниже номинала: 59,98%

📍 ОФЗ 26225 $SU26225RMFS1

Погашение: 10.05.2034

Доходность к погашению: 15,19% годовых

Купон: 7,25%

Цена ниже номинала: 63,3%

📍 ОФЗ 26235 $SU26235RMFS0

Погашение: 12.03.2031

Доходность к погашению: 15,28% годовых

Купон: 5,9%

Цена ниже номинала: 65,45%

📍 ОФЗ 26221 $SU26221RMFS0

Погашение: 23.03.2033

Доходность к погашению: 15,22% годовых

Купон: 7,7%

Цена ниже номинала: 67,6%

При падении доходности ниже 15,7% покупка длинных ОФЗ может быть целесообразна только при условии, что инвестор точно готов к горизонту инвестиций 1,5–2 года. На короткой дистанции такие покупки при отсутствии перемирия могут оказаться значительно менее выгодными, чем вложения в другие активы. Основная идея в этих облигациях: заработок на росте стоимости тела. Всех благодарю за внимание.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Показать полностью

2

3

RomanPaluch

Лига биржевой торговли

Лукойл. Аппетиты манагеров растут⁠⁠

8 месяцев назад

Вышел отчет за 2024 год у компании Лукойл, попутно компания рекомендовала дивиденды за 2 полугодие в 541 рубль. Отчет разочаровал, но больше программа мотивации!

📌 Что в отчете

— Выручка. Выросла на 8.7% до 8 621 млрд рублей, скромный результат относительно Газпромнефти ⛽️ и Татнефти ⛽️! И даже хуже Роснефти ⛽️...

— EBITDA и FCF. EBITDA упала на 10% до 1 785 млрд рублей (второе полугодие слабее, так как заработали 800 млрд рублей)...

FCF (без корректировок!) тоже просел с 1 104 до 1 009 млрд рублей, с этой стороны тоже плохо...

— Кубышка и дивиденды. У компании отрицательный чистый долг в 1 146 млрд, денег у Лукойла выше крыши. У компании 1 258 млрд кэша в иностранной валюте, поэтому нужно быть готовым к отрицательным переоценкам на 30 июня 2025 года!

Раз денег много, то компания платит сочные дивиденды: 541 рубль к ранее уплаченным 514 рублям, отдав на дивиденды 722 млрд рублей! Только совокупная 15% дивидендная доходность на уровне безрисковых ОФЗ 26248...

— Выкуп акций. Во втором полугодии 2024 года компания выкупила акций на 100 млрд рублей, что должно радовать в классической оценке акций, но есть неприятный нюанс: согласно 30 примечанию компания отразила расходы по мотивации менеджмента акциями на 53 млрд, вероятно выкупленные акции пойдут в карман любимых менеджеров. Размер бонусов неадекватный! И аппетиты кратно растут, так как в 2023 году подарили акций на 25 млрд рублей! В 2025 году жду премию на 100 млрд 🤓

Любопытно, если правительственная комиссия разрешила бы выкуп у нерезидентов 30% акций с дисконтом в 50%, то эти акции погасили бы или подарили? Молчанов из ЛСР одобрил бы!

📌 Мнение по Лукойлу

Компания отчиталась слабее других нефтяных компаний + рисуется плохая конъюнктура для компаний с текущей ценой бочки в рублях, поэтому дивиденды в 1 000 рублей за 2025 год повторить вряд-ли получится...

Да, дивидендная доходность неплохая, но роста у компании нет! За размер программы мотивации менеджменту выражаю огромный дизреспект компании, сравните с программой мотивации в Татнефти!

После 2022 года из-за отсутствия институциональных нерезидентов российские манагеры стали борзеть, аппетиты продолжают аппетиты. Скоро сделаю отдельный пост об оборзевших ребятах (отдельный привет Юрочке Деньгисову из Мосбиржи 🏦)!

Вывод: 1 полугодие 2025 года рисуется слабым, поэтому идеи в акции не вижу на среднесрочном горизонте. Субъективная позиция - Hold!

Подпишись, мне будет приятно!

https://t.me/roman_paluch_invest

Показать полностью 1

[моё] Инвестиции в акции Инвестиции Акции Длиннопост

0

2

krasikov944krasi

Лига биржевой торговли

Покупаем серебро + валюта⁠⁠

8 месяцев назад

1) В рамках аналитики, которая была представлена на канале, закупаем серебро и валюту. Все инвестиционные позиции остаются - золото, акции РФ и паи фонда с коммерческой недвижимостью (склады и офисы).

2) Почему закупаем серебро? Вы видели аналитику, она была представлена очень подробно. Серебро значительно отстало от золота, инфляционные ожидания растут (вчера был пост про медь). Вы видели посты с бюджетными импульсами и масштабным перевооружением в Европе, плюс сегодня будет пост об усиливающемся трансатлантическом расколе. Серебро берем, чтобы инфляционный поезд не уехал без нас.

3) Зачем валюта? Это страховка на случай реализации сценария с рецессией в США. В острую фазу рецессии все инвестиционные позиции будут наращиваться в разы.

НАШ ТГ КАНАЛ: https://t.me/+KvGj2ztTTNMxNTMy

Показать полностью 1

[моё] Политика Рубль Дивиденды Центральный банк РФ Облигации Инфляция Валюта Ключевая ставка Доллары Кризис Газпром Нефть Вклад Аналитика Отчет Санкции

0

4

FinMech

Лига биржевой торговли

Странная логика рынка. Должники лучше кубышек⁠⁠

8 месяцев назад

Рынок продолжает жить ожиданиями — всю неделю он сползал вниз, но новости с «переговорного трека» вывели его в зеленую зону.

Я уже не раз говорил, что все остальное сейчас не имеет большого значения — ставки, отчеты и прочее выступают лишь фоном, а рынком движут политики и дипломаты. И в таких условиях возникает множество странных аномалий.

В прошлом году компании-«кубышки» были лучше рынка — это вполне логично, ведь они зарабатывают на высокой ставке. В то же время должники были в аутсайдерах, потому что процентные расходы улетели в космос и оставили их без прибыли.

Но сейчас мы видим обратную картину. Так аналитики «Альфы» провели исследование, в котором сравнили портфели «кубышек» и должников. Как оказалось, с начала года должники выросли на 20,2%, а их богатые коллеги — лишь на 17,2%.

Причем в состав «кубышек» вошли такие монстры, как Лукойл, Сургут, ИнтерРАО, Транснефть, ИКС 5 и Юнипро. Сравните это с портфелем должников, где оказались Мечел, Сегежа, М. Видео, АФК Система, РУСАЛ и ОКЕЙ.

Да, в обоих портфелях есть небольшие нюансы. Например, акции Сургута упали из-за укрепления рубля, а акции Юнипро — из-за новой инвест. программы. В то же время по Сегеже вышла пара новостей, после чего ее бумаги взлетели на 40%.

Но все это не отменяет общего вывода — рынок так верит в будущий мир, что переносит эту веру на ключевую ставку. Мол, если политики договорятся, то денежная политика сразу начнет смягчаться — и тогда бизнес аутсайдеров снова станет прибыльным.

Хотя в самом ЦБ утверждают, что при позитивном сценарии среднее значение ставки составит 19%. Даже если ее вдруг снизят до 15%, то для должников это все равно очень много — за пару лет они нарастили свои долги и еще долго будут это расхлебывать.

Совсем иначе обстоит дело у «кубышек», которые будут и дальше получать процентный доход. И пусть он будет не таким большим, зато у некоторых из них есть облигации — и при снижении ставки она заработают на их переоценке.

Так что мне логика рынка кажется странной — в отношении должников он слишком позитивен, а «кубышки» рано сбрасывает со счетов. Но против фундаментала не пойдешь, и рано или поздно он устранит эту рыночную аномалию.

Поэтому я держусь от должников подальше — лучше делать ставку на надежные компании, чем ловить рыбку в этой мутной воде :)

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам и рынку.

Показать полностью 1

[моё] Финансы Биржа Акции Фондовый рынок Длиннопост

0

3

Finrange

Лига биржевой торговли

Как влияют новости на российский рынок акций в одном графике⁠⁠

8 месяцев назад

В первой половине дня рынок начал снижение после слов Пескова о том, что содержание переговоров РФ и США в Эр-Рияде точно не будет публиковаться, контакты носили технический характер.

Далее были жёсткие комментарии Лаврова по внешней политике и переговорному процессу. На этом фоне мы пошли ещё ниже. Затем, рынок ушёл в боковик. Индекс МосБиржи с 12:50 до 16:00 находился в узком боковике.

После пошли комментария Заботкина и жёсткие новости с доклада американской разведки. На этом фоне индекс вышел из боковика, пробил поддержку 3150 пунктов и ускорил снижение. За 1,5 часа индекс потерял ещё почти 1%, достигнув отметки 3123 пунктов.

Таким образом, с открытия индекс МосБиржи упал более чем на 2%, но уже на американском докладе по итогам переговоров РФ и США в Эр-Рияде выросли на 1,5% всего за 30 минут. Роботы и розничные инвесторы бросились закрывать шорты и покупать акции, что привело к резкому росту рынка.

Ждал, когда поток новостей иссякнет, но пошли заявления со стороны Украины и Кремля, что в свою очередь привело к ускорению рынка акций. В итоге мне пришлось закрывать прибыльные короткие позиции в спекулятивном портфеле, часть около нуля, а часть даже в минус.

Ключевая ставка вновь уходит на второй план. В фокусе переговоры. В очередной раз, падаем на российских заявлениях, растём на американских.

Как влияют новости на российский рынок акций в одном графике

Совет трейдера

В таких условиях лучше не жадничать – рынок очень чувствителен к заголовкам. Если пошёл лавинообразный рост на выкупе шортов, лучше не спорить с движением, а присоединяться. Поэтому фиксируйте прибыль частями, режьте убытки быстро.

День 73. Каждый пост — мой путь. На рынках с 2011 г. Ушёл с должности начальника аналитики в брокерской компании ради трейдинга и свободы. С 2025 г. я веду дневник трейдера, где фиксирую мысли, заметки и результаты для дисциплины.

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий !

Показать полностью 1

[моё] Трейдинг Биржа Инвестиции Фондовый рынок Акции

2

3

RomanPaluch

Лига биржевой торговли

Эталон. Презентация для дурачков⁠⁠

8 месяцев назад

Вышел отчет за 2024 год у компании Эталон! Компания по-прежнему работает на кредиторов, несмотря на рост натуральных показателей...

В отдельных местах выбесила презентации компании, так как в ней намеренно делается акцент на положительных моментах, игнорируя очевидный негатив!

📌 Отчет и мнение

— Выручка. Выросла на 44% до 131 млрд рублей, вроде надо прыгать до потолка от счастья, но толку мало от этого роста!

— EBITDA. +52% год к году с ростом до 27.6 млрд, ничего, скоро поймете, где подвох!

Выбесил слайд в презентации от компании по управленческим и коммерческим расходам, которые выросли на 15% до 14.5 млрд, но на слайде надо было обязательно сделать акцент на падение доли таких расходов к выручке, не показав рост в абсолютных числах (рост доходных статей радостно показывают)!

— Долг и убыток. У компании кредитов и займов на 176 млрд рублей (базовая стоимость 200 млрд), которые преимущественно набраны по плавающим ставкам (структуры Системы 💰 радостно дали займ по ставке КС + 6%). Поэтому на финансовые расходы ушло 33 млрд рублей, даже рост EBITDA на 52% не помог избежать убытка в 7 млрд рублей (без нарисованного разового дохода в 5 млрд рублей убыток 12 млрд рублей).

Если не смотреть на динамику в оборотном капитале, то FCF отрицательный в 7 ярдов, с этой стороны тоже не найти позитива...

Кстати, ребята, почему на слайде показан рост по EBITDA в %, а по убытку нет? Иксы же!

— Капитал и оценка. Единственный плюс компании - это капитализация в 27 млрд рублей, что немного для собственного капитала в 64 млрд рублей, если сравнивать с Самолетом 🏠

При значительном снижении ставки компания задышит свободно, так как кратно упадут процентные расходы! Если половина EBITDA будет конвертироваться в прибыли, то это дает оценку P/E = 2, а это + 100% в котировках! Красиво нарисовал, да? Жаль, что такой сюжет маловероятен в обозримой перспективе, поэтому идея в акциях Эталона отправляется на антресоль.

Вывод: где Система там проблема: Эталон один из последних, кто до сих пор не переехали с Кипра (как и Озон 📦) + огромный долг по плавающей ставке, который с запасом сжирает заработанную EBITDA!

Пока не пахнет ветром перемен!

Подпишись, мне будет приятно!

https://t.me/roman_paluch_invest

Показать полностью 1

[моё] Инвестиции в акции Инвестиции

0

6

stsaplin

Лига биржевой торговли

ЛУКОЙЛ объявил финальные дивиденды за 2024 год⁠⁠

8 месяцев назад

541 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЛУКОЙЛа в качестве финальных дивидендов за 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 3 июня 2025 г.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 15 мая 2025 г.

Текущая дивидендная доходность акций ЛУКОЙЛа — около 7,5%.

Дивиденды оказались немного выше консенсус прогноза в 528 руб.на акцию, но в целом в рамках ожиданий — нейтральная новость.

Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.

Показать полностью 1

[моё] Дивиденды Лукойл Акции Фондовый рынок Трейдинг

1

4

SimpleTrading

Лига биржевой торговли

Роснефть: Покупать сейчас или ждать? Почему отчет 2024 разделил инвесторов на два лагеря⁠⁠

8 месяцев назад

Рост выручки на 10%, но падение чистой прибыли на 14% — как такое возможно? Отчет Роснефти за 2024 год взорвал дискуссии: одни видят в нем сигнал к покупке, другие ждут обвала котировок. Кто прав? Разбираемся, что скрывают цифры и когда акции компании могут взлететь.

Ключевые цифры: Где рост, а где провал?

Выручка: 10 139 млрд руб. (+10,7%) — рекорд за последние 5 лет.
EBITDA: 3 029 млрд руб. (+0,8%) — едва сохранила позиции.
Чистая прибыль: 1 084 млрд руб. (-14,4%) — самый резкий спад с 2020 года.

Почему прибыль рухнула?

💸 Налоговый удар: Повышение ставки налога на прибыль до 25% «съело» 240 млрд рублей.
📉 Дорогие кредиты: Процентные расходы выросли в 1,5 раза из-за высоких ставок ЦБ.
🛢 Ограничения ОПЕК+: Добыча нефти заморожена — недополучена прибыль.

Стратегия Роснефти: Как компания выжимает максимум из кризиса

Байбэк-мастер: Выкуп 2,6 млн акций по 443,7 руб. за штуку — поддержка котировок в моменте.
Долги под контролем: Соотношение долга к EBITDA — 1,2x (умеренный уровень даже для кризиса).
Проект «Восток Ойл»: 4 успешные скважины + 3 в работе — будущий драйвер роста.

Фишка: Роснефть играет вдолгую. Да, сейчас сектор в шторме из-за крепкого рубля и цен на нефть, но компания готовит «козырь» — масштабные проекты и снижение долговой нагрузки.

Когда покупать? Три уровня, за которыми стоит следить

📉 490 руб.: Линия EMA 200 — психологическая поддержка.
🔥 450 руб.: Зона выкупа акций самой Роснефтью + исторический минимум.
🚀 600 руб.: Цель для оптимистов, если геополитика и нефть дадут зеленый свет.

Совет: Первый квартал 2025 будет сложным, но после 450 руб. акции могут стать «подарком» для долгосрочников.

Прогноз: Темная полоса или шанс для смелых?

Риски: Ограничения ОПЕК+, слабая нефть, укрепление рубля.
Возможности: Завершение налоговых переоценок, успехи «Восток Ойл», дивиденды (если долги снизятся).

Мнение эксперта: «Роснефть — не для слабонервных. Но те, кто купит на 450 руб., через 2-3 года могут получить двойную выгоду: рост котировок + дивиденды».

А что вы думаете?

👉 ❤️ — Верю в 600+! Нефть всегда побеждает.
👉 🤝 — 500 руб. — справедливая цена в текущих реалиях.
👉 👎 — Жду 450 руб. или дешевле.

Пишите в комментариях ваш прогноз! Удивительно, но даже после отчета мнения разделились 50/50. Готовы ли вы рискнуть?

Показать полностью

Инвестиции в акции Фондовый рынок Биржа Инвестиции Дивиденды Роснефть Игорь Сечин Нефть

0

Популярные теги в сообществе:

Ключевые цифры: Где рост, а где провал?

Стратегия Роснефти: Как компания выжимает максимум из кризиса

Когда покупать? Три уровня, за которыми стоит следить

Прогноз: Темная полоса или шанс для смелых?

А что вы думаете?