Лига биржевой торговли

Состав индексов регулярно пересматривается — неудачники оттуда исключаются, а их место занимают более достойные имена.

Логика тут очень простая — раз индекс называет эталонным, то в нем должны быть самые лучшие, надежные и прозрачные бумаги. Поэтому эмитенты стремятся в него попасть, ведь это сразу же дает им +100500 очков к репутации :)

Не менее важна и финансовая сторона этого дела. Многие фонды копируют состав индекса — и когда его структура меняется, они делают соответствующую ребалансировку. То есть, спрос на победителей растет, а лузеров сливают еще больше.

Так что включение в индекс — это позитив и рост акций, а исключение ведет к падению котировок. Ведь за индексом Мосбиржи следят фонды, объем которых равен 50 млрд. рублей — их сделки могут серьезно двигать цены (особенно у «малышей»).

И сегодня эти фонды займутся своим грязным делом :) С сегодняшнего дня из ММВБ исключают акции Мечела и Селигдара — оттоки из них составят 95 и 75 млн. рублей. В моменте это скажется на их стоимости, а на дистанции сделает их менее устойчивыми.

❌ Так же у нас есть кандидаты на исключение — если они не исправят свои косяки, то в сентябре вылетят из индекса. Сейчас в этом списке такие «эффективные» эмитенты, как Россети и РусГидро, а так же довольно неплохая Астра (лучше бы это был ВК!).

А раз из индекса кого-то исключают, то должны быть и те, кого будут туда включать :) В сентябре в ММВБ войдут два новых эмитента, имена которых можно найти в списке ожидания.

Сейчас там четыре кандидата:

✅ ИКС 5. Удивительно, но этот этот гигант до сих пор не в индексе. На самом деле тут чисто технический момент — у компании была иностранная прописка, поэтому она не могла выполнить ряд требований. Теперь же эти проблемы остались в прошлом.

✅ ЦИАН. В этом случае аналогичная картина — компания базировалась на Кипре, поэтому ее не включали в индекс. Хотя к надежности тут есть вопросы — по факту бизнес стагнирует, а прибыль держится только за счет кубышки (после ее выплаты будут убытки).

✅ ЭсЭфАй. Руководство заинтересовано в росте котировок, поэтому ведет работу с инвесторами, публикует прозрачные отчеты и платит дивиденды. Это пример правильного холдинга (в отличие от Системы), который обязательно должен быть в индексе.

✅ РусАгро. Компанию включили сюда после переезда, но потом началась история с обысками и арестом. С бизнесом тут полная неопределенность — долю в Агро-Белогорье уже отобрали, плюс есть риск разворота и других сделок. С такими вводными в индексе ей делать нечего.

В общем, изменения в индексе ММВБ — это почти как бразильский сериал. В нем кипят такие же страсти :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

МТС: стабильность за счет диверсификации

МТС предлагает дивидендную доходность на уровне 14–17%, что сопоставимо с нефтегазовыми гигантами. Компания придерживается политики фиксированных выплат – не менее 25 рублей на акцию. Ее устойчивость обеспечивается за счет диверсифицированного денежного потока, включая доходы от дочерних структур, таких как МТС Банк.

Телеком-сектор менее зависим от сырьевых цен, что делает МТС привлекательной для консервативных инвесторов. Однако регуляторные изменения и конкуренция могут влиять на финансовые показатели компании.

Сургутнефтегаз: потенциал на фоне валютных колебаний

Сургутнефтегаз в прошлые годы демонстрировал высокие дивиденды благодаря ослаблению рубля, но текущая ситуация менее благоприятна. Укрепление национальной валюты снижает вероятность крупных выплат в ближайшее время.

Инвесторам стоит учитывать, что компания не всегда придерживается предсказуемой дивидендной политики. Ее выплаты зависят от внешних факторов, включая курсовые колебания и рыночную конъюнктуру.

НЛМК: стабильность в металлургии

НЛМК направляет на дивиденды 50% чистой прибыли, предлагая доходность 10–12%. Компания остается одним из лидеров металлургического сектора, несмотря на волатильность цен на сталь.

Глобальный спрос на металлопродукцию поддерживает финансовые показатели НЛМК, но санкционные риски и изменение экспортных условий могут повлиять на будущие выплаты.

РусГидро: надежность за счет господдержки

РусГидро обеспечивает дивидендную доходность 10–12% благодаря росту тарифов и государственной поддержке. Компания генерирует устойчивый денежный поток, что делает ее привлекательной для консервативных инвесторов.

Однако регулируемый характер отрасли означает, что размер выплат зависит от решений властей. Повышение тарифов может поддержать доходность, но политические факторы остаются ключевым риском.

Лукойл и Газпром: перспективы крупных выплат

Лукойл и Газпром пока не входят в топ дивидендных акций, но их потенциал высок. Газпром может вернуться к стабильным выплатам после нормализации экспортных потоков. Лукойл способен увеличить дивиденды при сохранении высоких нефтяных цен.

Обе компании зависят от внешнеэкономической конъюнктуры, поэтому инвесторам стоит следить за динамикой сырьевых рынков и политикой руководства.

Вывод: на что обратить внимание инвестору?

Высокодоходные дивидендные акции остаются привлекательным инструментом для пассивного заработка на брокерском счёте. Однако важно учитывать риски, связанные с сырьевой зависимостью, регуляторными изменениями и макроэкономическими факторами. Диверсификация портфеля между разными секторами поможет снизить потенциальные потери и обеспечить стабильный доход.

Ситуация повторяет истории с заморозками бумаг в депозитариях Euroclear и Clearstream, но есть и существенные отличия.

Во-первых, с приобретателей до сих пор списываются различные комиссии, например, за корпоративные действия или за хранение.

Во-вторых, пока попытки разблокировать активы ни к чему не приводят. Не смотря на позитивный опыт взаимодействия с европейскими депозитариями, в случае с Гонконгом мы никак помочь не можем.

С точки зрения Гонконгской биржи их клиентом является не собственно СПБ Биржа, а прайм-брокер, через которого СПБ Биржа покупала бумаги. Те брокеры, которые выступали провайдерами по доступу к торгам в Гонконге.

Получается казус. Гонконг в теории не против обслуживать объем бумаг, принадлежащих покупателям из России. Но проблема в том, что они даже не в курсе, кто выступает конечным собственником. С их точки зрения, это бумаги, которые были приобретены через посредника для неназванного покупателя. Но брокера «заморозили» отношения с СПБ Биржей, поскольку она попала под санкции. И весь приобретенный пул бумаг оказался также заблокирован.

Но, опять же, это не мешает снимать те же комиссии, которые СПБ Биржа перевыставляет. И фактически эти бумаги не просто недоступны для владельцев, но еще и приносят убытки.

45 лет ожидания. Формация «чашка с ручкой» на квартальном графике серебра — одна из самых мощных в истории. Сейчас, в 2025 году, она на грани завершения.

Цена уже пробивает ключевое сопротивление — $36.69. И если паттерн сработает, цель — не $50, не $100, а сотни долларов за унцию.

Что важно:
– Ручка формировалась почти 10 лет
– Пробой сопротивления может стать триггером
– Позиционирование в серебре — минимальное за десятилетие
– Потенциал — «много сотен» долларов за унцию

Вы ещё можете войти до исторического прорыва.

#Серебро #Инвестиции2025 #ДрагоценныеМеталлы #РынокМеталлов #SilverBreakout

НАШ ТГ КАНАЛ: https://t.me/+KvGj2ztTTNMxNTMy

Рыночная психология — очень сложная штука, поэтому предсказать движения рынка практически невозможно.

На этой неделе от него ждали бурного роста, ведь в среду стартовал Петербургский Экономический Форум. И власти уже анонсировали, что на нем будет подписано множество контрактов — их сумма должна стать рекордной и превысить 7 трлн. рублей.

Только вот инвесторы никак на это не отреагировали. Причем это не какая-то аномалия — если посмотреть исторические данные, то рынок за время ПМЭФ рос в среднем на 0,3%. Да, в отдельных бумагах были движения, но после они откатывались обратно.

Вот и на этот раз возможны хорошие новости по Газпрому, Роснефти и Новатэку — хотя этого позитива от них ждут каждый год :) Плюс могут быть какие-то контракты в сфере логистики (ДВМП и Совкомфлот), правда бумаги первой уже слегка разогнали.

А еще инвесторы будто бы не заметили данных по инфляции. Хотя тут у нас тоже небольшой позитив — недельная инфляция составила 0,04%, а годовая замедлилась до 9,6%. После двух месяцев роста инфляционные ожидания снизились с 13,4% до 13%.

На этом фоне экономисты усилили давление на ЦБ, заявив, что «инфляция замедляется быстрее, чем заложено в действующем прогнозе властей». И если эта тенденция продолжится, то и снижение ставки должно стать более быстрым.

Почему же рынок не растет? Что ему еще нужно? :)

Думаю, инвесторы уже устали от ожиданий — много раз они спешили с покупками, и много раз были разочарованы. Теперь им нужны не ожидания, а факты — и те в последнее время вызывают тревогу (слабые отчеты, замедление экономики и отдельные дефолты).

Так же многие ждут новостей с Ближнего Востока, где все может качнуться в любую сторону. Если Запад договорится с Ираном, то нефть полетит вниз и потянет за собой рынок; если же не договорится, то нас ждет нефтяное ралли.

Так что мы снова во власти неопределенности. Хотя одно можно сказать точно — драйверов роста у нашего рынка стало чуть больше.

Нужно лишь дождаться, когда эти драйверы наконец реализуются :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.