Лига биржевой торговли

FOMO - главная психологическая проблема инвестора

FOMO (Fear of missing out или синдром упущенной выгоды) - страх упустить выгодную возможность или инвестиционную сделку.

Этот страх настигает нас как в обычной жизни ("А вот мой коллега не побоялся попросить повышение зарплаты, и теперь зарабатывает больше меня" или "Он просто продает какую-то ерунду в социальных сетях, но зарабатывает больше меня"), так и финансах. Усугубляет положение наличие рекламы "успешных во всем" людей, когда кажется, что единственная неправильная инвестиционная тактика - твоя.

В XXI веке проблема усугубилась - информация стала доступнее за счет развития социальных сетей, а адекватных способов проверки её достоверности нет.

Перед тем, как разберем эту тему, предлагаю пройти самому себе небольшой опрос, ответом на каждый вопрос в котором будет ДА или НЕТ.

• Сталкивался ли я с ощущением, что все вокруг знали, в какую сторону двинется рынок? Кроме меня.

• Я проверяю динамику своего портфеля чаще двух раз в день? Читаю много новостей, но почти всегда делаю неправильные прогнозы?

• Хочу быть похожим на Баффета/Сорос/Далио, посещаю вебинары в поисках новых знаний? Ничего нового не узнаю и хочу еще больше теории.

• Совершаю много действий, чтобы придти к финансовому успеху, но все равно несу убытки - злюсь и виню себя?

• Обновляю свой портфель каждые 5 минут, огорчаюсь из-за просадок и могу импульсивно закрыть позицию?

• Хочу повторить чужой успех (ведь этот инвестор более успешен), следую чужой стратегии, не полагаясь на собственные заключения?

• Я был уверен, что акция вырастет в цене, но побоялся зайти? Акция в итоге выросла, а я стал винить себя за нерешительность.

• Я уже спланировал свой старость за счет дивидендов, купил акции Газпрома, но после введения санкций мой портфель упал на 30%? Решил, что это не для меня и не хочу больше инвестировать.

Если хотя бы на половину вопросов вы ответили ДА, то, похоже, на вас негативно влияет FOMO.

Было и было. Что с этим всем теперь делать?

Варианта два - либо все на самом деле бросить (не никто не может гарантировать, что ситуация не повторится с другим аспектом в жизни - смотрим примеры в начале статьи), либо отнестись к ситуации с умом.

Умение справляться с психологическим давлением - второй по важности признак успешного инвестора (наряду с высоким уровнем знаний). Чтобы не страдать из-за неудач, следует определить и сосредоточиться на собственных целях, а не следовать целям "успешного успеха" из интернета. Отпишитесь от ненужных групп, которые только отвлекают внимание от чего-то важного (вы уверены, что, работая в офисе, жизненно необходимо получать ежеминутные мировые новости в телеграмм, или же достаточно будет посмотреть главные тезисы в конце дня?).

От теории к практике

Все гениальное, как принято говорить, просто. Вот и тут всего 2 шага.

Шаг 1. Принять проблему и изменить свое отношение к ней. Вместо "Почему он, а не я", формировать "За счет чего у него это получилось сделать лучше? Нужно в следующий раз действовать с учетом этих нюансов".

Шаг 2. Люди не любят писать о поражениях, предпочитая хвастаться только успехами. Но НИКТО не может увидеть будущее и НИ ОДНА стратегия не обречена на успех. Если вы пропустили рост какой-то акции - не переживайте, ведь рынок КАЖДЫЙ ДЕНЬ создает новые инвестиционные идеи и варианты для заработка. Если каждое такое событие анализировать через шаг 1, то в следующий раз вы будете готовы лучше.

Какие еще короткие рекомендации стоит усвоить?

Поделюсь несколькими советами из моего личного опыта. Заниматься инвестициями и не столкнуться с FOMO просто невозможно.

У меня есть собственная торговая стратегия, но бывало такое, что я её нарушал из-за (как мне тогда казалось) "инфы сотка". Я зарабатывал на таких идеях, но, что важно, терял деньги намного чаще. Это позволило мне прийти к заключению, что нужно сделать себе три отдельных портфеля: консервативный, для работы с акциями и для баловства с диревативами (фьючерсы). Такой подход позволил избавиться от надоедливой мысли о том, какой подход окажется более прибыльным - работали у меня с переменным успехом все три. А главное - я так или иначе достигал поставленных целей.

Сформулирую еще несколько мыслей из личного опыта:

• Ставьте конкретные цели по доходности на короткие и средние промежутки времени (например, на месяц и на год)

• Нет подходящих идей - не нужно авантюризма, ведь это лучшее время: ждите и изучайте другие возможности

• Стратегия на какую-то акцию не сработала - сладьте с эмоциями и разберитесь, что именно было сделано не так (например, не поставил стоп-лосс и тейк-профит по сделке)

• Помните о диверсификации - будет неплохо, если на одну идею будет приходиться не более 5% от общего портфеля

• Не уверены - не покупайте. Если окажетесь правы - еще раз зафиксируйте, что было сделано верно. Если же нереализованная идея оказалась успешной - вернитесь к анализу моментов, на которые не обратили внимание, чтобы исправить это в следующий раз

• Сформулируйте четкий набор правил для входа в позицию (например, не покупать на падающем рынке, покупать только акции, у которых сильные мультипликаторы, или не открывать позицию, пока цена не преодолеет уровень сопротивления/уровень поддержки/скользящую среднюю)

• Увеличьте торговый горизонт и снизьте число сделок - так будет проще управлять результатом

• Если вы заработали на росте акции, но он продолжается, то вернитесь к первому пункту и удостоверьтесь, движетесь ли вы в рамках цели. Зачастую она уже будет перевыполнена, поэтому избыточный рост будет связан только с ненужными рисками и жадностью.

Надеюсь, данная статья поможет кому-то изменить свой подход к инвестициям и заниматься ими с удовольствием. От страха (Fear) к удовольствию (Joy).

Захотите узнать больше про экономику и финансы - welcome

Думаю, что владельцы данных ЗПИФов уже в курсе, об этом им сообщил сайт фонда. Приведу несколько интересных фактов по ликвидации данного фонда:

▪️ Активы, составляющие фонд, будут реализованы, а полученные денежные средства выплачены инвесторам. Планируемый срок получения выплат: II квартал 2023 года;

▪️ Тем, кто инвестировал на платформе ПНК-Рентал необходимо указать актуальные реквизиты (там, кстати, были интересные комиссии за управление). Кто же выбрал покупку паев через Московскую биржу, тем денежные средства поступят на БС;

▪️ Новость о закрытии ЗПИФ пришла под вечер 16 марта. Тем же вечером Московская биржа опубликовала новость о том, что торги паями ЗПИФ ПНК Рентал остановлены и с 17 марта проводиться не будут (брокеры при этом молчали об этом). Как вы понимаете продать паи уже невозможно, ликвидный ЗПИФ (так он рекламировался) оказался пустышкой;

▪️ Предполагается, что доход от реализации всех активов фонда составит ~2000₽ на пай (перед закрытием пай торговался по ~1990₽). Нереализованные объекты продолжат генерировать рентный доход до момента продажи;

▪️ Да, вы заплатите 13-15% налогов на доход от погашения паев;

▪️ Почему фонд прикрылся? По мнению управляющих наблюдается многократное сокращение сделок между девелоперами и будущими арендаторами на новое строительство индустриальных зданий (возрос риск неполучения арендного дохода, диверсификация нарушена).

Что же из себя представляет ПНК-Рентал и реальная причина закрытия

Фонд покупал складские объекты, сдавал их в аренду (Вкусвилл, Озон, Детский мир) или продавал. Ничего необычного, в принципе на сегодняшний день есть выбор из ЗПИФов, но тогда чем же так привлёк данный фонд инвесторов? Агрессивная реклама, низкий порог входа, доходность, выплаты дивидендов и низкая комиссия (около 0,5% годовых от СЧА против 2,5%-3% у аналогичных фондов).

Но главный секрет успеха в том, что фонд покупает объекты только у аффилированного с ним девелопера PNK Group (материнская компания). В такой схеме исключается вторичный рынок, комиссии посредникам, да и нарваться на завышенную цену объекта равна - 0 (в некоторых случаях и дешевле рынка продажи). Вот и вырисовывается схема, где пайщики "бесплатно" (почти) кредитовали ПНК, фонд покупал недвижимость и спокойно искал покупателя на квадратные метры, конечно, получая с аренды прибыль.

Так как теперь нет новых заказчиков и продажи встали, то теперь данную схему проворачивать невыгодно (главная причина ликвидации). Было два варианта развития событий, либо повысить комиссии до условных 2,5-3%, либо закрыть фонд. Если повысить комиссии, то инвесторы бы распродали паи (так как доходность снизится значительно), соответственно обрушив цену пая. Выбрали наилучший вариант для себя.

Риски для пайщиков

📌 Если ПНК-Рентал будет продавать склады не материнской компании, то есть шанс отдать их с дисконтом, всё-таки масштаб большой (это вам не мамкиным инвесторам студии возле метро продавать). Покупателей трудно будет найти, тогда не о каких 2000₽ за пай идти речи не может.

📌 Вариант с продажей материнской компании ещё интереснее. Заключение об оценке стоимости объекта можно занизить, продать аффилированному лицу по нужной цене, забрать себе весь куш, а пайщиков оставить у разбитого корыта. Надежда, только на совесть данной компании.

С уважением, Владислав Кофанов

Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нем я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.

Так же не мало денег дали $KROT и $MSTT, которые начали пампить на новостях о расширении лимитов. Очень расстроился, что не перенёс мосты, и крота раздал практически полностью в этот же день. Хотя на следующий мы открылись значительно выше. Однако получилось заработать более 250 000 руб. на всём этом.

Всю неделю катался на $VKCO который в совокупности дал около 80 000 руб. Хорошо прочувствовал несколько раз дно и даже делился идеями, после которых акции вырастали более 1%. Так что надеюсь, не я один смог заработать на нём.

Сегодня утром я прям с открытия вшортил $SBER который на слухах о дивидендах открылся на 4% выше, что на мой взгляд немного неоправданно. Буквально за несколько минут цена откатилась на 2%, где я и откупился, заработав 150 000 руб. А дальше, к сожалению, я упустил абсолютно всё, что только можно было. Особенно обидно за упущенный лонг на самом объявлении дивидендов. Во-первых, Сбер уже давно безоткатно гнали вверх, во-вторых, он дополнительно вырос на открытии, а в-третьих, на новости уже была большая свечка, которая меня смутила. Я побоялся брать в лонг, так как на мой взгляд все дивиденды уже 10 раз в цене, и крупные игроки в этот момент начнут фиксироваться. Однако Сбер превзошел все мои ожидания и в итоге вырос сегодня на 9% и судя по всему пойдёт ещё выше. Хочу заметить, что это просто исключение, и в большинстве случаев по моему опыту на объявлении дивов акции сливаются, так как все инсайдеры давно уже в позициях. Получается крупного покупателя на объявлении дивов обычно просто нет) Хотя казалось бы позитивная новость, на которой должен быть рост.

Ещё одно разочарование недели для меня это $DSKY В моменте я совершенно не понял, что происходит. Я не знал ничего про принудительный откуп шортов и впервые увидел такое неадекватное поведение акции. Однако обнаружил, что фьюч $DYH3 отстаёт на 10%-15% от основного актива и решил его лонгануть, что было ошибкой, потому что акция сразу начала откатываться, а с ней и фьюч, а в нём пустой стакан. И кароче я зарезал хорошего лося на 100 000 руб. Если бы я только знал, что происходит, то вместо лонга по хаям набрал бы шорта на фул с плечами). Но так рассуждали многие постфактум…)

На неделе были и другие упущенные трейды и глупые лоси, которых можно было избежать, но что есть, то есть. Как и вы каждую неделю получаю новый опыт 🙃

🏛 Свою подушку безопасности я держу на вкладе, но у меня ещё иногда присутствует свободный кэш (внезапные покупки на рынке, накопление на технику или поездку). Предпочитаю его держать на накопительном счёте, чтобы деньги всегда были под рукой, также всегда можно пополнить и изъять желаемую сумму. Так вот, у меня подошла к концу часть акций на накопительных счетах, сейчас там смешные проценты 5—6% годовых, под это дело я уже заказал пару карточек банков, чтобы воспользоваться их услугами (Газпромбанк и Открытие, в последнем банке меня ещё сманил кэшбэк и бонусы премиального клиента).

🟡 Пока идёт изготовление пластика, я решил рассмотреть предложение вкладов на Финуслугах (их спам на почту с бонусами сделал своё дело). Мне нужен был вклад на месяц с хорошей процентной ставкой, по счастливому случаю такой нашёлся (с бонусом от Финуслуг). Энерготрансбанк даёт 5,5% на 31 день, а Финуслуги добавляют к этому ещё 3% (эти ребята мне точно должны за рекламу 😅), учитывая, что те же новые накопительные счета, которые хочу открыть будут давать 8—9,5%, то вполне неплохая сделка. Я отправил туда часть своего свободного кэша, бонус, кстати, в виде 3% я получу спустя месяц, как вклад будет закрыт.

Если у вас есть интересная информация по накопительным счетам, месячным вкладам, поделитесь информацией, буду благодарен 😇

С уважением, Владислав Кофанов

Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нем я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.

Но есть один нюанс: конкуренция.

Вот есть два кабака. Начался кризис. Один кабак начал продавать бухло в долг, эти расписки алкашей отнес в банк и под них взял кредит.

А другой кабак весь из себя такой честный продает только за деньги, с сомнительными алкашами не связывается —  ну и прогорел.

А посетители второго второго кабака ушли к первому и он за счет роста закрыл кредиты перед банками.

Ты можешь сказать: банк должен вести себя прилично и не принимать облигации алкашей в качестве обеспечения кредита.

Но есть один нюанс: конкуренция.
Вот есть два банка. Начался кризис. Один банк начал принимать облигации алкашей, а другой не стал. Первый рисует у себя в отчетности прибыль, пускай это всего лишь обязательства алкашей, но к нему идут инвесторы, а второй разорится.
Ты можешь сказать: правительство должно следить, чтобы банки вели себя прилично, кристально честные и уважаемые люди которые своими делами подтвердили, что не равнодушны к нуждам общества... и тут вдруг оказывается, что все эти замечательные люди вторичны по отношению к владельцам банков.

Можно посмотреть, как на инфляцию реагировала ФРС во времена Волкера – там каждый чих сопровождался ужесточением.

А тут уже вопрос не финансовый, а политический. Кто может выйти и сказать "есть такая партия"?

Экономика может быть бесконечной в случае бесконечного роста. Если рост останавливается – надо снижать и эмиссию. Или вытаскивать ликвидность иным способом.

Вот есть Дядя. У Дяди есть несколько миллиардов. У него есть подручные из бывших военных которые любому могут выпустить кишки, достаточно Дяде моргнуть.

И ты приходишь к такому дяде и говоришь смело в лицо: "Дядя, надо бы снизить количество денег на счетах, того требуют общественные интересы, а если ты не послушаешься, то я пойду в свободную прессу.".

Так ты себе это представляешь? Что-то я сомневаюсь, что у тебя хватит смелости. Может у В.В. Путина хватит? Ну вот он недавно ходил просить у олигрхов 250 лярдов рублей, не получилось.

Технически, в мире почти всегда рост – стагнирует один, но растёт кто-то ещё.

1. Спорно.

2. Для абсорбции этого роста существуют банки.

Например, есть Банк ориентированный на сельхоз проекты, он вложился в 100 проектов, фермы с баранами дали среднюю прибыль, фермы с свиньями средний убыток, птицефермы большой убыток из птичьего гриппа, плантации авокадо дали сверхприбыль за счет популярности вегетарианства.

Где-то СельхозБанк выиграл где-то проиграл.  Но допустим проиграл по всем проектам.

Мы можем сложить  национальные банки СельхозБанк, ПромБанком, СтройБанком, ТрансБанком, ЭлектроБанком, АвтоБанком. Где-то все они выиграли, где-то проиграли... Если выиграли хорошо. А вот если проиграли...

Мы можем сложить проекты НацБанкаСША, НацБанкБритании, НацБанкГермании... а вот хорошо бы еще НацБанкКитая... а Китай не хочет складываться.

И может так получиться, что "стагнирует один" это который в одном класторе НацБанков, а "растёт кто-то ещё" в другом Класторе Нацбанков.

И сложить эти класторы не получается.

И что дальше?

численности – опять же наступает стагнация.

И? Почему это не может быть причиной кризиса?

В общем, дело в том, что пока не будет глобального пересмотра международных финансовых отношений – подобные кризисы будут продолжаться.

Какими должны быть "международные финансовые отношения" чтобы избежать кризиса перепроизводства?