Лига биржевой торговли
4 627 постов
•
8 285 подписчиков
0 просмотренных постов скрыто
Цвет настроения - красный
В США закрыли второй банк за неделю
Во вторник, 8 марта, финансовая компания Silvergate Capital Corporation объявила о ликвидации криптовалютного банка Silvergate - одного из крупнейших криптовалютных банков в США (наравне с Signature Bank), партнера криптовалютной биржи Binance US.
Вслед за обанкротившимся Silicon Valley Bank, закрылся местный Signature Bank.
Начиная с пятницы в сети появлялись кадры с очередями, которые формировались у отделений данного банка.
От американских властей требовали вмешаться в ситуацию, чтобы спасти средства клиентов банка - доступ к своим счетам клиенты Silicon Valley Bank и Signature Bank получат начиная с 13 марта.
Напомню, что основной причиной краха банков является не сам факт наличия в портфеле проблемных и убыточных активов, а ставшее массовой стремление вкладчиков к снятию своих средств. Это приводит к снижению уровня достаточности капитала ниже нормативного.
Цвет настроения - красный
Акции First Republic Bank (FRC) на премаркете Нью-Йоркской фондовой биржи обвалились на 66%.
Продажи в бумагах First Republic Bank начались после того, как в США обанкротился крупнейший банк со времен кризиса 2008 года - Silicon Valley Bank (SVB).
Мнение о банковском кризисе в США
В соответствии с заявлениями регуляторов, все средства будут возвращены клиентам как Silicon Valley Bank, так и объявившего о своем банкростве Signature Bank.
Убытки у банков формируются из-за переоценки стоимости казначейский облигаций США (Treasuries) - согласно ряду источников, на балансах банков их накопилось на $4 трлн, из которых $600-700 млрд или ~30% от всего капитала банковской системы США (объективно - это очень много) // Банки покупали государственные облигации на свободные деньги, но после начала повышения ставки и до текущих 4,5-4,75% банки с каждым днем несли все большие убытки (когда растет ставка, действующие облигации обычные инвесторы продают (чего не могут сделать сами банки по ряду причин), чтобы купить новые с более высокими доходностями). В результате накопилась такая значительная сумма
Вероятность того, что будут реализованы все накопленные убытки - низкая. Уровень достаточности капитала (простыми словами - резервы) у системно-значимых банков США более 12%.
Однако отдельное внимание следует обратить на Bank of America и JPMorgan - эти 2 банка имеют наибольшие потенциальные убытки (в абсолютном выражении, а не в проценте к капиталу)
Однако ни заверения ФРС США, ни выступление президента Джо Байдена, ни комментарии главы Минфина Джанет Йеллен в моменте рынку не помогут - коррекция в банковском секторе пошла по всеми миру (в ЕС снижаются акции Credit Suisse на 14%, UniCredit на 9%, Deutsche bank и Raiffaisen на 7%, KbW на 12%, Sabadell на 10%, Santander на 8%.
Сбербанк снижается на скромные (по мировым меркам) 0,2%, но тут скорее речь о последней отчетности банка и нереализрованных ожиданиях по дивидендам
Следите за руками
При Трампе был зафиксирован самый долгий цикл роста ВВП в истории США - 121 месяц (десять лет)
Уровень безработицы сократился до самой низкой отметки за 50 лет - 3,5%
Уровень зарплат вырос на 4%
США не начали ни одной новой военной компании за рубежом
В 2020 году все усилия администрации Трампа были перечеркнуты началом пандемии COVID-19 (но перед ней никто не устоял).
❌ Оценка Байдена Трампу - отрицательная
Лучшая защита - нападение
Защитные активы за всю историю человечества: золото, валюта, недвижимость.
Защитный актив в 2023 году: криптовалюта.
Почему падают акции банков во всем мире, несмотря на комментарии ФРС?
Что пообещали в ФРС?
ФРС в рамках экстренных мер предоставляет банкам доступ к ликвидности (кредиты сроком до 1 года), что даст возможность превращать обесценившиеся активы в наличные без потерь.
Параллельно с этим готовится программа поддержки депозитов. Гарантией выступают $25 млрд, выделенных Минфином.
Проблема в том, что если эти меры не убедят клиентов не забирать свои депозиты, то банкам придется продавать облигации по низким ценам (как это произошло с Silicon Valley Bank). Эта проблема актуальна для очень многих банков, не обладающих большими резервами.
Что будет со ставкой ФРС?
Прогнозы изменились: ожидания роста на 0,5% сменились на повышение на 0,25% или на сохранение ставки 22.03.2023.
Как банкротство банков США влияет на акции РФ?
Санкции полностью разорвали связь РФ с международным капиталом. Падение рынков во всем мире теперь не будет восприниматься болезненно (торги нерезидентов заблокированы, спекулянтов мало, арбитраж между биржами отсутствует, а объемы низки).
Пока штормит весь мир, наши банки уже давно живут под блокирующими санкциями. Поэтому акции могут и дальше пользоваться спросом.
США могут создать проблемы российскому рынку только через сырьевой рынок. Кредиты становятся дороже (растут ставки), что повышает стоимость доллара. А сырье имеет обратную корреляцию к доллару (чем слабее доллар, тем выше цена нефти).
Также с каждым днем растет риск рецессии, что снижает спрос на сырье.
Что покупают?
Резко начали свой рост защитные активы - золото и акции золотодобывающих компаний (фьючерсы на золото выросли на 5%). Кроме того, после краха двух банков США инвесторы ищут спасения в криптовалюте (BTC после падения до $19.500 вырос уже до 24.000 или на 23%).
Что будет с курсом доллара?
И вот мы плавно подобрались к самому главному вопросу, который беспокоит большинство читателей.
Для начала сделаю ремарку: мы вынуждены рассматривать валютную пару USD/RUR, а не USD против всего остального мира. Очевидно, что граждан РФ будет волновать стоимость американской валюты, в первую очередь, именно к рублю.
Рубль в понедельник ожидаемо укрепляется к доллару на 1,5% (в моменте даже снижался ниже 75), о чем писал ранее.
Но вернемся к тому, с чего я начал - в этой варютной паре надо смотреть на проблемы не только доллара, но и рубля.
Что не так с рублем?
Проблемы рубля кроются в стоимости нефти, котировки которой снижались на 4% и сейчас закрепились выше $80.
Курс рубля к доллару будет напрямую зависеть от цен на нефть марки Urals (которые никому неизвестны) и объемам продажи валюты, полученной от нефтегазовых доходов.
Краткосрочно ожидаю укрепление рубля до 74-75 (с оглядкой на решение ФРС по ставке 22 марта).
Захотите узнать больше про экономику и финансы - welcome
Показать полностью
5
Банковская система США трещит по швам. Акции банков обвалились. Что происходит? 2008 год повторяется или нет...
В пятницу топ-16 банк США по размеру активов с треском лопнул.
Silicon Valley Bank занимался финансированием стартапов, которые были очень популярны у инвесторов до недавнего времени.
Думаю, все помнят про бум IPO и фантастический рост акций технологического сектора, а также крипты?
Всё это происходило благодаря нулевым процентным ставкам в США и вертолётным деньгам, которые власти раздали населению, чтобы те хорошо пережили Covid-19.
За это время активы банка выросли в несколько раз и достигли отметки в 212 млрд $.
Банк размещал активы в долговые ценные бумаги с длинным сроком погашения.
Проблема таких бумаг заключается в том, что если процентные ставки растут, то они приносят «бумажный убыток».
Допустим, вы купили облигацию номиналом 1000 рублей.
При ключевой ставке в 2% тело облигации стоит 1000 рублей, но вот если ставка начинает расти до условных 4%, то тело облигации переоценивается вниз до того момента, пока доходность этой облигации к погашению не будет равна доходности ключевой ставки.
Итого образуется нереализованный убыток в 500 рублей.
По разным оценкам на 31.12.2022 года банки имеют нереализованные убытки в размере 600 млрд $.
Так вот, если данные облигации не продавать до момента погашения и не фиксировать бумажный убыток, то всё должно быть хорошо.
Однако, поскольку банк занимался инвестициями в стартапы, то после резкого повышения процентной ставки интерес к рисковым активам угас.
В итоге из-за оттока капитала клиентов банку пришлось продавать с убытком облигации, чтобы не сожрать собственный капитал.
Среди клиентов началась паника и они вывели за 30 часов 40 млрд $, а банк обанкротился.
Вот список крупных банков, которые имеют похожую проблему.
Если данную проблему не локализовать, то может возникнуть эффект домино и тем самым полетят по цепочке другие банки и компании.
ФРС и FDIC (корпорация по страхованию вкладов) сделали несколько заявлений.
— Все вкладчики Silicon Valley Bank получат свои средства назад.
— Singnature Bank переходит под управление FDIC. Активы банка составляют 110 млрд $. Клиенты банка получат все свои средства.
— ФРС запускает программу ликвидности для банков на 25 млрд $ с возможностью заложить государственные облигации и ипотечные бумаги по номиналу и взамен получить заём на 1 год.
— Минфин и ФРС выделит дополнительные 25 млрд $ из валютного стабилизационного фонда в качестве поддержки BTFP.
Регулятор сделал попытку локализовать текущий кризис и успокоить людей.
Помогло это или нет, покажет время.
В понедельник акции банков продолжают снижаться.
Центральный банк Европы (ЕЦБ) не планирует экстренное заседание наблюдательного совета.
Надзорный орган Еврозоны не видит прямого влияния краха Silicon Valley Bank на европейские банки.
В США ожидается пик ставок на уровне 5 – 5,25% против 5,75% неделей ранее.
В Еврозоне ожидается пик ставок на уровне 3,75% против 4% неделей ранее.
Проще говоря участники рынка считают, что если ставки поднять выше, то система не выдержит (!)
В идеале и вовсе начать снижать ставки, пока проблемы приобрели локальный характер.
Но самый интересный вопрос, а как быть с инфляцией?
Она до сих пор на очень высоком уровне и последние данные говорят лишь о её ускорении, а не замедлении, как этого все ждут.
Но это уже совсем другая история, а пока продолжаем следить за ситуацией.
Показать полностью
5
Банкротство Silicon Valley Bank. Ситуация развивается стремительно
Буквально вчера Павел Комаровский написал пост о том, что стало причиной обрушения одного из крупнейших региональных банков в США - Silicon Valley Bank: Крах Silicon Valley Bank: как и почему лопнул главный банк техно-стартаперов Кремниевой долины
Для ЛЛ: банк стал жертвой ситуации с экстремально низкой ключевой ставкой, установленной ФРС США во время Ковидогеддона и впоследствии резко пошедшей вверх после скачка инфляции. Эта редкая ситуация усугубилась тем, что финансами банка управляли какие-то жутко некомпетентные ребята, которые о термине "процентный риск" знали примерно столько же, сколько знает таксист, прослушавший неделю назад бесплатный курс повышения финансовой грамотности.
Скриншот с сайта Silicon Valley Bank. Главный административный директор банка до 2007 года был главным финансистом в Lehman Brothers. Для тех кто не в курсе, Леманы в то время построили дичайшую пирамиду из ипотечных облигаций, которая рухнула в 2008, спровоцировав мировой финансовый кризис, от которого мир оклемался только лет через пять (а по некоторым признакам, не оклемался до сих пор).
Прошел всего 1 день, а уже есть много новой интригующей информации. Понять что происходит нам помогут дегенераты с r/Wallstreetbets и ещё пары веток Реддита.
1). За месяц до краха популярный ведущий CNBC Джим Крамер говорил о том, что опасения вокруг SVB не оправданы...
... И рекомендовал к покупке акции этого банка. https://www.reddit.com/r/agedlikemilk/comments/11nzyls/jim_c...
Впрочем, Джим Крамер стал ходячим мемом уже давно. Он так часто рекомендует к покупке акции компаний, которые вскоре падают в цене, что недавно даже был запущен фонд, который делает обратные сделки: продает то, что Крамер покупает и покупает то, что Крамер продает. Этот фонд неплохо растет в последние дни:
2). За три дня до краха Forbes включил SVB в список лучших банков Америки
Что лишний раз доказывает, что подобные рейтинги от бульварных изданий составляются копирайтерами из принципа "лишь бы нагенерить побольше контента", и не являются предметом глубокого анализа реального положения дел.
3). Все взаимосвязано: Silicon Valley - это еще одна кость домино в длинной цепочке событий. Вероятно, не последняя
4). Работники и менеджеры банка получили годовые бонусы всего лишь за несколько часов до его закрытия
На картинке: "SVB. Его работники, выплачивающие себе бонусы в размере до 140 тысяч долларов"
Как сообщает CNBC, сотрудники получили свои годовые бонусы в пятницу всего за несколько часов до того, как регулирующие органы закрыли банкротящийся банк. Информацию передали анонимные источники среди сотрудников банка.
5). В воскресенье утром Минфин США заявил о том, что не будет спасать обанкротившийся банк
*Финансовая система идет по п***де*
Я и мои братаны во время открытия рынков завтра
6). 97,3% всех депозитов SVB не покрываются страховкой от банкротства
В США существует система страхования вкладов, по образу и подобию которой создано и наше Агентство страхования вкладов. Если у нас страховая сумма равна 1,4 млн ₽, то в США сумма побольше - 250 тысяч долларов. Тем не менее, специфика банка такова, что его клиенты - компании с кучей миллионов на счетах. Среди топ-100 крупнейших банков, SVB занимал предпоследнее место по доле вкладов, попадающих под страховую сумму. Всего 2,7% вкладов подпадают под систему страхования. Пипец был не за горами, так что...
7). В воскресенье вечером Минфин США передумал. Было объявлено, что все незастрахованные депозиты в SVB будут выплачены
Реддиторы одновременно взбешены и расстроены. Взбешены потому, что в понедельник не удастся заработать на сильном падении рынка, ведь Минфин опять зальет пожар свеженапечатанными деньгами. А расстроены потому, что осознают, что это спасение каких-то финансовых имбицилов, не умеющих в управление рисками, произойдет за счет налогоплательщиков, и расплатой тому станет еще большая инфляция:
Недавнее заявление ФРС имеет инфляционные последствия, которые вызовут еще больший инфляционный банковский кризис. Банковские учреждения теперь получат возможность брать кредиты у ФРС по номинальной стоимости своих облигаций.
Если банк А принял глупое решение купить казначейские облигации, когда доходность составляла 2%, и теперь они столкнулись с падением своих облигаций на 25-30%, теперь они могут использовать эти активы в качестве залога под 100% стоимости. Таким образом, облигация на 1000 долларов, которая сейчас стоит 700 долларов, теперь может использоваться в качестве залога для займа на 1000 долларов.
Почему это плохо? Банк А может взять 1000 долларов и купить новую облигацию с доходностью 6%. Они могут заработать 6% годовых, тогда как раньше они зарабатывали только 2%. Банки с дерьмовым управлением рисками теперь могут увеличивать свои активы, получать более высокие проценты и при необходимости получать поддержку от ФРС.
TLDR: теперь банки могут бесплатно занимать деньги у ФРС, инвестировать в более доходные облигации, чем раньше, и избегать любых последствий. Инфляция продолжит расти.
8). Вслед за Silicon Valley регуляторы США закрыли еще один банк - Signature Bank
На картинке - крупнейшие крушения клиентских банков (здесь нет Lehman, потому что он был ипотечным брокером, Bear Stearns - потому что был инвестбанком)
В общей сумме эти два банка имеют активы на сумму, превышающую объем лопнувших активов Washington Mutual Bank, который тоже был в центре событий Мирового финансового кризиса 2008.
Signature Bank, среди прочего, также как и SVB был ассоциирован с криптоактивами. Например, крупнейшая американская биржа Coinbase уже сообщила, что у нее заморожено 240 миллионов долларов в Signature Bank. Напомню, что в рухнувшем SVB лежало 3,3 миллиарда долларов компании Circle, которые являлись частью обеспечения стейблкоина USDC. Криптаны такие криптаны... Строили децентрализованную финансовую систему, которая должна была послать нахер традиционные банки, а вся эта децентрализованная система в итоге сильно завязана на эти самые банки. А так как с крупнейшими банками иметь дело криптанам западло, выбираются вот такие банки как SVB, Signature и проч.
Кстати, Tether уже сообщили о том, что ни там, ни там ни копейки у них не хранилось. Вкупе с информацией от крупнейших банков о том, что они понятия не имеют, где хранится обеспечение Tether и о том, что следов почти сотни миллиардов долларов на рынке они не замечали, остается лишь удивляться прозорливости компании, занимающейся поддержкой крупнейшего стейблкоина USDT. Я ни на что не намекаю, но где деньги, Зин? ;)
9). Банк First Republic обрушился на 52% еще до открытия рынка. А за ним - еще с десяток банков поменьше
Выглядит как снежный ком...
10). Некоторые дегены с Wallstreetbets уже предлагают в ответ на действия Минфина начать волну обрушения других банков
На фото виден логотип Chase - крупнейший банк, обслуживающий физлиц в США (входит в JPMorgan Chase). Судя по небольшому количеству лайков, во что-то серьезное это пока не может вырасти.
Впереди американское утро понедельника. Биржи откроются в 16:30 по Москве, и вплоть до полуночи по Москве можно ждать самых разных официальных заявлений. В Европе на биржах банки уже сильно упали. Торги акциями Unicredit банка даже пришлось останавливать. Как вся эта ситуация скажется на американской финансовой системе и сможет ли это оказать влияние на российскую экономику, оказавшуюся в некоторой изоляции - сейчас никто не берется предсказывать. Так что лучшая стратегия в сложившейся ситуации - это запастись поп-корном и наблюдать.
-----
Пост собирал сам, тег мое. Все самое важное о финансах для обычного человека простым языком можно читать в моем скромном бложике - здесь, на Пикабу или в Телеге - где вам удобнее.
Показать полностью
12
Срок за майнинг в РФ, скорое пришествие GPT-4, а также эпическая схватка Маска с Харальдуром
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и в мире за неделю: дефицит бюджета РФ перевыполнил план, Silicon Valley Bank навернулся, Байден хочет повысить налоги, а Илон собирается строить Маскоград. (Видеоверсия выпуска здесь.)
Дефицит российского бюджета перевыполняет свои планы
Хорошая новость: дефицит бюджета РФ в феврале сократился вдвое по сравнению с январем. Плохая новость: накопленный за два месяца дефицит достиг 2,6 трлн рублей – это примерно 90% от размера дефицита, который планировался на весь 2022 год.
Минфин на всё это продолжает говорить, что «всё идет по плану» – но со стороны всё же возникает ощущение, что в данном случае план по дефициту перевыполняется уж слишком быстро.
ЦБ продлил еще на полгода ограничение на снятие наличной валюты с банковских вкладов
Помните временные ограничения на снятие наличной валюты из российских банков (не больше $10 тыс. в одни руки по вкладам, открытым до 9 марта 2022 года)? Так вот, на прошлой неделе ЦБ их в очередной раз продлил – на этот раз до 9 сентября 2023 года.
Ну, если следовать из логики, что «доллар – это грязная зеленая бумажка», то граждан надо от нее защищать – всё правильно. Пусть лучше в чистых розовых рублях получают сразу!
Намайнил – выпил – в тюрьму!
Baza пишет, что к ним в руки попал очередной проект закона о криптовалюте, который якобы собираются рассматривать на одном из ближайших заседаний Госдумы. И там довольно жестковато:
Всем майнерам надо будет декларировать свои криптокошельки, в противном случае можно будет присесть за решетку на срок вплоть до 4-х лет.
За организацию незаконного обращения цифровых валют (то есть – примерно за такую, какая происходит сейчас чуть ли не во всех обменниках внутри России) будет грозить уже до 7 лет заключения.
Интересными идеями о том, на сколько надо сажать российских криптанов, делится Алексей Моисеев – замглавы Минфина
Впрочем, разных вариантов законов о крипте и майнинге по Госдуме последние несколько лет гуляло немало – так что совершенно не факт, что именно этот в итоге примут в текущей редакции.
Крах Silicon Valley Bank
Главная новость прошлой недели: 16-й по размеру банк в США внезапно начал банкротиться. Обслуживавшиеся там стартаперы из Кремниевой долины стенают, криптаны со стейблкоинами USDC ужасаются (на выходных произошел довольно существенный депег USDC, и DAI зацепило впридачу), а финансисты опасаются, как бы запущенная цепная реакция не перекинулась и на другие банки. В общем, полный фарш – всё, как вы любите!
Самая смешная шутка про ситуацию с USDC/USDT
Подробно написал про ситуацию в отдельной большой статье – лучше почитайте ее. Из последних апдейтов:
Джанет Йеллен (глава Минфина США) заявила, что инвесторов и владельцев Silicon Valley Bank спасать не будут. А вот насчет вкладчиков, говорит, переживают и сочувствуют – то есть, вариант какой-то помощи именно держателям депозитов как будто бы теоретически не исключен.
UPD: Да, так и получилось: ФРС посовещались в выходные и объявили, что все средства вкладчиков возместят за госсчет. Дополнительно еще запускают специальную программу оздоровительного кредитования любых болезных банков – чтобы они не продолжили лопаться, как попкорн.
Правда, пока попкорнолопание продолжает происходить. Регуляторы прикрыли банк Signature прямо на выходных. Это, опять же, криптанский банк, который обслуживал немало крипто-проектов. Но чуть поменьше – не более $100 млрд депозитов.
Circle (эмитент стейблкоина USDC) выпустил обнадеживающее заявление о том, что все дырки в резервах клятвенно обещают закрыть, а в понедельник с открытием банков возобновят погашение USDC долларами из закромов. Сам токен на таком воодушевлении подрос до 97 центов за доллар, а сейчас дак и вообще торгуется на уровне 99 центов. Как я и писал в субботу – после открытия банков в США ожидается репег практически к $1.
Достаточно мемно, что бывший финдир Lehman Brothers занимает топ-менеджерскую позицию в SVB Securities. Правда, судя по всему, инвестбанк SVB Securities вообще не имеет никакого отношения к краху основного Silicon Valley Bank. Но всё равно смешно!
Байден хочет, чтобы все платили больше налогов
Президент США поделился своими ценными мыслями о том, как надо сокращать дефицит бюджета США. Спойлер: в основном за счет радикального роста налогов!
Налог на прибыль корпораций Байден хочет поднять с 21% сразу до 28%, а самым обеспеченным американцам запилить минимальную ставку налога в размере 25% (сейчас они в среднем платят около 8%). Ну и байбэкам акций тоже досталось: предлагается увеличить налог на байбэки с 1% до 4%.
Но этот план пока представляет влажные мечты Байдена (и всех демократов вместе с ним) – чтобы претворить его в реальность, надо будет еще каким-то образом уломать на него вторую половину страны. То есть, республиканцев – которые платить большие налоги очень не любят, если честно.
Китайцы начали смотреть на швейцарские банки с опаской
Богатые люди со всего мира очень любили хранить деньги в Швейцарии. Ведь аккуратные швейцарцы во всех конфликтах всегда старались держать максимальный нейтралитет. После февраля 2022 года продолжать играть в нейтральность у ребят из Швейцарии не очень вышло, так что банки заблокировали множество активов, связанных с Россией и россиянами.
Ну и вот – газета FT пишет, что богатые китайцы от такого развития событий тоже напряглись, и теперь не сильно-то горят желанием продолжать хранить свои капиталы в «надежнейших Swiss banks».
Швейцарские банкиры от этого сильно переживают – а ну как придется на старости лет резко менять профессию? Ну там, переквалифицироваться из сферы финансов в сыроделание, изготовление часов, или коровок луговых на шоколад начинать доить?
Ральф Хамерс, глава банка UBS, здесь как бы показывает: «Вот эти руки предназначены для считания денег, а не коров за вымя дергать!»
Кто победит: Илон Маск, или один бородатый исландец в коляске?
На прошлой неделе в Твиттере состоялась битва двух ёкодзун: Илон Маск сцепился с норвежским Харальдуром.
Вкратце суть такова: парень из Исландии работал в Твиттере, а потом в какой-то момент обнаружил, что ему отрубили удаленный доступ к рабочему компу. После более чем недели безуспешных попыток узнать у HR-отдела – уволен он, или как? – чувак решил написать этот вопрос в Твиттере напрямую Илону Маску.
Ну а Маск начал его стебать в своем стиле – подводить к тому, что тот бесполезный кусок программиста, который ничего полезного в своей жизни никогда не делал. И вообще в итоге намекнул, что тот фейковый инвалид, который прикрываясь своей болезнью тупо не работал вообще – и примерно за это-то его и уволили.
Где-то в этот момент юристы Твиттера схватились за голову (прикидывая в уме, сколько нулей будет в назначенной судом компенсации за такое увольнение). А собеседником Маска оказался Харальдур Торлейфсон – чуть ли не всенародный герой Исландии, который сделал успешную IT-компанию и продал ее Твиттеру несколько лет назад; и при этом занимался кучей всяких популярных меценатских и благотворительских штук.
В общем, пришлось Илону Маску в итоге извиняться перед Харальдуром – типа, «извините, бес попутал, ложную информацию мне сообщили!»
В Техасе планируется Илонбург
И к другим новостям о Маске: Илон собрался строить в Техасе город-утопию для сотрудников SpaceX и Boring Company.
Причем называться он будет Снейлбрук, от английского слова snail (улитка). Эх, придется, похоже, Илону отправлять первый экземпляр моей будущей книги «Метод улитки» с автографом...
Личинка утопического «города Солнца» пока выглядит как-то так
GPT-4 появится уже вот-вот
Ребята из Microsoft пообещали выпустить следующую итерацию языковой модели GPT-4 уже на этой неделе. (Подробнее про всё семейство нейросеток GPT я недавно писал здесь.)
Новостями о скором пришествии GPT-4 поделился герр Андреас Браун на немецкой айти-конфе
Главное обещание по поводу новой нейросети – это «мультимодальность». Типа, она будет одинаково эффективно работать на разных языках, да еще и с разными медиумами – якобы, будет уметь во взаимодействие одновременно со звуком, картинками и видео.
Будет ли в рамках мультимодальности обеспечен прямой интерфейс взаимодействия с роботами Boston Dynamics – к сожалению, пока не сообщается (но я не удивлюсь, если с такими темпами развития, ЖПТ-4 вскоре попробует сама себя обучить такому).
Binance вспомнил про 10-й пакет санкций ЕС
Криптобиржа Binance забанила межнациональное валютное скрещивание: россиянам отныне запрещено торговать евро и долларами даже через P2P, а европейцам – отказали в возможности делать сделки с рублями. В общем, Бинанс всецело за валютный патриотизм: используйте, дескать, валюту своей родной страны, и не выеживайтесь!
Если честно, ничего особо страшного не случилось – думаю, подавляющее большинство россиян и так использовали P2P в первую очередь для рублевых сделок.
Генпрокурорша Нью-Йорка собирается накукойнить KuCoin
NY-прокуратура всё никак не может успокоиться: ребята продолжают следовать плану «не меньше одного громкого иска к криптанам в неделю».
В этот раз досталось криптобирже KuCoin: ей вменяют то, что Кукойн, не будучи официально зарегистрирован в США как биржа (ребята вообще расквартированы на Сейшеллах), коварно представлялся американцам в качестве таковой. Генпрокурор NY чуть ли не лично со своего компа залезла на сайт крипотбиржи и убедилась, что там можно зарегаться со штатовского айпишника.
Летиция Джеймс (NY Attorney General): твое лицо, когда ты смогла пролезть на нехороший криптанский сайт, не включая VPN
И что еще хуже: KuCoin пытался впарить бедным гражданам США незарегистрированную ценную бумагу в виде токенов ETH (Эфир)!
Да, вот такой нынче расклад: Эфир уже официально вписывают в обвинения как ценную бумагу – а значит, регулировать его сейчас будут пытаться с еще большим рвением. Боюсь, как бы самого Виталика нашего Бутерина не попытались одеть в оранжевый комбинезон – он же, получается, был главным преступным организатором незаконного выпуска эфирных ценных бумаг?!
Новый FUD про Tether
Wall Street Journal выпустили статью с расследованием о том, как ребята из Tether занимались подлогом банковских документов. Ну, вы же знаете – банки с криптанами иметь дело обычно не хотят; а в бизнесе выпуска стейблкоинов с фиатным обеспечением банковские счета как раз очень нужны.
Вот WSJ и пишет, что тезеровцам пришлось открывать счета на имя подставной компании. К этому же счету в расследовании подвязали еще и некоего террориста – который якобы через него свои грязные дела проворачивал.
Izz ad-Din al-Qassam Brigades – типичные пользователи USDT по мнению Wall Street Journal (специально не гуглил, но очень сильно подозреваю, что парни на фото запрещены на территории России)
Если честно, в банковский подлог охотно верю; про террориста – звучит немного как притягивание за уши для максимально громкого заголовка. В любом случае, я думаю, парни из Tether очень обрадовались шумихе вокруг Silicon Valley Bank и USDC в конце прошлой недели – всяко лучше, чем если бы люди всякий FUD про USDT продолжали обсуждать!!
Хорошая новость недели
Известный техноблогер Вастрик прилетел на Кипр, мы с ним выпили пива, и договорились сделать совместный материал про AI alignment. Так что готовьтесь через несколько недель читать опус о том, почему искусственный интеллект скоро будет угнетать людей, и как этому (невоз)можно противостоять.
Да, если честно, лучше новости за прошедшую неделю я не придумал!
* * *
Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.
Показать полностью
11
Армагеддон в банках. Кто виноват и как далеко это зайдет?
больше у меня в телеграмм канале: https://t.me/investrekomendation
Всё больше банков пытаются удержать депозиты от массовых оттоков. А проблемы Silicon Valley Bank (SVB Financial) могут быть лишь «верхушкой айсберга». Так в своей статье писал Bloomberg.
Вспомним кратко хронологию событий: сначала Silvergate объявил о прекращении операций и ликвидации банка, позже SVB разместил объявление о размещении акций на 1,5 b$ и продаже своего портфеля активов. В результате банковский индекс KWB упал на 7%, что является рекордом с момента обвала в 2020 году. #SI почти обнулился, а SVB терял более 60% на основной сессии и ещё 37% на премаркете сегодня. Банк занимается венчурными инвестициями, это высокодоходный и рискованный сегмент. Судя по всему, из-за массового снятия депозитов у банка возникли проблемы с ликвидностью, из-за чего приходится латать дыры «допкой» и продажей своего портфеля.
На самом деле, проблема, конечно, не в двух банках. Они просто запустили цепочку событий, вроде падающего домино. У рынков началась паника в отношении всей банковской отрасли.
Рост процентной ставки позитивен для небольших региональных банков. Их активы более чувствительны к изменениям ставки, соответственно, они быстро покажут прирост процентных доходов. А банки, у которых хранились беспроцентные депозиты (в первую очередь цифровые, связанные с криптовалютой), зарабатывали большие суммы на разнице между высокой кредитной ставкой и дешевыми депозитами. Но есть и оборотная сторона.
❗️Банки имеют на балансе большую долю облигаций, купленных в 2020-2021 годах по низкой ставке. Цена на эти облигации снизилась по мере роста ставки ФРС, но нет никаких проблем, если держать их до погашения. Это снижение цены так и останется бумажным. В этом и плюс облигаций. А вот если экстренно продать их сейчас в убыток – то мы увидим значительные потери, как это произошло с Silvergate в феврале.
❗️Распродавать свой портфель активов приходится, если твои клиенты хотят массово забрать свои депозиты, как произошло с SI и SVB. Если клиенты не верят в твой банк и начинают выводить средства, притом быстро – тебе конец. Если бы продажа облигаций пришлась на 2021 год, то это была бы солидная прибыль, а в 2023 это уже катастрофический убыток.
Теперь инвесторы опасаются, что:
📍Всё больше клиентов начнут выводить деньги из системы
📍Всё больше банков будут нуждаться в привлечении дополнительного капитала.
К счастью, затронет это в основном только мелкие банки. Эффекта «Lehman Brothers», по крайней мере такого же масштаба, ждать точно не стоит. Пока под ударом банки с нестандартным бизнесом. Страдают именно бесплатные депозиты, на которых и был построен бизнес #SIVB и #SI. Под ударом оказались все банки, связанные с криптой или венчурными инвестициями: SBNY, CUBI, FRC, PACW. Обычные региональные банки тоже просели, но такой паники там не наблюдается. Но если рынок охватит безумие, и все побегут снимать депозиты, что в принципе вероятно, тогда проблемы перекинутся и на классические банки.
Что делать?
Если у вас нет глубокого понимания ситуации, и вы не знаете, что такое, например, NII – лучше вообще не соваться сейчас к небольшим банкам и не пытаться их откупить. За день ваша позиция может уполовиниться. Волатильность очень серьёзная, набор данных ограничен. Вчера банк был ликвиден, а уже сегодня из него вывели 20% депозитов, и ситуация изменилась. Нужно быстро реагировать на информацию и грамотно ее «считывать». Без понимания структуры отчетностей банка ловить нечего.
Но точно можно быть уверенными, что это не сильно затронет крупные банки. Поскольку у них высокий запас прочности, объем депозитов и вовсе колоссального масштаба. Bank of America, JPMorgan, Citi также просели. На эти активы долгосрочному инвестору стоит обратить внимание.
Продолжим следить за ситуацией на наших сервисах по подписке, Unity и Ideas, и искать возможности для заработка на текущем обвале.
Больше у меня в телеграмм канале: https://t.me/investrekomendation
Показать полностью
Топ 5 лидеров роста падения в S&P 500 (с начала года)
Больше у меня в телеграмме канале: https://t.me/investrekomendation
🇺🇸 Топ 5 лидеров американских акций роста/падения в S&P 500 (с начала года)
1. NVIDIA: +57.1%
2. Warner Bros. Discov
ery: +51.4%
3. Catalent: +50.9%
4. Meta: +49.2% (запрещена в РФ)
5. Align: +48.3%
1. SVB: -74.7%
2. Lumen: -48.7%
3. Signature Bank: -39.3%
4. First Republic Bank: -32.9%
5. Charles Schwab: -29.5%
🇨🇳 Топ 5 лидеров роста/падения китайских акций* (с начала года):
1. PetroChina: +21.7%
2. China Petroleum & Chemical: +21.1%
3. Hua Hong: +20.3%
4. Aluminum Corp of China: +19.8%
5. Baidu: +18.5%
1. Kuaishou: -29.1%
2. Meituan: -26.4%
3. JD com: -25.5%
4. JD Health: -23.1%
5. Smoore: -22.1%
* из доступных "неквалам" на СПБ Бирже
🇷🇺 Топ 5 лидеров роста/падения на MOEX* (с начала года):
1. Полиметалл +36.9%
2. Globaltrans +33.0%
3. ММК +28.1%
4. МосБиржа +22.6%
5. Сбербанк +22.2%
1. Норникель -4.7%
2. Татнефть -4.4%
3. Татнефть АП -2.2%
4. Газпром -1.6%
5. Новатэк -1.3%
* акции, входящие в индекс MOEX
Больше у меня в телеграмме канале: https://t.me/investrekomendation
Показать полностью
Важные события на неделю
События понедельника 13.03
РФ: $BELU — Совет директоров Белуга Групп рассмотрит вопрос о рекомендациях ГОСА по размеру дивидендов за 2022 г. По оценкам аналитиков, выплаты могут составить 100-150 руб
США:
Интересные отчёты премаркета:
$ZIM
США перешли на летнее время
19:30 — Внеплановое заседание ФРС
Интересные отчёты постмаркета:
$GTLB $HEAR
———
События вторника 14.03
РФ: $MGNT — Проведёт собрание акционеров (неподтвержденная информация)
США:
Интересные отчёты премаркета:
$KOPN
15:30 — Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (фев)
15:30 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (фев)
15:30 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (фев)
Интересные отчёты постмаркета:
$APEI $SMAR $STNE $SKLZ $S $GES $LEN
———
События среды 15.03
РФ: $TCSG $TCS — TCS Group опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г
США:
15:30 — Базовый индекс розничных продаж (м/м) (фев)
15:30 — Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (фев)
15:30 — Объём розничных продаж (м/м) (фев)
17:30 — Запасы сырой нефти
Интересные отчёты постмаркета:
$FNV $VXRT $ARRY $ADBE $PD $PATH $LEGH
———
События четверга 16.03
РФ:
$VKCO — VK опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г
$FLOT — Заседание совета директоров Совкомфлота. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022. По оценкам аналитиков, выплаты могут составить 6.3-6.7 руб
$POLY — Полиметалл опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г
$RASP — Распадская опубликует финансовые результаты по МСФО за 2022 г
$RUAL — Заседание СД, в повестке среди прочего предварительное рассмотрение и утверждение консолидированной и отдельной финансовой отчетности общества за 2022 года по МСФО
США:
Интересные отчёты премаркета:
$SIG $DG $ASO $JBL $TLS
15:30 — Число выданных разрешений на строительство (фев)
15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице
15:30 — Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (мар)
Интересные отчёты постмаркета:
$FDX $LPSN
———
События пятницы 17.03
РФ:
13:30 — Решение по процентной ставке (мар)
$FIVE — X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2022 г
США: Интересные отчёты премаркета:
$BLDP
———
Показать полностью