Лига биржевой торговли

Сегодня в выпуске:

— Цитаты от экономиста Сальмы Хайек
— Локомотив Европы превратился в дрезину
— На чем зарабатывает Вкусноиточка МакДак
— Эквадорцы, чо с е... бананом?

Доброе утро, всем привет!

Добро пожаловать, дорогой друг Карлсон! (с)

**********************

Там в это порочном зарубежье тоже умеют в развлечения.

Если наши вовсю приделывают всякие цитаты Джейсону Стэйтему, то эти негодяи раздобыли в закромах австрийского экономиста либертарианца Фридриха Август фон Хайека, и шпалят этот бред под личиной богоподобной Сальмы. Ржака, конечно.

«Чем больше планирует государство, тем тяжелее становится планировать людям» (с) экономист Хайек

************************

Немного про Суэц от Морган Стенли Рисёч.

▪️ 80% грузоперевозок в рамках мировой торговли товарами осуществляется по морю.
▪️ 12% глобальной торговли проходит через Суэц
▪️ 30% всех контейнерных перевозок идет через Суэц
▪️ 80% - снижение транзита контейнеровозов через Суэц

******************************

Короче, локомотив Европы превратился в дрезину.

Позавчера слово взял министр финансов Германии Кристиан Линднер.

“Мы больше не конкурентоспособны”, - сказал он. “Мы становимся беднее, потому что у нас нет роста. Мы отстаём. Для меня непостижимо, что правительство не делает никаких выводов из этого анализа”.

Линднер выступил всего через несколько часов после того, как ОЭСР опубликовала прогнозы, сократив вдвое свой прогноз роста экономики Германии в этом году всего до 0,3%. Чисто символический рост, учитывая прогноз 2,9% для Гы20 и 0,6% для зоны Евро.

Оказалось, что Линднеру стало ясно, что «что все социальные проекты, которые есть в Германии, включая статус-кво социального обеспечения, экологические проекты и необходимость тратить больше на внешнюю безопасность, всё это могут быть реализовано только при большом экономическом процветании, не иначе»

А экономическое процветание возможно лишь при низких ценах на газ. А низкие цены на газ возможны лишь при долгосрочных контрактах с Газпромом.

Смотри, Шольц, какая ржака у тебя в стране. Согласись, смешно.

***************************

На чём зарабатывает McDonald’s?
По результатам 4 квартала 2023 финансового года.

Общая квартальная выручка достигла цифры 6,4 млрд $. Из них:

▪️ 2,5 млрд $ - собственные рестораны.
▪️ 3,9 млрд $ - франшиза

Тут обратите внимание, что валовая маржа своих ресторанов составляет 16%. А у франшизы уже все 84%. Т.е. условно от выручки со своих ресторанов за вычетом расходов остается 16% чисто для сэбе. А франшиза отдает 84%. Ну вы поняли, да? Что у них вообще до сих пор делают свои кафе - неясно. Кстати, помнится, у нас всегда ходили слухи, что у Мака вообще нет своего. Только сдача в аренду площадей.

******************************

Сравнение доходностей фонда Уоррена Баффетта и Кэти Вуд.

Фонд Кэти Вуд - ARK Innovation ETF вкладывается во всякое инновационное. Всё подряд. От Coinbase до Теслы. Ну и результат, как говорится, на всё лицо.

Динамической инфографикой можно насладиться тут: https://t.me/marketscreen/11610

*************************

Сальвадор стал безопаснее США.

Тут вот такие картинки нам рисуют. Количество убийств на 100 000 населения. Эль Сальвадор всегда славился душевным отношением к соплеменникам. Все улыбались, спрашивали «как дела, ты с какого района» и убивали друг друга. Там процветали такие кружки по интересам, как Мара Сальватруча и МС-18.

И вот пришёл молодой президент Найиб Букеле и ВЖУХ - всех победил. Случайно в своё время набрёл на его ролик про новую супер-пупер тюрьму, которую он построил и куда решил закрыть всех жуликов и воров. Кстати, рекомендую: https://youtu.be/fuBjhrgYkdM

Чую я тут подвох. Закрывать всех самых злостных нарушителей режима в одно заведение - это ж натурально устроить отбор самых злостных из злостных. И история нашего «Белого Лебедя» про это уверенно говорит. Я не отрицаю того, что вор должен сидеть в тюрьме. Но как-то ловко и быстро все получилось. А экономическая база для благорастворения социального также уверенно подросла за этот период?

**********************************

Дорогие друзья, хорошие новости из Америки

Спустя два месяца перерыва ипотечная ставка по 30-летним фиксированным ипотекам в США снова поднялась выше 7%. Остаётся только пожелать удачного длительного роста. Ну, куда-нибудь в районе 10%.

********************************

А мы продолжаем следить за мегауспешным частным трейдером Нэнсей Пилосей.

Как вы помните, 22 ноября прошлого года бабушка Нэнся прикупила опционы-колл на акции Нвидии. Прикупила она их примерно по 378$. На 1,8 млн $. К моменту закрытия вчерашней послеторговой сессии акции Нвидии к выросли на 45% по сравнению с 22 ноябрём 2023. При этом теоретическая цена (есть такое понятие) опциона, которым владеет бабуля, составила 589$. Таким образом, Нэнся за 2 с половиной месяца заработала 55% только с одной успешной сделки или 1 млн $. Или 4 своих годовых зарплаты.

Ах да, чуть не забыли традиционно напомнить, что Нэнси Пелоси сидит в американском Конгрессе и разруливает законодательные вопросы, касающиеся Нвидии. Нет, никакого инсайда и конфликта интересов.

***************************

Эквадорцы, чо с е... бананом?

Эквадор пригласил российских специалистов приехать для проверки санитарных норм на фоне ограничения Россельхознадзором ввоза бананов, пишет местное издание Primicias

Ум - это способность просчитывать последствия своих действий.

*******************************

А вы помните, как старшей по торговле в США Джине Раймондо по губам поводили?

Ну когда она в Китай зарулила вся такая пафосная после ограничений со стороны США на поставку чипов. Типа, сейчас мы им тут сделаем предложение, от которого нельзя отказаться. А ей сразу с ноги такие жах - эй, Джина, не хочешь маленько новых китайских смартфонов на 7нм? И вываливают Mate 60 Pro. Сказать, что Джина ахерела - ничего не сказать. Разведка сработала на 5 баллов и не узнала ничего. Т.е. китайцы смогли в чип, который вроде как им было невозможно смочь, и ещё и в пабликсферу его запихали, выпустив смартфон. Т.е. прямо серия-серия. А никто ничего за океаном не знал.

Ну и вот. А тут говорят, в этом году китайские товарищи уже 5нм выкатывать собираются. Говорят, SMIC уже запустил новые линии по производству полупроводников в Шанхае для массового выпуска.

Ну то есть как получилось. В мире всеобщего братства, равенства и честной конкуренции США просто взяли и запретили поставки всякого современного в Китай. Скооперировавшись с Нидерландами и японцами.

Китайцы сказали: «Ну, ОКАY». И запили своё.

Финансиал Тимес говорит, что это нечестно и неспортивно. И практически неправда. Ведь китайцы в начале закупили всякое оборудование из США и ASML. И вообще, сейчас весь мир уже на 3нм.

Пример китайских авто у всех перед глазами. В начале было что-то страшное и непотребное. А потом не прошло и 10 лет, и вот уже Zeekr, Tank, Lixiang и прочее, и вот уже европейские и американские автопроизводители не вывозят конкуренции. И с чипами будет то же самое.

****************************

Президент Федерации немецкой промышленности Зигфрид Руссвурм, сказал, что Шольц - ... (а узнать, кем Зигфрид Назвал Олафа можно на моём телеграм-канале: https://t.me/marketscreen , ибо тут особый порядок)

По словам Зигфрида, энергетическая политика правительства Германии «абсолютно токсичная». Решение страны постепенно отказаться от атомной энергетики и угля и перейти на возобновляемые источники энергии поставило предприятия крупнейшей экономики Европы в невыгодное положение по сравнению с предприятиями других промышленно развитых стран.

“Сегодня никто не может с уверенностью сказать, как будет выглядеть наше энергоснабжение через семь лет, и именно поэтому никто не может сказать, насколько высокими будут цены на энергоносители в Германии тогда”, - сказал он. “Для компаний, которым приходится принимать инвестиционные решения, это абсолютно токсично”.

Дорогой друг, а вот в самой лучшей стране на свете мы полностью уверены в нашем энергетическом будущем. И через 7 лет. И через 20. Как получилось так, что страна с разорванной в клочья экономикой и лапотниками поменялась местами с ордунгом и локомотивом?

Сидим с Шольцом, ржём.

*****************************

Помните, как на прошлой неделе начал греметь в тазу очередной американский банк под названием New York Community Bancorp?

В понедельник он ливнул еще на 10%, потеряв таким образом порядка половины стоимости. А вчера он ливнул еще. А потом на постторговой сессии еще. В итоге общая потеря составила 66% за 7 дней. Почему? Ну потому что его убытки от кредитования недвижимости оказались больше, чем ожидалось.

А знаёте в чём фишечка? Перчинка?

А в том, что Николас Мансон, директор по рискам New York Community Bancorp с 2019 года, встал в начале января, сказал «Давай, до свидания» и покинул здание банка, как и работу в нём. «И... его нет». Страничка в  LinkedIn удалилась.

Совпадение? А потом найдут неопознанный труп.

Предлагаю отслеживать такие вещи, как выход в окно банковских сотрудников в должности начальник отдела и выше. Ну на худой конец увольнения.

**********************************

Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers

Ваши донаты очень важны, поэтому смело жамкайте кнопочку "Поддержать".

Северсталь стала настоящим хэдлайнером последних дней. Она первая из металлургов объявила о выплате дивидендов, и первая из российских компаний обнародовала отчет за 2023 год по МСФО.

💼Я держу в своем портфеле акции Северстали наряду с другими металлургами. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку - коротко и по делу.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Основные результаты по МСФО:

● Выручка: 728,3 млрд руб. (+7% год к году)
● EBITDA: 262,2 млрд руб. (+22% год к году)
● Свободный денежный поток: 120 млрд руб. (-23% год к году)
● Чистая прибыль: 193,9 млрд руб. (+79% год к году)
● Чистый долг/EBITDA: -0,8х (-0,39х годом ранее)

Плюсы и минусы из отчета Северстали

✅Выручка выросла на 7% в связи с улучшением продуктовой структуры продаж на фоне роста доли продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС).

✅EBITDA вырос на 22% на фоне роста продаж продукции ВДС и увеличения загрузки мощностей. Рентабельность по EBITDA составила 36%.

✅Денежные средства и эквиваленты увеличились до 373 млрд руб. (в сравнении с 186 млрд по состоянию на 31.12.2022), что стало результатом введения антикризисных мер в виде временного отказа от выплаты дивидендов для формирования достаточной подушки ликвидности в ответ на санкционное давление на компанию.

⛔Свободный денежный поток снизился на 23%. Отток денежных средств на пополнение оборотного капитала составил 9,1 млрд руб., что главным образом связано с увеличением запасов на фоне формирования резерва слябов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт.

⛔CAPEX увеличился на 7%, в основном на фоне обесценения рубля в 2023 г.

⛔Общий долг увеличился до 163,1 млрд руб. (+61% г/г) из-за валютной переоценки долларовой части долга и частичного переструктурирования портфеля из публичного в банковский долг.

Дивиденды за 2023 год

📈Результаты оказались ожидаемо сильными за счёт эффекта низкой базы и переориентации на внутренний рынок, где рост строительства и разгон ВПК обеспечили Северстали полную загрузку мощностей.

💰Это позволило компании рекомендовать дивиденды за 2023 г. даже выше ожиданий. Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды в размере 191,51 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет около 11,8%. Рекомендуемая дата закрытия реестра – 18 июня 2024 г.

⏳Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на годовом общем собрании акционеров (ГОСА), которое состоится 7 июня 2024 г.

Надо полагать, что вскоре и другие металлурги вернутся к выплатам дивидендов. Это может послужить хорошим катализатором для дальнейшего роста их акций.

🤔Основной вопрос: а вернется ли компания к так полюбившимся многим инвесторам квартальным дивидендам?

Что с акциями Северстали

📉Несмотря на рекомендованные дивиденды и сильные финансовые результаты металлурга, акции Северстали упали более чем на 2,5%. Спекулянты, которые покупали бумаги именно под корпоративные события, начали фиксировать прибыль возле уровня сопротивления – 1700 руб.

Фраза «покупай на слухах – продавай на фактах» на фондовом рынке актуальна всегда. Рынок долго ждал дивидендов от Северстали. Бумаги активно росли на ожиданиях, в том числе отчасти завышенных. Поэтому нет ничего удивительного, что сейчас на фактах спекулянты продают акции компании. Я же продолжаю удерживать определенную позицию и с удовольствием докуплю ещё, если дадут это сделать пониже.

🪖Что касается перспектив, то с одной стороны, в стране сильно выросли расходы на оборону. Траты в 2024 г. запланированы на уровне 7,73 трлн руб., в 2025 г. – 8,5 трлн руб. Соответственно, оборонные заказы обеспечат загруженность мощностей.

🏠С другой стороны, высокие процентные ставки и увеличение первоначального взноса по ипотеке могут привести к снижению строительства, что в свою очередь окажет давление на продажи металла. Таким образом, выпадающие доходы из-за строительной отрасли скорее всего будут компенсированы спросом со стороны ВПК.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍Свежие облигации: ЛК Роделен 002Р-02. За и против

📍Свежие облигации: КАМАЗ БО-П11. Берём?

--------------------
Блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth

Сегодня в выпуске:

— Не поверите, но у нас опять все плохо и мы разрываемся в клочья
— Хафизе обиделась
— Как Тинькофф пытается налюбить своих клиентов?
— До чего тётя Эльвира страну довела!

Доброе утро, всем привет!

На чём зарабатывает Microsoft?
По результатам 2 квартала 2024 года.

На прошлой неделе мы уже давали расклад по финпотокам Микрософта, но там был всего 3 входящих потока. На этой картинке потоки несколько разделили, чтобы было лучше понятно, сколько. Так отдельно Винда занесла за квартал 5,2 млрд $, что на 9% больше, чем год назад. А вот Офис целых 13,5 млрд $.

****************************

Про газовую независимость

Топ-менеджеры нефтяной отрасли раскритиковали решение президента США Джо Байдена приостановить выдачу разрешений на строительство новых терминалов для экспорта сжиженного природного газа, а генеральный директор Shell предупредил, что это “подорвет доверие” к отрасли, которая стала основой мировой энергетической системы.

“Я не думаю, что недавнее заявление администрации обязательно повлияет в краткосрочной или среднесрочной перспективе на поставки СПГ, но я действительно думаю, что это подрывает доверие в долгосрочной перспективе”, - сказал Ваэль Саван в интервью.

В последние месяцы Shell также оказалась втянута в спор с базирующейся в США компанией Venture Global LNG, утверждая, что компания отказывается выполнять многомиллиардный контракт на поставку. Наряду с BP в сентябре она начала арбитражное разбирательство против компании. Venture Global опровергла обвинения.

“Если добавить [решение Байдена] к поведению Venture Global по невыполнению контрактов с их основными покупателями, - сказал Саван, - все это, я думаю, начинает вызывать еще больше вопросов о стабильности и безопасности поставок СПГ из США”.

Вот это да, вот это поворот. И независимость не независимость, и США не очень-то и партнёр.

*******************************

Дорогие друзья, а вы в курсе, что у нас всё плохо?

Ну да, вот уже на протяжении нескольких лет экономика родной страны порвана в клочья и продолжает дорываться. Но это не единственная проблема. В то время, как Владимир Путин готовит своё переизбрание, страна полностью замерзает.

Пока страна стремится создать на мировой арене некий образ энергетической сверхдержавы, тысячи людей в разгар зимы замерзают в своих квартирах, а дети группами обвариваются в кипятке.

Да-да, до Финансиал Таймс добежала история с коммунальной аварией в Новосибирске в январе.

В эссе прекрасно всё! Теперь в Новосибирске новый герой (да?). Некий узбек Рза, фотография которого облетела весь мир! Он один возглавил борьбу за живучесть и соорудил мост через кипящие потоки. Десятки человек получили ожоги (да?), но только Рза продолжал носить детей через густые облака пара.

Рза приехал из Узбекистана 13 лет назад и до сих пор мечтает стать гражданин. Ну вы поняли? Т.е. тоталитарное государство за 13 лет так и не усыновила иммигранта, не то, что демократические власти США. А Рза хороший. Он не затаил на эту недобрую страну зла. Он просто продолжал носить детей. Рза не молод, ему далеко за 40. И он грузчик. В -30 он смело окунался в кипящий кипяток. При этом он промок. А когда вернулся в свою квартиру, то не смог согреться. Почему? Ну так ведь не было отопления.

Но такая ситуация по всей стране! То здесь, то там прорывается и растекается. В Подмосковье десятки тысяч человек неделю жили при -20 градусах. Но потом приехал Владимир Путин и лично национализировал котельную. Однако неясно, помогло ли это.

“Выборы не за горами, и президенту необходимо публично продемонстрировать, что он хороший царь, пытающийся навести порядок”, - сказал Александр Кынев, независимый политический аналитик. Независимый политический аналитик прекрасен. Надо понимать, за 24 года граждане так ничего и не поняли, и президенту приходится каждый раз что-то публично демонстрировать, только чтобы выбрали. Но при этом мы все знаем, что выборов тут нет, ибо несвобода.

«Города замерзают. Кто виноват?», - вторит независимому другой независимый - Надеждин Борис. Я бы вообще с именем Борис в политику не сильно лез. Как-то у них не складывается.

В общем, для иностранного обывателя в очередной раз раз рисуется очередная картинка мордора.  Картина предельна ясна. Страна в фекалиях. Всё ЖКХ уже практически полностью умерло, но осталось чуть-чуть. Но умрёт вот уже завтра. Денег нет. А граждане погрязли в миллиардных долгах. И только Путину в потемкинских теплицах рассказывают: “Просто великолепный огурец! Смотрите, это такой хороший, твердый огурец”.

Что можно сказать, недооценка противника - это хорошо. Тем страшнее окажется будущее.

*******************************

Правительства стран Еврозоны продолжают занимать как не в себя.

С начала 2024 года члены союза продали облигаций на 200 млрд евро. По данным аналитиков Barclays, объем эмиссии в январе был самым высоким за всю историю наблюдений и примерно на 20% превысил показатель за аналогичный период прошлого года.

Инвесторы вкладываются в государственные облигации, привлеченные доходностью, которая по-прежнему значительно превышает уровни, достигнутые несколько лет назад, даже после ралли рынка в конце прошлого года.

Рынки уже оценили потенциальное снижение ставок ЕЦБ более чем на пять пунктов к концу года. Посему спрос на облигации рекордно велик. Как и у нас, все желают зафиксировать хорошую доходность на годы вперёд.

Так, спрос в Испании на 15 млрд евро новых 10-летних облигаций составил 138 млрд евро - рекордный объем. В Бельгии за аналогичными бумагами прибежало аж 75 млрд евро. А Италия получила 91 млрд евро за продажу своего 30-летнего долга.

*******************************

Хафизе обиделась.

Глава центрального банка Турции Хафизе Гайе Эркан подала в отставку всего через несколько месяцев после вступления в должность, заявив, что вокруг клевета и ложь. «Ну не шмогла».

Хафизе - бывшая сотрудница Голдман Саксов. Пришла, сказала, что я вам тут все радикально перестрою и экономика заиграет новыми красками. И да, заиграла. Ключевая ставка Центрбанка с июня по январь под руководством Хафизе была поднята с 8,5% до 45%. Заиграл новыми красками и курс лиры. Он достиг невиданных ранее высот. Прошлая неделя закрылась на значении 30,48 лир за доллар США. На конец мая было за 20.

Кто заменит Хафизе? Фатих Карахан. Кто такой Фатих Карахан? Бывший экономист из ФРС США и Amazon. Продолжительные аплодисменты. Гражданин станет шестым главой ЦБ при Реджепе Ахметовиче за пять лет.

Хорошо, когда есть Эльвира Сахипзадовна.

********************************

А вы знаете, почему Китай такой слабый и никакой?

А потому что фондовый индекс MSCI China в настоящее время снизился более чем на 60% по сравнению с его максимумом в начале 2021 года, что отражает потерю рыночной капитализации более чем на 1,9 трлн $ за этот период.

Трейдеры, управляющие активами и хедж-фонды сообщили Financial Times, что после десятилетия стабильного притока иностранных инвестиций на китайские рынки доверие глобальных инвесторов было поколеблено тремя годами колоссальных потерь, вызванных лишь мимолетными подъёмами, которые быстро сошли на нет.

Это отвращение к китайским акциям среди глобальных инвесторов стало более укоренившимся за последние 12 месяцев благодаря слабому экономическому росту, неразрешенному кризису в секторе недвижимости, недостаточной государственной поддержке рынков и ухудшению дипломатических отношений между Пекином и Вашингтоном.

Постоянный же рост реальной экономики - да ну, бред какой-то. 5,2%? Пффф!

То ли дело в Америке.

******************

Bloomberg интересуется: вы не в курсе, что произошло?

Почему количество судов, которые были переведены под флаг африканской страны Габон, в прошлом месяце выросло в пять раз по сравнению со среднемесячным показателем за 2023 год?

В конце января под флагом Габона находилось более 100 судов «теневого» флота, по сравнению всего с 20 в феврале 2023 года.

Стоит ли понимать, что в Габоне возникли проблемы с демократией? Со свободой?

************************

Тут камрады интересуются, где подвох. В каком месте Тинькофф решил налюбить рабочий класс?

Мы есть экономико-познавательный канал, поэтому считаем нужным ответить. Нигде. Но давайте разберёмся. Чтобы разобраться в чем-то, надо начинать с базы, в данном случае с полных условий акции. Открываем их. И видим, что «50 тысяч на первые инвестиции» будут виртуальными. И главное - выплата ограничена 3 000 рублей. Т.е. если так случится, что купленные вами виртуально акции взлетят за период проведения акции на 100%, то вы не получите 50 000 ₽. Только 3 000.

Далее дополнительное условие: для участия в акции вы обязаны фактически купить любые акции на сумму свыше 1 500 ₽. И эти акции не должны подешеветь за 7 дней (тут непонятно, надо ли их при этом держать все 7 дней, поскольку в условиях прописана сохранность общей суммы активов, а активами могут быть и просто денежные средства).

Еще интересный момент - в рамках акции виртуально на выбор вам даются три акции - Озон, Лукойл и Яндекс.

Совершенно очевидно, чтобы увеличить свои шансы на получение приза, вам следует выбрать одинаковые акции. Т.е. те, что купили виртуально, купить и фактически.

Так в чем подвох? Снова спросят меня. И снова ответим - ни в чем.

Смотрите, во-первых ограниченная максимальная сумма выплаты. Таким образом можно посчитать плюс-минус максимальную стоимость акции. Ну, к примеру, решили поучаствовать 10 000 человек. И звезды сошлись так, что все выиграли. Таким образом реклaмная компания обойдется Тинькоффу в 30 000 000 рублей. А любая компания время от времени проводит реклaмные акции, которые стоят денег. Отметим, что 3 000 - это 6% от 50 000, а такое недельное движения для акций - редкость. Скорее всего призовые будут куда как меньше.

Виртуальные акции ограничены выбором из 3-х и не более эмитентов. А что это скорее всего значит? А это значит, что (скорее всего) у Тинькоффа и этих 3 компаний (Озон, Лукойл и Яндекс) есть договорённость, в рамках которой компании выступают партнёрами. И, возможно, возмещают частично или даже полностью призовые выплаты. Почему? Да потому что налицо разгон акций. Людей массово призывают покупать конкретные акции.

Дальше больше. Обязательное условие участие - покупка акций на 1500 и более рублей. Что это значит? Это значит комиссионный доход для брокера. Раз. Два. Купленные акции брокер в течении указанных 7 дней будет отдавать в страждущим в шорт в первую очередь и получать с них проценты.

Собственно, вот.
Тинькофф скорее всего тут тупо зарабатывает. Праздник спонсируют три указанных выше эмитента.

*****************************

Говорят, весь долг внутри планеты Земля в 2023 году установил новый мировой рекорд и достиг суммы в 224 трлн $.

Можно всем всё друг дружке простить и зажить одной дружной семьёй.

Ахахаха. Влажненько.

*******************************

Когда камрады поинтересовались недавно ситуацией, не поверил. А тут оказалось, правда. Шедевральная сентенция от Минэнерго:

«Использование роботов на бирже приводит к необоснованному росту цен на топливо»

Использование роботов при покупке нефтепродуктов на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) приводит к снижению ликвидности рынка и необоснованному росту биржевых цен на спотовом рынке. Такое мнение высказал представитель Минэнерго в ответ на обращение частных АЗС к регуляторам в связи с действиями роботов на биржевых торгах топливом.

Аж глаз задёргался. Залез на сайт биржи - два глаза задёргалось.

Я, конечно, не знаю, как конкретно у АО «СПбМТСБ» устроен спотовый рынок, но судя по всему как-то не так. Любой рынок устроен в форме двустороннего аукциона. Один продает, другой покупает. Ликвидность - это возможность максимально быстро и с минимальными издержками купить или продать тот или иной товар. Т.е. чем больше на рынке продавцов и покупаетелей, тем больше ликвидность. Алгоритмические системы или «роботы» занимаются тем, что в рамках заложенных в них условий участвуют в торговом аукционе, путём выставления заявок на продажу или покупку. А теперь на сцену выходит представитель Минэнерго и заявляет, что роботы, значит, приводят к снижению ликвидности рынка. Дальше биржа начинает кроить свои регламенты. И выдаёт новые критерии недобросовестных торговых практик. К примеру, систематическое выставление в режиме двустороннего встречного аукциона заявок на покупку, не приводящих к заключению договора, но улучшающих текущую лучшую цену заявок на покупку по биржевому инструменту, за короткий временной отрезок после выставления первой заявки на покупку по текущей лучшей цене.

Здорово. Обращаю внимание на сторону. Только покупок касается. Ну хорошо, мы поняли, как у них там цену разгоняют. Но есть вопрос. А у вас нет продавцов? Любой разгон цен упрётся в противоположную сторону. Нельзя цену переставлять до небес. В какой-то момент вы столкнётесь с продавцом и будете вынуждены совершить сделку. Или...? Или у вас нет на бирже продавцов? А как обстоят дела с МаркетМейкерами?

Биржа начинает бороться с роботами. Какой-то сюр.

Я, конечно, понимаю, что сейчас нам делают упор именно на спотовую секцию. Показывают борьбу с завышением цен на бензин. Но если у вас нет продавцов, то цену не обязательно разгонять роботами. Это можно сделать и руками. Получается перекладка проблем с больной головы на здоровую. Или на спотов рынке не налажены вопросы расчётов через клиринг? Ну а как понимать объявления с заголовком «О необходимости исполнения обязательств по биржевым договорам поставки нефтепродуктов»? Вот это да! Это чего, биржа решила обратиться к совести участников? А у вас там на споте что, никаких блокировок средств на счёте и вот этого всего? Что-то становится странно, а как вообще у нас СПбМТСБ существует.

Нет, ну серьёзно. Я может чего не понял. Но со стороны выглядит какой-то сказкой.

Я бы понял, возможно, если бы апеллировали к загрузке серверов. На МосБирже были штрафы за частое выставление/снятие заявок. Но штрафы работали в обе стороны. И было понятно, что это борьба с именно с загрузкой серверов биржи. Но здесь удар конкретно по повышению цены. Интересный аукцион получается.

Ну и главное - в мозгах масс остаётся заголовок. А заголовок нам прямо говорит: роботы на бирже - зло. А кто заголовок озвучивает? Минэнерго. А разве может Минэнерго нести ахинею? Ну, конечно же нет, думает масса.

**************************

Итоги СБП за 2023

За 2023 через СБП было совершено свыше 7 млрд операций на общую сумму 31 трлн ₽. За год показатели выросли более чем в 2 раза.

Граждане перевели через СБП 27,7 трлн ₽. Граждане купили через СБП на 3 трлн ₽.

«Покупки проходили через СБП в 4,5 раза чаще, чем в предыдущем году. Дополнительным преимуществом для них стало приложение СБПэй, которое позволяет платить смартфоном любой марки с функцией NFC в одно касание», - директор Департамента национальной платежной системы Банка России Алла Бакина.

Ну а так-то, конечно, плохо, что у нас не Хафизе. Ну или кто-нибудь из Голдман Саксов.

**************************

Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers

Ну и, конечно, смело жамкайте кнопочку "Поддержать". Это богоугодно и духоскрепно.

Сегодня в выпуске:

— Что с долларом? Или рублём?
— Россия не умеет в переработку, поэтому экспорт топлива достиг максимума
— На чём зарабатывают Феррари, Мета, Аппле и Амазон?
— Лучшие и худшие IPO в США

Доброе утро, всем привет!

💵 Доллар/Рубль
Что по графику?

После снижения уровня максимального горизонтального объема, рассчитываемого с осеннего максимума, на 88,75 руб., я ожидал дальнейшего нисходящего движения цены в район кривой VWAP (средневзвешенная цена) на 84,5. Однако доллар стал укрепляться - пошёл от объёма вверх. Это нормально. Объем не говорит нам, куда от него пойдет цена. Он лишь говорит, что она пойдет.

Тем не менее, по классике сейчас мы имеем локальный нисходящий тренд, поскольку каждый новый минимум ниже предыдущего минимума, а каждый новый локальный максимум ниже предыдущего локального максимума. И чтобы сломать эту тенденцию, доллар должен выйти выше 93,56. По крайней мере пробить вверх прошлые уровни максимального горизонтального объёма - пурпурные и золотые линии на графике - 91,78 и 93,19.

*************************

- Ну так что там с изъятием российских активов?
- Ай всё!

Euroclear заработала в прошлом году 4,4 млрд евро на российских активах

Базирующаяся в Брюсселе группа сообщила в четверг, что доходы, связанные с процентами от российских активов, выросли более чем в четыре раза с 821 млн евро в 2022 году из-за роста процентных ставок.

Согласно годовым результатам, общий чистый процентный доход Euroclear подскочил до 5,5 млрд евро в 2023 году с 1,17 млрд евро в 2022 году, причём основная его часть пришлась на российские активы.

И все такие - хоба - и ручки-то потерли! Но перемога опять снова превратилась в зраду. Оказалось, нельзя использовать эти деньги. Нельзя их забрать. Не было в 2023 году закона, позволяющего это сделать. Его и сейчас нет. Есть только некие одобренные решения, которые только подготовят почву для создание нормативно-правовых актов, которые будут в дальнейшем регулировать процесс изъятия сверхприбыли с российских активов.

Короче, Финансиал Тимес сообщило, что выручка Euroclear за 2023 год в размере 4,4 млрд евро, вероятно, не будет выделена Украине.

А в целом замечательно, конечно, получается. Один из двух европейских международных депозитариев имеет чуть ли не всю свою прибыль исключительно за счёт российских активов. Недавно оказалось, что вся европейская промышленность держится на российских ресурсах. Теперь оказывается, что и финансовый сектор тоже подвержен тоталитарному влиянию.

Господи, как же сильны наши лапища!

*************************

Как вы все знаете, Россия не может в переработку. Вульгарная продажа сырой нефти и леса-кругляка - вот и все, что может ЭТА страна.

И именно поэтому экспорт российского топлива достиг шестинедельного максимума. 2,99 млн баррелей в день на прошлой неделе.

Неполживое и независимое сми Bloomberg говорит, что атаки беспилотников на наши с вами НПЗ повлияют на экспорт наших с вами нефтепродуктов в ближайшие недели. Заметьте, как они обыденно об этом говорят. Работает потолок? Нет. Работают ли прямые запреты на покупку российских нефтепродуктов? Нет. Как быть? Ну просто взорвать НПЗ и терминалы. Это же элементарно. Терроризм? Ну что вы! Простая конкуренция. Дорогие друзья, если вы вдруг не поняли - это не просто кто-то расстраивается по поводу неудач удачной контрафензы. Это кто-то отрабатывает заказ цивилизованных демократических стран, которые законными методами не могут ограничить наш экспорт. И поэтому на страницах демократичных сми мы видим радостные сводки об Усть-Луге, Туапсе, НОРСИ.

Правда, пока и это не сильно работает. Ибо экспорт дизельного топлива и газойля подскочил на 42% по сравнению с предыдущей неделей до 1,43 млн баррелей в день.

Поставки покупателям в Африке подскочили на 82% и превысили 500 000 баррелей в день, достигнув самого высокого уровня за последние пять месяцев.

Поставки нафты выросли на 12% примерно до 301 000 баррелей в день.

Экспорт мазута подскочил на 64% до четырехнедельного максимума в 757 000 баррелей в день, при этом резкое сокращение поставок в направлении Ближнего Востока более чем компенсировалось увеличением поставок в Азию и Африку.

Экспорт сырья для нефтеперерабатывающих заводов, такого как вакуумный газойль, вырос до 354 000 баррелей в день с пересмотренных 36 000 баррелей в день на предыдущей неделе, достигнув пятинедельного максимума.

А вот поставки бензина упали на 46% до 106 000 баррелей в день. Снижение произошло после инцидента на НПЗ Лукойла в НОРСИ.

Ну и не забываем, что Россия в переработку не умеет.

**************************

Что касается поставок сырой нефти. Морским путём.

Поставки российской сырой нефти морским транспортом на позапрошлой неделе ещё больше сократились, поскольку отгрузки из ключевого тихоокеанского порта, который снабжает китайских товарищей, были приостановлены на пять дней из-за сильного ветра и низких температур.

2,8 млн баррелей сырой нефти в день. Таков результат позапрошлой недели. Экспорт пострадал из-за шторма, который закрыл Козьмино, и из-за четырехдневного технического обслуживания в балтийском порту Усть-Луга, где ранее погрузка была прервана из-за удара беспилотника. Ну такая обычная цивилизованная борьба за рынки. Удобно, когда есть те, чьими руками можно все это делать.

Влияние погодных условий и сбоев в техническом обслуживании на позапрошлой неделе было частично компенсировано рекордной загрузкой 11 танкеров в Приморске.

************************

Что происходит с региональными банками в США?

Несмотря на общий рост американского рынка в четверг - главный индекс S&P 500 взлетел более чем на полтора процента - большинство региональных банков упали. Наиболее отличившимся оказался New York Community Bancorp, который за пару дней потерял практически половину всей своей капитализации. Чойта они?

NYCB известен тем, что выкупил обанкротившийся Signature Bank в разгар кризиса среди региональных кредиторов США. А в среду банк заявил, что понес убытки в размере $185млн всего по двум кредитам на недвижимость и отложил более $500млн для покрытия потенциальных потерь по кредитам.

Мы уже как-то писали, основной кредитор коммерческой недвижимости в США - это региональные банки. А с коммерческой недвижимостью дела обстоят всё хуже и хуже. Сокращение числа людей, работающих в офисах, повышение стоимости заимствований.

“Мы ожидаем, что признаки кризиса усилятся в этом году по мере завершения продления кредитов”, - сказал Киран Райчура, заместитель главного экономиста по недвижимости Capital Economics. “Многие заемщики будут вынуждены либо вливать новый капитал, возвращать активы кредиторам, либо продавать на слабом рынке”.

Самое интересное, что проблемы с коммерческой недвижимость в США - они не только в США. Aozora, японский кредитор, пересмотрел прогноз своей прибыли за финансовый год, заканчивающийся в марте на чистый убыток из-за кредитов на зарубежную недвижимость, предупредил, что для стабилизации рынка офисной недвижимости в США понадобится два года и получил падение акций на 21% за день. Deutsche Bank, тем временем, также увеличил резервы на покрытие убытков по кредитам, связанным с коммерческой недвижимостью в США, до 123 млн евро с 26 млн евро годом ранее.

Глобализьм!

****************************

Инфляция в Еврозоне заметно снижается.

2,8% годовых по итогам января. Базовая же инфляция, ну та, которая без учёта цен на энергоносители и продукты питания, оказалась выше - 3,3%.

Всё логично. Из базы расчёта годовой инфляции начинают выходить пиковые значения конца 2022 года, особенно те самые цены на энергоносители, которые туземунили в то время. А вот инфляция в секторе услуг остаётся на уровне 4% третий месяц подряд. Поэтому ЕЦБ вроде как и не спешит со снижением ставки.

**************************

Цены на дизельное топливо в Европе пошли вверх

С начала года оптовая стоимость топлива, поставляемого в северо-западную Европу, подскочила на 12% до чуть более 116 долларов за баррель, согласно данным General Index

Европейские нефтеперерабатывающие заводы не производят достаточного количества дизельного топлива для удовлетворения спроса, и поэтому регион зависит от импорта, многие из которых поступают с Ближнего Востока и Индии.

Этот канал поставок стал ещё более важным с тех пор, как санкции запретили импорт дизельного топлива из России.

А что с каналом? А с каналом случились хуситы.

*******************

Финпотоки

На чём зарабатывает Ferrari?
По результатам 2023 финансового года

Акции компании вчера выстрелили на 13%. То ли с хорошего годового отчета, то ли с прихода Хэмилтона в команду в следующем году.

По деньгам имеем следующее.
▪️ Основная часть выручки пришла от продажи машин и запчастей - 5,1 млрд $ и 18% годового роста.
▪️ Спонсорские и всякие брендовые вещи - 0,6 млрд $
▪️ Двигатели (они поставляют двигатели, к примеру, другим командам Формулы-1) - 0,1 млрд $.

Чистый профит за год получился 1,3 млрд $. Он подрос за год на 3 процента.

На чём зарабатывает Meta (экстремисты)?
По результатам 4 квартала 2023 финансового года

Что есть Мета? Это Фейсбук. Это Вацапчик. Это Инстаграмчик. Ну и практически вся выручка материнской компании - это деньги с рекламы. 38,7 млрд $. За вычетом всякого чистая прибыль получилась порядка 14 млрд $.

На чём зарабатывает Apple?
По результатам 1 квартала 2024 финансового года

Более половины все выручки компании (96,5 млрд $) пришлось на Ипхоне. Продажи телефонов принесли 69,7 млрд $, что на 6% больше, чем год назад. Макбуки добавили еще 7,8 млрд $. Чуть меньше - 7 млрд - принесли АйПады, но результат оказался на 25% ниже аналогоичного периода годовой давности.  На 11% упали продажи всяких часов и ЭирПодсов.

Сервисы принесли за квартал 23,1 млрд $, увеличившись за год на 11%.

В итоге чистая квартальная прибыль составила 33,9 млрд $.

На чём зарабатывает Amazon?
По результатам 4 квартала 2023 финансового года

Всем известный онлайн-магазин - основной источник дохода. 70,5 млрд $ выручки из общей массы в 170 млрд $. А вот оффлайн-магазин приносит лишь 5,2 млрд.

Северо-Американский сегмент дает продаж на 105,5 млрд.

Большую часть выручки дают продажи третьей стороной через Амазон. Ну т.е. когда продавец использует Амазон как Маркетплейс, действуя от своего имени и доставляя самостоятельно. 43,6 млрд $.

Реклaмный доходы с Амазона и Твича - 14,7 млрд $. Подписочки Prime приносят 10,5 млрд $.

А облачный сервис AWS даёт 24,2 млрд $. И эти направления неплохо растут.

В общем, весьма разношёрстная компания, надо сказать.

*****************************

Фонды денежного рынка в США впервые выросли до 6 трлн $

Таковы их совокупные активы. Рост продолжается, пока ставка Федрезерва остаётся высокой. Напомню, пару дней назад её не снизили, а оставили на предыдущем уровне.

Что это значит? Это значит высокие проценты по облигациям. А вложения фондов денежного рынка - это вложения в краткосрочные казначейские облигации. Вот все и бегут в эти фонды, ибо ставки по депозитам в серьёзных банках меньше, чем облигационная доходность.

*************************

Лучшие и худшие IPO 2023 в США

IPO - это первичное публичное размещение акций. Т.е. когда контора впервые предлагает свои акции на открытом рынке.

Собственно, лучшие IPO в данном случае - это те, акции которых выросли сильнее остальных. А наеборот.

Лидирующие позиции взяла отрасль здравоохранения. Jin Medical - холдинговая компания с Каймановых островов, владеющая китайскими производителями инвалидных колясок. +3000%.

Среди других наиболее успешных IPO в 2023 году были такие компании в сфере здравоохранения, как RayzeBio, компания по радиофармацевтической терапии клинической стадии, и Structure Therapeutics, специализирующаяся на “низкомолекулярных лекарствах”.

В то время как четыре из 10 крупнейших IPO были проведены в секторе здравоохранения, три - в сфере финансовых услуг, два - в сфере технологий, одно - в сфере продуктов питания и напитков, а другое - в энергетическом секторе.

Всего в 2023 было проведено 154 IPO в США, что на 15% ниже 2022, когда на IPO вышли 181 компания. И на 85% ниже рекордного 2021 года - 1035 IPO.

Хуже всех выступила U Power, китайская компания по производству аккумуляторов для электромобилей. В моменте доходность её акций составляла 1100%, но в дальнейшем из-за нормативных ограничений в Китае акции рухнули на 97%.

***********************

Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers

Ну и, конечно, смело жамкайте кнопочку "Поддержать". Это богоугодно и духоскрепно.