Всем привет! Меня зовут Василий, я начинающий пользователь Pikabu, начинающий инвестор 👨💻
Купил свои первые акции 📈 ПАО НК «Роснефть». Далее, планирую диверсификацию портфеля. В нефтянку верю, планирую вкладывать туда по 10 тыс. рублей в месяц. Остальное в золото ОМС, иные акции, облигации.
Смотрю на долгосрочную перспективу, до 2040 примерно.
Оплатил в субботу имущественные налоги, и налоги на вклады. Несмотря на всю проводимую оптимизацию, я все же вышел за рамки льготных вкладов, и 29 тысяч налога пришлось уплатить с доходов по банковским вкладам.
Всех, кого ни спроси, грустят по этому поводу, а я радуюсь, что мы хорошо заработали на вкладах и государству есть с чего взять налог )) Всё же не так часто бывают периоды, когда банковский депозит дает реальную нормальную доходность по отношению к инфляции.
И, в принципе, этот период пока всё ещё длится (хотя и ключевая ставка, и ставки по вкладам падают).
Собственно к чему это я. Да просто хотел напомнить об оплате налогов. Правда уже немного поздно. Срок был до 1 декабря!
02.12.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор
Поймал себя на простой мысли - мне спокойнее, когда деньги не в банковском приложении, а в вещах. В редких, винтажных вещах.
Не в циферках и графиках, а в том, что можно взять в руки, повертеть, уронить и поцарапать, но все равно оно будет чего-то стоить.
Я увлекаюсь антиквариатом.
Коллекционирую царское столовое серебро. В основном рюмки.
Да, рюмки. Не сервизы на полкомнаты, а маленькие, тяжелые, с историей.
Еще собираю советские автомодели. Те самые, из детства. Железные, угловатые, без глянца и понтов.
Сразу по чесноку.
Мне нравится на них залипать.
Нравится иногда достать и сказать "вот смотри, это не с Озона, а из нашего дедства".
Но если без романтики - это моя версия пенсионного фонда.
В пенсию я не верю.
В то, что работа будет кормить до самой смерти - тоже.
В цифры на экране, которые могут обнулиться за одну ночь, верю примерно так же, как в прогноз погоды на месяц вперед.
А вот серебряная рюмка никуда не денется.
Она пережила революцию, войны, реформы и смену денег.
Переживет и меня, и вас.
Советская автомодель, выпущенная лет 40-50 назад, не то что в ноль не уйдет. А только дорожает с каждым годом. Прскольку больше их не становится, производства то нет уже такого. А коллекционеров становится все больше.
Я не жду, что стану миллионером.
Моя цель проще - не сидеть на макаронах в старости и не слушать сказки про "денег нет, но вы держитесь".
Это не умный инвестиционный план.
Это инстинкт. Разложить яйца не в одну корзину, а по полкам.
Теперь реально интересно и надеюсь не мне одному:
Что вы делаете для своей финансовой независимости в будущем?
Есть ли у вас дополнительный доход, кроме основной работы?
Во что вкладываетесь - в вещи, навыки, бизнес, что-то еще?
Коллекционируете ли что-нибудь и для души, и на перспективу?
Пишите, как есть.
Истории обычно интереснее любых графиков.
Когда в очередной раз я полез отключать подписку, поймал себя на мысли:
а ведь это не случайно, что кнопку “Отменить” так сложно найти.
И чем больше я с этим сталкиваюсь, тем очевиднее становится — сложность отключения подписок не баг, а продуманный UX-приём.
Разберёмся, как это работает и почему мы снова и снова платим за то, чем почти не пользуемся.
Самый классический вариант.
Что делают сервисы:
кнопку отмены уводят в самый низ страницы;
прячут в сером тексте без акцента;
называют неочевидно: «Изменить условия», «Управление доступом» и т.д.
Человек заходит → не видит кнопку → откладывает “на потом” → подписка продлевается.
Отменить подписку — это почти всегда:
подтвердите отмену
“вы уверены?”
“а если со скидкой?”
“точно-точно?”
Формально — всё честно.
По факту — чем больше шагов, тем выше шанс, что человек сдастся.
Фразы вроде:
«Вы потеряете все преимущества»
«Последний шанс»
«Ваш доступ будет ограничен»
Это не информация — это эмоциональное давление.
Особенно хорошо работает на фоне усталости или нехватки времени.
Ещё одна уловка — обесценивание суммы.
«Всего 199 ₽ в месяц»
Но проблема в том, что таких “всего” обычно 5–7 штук.
И в сумме они превращаются в вполне ощутимые расходы, которые просто растворяются в повседневности.
Самый сильный приём.
Сервисы понимают:
человек оформил подписку на эмоциях;
пользоваться будет нерегулярно;
дату продления почти наверняка забудет.
Именно поэтому напоминаний об окончании периода либо нет, либо они максимально незаметны.
Потому что мы:
не любим незакрытые дела;
откладываем неприятные действия;
плохо держим в голове даты и мелкие регулярные платежи.
Это не про “невнимательность”.
Это просто особенности человеческого мышления, которыми аккуратно пользуются сервисы.
Я для себя понял одну простую вещь:
бороться с UX-уловками вручную — бесполезно.
Поэтому я сделал иначе:
перестал надеяться на память;
стал заранее получать напоминание, что скоро будет списание.
Сейчас я просто добавляю подписку в телеграм-бот Subby, и он пишет мне за несколько дней до продления.
Без эмоций, без давления — просто факт: “скоро спишут”.
👉 Если кому интересно, вот бот: @my_subby_bot
Он не отменяет подписки за вас —
но возвращает контроль, а этого обычно достаточно.
Сложность отключения подписок — это:
забота о пользователе
или всё-таки хитрый расчёт?
Напишите в комментариях,
сталкивались ли вы с “квестами” при отмене подписок.
Подписывайтесь на канал — дальше будет ещё больше разборов и практичных инструкций, которые реально экономят деньги и нервы.
Открыл в 2018-м в Сбере.
2018 г — присматривался, не внес ничего.
2019 г — внес 755тыс, начало положено.
2020 г — внес 1 мил
2021 г — внес 1 мил
В 2022 г началась СВО, успел внести только 150 тыс. Решил приостановить пополнение до окончания СВО.
Поэтому:
2023 г — 0.
2024 г — 0.
2025 г — 0.
Всего внесено с 2018-го: 2 млн 905 тыс.
На данный момент счет: 3 млн 555 т + 417 тыс в КИТе (там акции Яндекса, Циана).
Итого 3 млн 972 тыс.
Т.е. 8.2% в год с учетом 100% реинвеста.
На данный момент состав портфеля:
В Сбере:
Акции 71,37% (Большая часть — Сбер и Лукойл)
Фонд ликвидности 24,08%
Облигации 4,55%
В КИТе: 100% акции (Яндекс, Циан)
Что получилось хорошо?
Хоть небольшой, но плюс (в номинальных рублях, без учета инфляции).
Нет налога по купоном и на capital gain
Можно настроить выплату купонов на карту.
Что получилось плохо?
Доход меньше инфляции
На этом счете нет статуса квала, а значит недоступны многие ВДО.
Пересидел в некоторых бумагах, т.е. поздно продал — АФК Система, Норникель, Сегежа итд.
Что можно сделать лучше?
Как-то получить статус квала в Сбере, например по обороту.
Меньше держаться за акции. Есть идея — купил, нет идеи — продал. Нет смысла годами держать акции с шаткими апсайдом. Тем более, что можно переждать в фондах ликвидности и/или облигациях.
Рынок криптовалют в 2025 году выглядит совсем не так, как три–пять лет назад: биткоин торгуется через биржевые фонды, ликвидность уходит в регулируемые продукты, а значимая часть сделок вообще не попадает в блокчейн.
При этом розничные инвесторы и трейдеры по‑прежнему пытаются зарабатывать по лекалам прошлых циклов: охота за «иксами» в альткоинах, слепая вера в ончейн-сигналы и игнорирование макроэкономики. Такая рассинхронизация приводит к просадкам, недополученной доходности и ощущению, что «крипта уже не та», хотя меняется не потенциал актива, а архитектура рынка и правила игры.
Ключевое отличие текущего цикла в том, что биткоин превратился из нишевого актива для энтузиастов в инфраструктурный элемент портфелей крупных инвесторов через спотовые ETF. Потоки в эти фонды достигают десятков миллиардов долларов в год, а объемы торгов по отдельным продуктам сопоставимы с ликвидностью крупных акций, что напрямую влияет на динамику цены и волатильность. Это ломает старую логику «биткоин растет только на ончейн-спросе». Значимая часть сделок теперь происходит внутри биржевых фондов и традиционной инфраструктуры, а не на спотовых криптобиржах. Для трейдера и инвестора это означает, что простой ончейн-анализ без учета потоков в ETF и настроений на традиционных рынках дает искажённую картину риска и будущей доходности.
Долгое время ончейн-анализ казался своего рода «чит-кодом». С его помощью можно было посмотреть активные адреса, объемы переводов, баланс долгосрочных держателей и сделать вывод о фазе рынка. Сейчас часть экономической активности сместилась в офчейн-инструменты - биржевые фонды, деривативы, внебиржевые сделки, которые не оставляют привычного следа в блокчейне. В результате метрики вроде числа активных адресов или объемов переводов по биткоину могут снижаться или стагнировать, в то время как институциональные фонды наращивают позиции свои через регулируемые продукты. Если опираться только на ончейн-сигналы, легко ошибочно решить, что «интерес к биткоину падает», хотя в это время крупные игроки аккумулируют актив на биржевой инфраструктуре.
Ликвидность на рынке криптовалют стала более «расслоенной»: верхний слой - это биткоин и несколько крупнейших альткоинов, торгуемых через фонды и регулируемые продукты; нижний - тысячи мелких токенов с тонким стаканом и взрывной волатильностью. Для инвестора это означает, что базовый риск-профиль портфеля зависит не только от выбора актива, но и от того, через какой канал вы заходите в рынок: спот, деривативы, ETF или ончейн-протоколы. При этом даже внутри крупных активов ликвидность циклична! Оттоки из фондов в фазах страха усиливают падения, а резкие притоки создают короткие всплески роста, которые тяжело ловить старыми «среднесрочными» стратегиями. На уровне альткоинов усиление регулирования и рост издержек листинга приводят к тому, что многие проекты просто не добираются до крупных площадок, а значит, любой расчет потенциального профита обязан учитывать риск не только цены, но и самой ликвидности.
Стратегия «купи топ‑10 монет и жди» больше не гарантирует обгон рынка. Индексные и тематические криптофонды научились быстро перераспределять доли активов, реагируя на новости, регуляторные решения и изменения ликвидности. Конкурировать с этим пассивным, но динамичным управлением, сидя в нескольких монетах без пересмотра гипотез, становится все сложнее. Агрессивный трейдинг «по новостям» тоже теряет эффективность. Крупные игроки используют автоматизированные системы, которые реагируют на сигналы в миллисекунды, тогда как розничный трейдер часто заходит уже в разогретое движение с ухудшившимся соотношением риск/профит. В итоге классический розничный подход - поздний вход на росте, ранний выход на просадке, только усиливается, хотя формально «инструментов стало больше».
Современная стратегия инвестора и трейдера в криптовалюты должна опираться на три слоя анализа: макроэкономику, потоки капитала и ончейн-данные. Макро дает понимание, в какую сторону «дует ветер» - ставки, инфляция, доллар, аппетит к риску; потоки ETF и фондов показывают реальные решения крупных инвесторов; ончейн позволяет оценить поведение долгосрочных держателей, активность протоколов и устойчивость проектов. Рабочий подход - строить стратегию сверху вниз: сначала оценка макросреды и допустимого риска, затем выбор класса активов (биткоин, крупные альткоины, ончейн-проекты), после этого конкретная точка входа по технике и ончейн-сигналам. Такой порядок снижает вероятность ситуаций, когда «красивый график» по отдельному токену игнорирует тот факт, что крупные фонды в это время выходят из всего сегмента риска.
Чтобы адаптироваться к новому рынку, полезно внедрить несколько практических принципов в личную стратегию трейдинга и инвестиций в криптовалюты. Во‑первых, разделять портфель на «базовое ядро» (биткоин, крупные активы с устойчивой ликвидностью) и «экспериментальную часть» (альткоины, новые проекты, стейкинг, ончейн-стратегии) с заранее заданными долями. Во‑вторых, отслеживать не только цену, но и потоки: притоки и оттоки в фонды, изменение объемов торгов, распределение ликвидности между спотом, деривативами и ончейн-протоколами. В‑третьих, задавать жесткие правила по максимальной просадке и объему риска на сделку, не пытаясь «отбиться любой ценой» - в крипторынке это по‑прежнему главный источник обнуления депозитов и утраченного профита.
Если принять новую реальность рынка криптовалют как данность, следующий цикл роста будет отличаться меньшим числом «случайных миллионеров» и большим числом системных участников, которые зарабатывают на повторяющихся паттернах. Участие институциональных инвесторов и развитие инфраструктуры вроде ETF и токенизации активов приведут к тому, что резкие движения никуда не денутся, но будут чаще привязаны к понятным событиям - решениям регуляторов, изменениям ставок, запуску новых продуктов. Для частного инвестора и трейдера это шанс, а не приговор. Рынок становится более предсказуемым на уровне логики, хотя и остается рискованным на уровне амплитуды. Те, кто научатся сочетать ончейн-анализ, понимание фондовых потоков и дисциплину управления риском, по‑прежнему смогут находить точки входа с хорошим соотношением риск/доходность как по биткоину, так и по перспективным альткоинам и блокчейн-проектам.
Друзья, делитесь своими мнениями в комментариях!
Переходите и подписывайтесь на наш телеграм-канал Global Brief и получайте бесплатно только самые свежие и актуальные новости из мира финансовых рынков и инвестиций.
*Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
15 декабря исследователи из «Артген биотех» соберут заявки на свой второй выпуск облигаций с весьма заманчивым купоном. Возможно, если приложить к нашему израненному ВДО-портфелю лечебные бумаги Артгена, ему полегчает. Ну… или нет🤷♂️ — давайте разбираться вместе.
Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
💉Артген биотех — холдинговая компания в сфере биотехнологий, выступающая как стратегический инвестор в инновационные предприятия на рынках медицины и здравоохранения. До 2023 г. называлась Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ).
Объединяет более 10 компаний, занимающихся исследованиями, разработками и их внедрением в области генной терапии, а также в области клеточных технологий и тканевой инженерии, биобанкирования, генетических исследований для медицинских и научных целей и биофармацевтики.
На Мосбирже торгуется сам Артген (под тикером ABIO), а также его «дочки» ММЦБ (GEMO) и Генетико (GECO).
Ключевые бенефициары: основатель ИСКЧ Артур Исаев (44,07%), ООО «МирМам» (13,91%).
⭐Кредитный рейтинг: BBB- «стабильный» от АКРА (июль 2025).
💼В обращении 1 выпуск на 300 млн ₽ с купоном 10.75%, у которого 19 декабря колл-опцион (совпадение?😉).
Смотрим цифры из консолидированного отчета по МСФО за 6 мес. 2025 г.:
✅Выручка: 839 млн ₽ (+12,6% г/г). Операционные расходы росли быстрее — на 24%, до 721 млн ₽. За весь 2024 год компания получила 1,52 млрд ₽ выручки (+11% на фоне 2023).
🔻EBITDA (по моей оценке): 183 млн ₽ (-11% г/г). Рентабельность по EBITDA около 22%. По итогам прошлого года EBITDA составила 386 млн ₽ (+11% г/г).
✅Чистая прибыль: 132 млн ₽ (+28% г/г). Процентные расходы даже снизились на 25% до 39,7 млн ₽. В 2024 году Артген заработал 241 млн ₽ прибыли (+24% г/г).
💰Собств. капитал: 1,23 млрд ₽ (+14,5% за полгода). Активы увеличились на 3% до 2,75 млрд ₽. На счетах 344 млн ₽ кэша (в конце 2024 было 503 млн ₽).
🔺Кредиты и займы: 532 млн ₽ (-6,4% за полгода). Чистый долг без учета аренды возрос в 3 раза (до 187 млн ₽) из-за уменьшения кэша, но всё равно копеечный на фоне капитала. Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA LTM увеличилась с 0,18х в начале года до 0,51х на 30.06.2025.
Источник: отчет ПАО «Артген» по МСФО за 6 мес. 2025
● Название: Артген-БО-02
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 300 млн ₽
● Купон: до 23% (YTM до 25,58%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 5 лет (1800 дней)
● Амортизация: нет
● Рейтинг: BBB- от АКРА
● Выпуск для всех
❗Оферта: колл-опционы на 13, 26, 38 и 50 купоне
👉Организаторы: Альфа-Банк, Совкомбанк, Цифра брокер.
⏳Сбор заявок — 15 декабря, размещение — 23 декабря 2025.
🧬Итак, Артген размещает фикс объемом 300 млн ₽ на 5 лет с ежемесячным купоном, без амортизации и с колл-опционами через каждый год.
✅Известный эмитент. Крупнейший публичный био-медицинский холдинг страны, объединяющий более десятка профильных компаний.
✅Заманчивая доходность. Ориентир ежемесячного купона 23% — заметно выше среднего по нынешним временам.
✅Рост показателей. Растут выручка, чистая прибыль, собственный капитал. При этом процентные расходы остаются под контролем — бизнес до этого момента развивался почти без внешних заимствований.
👉Чистый долг тоже подрос. Метрики долговой нагрузки показали ухудшение за полгода, но это эффект слишком низкой базы. Даже после роста, нагрузка ЧД/EBITDA почти отсутствует (всего 0,51х), а уровень покрытия процентов ICR превышает 4х.
⛔Невысокий рейтинг. АКРА отмечает низкую диверсификацию активов (концентрацию на одной отрасли) и слабоватую ликвидность.
⛔Четыре колл-опциона. Зафиксировать доходность на все 5 лет вряд ли получится, с высокой вероятностью выпуск будет погашен спустя всего 13 месяцев.
💼Вывод: очень любопытный второй заход на биржу. Компания финансово здоровая и отлично известная в профессиональных кругах. Можно с натяжкой рассматривать как вклад минимум на 13 месяцев с ежемесячной капитализацией, но без страховки.
Ждать максимально заявленного купона наивно — особенно теперь, после моего обзора, который прочитают тысячи жадных облигационеров😎 Скорее всего, нас ждет что-то похожее на дебют Гельтек Медики: урезание купона и, вероятно, жесткая аллокация.
👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор
Куда инвестировать
Терминология для ясности. Под «государством» здесь подразумевается высший бюрократический аппарат, чьи решения влияют на экономику и жизнь граждан. Мотивы этих решений — предмет для дискуссии. Однако, глядя на реалии, можно предположить, что ключевые факторы — стремление к финансовой стабильности (как личной, так и бюджетной), минимизация рисков для системы и опасения социальных потрясений.
Давайте честно: сейчас наступило время, когда умные люди закрывают цеха и открывают банковские приложения. Почему? Потому что математика — штука беспощадная, и она говорит нам, что созидать в этой стране стало тупо невыгодно.
Считаем на пальцах: 10 млн рублей в деле
Представьте, у вас есть 10 «мультов». У вас два пути:
Путь «Капиталиста-ленивца»: Несете деньги в банк под 21–22% годовых.
Риски: Ноль (в пределах АСВ или в системно значимых банках).
Проблемы: Ноль.
Профит: ~180 000 рублей в месяц падают на карту, пока вы смотрите сериалы.
Путь «Героя-предпринимателя»: Аренда, ФОТ, налоги, маркировка «Честный знак», пожарные, проверки, логистика, которая дорожает каждый день.
Доходность: У большинства производств и реального сектора это 15–20%.
Итог: Вы пашете 24/7, рискуете всем, а в конце месяца имеете меньше, чем ленивый вкладчик.
Вопрос: Вы всё еще хотите «поднимать отечественное производство», или «деньги — на вклад, а мечты — в стол»?
Сигнал от ЦБ: «Умрите или станьте спекулянтами»
Ключевая ставка 16.5% (и это не предел) означает, что кредиты для бизнеса стоят 25–28%. Чтобы просто выйти в ноль, ваш бизнес должен иметь рентабельность выше 35–40%.
Кто это вывезет?
Гособоронзаказ: Там денег не считают, там бюджет.
Перекупы: Купил в Китае за рубль, продал тут за три. Быстрый оборот, высокая маржа.
Сфера «воздуха»: Инфобиз, гадалки, ноготочки. Минимум вложений — максимум накрутки.
Кто в очереди на выход? (Зона смерти)
Долгосрочные проекты с окупаемостью 5–10 лет сегодня математически невозможны.
Машиностроение: Кредит под 27% на станок, который отобьется через 7 лет? Это не бизнес, это финансовое самоубийство.
Сельхоз: Фермеры в шоке от цен на солярку и запчасти. Выживают только агрохолдинги-монстры на госсубсидиях.
Стройка: Без «халявной» ипотеки девелоперы начинают грустить. Маржа в 5–7% при такой ставке — это путь к банкротству.
Добивающий удар: НДС для малого бизнеса
С нового года нас ждет еще один «подарок» — НДС для тех, кто раньше сидел на упрощенке.
Это +20% к вашим расходам.
Это адская бюрократия и отчетность.
Это автоматический проигрыш тем, кто работает «в черную».
Владельцы кафе и небольших мастерских сейчас просто считают дни до закрытия. Варианта два: либо уйти в глубокую «тень», либо закрыться и уйти в онлайн-торговлю, где еще можно хоть что-то заработать на перепродаже китайского барахла.
Экономика «Слоеный пирог»
Наша экономика превращается в странную субстанцию из двух слоев:
Верхний: ВПК и госкорпорации. Там всё залито деньгами.
Нижний: Перекупы, кофейни и «тарологи». Быстрые деньги, никакой стратегии.
А где середина? Где те самые малые заводы, мебельные фабрики, инновационные лаборатории? А их место заняли банковские депозиты. Зачем созидать, если выгоднее просто «давать в долг» государству через банки?
Вопросы к знатокам:
Лично вы — вложили бы сейчас 10 млн в реальное дело (станки, люди, производство) или тихо положили бы под 22% в банк?
Как выживать «среднему слою», если НДС добьет остатки маржи?
Это временная мера ЦБ, чтобы сбить инфляцию, или мы строим экономику, где выгодно только перепродавать и воевать?
P.S. Спасибо, сука, всем пропутинским ботам минусаторам — от настоящего патриота, у которого сердце разрывается каждый раз, когда он смотрит на эту изнасилованную страну. Я вижу, как всё катится в пропасть, как каждый чёртов рубль уходит в бездонные карманы олигархов-паразитов, присосавшихся к власти.
Ваша работа, продажные твари — это не просто цинизм, это преступление против собственного народа. Вы топите в реках минусов любого, кто посмел открыть рот. Вы душите правду своими погаными руками. Когда мы кричим о разваливающихся больницах, о дорогах-убийцах, о зарплатах, на которые невозможно выжить, о коррупции, пожирающей страну заживо — вы, мрази, запускаете свои бот-фермы.
Вот ваше главное преступление, крысы: вы создаёте иллюзию, что нас — единицы, что вся страна в оргазме от происходящего. Вы минусуете не факты — вы убиваете саму возможность честного разговора. И пока реальная боль миллионов патриотов тонет под вашим фальшивым одобрямсом — вы считаете свои тридцать сребреников.
Но знайте: история вас не забудет. И когда этот карточный домик рухнет — а он рухнет — вам некуда будет спрятаться от народного суда. Аминь. Бог рассудит.
