Лига биржевой торговли

Мосбиржа подготовила поправки в Налоговый кодекс, благодаря которым брокеры и депозитарии смогут выполнять функции налогового агента по дивидендам иностранных ценных бумаг, выплачиваемым частным инвесторам из России. Об этом газете «Известия» рассказал управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Владимир Гусаков.

«Нововведение существенно упростит жизнь розничным инвесторам. Так как в случае принятия поправок им не придется самостоятельно заполнять все необходимые документы для российской налоговой службы. А брокеры, в свою очередь, снизят издержки при обслуживании клиентов», - подчеркнул Владимир Гусаков.

В Мосбирже пояснили газете, что если брокеры и депозитарии смогут выполнять функции налогового агента, то траты компаний на консультантов сократятся. Кроме этого, изменения в Налоговом кодексе помогут сократить ставку налога в отдельных случаях с 43% до 13%, а инвесторов освободят от обязанности отчитываться перед налоговой службой РФ.

Согласно данным газеты, проект документа сейчас находится на рассмотрении в НФА и НАУФОР, а затем будет внесен в комитет Госдумы по финрынку.

Отмечается, что в официальном порядке в Банк России данная инициатива не поступала. Однако в регуляторе рассказали «Известиям», что в целом поддерживают предложения по упрощению фискального администрирования операций с ценными бумагами для инвесторов. В БКС, «Финаме», «Фридом Финанс», Сбербанке, МКБ и Совкомбанке подчеркнули, что поправки облегчат жизнь частным инвесторам, так как им не нужно будет самостоятельно заполнять формы и сдавать отчетность в ФНС. В Сбербанке изданию отметили, что у клиентов возникают сложности со сбором и заполнением документов, и законодательная инициатива сможет им помочь в этом. В Санкт-Петербургской бирже рассказали «Известиям», что поддерживают нововведения, так как они позволят профессиональным участникам предложить удобный для клиентов сервис и повысить привлекательность российского рынка международных акций.

По данным газеты, НАУФОР не только поддерживает предлагаемые поправки, но и вместе с Мосбиржей их инициировал. В пресс-службе НФА сообщили «Известиям», что в целом поддерживают концепцию законопроекта, но некоторые аспекты инициативы требуют доработки. В Минфине не ответили на вопросы «Известий» касательно предлагаемых изменений в Налоговый кодекс.

П.С. Учитывая тренд на автоматизацию процессов, закон будет принят в том или ином виде.

Всем привет.

Сегодня пост / видео будет о новом фонде от FinEX, который выплачивает дивиденды - FXRD. На моей краткосрочной памяти - это второй фонд, который выплачивает дивы, поэтому инвесторам, которые вкладываются в дивидендные активы фонд будет весьма интересным.

Внимание спойлер - говорят, что видео смотреть интереснее, так как в него помещается больше интересной информации :) Потому оно размещено в самом конце повествования.

Фонд был запущен 10.08.2021 года, то есть он еще совсем молодой и «зеленый», поэтому аналитика с момента запуска фонда носит ажиотажный характер и не совсем корректно отражает реальность текущей ситуации на рынке, и вместе с тем у фонда есть ряд основных параметров, которые можно констатировать как сложившийся факт (во всяком случае на момент записи данного видео).

Во-первых, фонд состоит из более 100 выпусков высокодоходных корпоративных облигаций развитых рынков (те самые Fallen Angels). В рамках облигаций фонд имеет достаточно широкую диверсификацию. Топ-10 облигаций имеют удельный вес не превышающий 25% от объема всего фонда.

Во-вторых, все облигации имеют рейтинг Moody's или S&P Global Rating, при этом кредитный рейтинг должен быть в пределах от BBB- до BB-, то есть рейтинг у облигаций приемлемый, но не слишком высокий, что обеспечивает повышенную доходность.

В-третьих, историческая доходность фонда составляет 20,95% годовых в рублях и 28,42% годовых в долларах США. С одной стороны, доходность достаточно высокая, но стоит обратить внимание на то, что историческая доходность абсолютно ничего не гарантирует в будущем. И данный фонд наглядный пример этому, так как доходность за последний месяц в долларах составила 0,4%, а в рублях зафиксирован убыток в размере 0,25%.

Также стоит отметить тот факт, что компания декларирует портфель европейских и американских облигаций с высокой доходностью, однако в структуре фонда 97% составляют облигации США, то есть страновая диверсификация отсутствует.

В структуре отраслей при этом стоит отметить вложения в облигации 9 различных отраслей, среди которых:

1) Энергетика – 26%

2) Товары длительного потребления – 20%

3) Товары повседневного спроса – 12%

4) Сырьевой сектор – 9% и прочие

Фонд торгуется на Московской фондовой бирже и базовая валюта фонда – российский рубль. Стоимость одной акции фонда варьируется в пределах 100 рублей.

Комиссия за управление фондом составляет 0,7%, комиссия ниже стандартной комиссии финекса. По фонду предусмотрена выплата дивидендов 2 раза в год: дата отсечки последний рабочий день января и июля. При этом такой полугодовой дивиденд будет рассчитан исходя из среднего уровня ключевой ставки ЦБ РФ за шесть месяцев до объявления дивидендов + 150 базисных пунктов (1,5%) премии. Для справки ключевая ставка ЦБ РФ на 01.07.2021 года составляла 5,5%, на 01.01.2021г – 4,25%.

Давайте сравним основные параметры двух фондов, которые выплачивают дивиденды, - это FXRD и RUSE.

Какие плюсы фонда FXRD можно выделить:

1) Фонд выплачивает дивиденды, и будет интересным тем инвесторам, которые придерживаются стратегии инвестирования, связанной с получением постоянных дивидендных выплат. Кроме того это дает фонду двойную доходность, то есть инвестор получит доход от дивов и роста стоимости пая фонда

2) Низкая комиссия за управление фондом.

3) Широкая диверсификация в разрезе отраслей

4) Возможность получения льготы по ИИС, льготы за длительное хранение

5) Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов

Основные минусы фонда – это двойное налогообложение и необходимость самостоятельной уплаты налогов. Если по большинству фондов, доступных для инвесторов на московской бирже, инвесторы не обременены уплатой налогов, так как фонды не выплачивают дивидендов, то с фондом FXRD следует учесть факт необходимости дополнительного декларирования доходов.

Недавно на глаза в соцсетях попадалась интересная новость о том, что ЦБ провел анализ и приводит "портрет" начинающего инвестора.

Дальше заголовка я тогда не пошел, но саму новость отложил себе в закладки, чтобы более подробно ознакомиться с первоисточником - самими результатами исследования. Это оказалась довольно занятная презентация и ниже привожу выжимку того, что показалось мне наиболее интересным.

Эльвира Сахипзадовна (глава ЦБ) плохого не посоветует...

Исходные данные

В период с 1 по 15 августа 2021 года было опрошено 1466 респондентов (они полностью заполнили анкеты) в 16 городах-миллионниках:

При этом, согласно методике опроса, российские инвесторы относятся к категории "начинающие" при одновременном соответствии двум критериям:

Критерий №1. Открыли и пополнили счет (заключили договор) у брокера/доверительного управляющего или совершили покупку любого инвестиционного продукта/инструмента (обобщено – занимаются инвестированием);

Критерий №2. Занимаются инвестированием не более чем 1,5 года (с начала 2020 года для настоящего проекта).

Исходя из этого был проведен сбор данных и их анализ, с результатами которого можно ознакомиться ниже.

Портрет

Типичный российский начинающий инвестор:

в равной степени как мужчины, так и женщины;

возраст 35-50 лет (46%);

имеет высшее (65%) образование, чаще техническое (42%);

работает служащими/специалистами (41%);

состоит в браке и имеют детей (45%);

уровень дохода выше среднего (85%).

Начинающие инвесторы вполне счастливы (79%), при этом не склонны доверять другим, полагаясь, в основном, на самих себя (54%).

Оценка знаний и информационные предпочтения

Уровень знаний об инвестициях порядка трети оценивает относительно высоко. Лишь 10% сказали, что очень мало знают об инвестициях. Это скорее всего свидетельствует о завышенной самооценке.

Сильное влияние на формирование знаний об инвестировании у начинающих инвесторов оказывают посты в социальных сетях (Instagram, Вконтакте) (48%), видеоролики (YouTube) (46%), каналы в мессенджерах (Телеграм) (39%).

Инвестиционный портфель и поведение

67% начинающих инвесторов понимают с кем они работают: с брокером или ДУ. 16% не знают у кого открыт их инвестиционный счет/заключен договор: у брокера или у ДУ (!!!!).

Стартовой точкой является покупка акций российских эмитентов (29%).

Начинающие инвесторы скорее не имеют какой-либо стратегии инвестирования – размещают средства, не просчитывая вперед свои действия. Лишь треть (35%) говорит о наличии какой-то стратегии инвестирования.

Доминирует выжидательная стратегия «купил и держу» (68%). Об активном стиле управления заявили 23% и большинство из них (71%) совершают операции ежемесячно.

Восприятие инвестиционного риска двоякое. С одной стороны, декларируется понимание и принятие рисков, с другой – неготовность к потере даже части вложений (около пятой части начинающих инвесторов).

Распространен рациональный подход, когда предпочтительно сначала создать финансовую подушку безопасности, а уже потом рисковать вложениями (56% начинающих инвесторов говорят об этом).

Доля тех, кто готов вложить в инвестиции даже заемные средства составляет всего 4%.

Преобладает стремление инвестировать в долгосрочной перспективе в сочетании с ожиданием получить доход на среднем уровне. Желание стремительно разбогатеть на инвестициях не распространено.

Характерно ожидание позитивных результатов от инвестирования, особенно в долгосрочной перспективе. О неоправдавшихся надеждах говорит всего около пятой части начинающих инвесторов. Основная причина — получение существенно меньшего заработка, чем планировалось.

Инвестиционные планы

У подавляющего большинства начинающих инвесторов отсутствует статус квалифицированного инвестора (86%). При этом подтвердили свой статус квалифицированного инвестора 8%, остальные затруднились ответить.

Начинающие инвесторы в целом оптимистичны в отношении выстраивания своих планов работы на фондовом рынке: они готовы продолжать инвестировать, не меняя инвестиционного посредника, но наращивая свой объем знаний и опыт в инвестировании.

Характерна готовность более тщательно продумывать свои действия и стремиться к диверсифицированному инвестиционному портфелю.

Сравнение с западными партнерами новичками

Резюме
В целом, когда я читал результаты опроса, я практически в каждом пункте видел "начинающего" себя образца 2017 года:

пришел в инвестиции, потому что было очень любопытно и хотелось найти инструмент, который приносил бы доходность выше депозита;

тоже начинал с российских акций;

тоже не имел никакой стратегии. Изначально думал, что работаю по методике "купи и держи", но 9 апреля 2018 просто выпустил половину портфеля на дне локальной паники просто от того, что стало страшно и скорее хотелось избавиться от этого чувства (писал как-то отдельно об этом "незабываемом" опыте);

имел подушку безопасности. Причем она намного превосходила те средства, которые я завел на инвестиции. То есть действовал осторожно и не рубил с плеча;

не имел плечей и в одно время даже отключал на счету маржинальную торговлю как таковую в принципе - просто на "всякий пожарный", чтобы случайно не влезть в заемные средства.

Disclaimer: Если вам не нравится эта тематика инвестиций или она вам неинтересна, то просто пройдите мимо. Возможно, этот пост попал в вашу ленту случайно. Он написан для других людей - для тех, кому это нужно и интересно. Все написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Данная информация представлена для ознакомления, думайте свой головой.

✅ Bristol Myers Squibb (#BMY) 2 акции на 120$

✅ Merk (#MRK) 8 акций на 585$

✅ Amgen (#AMGN) 2 акции на 433$

✅ Vertex (#VRTX) 1 акция на 190$

✅ Lockheed Martin (#LMT) 1 акция 339$

✅ Global Payments (#GPN) 2 акции на 317 $

✅ Reinsurance Group of America (#RGA) 2 акции на 223$

✅ Cigna (#CI) 1 акция на 202 $

Итог: 2409$

Концентрирование портфеля, продажа единичных акций: + 710$

Дивиденды: + 72,8$ . Половина от общей суммы выплат - Русагро и Глобалтранс.

Обоснование покупок

Коррекция по привлекательным для меня активам уже давно состоялась, поэтому месяц получился экстремальным на покупки. Продолжаю добирать компании из сектора здравоохранения. Позиции по Merk и Amgen практически набраны. Осталось сформировать позицию по Bristol Myers Squibb. Возможно буду приобретать JNJ. Пока вышеперечисленная тройка просто дешевле.

Начал разбор страховщиков. Рассматриваю отрасль страхования в целом. По результатам предварительного отбора начал формировать позиции по Cigna и Reinsurance Group of America. Обе компании существенно недооценены. Отбор прошли 5 компаний, прошедшие первичный скрининг и удовлетворяющие моим критериям отбора эмитентов. Планирую сделать более детальный разбор данного сектора. Компании - бенефициары ужесточения денежно-кредитной политики. Чем выше ставка по 10-летним гособлигациям США - тем больше эти компании зарабатывают, т.к. их инвестиционные портфели на 2/3 состоят из низкодоходных облигаций.

Постоянные читатели могли заметить, что мои приобретения акцентированы в здравоохранении, сейчас страховщики. Я скептически отношусь к текущей эйфории и предпочитаю приобретать стоимостные активы, удовлетворяющие растущей дивидендной стратегии. При выпуске пара буду подбирать ростовые компании, идеи есть всегда. Недавний пример - приличная коррекция по Medifast

Текущий Watchlist:

✅ инвестиционные компании #TROW, #BLK, #BRK.B ( +страховщик)

✅ мед. страховщики #CI, #CNC, #HUM

✅ прочие страховщики #RGA, #ALL

✅ оборонка #LMT

Приоритет - #BMY #CI #RGA #TROW

Р.S. 📍 Информация взята из моего скромного блога, в котором я публикую свои мысли о фондовом рынке. Курсы не продаю, премиум каналов не веду. Это мой личный блог, где я в суровых российских реалиях пытаюсь сохранить и приумножить свои сбережения.

Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию!