Лига биржевой торговли

Хитрости налогообложения при торговле акциями часть 1

Первая часть.

В этом посте напишу о налогообложении дивидендов с иностранных акций. И как можно протянуть срок уплаты налога.

Многие фирмы вылачивают дивиденды и для новичков стоит избегать иностранных акций с дивидендами. Почему?

По умолчанию налог на дивиденды с американских акций составит 30%, которые удержит и перечислит в налоговую США брокер или депозитарий.

При этом декларацию придется подать, чтобы налоговая не начислила вам налог еще раз.

Однако ставку можно уменьшить, подписав электронной подписью форму W-8Ben. Подача формы бесплатная. Срок рассмотрения до 30 рабочих дней.

Форма W-8BEN действует 3 года. После этого нужно снова ее подписать, если опять захотите понизить налог.

Если подписали форму W-8BEN, с дивидендов акций американских компаний автоматически удержат 10% налога в пользу США. Еще 3% нужно самостоятельно доплатить в пользу России. С 1 января 2020 года нужно доплатить 5% с дохода, который превышает 5 миллионов рублей. Почему государство не позволяет уплатить эти 3% брокеру? Видимо, чтобы жизнь не была слишком легкой.

Перерасчёта уже уплаченного налога до подачи формы не производится.

Не смотря на поданную форму акции компаний зарегистрированных не в США облагаются по законодательству страны в которой выпущены.

Также дивиденды с акций компаний, которые зарабатывают на застройке, аренде, управлении и продаже недвижимости облагаются 30% налогом.

Всё перечисленное явно свидетельствует, что начинающим лучше избегать иностранных дивидендов.

Теперь маленькая хитрость, которая позволит отложить уплату налога почти на год.

Деньги брокер списывает только с рублевого счета. Если на вашем счете было недостаточно денег, чтобы брокер заплатил налог по итогу года за вас, тогда его придется заплатить самостоятельно.

Данные о задолженности брокер передаст в налоговую в марте-апреле. Оплатить долг за прошлый год нужно до 1 декабря текущего. Таким образом переведя свои деньги, например в валюту перед новым годом, и не снимая с средства  в течение предыдущего года, можно отложить уплату налога почти на 11 месяцев.

t.me/pokorym

Сейчас идёт весьма агрессивная реклама инвестирования, однако многих вложивших деньги могут ждать неприятные сюрпризы.

В этом посте. Как снимая деньги с инвестиционного счета можно ничего не получить?

В каком случае имея убытки надо платить налог?

Следует сказать, что средства на инвестиционном счету не застрахованы в АСВ. И при банкротстве или отзыве лицензии не гарантирован их возврат.

Какой налог списывает брокер:

13% с дохода от роста курса акций на Московской Бирже, NASDAQ, NYSE и LSE;

13% с дохода по купонам с облигаций и от дивидендов по акциям с Московской Биржи;

13% с дохода по еврооблигациям.

15% с дохода, который превышает 5 миллионов рублей в год.

В некоторых случаях можно не платить налог с продажи бумаг, при выполнении условий:

ценная бумага должна обращаться на бирже;

вы купили бумагу 1 января 2014 года и позднее;

вы владели ею дольше трех лет.

Почти во всех случаях брокер рассчитает и удержит налог сам. От вас потребуется пополнить счет в конце календарного года, если не хватит рублей для удержания налога. Но есть целый ряд особенностей и весьма неприятных исключений.

Как списывается налог.

При выводе денег  удерживают 13% налога с дохода от инвестиций, даже если расчеты по сделке еще не прошли: это требование законодательства. Так как деньги за сделку еще не поступили с биржи на счет, рассчитывается примерный размер налога и скорректируется, когда пройдут все расчеты.

Даже если Вы выводите на карту дивиденды или купоны, которые поступили на счет уже за вычетом налога, с этой суммы могут удержать уже начисленный налог за прибыль с других сделок в течение этого календарного года.

То есть, если Вы получили, например, 10тысяч дохода за месяц торговли, соответственно при выводе средств с выводимой суммы удержат 1300 руб. Соответственно выводя 1500 руб. на счет вы получаете только 200.

Таким образом, если были списания со счета в течении года, то возможна ситуация, когда брокер вернет по итогам года излишне взысканый налог.

Если налога уже начислено больше, чем сумма, которую вы выводите, спишется только 13% от выводимых денег. В этом случае остальная часть начисленного налога спишется при следующем выводе на карту или в январе следующего года.

Брокеры уверяют, что Вы не заплатите налог дважды: любые списания налога в течение года учитываются при его итоговом расчете в январе следующего года. Однако, следует следить за списаниями при выводе средств в течение года и итоговой сумме взысканого налога.

Особое внимание следует уделить взиманию налога, если вы меняли брокера в течении года. Двойное налогообложение вполне вероятно. Тем более не стоит торговать одновременно у двух брокеров.

Для уменьшения налогов выгодно фиксировать убытки до окончания года.

Как можно получить убыток при торговле на бирже  и при этом на законных основаниях быть обязаным заплатить налог?

Если вы покупали ценные бумаги в валюте и потери от падения их стоимости покрыл рост курса иностранной валюты. Тогда в рублях при продаже вы получите больше, чем потратили при покупке.

Налог на доход рассчитывается в рублях, даже если вы покупали и продавали ценные бумаги с долларового счета без конвертации. В этом случае для расчета берут курс ЦБ на даты совершения сделок.

То есть при падении курса рубля вполне вероятна ситуация, когда вы продавая иностранные акции с убытком Вы должны ещё и заплатить налог.

Про особенности налогообложения иностранных акций и почему торгуя иностранными акциями требуется подавать декларацию напишу в следующем посте.

t.me/pokorym

Быстро развивающийся сектор электромобилей был одной из наиболее прибыльных групп акций за последний год, прежде чем в последние недели в отрасли произошел резкий спад.

Это наиболее отчетливо видно на одной из крупнейших компаний Tesla (NASDAQ: TSLA ), акции которой упали на 21% всего за пять недель.

Множество негативных факторов в настоящее время оказывает давление на сектор, в том числе: рост доходности по облигациям, побуждающий инвесторов переосмыслить необоснованные оценки; нехватка полупроводников вынуждает производителей электромобилей временно закрывать некоторые производственные линии; опасения по поводу возрастающей конкуренции электромобилей со стороны Ford (NYSE: F ), General Motors (NYSE: GM ) и Volkswagen (внебиржевой рынок : VWAGY ).

Несмотря на недавний откат, в группе есть несколько привлекательных компаний, которым стоит обратить внимание. Вот три, которые следует учитывать:

1. Fisker: следующий крупный прорыв на рынке электромобилей

Процент ниже ATH: 30,5%

Fisker (NYSE: FSR ), как и многие из недавно появившихся на рынке стартапов электромобилей, предпочел выйти на рынок через специализированную компанию по приобретению (SPAC), а не более традиционное IPO.

Автопроизводитель, возглавляемый Хенриком Фискером, дебютировал 30 октября 2020 года после слияния с Spartan Energy Acquisition. Сделка оценила Fisker в 2,9 миллиарда долларов.

В последнее время Fisker пережил некоторую нестабильность, так как недавняя распродажа по всему сектору немного ослабила паруса хайпа. После роста на 94,5% за первые два месяца года, акции FSR упали на 22,2% в марте.

Акции закрылись на отметке 22,18 доллара во вторник, что почти на 31% ниже рекордного уровня в 31,93 доллара, достигнутого 2 марта, в результате чего рыночная капитализация производителя электромобилей из Лос-Анджелеса, штат Калифорния, составила 6,5 млрд долларов.

Fisker может стать следующим крупным поорывом на рынке электромобилей. Компания недавно объявила, что глобальные платные заказы на ее электрический внедорожник Fisker Ocean, стартовая цена которого составляет 37 499 долларов, с середины октября выросли более чем на 500% и превысили отметку в 14 000.

Компания, которая объединилась с Magna International (NYSE: MGA ) по производству Ocean, планирует начать производство в четвертом квартале 2022 года.

Обнадеживает тот факт, что Fisker недавно подписал ключевое производственное соглашение о сотрудничестве с тайваньской Foxconn, наиболее известной своей ролью в сборке iPhone для Apple (NASDAQ: AAPL ), для разработки своего второго электромобиля.

Производство автомобиля, название которого еще не объявлено, должно начаться в конце 2023 года. Ожидается, что объемы производства превысят 250 000, причем две фирмы заявляют, что на его производство уйдет всего 24 месяца.

2. Nio: быстрорастущий лидер стартапов в сфере электромобилей в Китае.

Процент ниже ATH: 38,3%

Акции Nio (NYSE: NIO ) резко выросли с тех пор, как упали до минимума медвежьего рынка в 2,11 доллара во время падения продаж, связанных с коронавирусом, в марте 2020 года.

В какой-то момент акции китайского производителя электромобилей в Шанхае, называемого китайской Tesla, подскочили более чем на 3 000%.

После роста до максимума в 66,99 доллара 11 января, акции NIO с тех утратили импульс, упав почти на 40% и закрывшись вчера на уровне 41,35 доллара. По текущим оценкам рыночная капитализация производителя электромобилей составляет 67 миллиардов долларов.

Nio, который является пятым по величине автопроизводителем в мире по рыночной капитализации, в ближайшие месяцы готов вернуться к своим недавним максимумам благодаря своему растущему статусу одного из ведущих брендов на быстрорастущем китайском рынке электромобилей.

Автопроизводитель, у которого в настоящее время есть в продаже три модели электромобилей - все внедорожники, - в четвертом квартале поставил 17 353 автомобиля , что на 111% больше, чем за тот же период прошлого года. В результате в 2020 году было поставлено 43 728 автомобилей, что на 113% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Для сравнения, в прошлом году китайские конкуренты Li Auto (NASDAQ: LI ) и Xpeng Motors (NYSE: XPEV ) поставили автомобили на внутреннем рынке в сумме 32 624 и 27 041 соответственно.

Nio ожидает, что в первом квартале поставки составят от 20 000 до 20 500 автомобилей, что на 421% - 434% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

На прошлой неделе Xpeng прогнозировал поставки 12 500 автомобилей в первом квартале, в то время как Li Auto дал самый низкий прогноз из трех на первый квартал - от 10 500 до 11 500 поставок.

3. Canoo: стартап с высоким риском и высокой отдачей.

Процент ниже ATH: 50,9%

Canoo (NASDAQ: GOEV ) присоединилась к потоку компаний по производству электромобилей, которые решили выйти на биржу через сделку с пустым чеком, когда в конце прошлого года завершили обратное слияние с SPAC Hennessey Capital . Сделка оценила Canoo в 2,4 миллиарда долларов.

Акции стартапа электромобилей из Лос-Анджелеса, основанного в конце 2017 года небольшой группой, отделившейся от компании электромобилей Faraday Future , начали торговаться на NASDAQ 22 декабря 2020 года.

Достигнув максимума в 24,90 доллара за акцию в первый день торгов, акции GOEV с тех пор упали почти на 51%, установившись на уровне 12,22 доллара вчера вечером. Рыночная капитализация компании составляет 2,94 миллиарда долларов.

Несмотря на то, что Canoo все еще остается весьма спекулятивным, в конечном итоге Canoo может стать одной из самых привлекательных возможностей для инвесторов в секторе электромобилей в предстоящие годы, учитывая его потенциал для создания разнообразных транспортных средств с использованием запатентованных масштабируемых низкопольных автомобилей и проволочной платформой для электромобилей, получившая название «скейтборд».

Компания EV, которая рекламирует модель ежемесячной подписки, специализируется на автомобилях, фургонах, микроавтобусах и коммерческих транспортных средствах для аренды и совместного использования. Он также высказал мнение о возможности разработки в будущем электрического пикапа.

Первое предложение Canoo, которое компания описывает как «образ жизни» или «чердак на колесах», будет запущено в ограниченное производство в 2022 году. Коммерческое производство и развертывание многоцелевого транспортного средства доставки (MPDV), стартовая цена которого составляет 33 000 долларов. затем намечен на 2023 год.

Подчеркивая ажиотаж вокруг Canoo и его инновационной технологии электромобилей, Apple, как сообщается, провела встречи с компанией в первой половине 2020 года, прежде чем она стала публичной по маршруту SPAC. В рамках секретных усилий Apple по созданию собственного электромобиля две компании обсудили различные варианты, от инвестиций до приобретения, прежде чем переговоры в конечном итоге развалились.

Перевод статьи с сайта https://m.investing.com

t.me/pokorym

В связи с недавним падением технологических акций, вот некоторые из акций, к которым стоит присмотреться, возможно для них сейчас наилучшая цена для покупки:

Corsair (CRSR): имели большие доходы и производили фантастические продукты в области игрового оборудования и оборудования для ПК. Они делают хорошие покупки в сфере стриминга.

Salesforce (CRM): еще одна солидная компания, потерпевшая серьезное поражение без видимой причины. Они недавно приобрели Slack, и я не вижу, чтобы какой-либо другой конкурент был хоть сколько-нибудь близок в сфере CRM.

Square (SQ): революция в платежах для малого бизнеса.

Cloudflare (NET): еще не прибыльная, но крупная технологическая компания, которая быстро растет.

Snowflake (SNOW): еще одна технологическая компания, которая была переоценена после IPO и поднялась до 429 долларов, прежде чем вернуться на Землю. В настоящее время торгуется по 213 долларов США.

Costco (COST): солидная компания, у которой есть верные последователи и отличная бизнес-модель.

Тайваньское производство полупроводников (TSM): лидер на рынке производства микросхем, и при нынешнем дефиците микросхем их будущее выглядит великолепным.

Teladoc (TDOC): одна из крупных компаний в сфере телемедицины, которая должна процветать в постковидном мире, поскольку все больше пациентов хотят иметь возможность посещать своего врача, не выходя из собственного дома.

Bristol Myers Squibb (BMY): фармацевтический гигант, недавно совершивший ключевые приобретения (Celgene и Myokardia), которые должны увеличить их объем продаж и выручку. Также выплачивает хорошие дивиденды.

Facebook (FB): гигант социальных сетей, который не уйдет в ближайшее время. Было бы интересно посмотреть, как они используют Oculus для увеличения своих доходов.

CVS (CVS): фармацевтический гигант, который должен получить поддержку от внедрения вакцины против COVID и их новых собственных клиник.

Tattooed Chef (TTCF): быстрорастущая компания в области растительного белка и здоровых замороженных продуктов. У них есть продукты почти во всех крупных розничных сетях, и они быстро расширяются.

Nvidia (NVDA): лидер в области графических процессоров и технический гигант.

Palantir (PLTR): компания, работающая с большими данными, с революционным продуктом, работа над которым только начинается.

Qualcomm (QCOM): производит чипы для телефонов и хорошо зарекомендовал себя в эпоху 5G

American Tower Corp (AMT): они производят / сдают в аренду вышки сотовой связи и должны извлечь выгоду из перехода на 5G

Planet13 Holdings (PLNHF): они создают гигантские супермаркеты для продажи марихуаны и собираются иметь собственный бренд продуктов.

Захотел разобраться, почему за ними все следят и рост связывают с выходом в кэш и негативом для рынка. Если я ошибаюсь, помогите мне стать на путь истинный.

По сути DXY (индекс доллара) это отношение доллара к корзине валют, причем доминирующая валюта - евро. В моем понимании если индекс растет, то это значит, что идет укрепление доллара на фоне этой корзины. Т.е. наблюдаем только переток капитала из (условно) одной валюты в другую, но не то, что происходит с ним дальше.

Капитал может быть пущен на покупку акций, облигаций, в реальный сектор, в кэш и т.д. Реальный сектор меня сейчас не интересует (как, в принципе, и ФРС))), поэтому стоит посмотреть, как сейчас обстоят дела в сравнении с акциями и облигациями.

По логике, покупка акций США должна сопровождаться ростом DXY, так как долларов в обращении становится меньше на рынке по отношению к другим валютам при том же спросе и, следовательно, доллар становится сильнее. На графике сравнения с акциями видно, что большинство периодов роста S&P 500 сопровождаются ростом DXY, что подтверждает эту теорию. Есть, конечно, пики по DXY, которые предшествуют сильным провалам в акциях, таким как при кризисе 2008 года и в 2020 году, но до них индекс доллара рос очень продолжительное время.

В последнее время везде слышно, что пошло укрепление доллара и это негативно для акций. Судя по рассуждениям выше и текущему графику я не вижу никакого негатива - с 2008 идет восходящий тренд в DXY при полете в космос S&P 500. Почему текущее незначительное укрепление доллара должно обвалить акции США?

Значит нам нужен еще один индикатор, который мог бы подтвердить негатив. Сейчас многие также озабочены ростом доходностей 10-летних облигаций, мол, идет распродажа и выход в кэш и плохо для рынка акций.

Облигации - это наименее рискованный финансовый инструмент, безопаснее только банковские депозиты (наверное). Облигации используют, чтобы сохранить, а если получится, немного преумножить свой капитал. А чтобы инструмент был интересным, доходность должна быть выше инфляции и банковских депозитов. Сейчас, при печати денег и роста денежной массы, достаточно логичным видится выход из облигаций до тех пор, пока доходности не перекроют инфляцию. При этом выход идет в доллар, что увеличивает его массу по отношению к другим валютам и его ослаблению, что должно отразиться падением индекса DXY.

Сейчас видим незначительный одновременный рост DXY и доходностей по облигациям. Т.е. сокращение долларов на рынке происходит быстрее, чем их увеличение после продажи облигаций. А куда они деваются? Логичнее всего, что перетекают в более рискованные инструменты - акции, которые растут. Поэтому такое соотношение скорее плюс для акций.

Посмотрим на графики доходности, DXY и S&P 500. Здесь я отметил периоды, когда DXY и доходность росла.

Видно, что в основном при росте доходностей и росте DXY рынок в целом рос. Были участки падения, но совсем незначительные и рост DXY и доходности не предшествовал падению на рынке. При этом значения по индексам самые разные и спрогнозировать по ним падение невозможно.

Такие вот наблюдения. Я не говорю, что рынки будут расти вечно, я просто не совсем понимаю, почему сейчас такой ажиотаж вокруг DXY и 10-летних облигаций, так как для прогнозирования грандиозного обвала это так себе инструменты.

Китайская экономика и фондовый рынок Китая до сих пор остаются достаточно малопонятными для российских инвесторов. Если по российскому или американскому рынку аналитики очень много, то по Китаю наблюдаю острый дефицит авторитетных источников информации. Тем интереснее изучить отчет известного инвестфонда Bridgewater, который основал Рэй Далио. Документ вышел полгода назад, но своей актуальности не потерял.

Китай первым прошел пик пандемии COVID-19 и на сегодняшний день чувствует себя вполне неплохо. Китайские бонды дают самую высокую доходность среди развитых стран. Более того, гособлигации Китая единственные сохраняют положительную доходность даже при условии индексации на уровень цен января 2020-го. То же самое касается проиндексированной доходности широкого китайского рынка акций.

📈Объемы промышленного производства в Китае превысили допандемические уровни еще в августе 2020-го. В то время как, например, в США, они еще до сих пор полностью не восстановились. При этом внутреннее потребление в Китае восстанавливается медленнее - вероятно, основной упор делается на экспортные продажи.

Интересно посмотреть на рост доли экспорта Китая в мировом объеме продукции (за исключением Commodities). Эта доля уверенно увеличивалась с 2000-го по 2013-й годы, за данный период она выросла с 4 до 16%. Последние 6 лет доля Китая в мировом объеме экспорта стагнировала - нарастить ее никак не получалось. И именно в 2020-м году после выхода из пандемии доля Китая очень быстро выросла до 19% (график внизу поста). Глядя на эти цифры, поневоле начинаешь задумываться: а не затеял ли Китай всю эту историю с пандемией, чтобы упрочить свои позиции в международной торговле? Совпадение? Не думаю! (с)

💰Еще одно важное отличие Китая от других развитых стран - объемы поддержки бизнеса и населения. Если в США бизнес получил поддержку в объеме примерно 13% ВВП, то население поддержали немногим меньше - на уровне 12% ВВП. В Китае ситуация кардинально отличается: 14% ВВП бизнесу и менее 1% ВВП населению. Именно этим обусловлено отсутствие стремительного восстановления внутреннего потребления страны - у китайцев попросту нет денег.

Очевидно, что крупный китайский бизнес отлично чувствует себя в условиях, когда большинство стран все еще не могут вернуть внутреннее производство на прежний уровень. Китай своими поставками замещает выпавшие объемы производства в Европе и США. И есть большие сомнения насчет того, что после снятия ограничений его можно будет легко убрать с занятых позиций.

👉Китай получил неоспоримые экономические преимущества от общемировой пандемии COVID-19. Его экономика единственная из крупных, которая не показала падения в 2020-м году. По прогнозам аналитиков она будет расти рекордными темпами (обгоняя США и Еврозону) в 21-22 годах. Именно поэтому я последовательно увеличиваю долю китайских активов в своем модельном портфеле, делаю это через фонды FXCN и VTBE.

С полным текстом отчета Bridgewater можно ознакомиться по ссылке.

https://www.bridgewater.com/_document/chinas-differentiated-...

t.me/pokorym