Лига биржевой торговли

Всем привет.

Давайте сегодня поговорим о компании "Сургутнефтегаз"

ПАО «Сугрутнефтегаз» — это нефтяная компания, которая занимается разведкой, добычей, обработкой и продажей нефти и газа, а также продажей продуктов из нефти и газа. Помимо этого, бизнес и финансовая активность компании состоит в банковской и страховой деятельности, предоставлении других товаров, работ и услуг. Компания занимает 4-е место по добыче нефти в РФ.

Компания образована в 1993 году путём выделения из состава «Главтюменнефтегаза» нефтедобывающего производственного объединения «Сургутнефтегаз». Вскоре была приватизирована, однако точная структура собственников неизвестна до сих пор.

18 декабря 2012 года «Сургутнефтегаз» победил на конкурсе на право освоения одного из крупнейших в России нефтяного месторождения имени Шпильмана с запасами в 145 млн т по категории С1, 250 млн т по категории С2 и около 32 млн т по категории С3. Компания заплатила за право разработки 46,2 млрд руб.; в ходе конкурентной борьбы с «Роснефтью», «Газпром нефтью» первоначальная цена была превышена более чем в три раза.

Сургутнефтегаз является уникальной компанией. Есть компании роста и в них мы смотрим динамику роста выручки год к году, есть компании стоимости, при оценке которых мы используем показатель p/e, а также дивидендную доходность, которая может в качестве базы быть привязанной к свободному денежному потоку или к прибыли. Так вот Сургутнефтегаз – это компания за рамками общепринятых категорий. Язык не поворачивается назвать ее компанией роста, хотя чистые активы у компании показывают ежегодный прирост. Но и классической компанией стоимости Сургут я бы тоже не назвал в силу недооцененности, когда не то, что чистые активы превышают капитализацию, а банально количество денежных средств на счетах превышают стоимость всей компании целиком, а ведь кроме денег есть еще реальный и стабильно работающий бизнес.

То есть, главной особенностью компании является большая накопленная валютная денежная позиция в долларах. Ослабление рубля приводит к росту прибыли и дивидендов за счет переоценки валютной "подушки" и наоборот.

В годовом отчете компании за 2020 года говорится, что компания увеличила инвестиции в добычу на 5% до 216,8 миллиарда рублей и нарастила запасы нефти по категории AB1C1 на 59,4 миллиона тонн. Компания не уточнила новый объем запасов. По итогам прошлого года Сургутнефтегаз добыл 54,8 миллиона тонн нефти, что на 10% ниже показателя 2019 года из-за влияния ограничительной сделки ОПЕК+ и пандемии.

Из 216,8 миллиарда рублей, вложенных в нефтегазодобычу, основная доля (порядка 87,35%) была направлена в Западную Сибирь. Тем не менее компания нарастила добычу нефти по итогам прошлого года и в Восточной Сибири почти на 6% до около 10 миллионов тонн, направив туда 12,5% своих совокупных инвестиций в добычу.

Доля восточносибирских месторождений компании в общей добыче по итогам прошлого года достигла 18%, говорится в отчете.

Если рассматривать в целом активы предприятия, то стоит отметить их существенный рост за последние 4 года: так по состоянию на конец 2017 года активы составляли 4,3 триллиона рублей, а на конец 2020 года они составили практически 6 триллионов рублей (таким образом рост составил порядка 40%). Прирост за год составил 13%.

Валовая выручка за год составила 1,1 триллиона рублей, уменьшившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 32,4%, по причинам, которые я назвал выше - влияние ограничительной сделки ОПЕК+ и пандемии.

Акции Сургутнефтегаза котируются на московской бирже. Тиккер – SNGS. Акции котируются как обыкновенные, так и привилегированные.

Цена привилегированной акции составляет более 47 рублей, обыкновенной – 35 рублей.

P/E (цена акции на прибыль) = 1,84

P/S (цена компании на выручку) = 1,52

ROE (рентабельность капитала) = 14,38%

ROA (рентабельность активов) = 13,33%

ROI (рентабельность инвестиций) = 14,14%

Все коэффициенты находятся на горячих для инвестора значениях: цена акции и компании сильно занижена, компания является недооцененной, и при этом уровень рентабельности говорит об эффективном менеджменте компании.

19 мая 2021г. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2020 год в размере 0,7 рубля на обыкновенную акцию и 6,72 рубля на привилегированную акцию. Таким образом дивидендная доходность составляет очень вкусные 14% годовых.

Компания выплачивает дивиденды с 2000 года, что можно добавить в плюсы компании для инвестора, подбирающего дивидендный инвестиционный портфель. Однако стоит заметить, что компания не может похвастаться стабильным ростом дивидендов.

Согласно Уставу Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25 процентов уставного капитала Общества, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям. Базой выплат пока остается чистая прибыль по РСБУ. Таким образом, любой акционер может самостоятельно рассчитать дивиденд вплоть до рубля сразу же после публикации годовой отчетности.

Дата закрытия реестра 20.07.2021г. - это сегодня!

Какие же можно отметить положительные стороны компании?

1) Главным плюсом компании считается именно эта валютная «подушка», хотя конечно не стоит забывать и о масштабах бизнеса компании: всё-таки 4 место по объемам добычи нефти и газа компания в РФ.

2) Ежегодно Сургутнефтегаз пополняет свою валютную «подушку» из валютных депозитов от доходов по нефте/газо добыче, соответственно, суммы процентов растут, во-первых, из–за эффекта сложного процента, а, во-вторых, за счет постоянных пополнений. Ужесточение монетарной политики со стороны ФРС даст бонус компании за счет ее валютных накоплений.

3) Компания платит дивиденды ежегодно.

4) Если руководство компании решит открыть свою валютную кубышку, то это в разы повысит не только стоимость акций, но и размер дивидендов по привилегированным акциям, в случае если резервы будут направлены на выплату дивидендов.

5) Отсутствие политических рисков, так как государство не является владельцем даже минимальной доли компании.

Из минусов стоит отметить:

1) непрозрачность корпоративного управления, а также непонимание инвесторов для чего копится денежная наличность, которая по своим размерам уже превосходит золото-валютные резервы некоторых стран. Объемы денег на счетах компании превышают 3,8 триллиона рублей.

2) колебания цены на нефть.

И если с первым минусом инвесторы уже смирились, и возможное раскрытие реестра собственников приведет скорее всего к двойному или тройному росту стоимости акций, то вот негативную тенденцию волатильности цен на нефть преодолеть практически невозможно.

Всем привет.

Сегодня мы обсудим относительно новый и однозначно популярный инструмент московской фондовой биржи ETF от FinEx на акции ИТ-сектора США.

Тиккер ETF на акции ИТ-сектора США – FXIM. Дата запуска фонда – 17.11.2020 года, то есть фонд существует менее года, фонд еще достаточно свеж.

Валюта покупки: Р, $

Комиссия фонда: 0,9%

Годовая доходность ETF в $ +42%, в рублях +49,7%. Естественно, эта доходность была рассчитана за уже пройденный период с июня 2020 по июнь 2021, и стоит учесть возможные риски снижения доходности в перспективе, однако нынешняя доходность выглядит очень даже интересно. Но я думаю, что корректнее будет всё же учитывать доходность не за 2020 год, в котором после мартовской просадки акции, доходность показывала немыслимые высоты, а доходность за текущий 2021 год, которая выглядит намного скромнее и более реалистичной. Так с начала года доходность в рублях составила 12,1%, доходность в долларах – 13,2%.

FXIM ETF – это вложения в IT акции США. По составу фонд аналогичен FXIT, но акции стоят дешевле. Сюда входят акции 117 компаний, среди которых можно отметить следующие наиболее крупные по доли в портфеле:

Объем активов в фонде: 232 010 529 $

Волатильность фонда достаточно высока – 19,3%.

Дивиденды не выплачиваются (как это принято в большинстве фондов), а капитализируются тем самым увеличивая объем фонда и стоимость 1 акции фонда.

Какие можно отметить основные положительные стороны данного фонда:

1. Низкий порог входа – стоимость 1 пая немногим более 1 доллара (или порядка 88 рублей).

2. Приемлемая для РФ комиссия за управление фондом: 0,9% в год

3. Налоговые преимущества (возмещение налога по ИИС, льгота за длительное хранение)

4. Фонд доступен к покупке для неквалифицированных инвесторов.

Минусы фонда:

1. Слабая диверсификация – одна отрасль, одна страна. На 10 первых компаний в списке фонда приходится 58% доли всего фонда.

2. Большинство компаний сектора оцениваются довольно дорого. В 1-2 кварталах 2021 года мы были свидетелями существенной просадки стоимости компаний. До сих пор цена многих акций, входящих в состав фонда, не поднялись до уровня конца 2020 года.

3. Ведущие IT-гиганты сталкиваются со всё более жёстким регулированием, вплоть до возможности разделения их бизнесов на части. Поэтому нужно быть осторожным при инвестировании в подобные активы.

В моём инвестиционном портфеле на сегодня куплено 36 лотов данного фонда.

Пишешь пост в Пульсе, где рассказываешь , что у Вас реклама в каждом посту.

Что делает Тинькофф? Верно удаляет НЕ Рекламу, а мой пост.

В натуре четко

UPD - восстановили. Спасибо силе Пикабу.

В ленте 10-15 к ряду.. тупо реклама.

@Tinkoff.ru, За что мой-то пост грохнули? По каким правилам? Причем не в первый раз.

Ниже постики с временем публикации

Долго думал, с какой темы начать серию уроков по трейдингу и заработку на биржевых спекуляциях. С учетом того, что уроки для начинающих, выбор пал на две самые популярные тематики - «сколько можно заработать» и «можно ли научиться». Первый вопрос весьма «глуповатый» и ответ на него короткий – заработать можно много (ну, какой вопрос – такой ответ). Второй намного интереснее. Давайте с него и начнем.

Когда-то один весьма успешный трейдер (Питер Линч) сказал, – всю математику, которая вам нужна для торговли на бирже, вы выучили в 4 классе. И знаете, я знаком с биржей с 2007 года и так-то опровергнуть данное выражение не могу. Да и вообще весьма глупо спорить с одним из лучших трейдеров планеты.

Если всё так просто, то почему же все не становятся сказочно бАгаты, занеся свои деньги на биржу? По статистике максимальный процент тех, кто не теряет деньги на рынке акций, не более 10%. Сейчас разберемся.

Мне кажется, любой человек, который живет в 21 веке, может ответить на вопрос, – как заработать на рынке акций? Вроде всё просто - купить дешевле и продать дороже. Хотя по факту всё намного сложнее. Только человек, покупающий что-либо на бирже с целью заработка, реально понимает, что такое покупка или продажа. Любая сделка - это процесс пересечения жадности, страха и рациональности в одной точке.

Сложно сказать, какое место в «силе» чувств занимает жадность и страх. Явно, не последнее. И только тот, кто сумеет взять чувства под контроль, сможет заработать на бирже.

Людям, родившимся и жившим на низких этажах или в своем доме, известно чувство страха высоты, когда они попадают на «верхушку» многоэтажного дома. Помню, как это было у меня, когда я снял «на длительно» квартиру на высоком этаже. Первый раз выйдя на балкон было ощущение, что живешь на крыше мира. О том, чтобы подойти к краю и посмотреть вниз, даже не было и речи. И в какой-то момент оказавшись на балконе, я понял, что страха нет. Он просто исчез. Не с первого раза, но исчез.

Хороший или плохой пример я выбрал, я смогу узнать из ваших комментариев. Просто я хотел показать, что с первой попытки у вас вряд ли получится побороть это чувство. Причем, мне кажется, чувство жадности намного сильнее страха высоты.

От действующих спекулянтов, которые управляют фондами (допустим в РФ это Дмитрий Черемушкин), можно услышать, что на обучение нужно минимум 2-3 года, и не факт, что вам хватит этого времени. Кстати, заметили, что речь не идет о деньгах? Нужно время.

Если у вас в планах начать торговать, но сейчас нет денег, начните с имеющейся у вас суммы. Скорее всего, ваш первый депозит вы сольете (лучше, если он будет небольшой). Если сольете больше трех, совет остановиться.

Так-то, Попугаев можно научить элементарной математике, Но, не всех!

Спасибо за прочтение. Плюс за статью или минус – решать только Вам.