Лига биржевой торговли

Все привет, читатели!
Давно уже занимаюсь трейдингом и хочу обсудить важные вопросы...

1) Что будет с курском рубля в 2023 году.
Очень важный вопрос и многие спорят на данную тему.
Вижу основные факторы роста курса доллара:
— правителям нужен высокий курс, чтобы бюджет рос, т.к. нефти продается все меньше
— в бюджет закладывается низкий курс рубля
— санкционное давление на экономику также сказывается на курсе, многие выводят валюту
— отток профессиональных кадров
— бюджет на 2023 год складывается из слабого рубля
— возможный выпуск нерезидентов
2) Нерезидентов выпустят?
Также второй по важности вопрос.
— возможен очень долгий выпуск нерезидентов, чтобы не разрушить экономику
— отжать их средства будет верх беспредела и по низкому курсу активов либо обменяют, либо выпустят
— этот этап контролируют самые высокие чины

Ждем развития ситуации и помним, что у нас еще заблокированные акции по вине ВТБ.
Обсуждаем все новые подробности этого дела.
Телеграм vernemsvoe.

🛴 14 декабря 2022 года на Московской Бирже начались торги кикшерингового сервиса Whoosh (на третий день после IPO -15%). Какая информация есть на сегодняшний день по размещению:

▪️ Начальная цена составила — ₽185 (ценовой диапазон был установлен на уровне ₽185—225 за 1 акцию, сработала нижня планка);

▪️ Объём размещения ₽2,1 млрд (рассчитывали на ₽5 млрд, как итог во free—float равен 10,2%);

▪️ Сама компания оценивается в ₽20,6 млрд;

▪️ Основным акционером является Дмитрий Чуйко. В 2021 г. структура ВТБ — фонд «ВТБ капитал пре-айпио фонд» — инвестировала в площадку $10 млн, получив в ней долю размером в 13,7%, и став крупнейшим институциональным акционером Whoosh;

▪️ В ноябре 2022 года была утверждена дивидендная политика компании, 50% /25% /0% от чистой прибыли по МСФО в зависимости от уровня долга. Ожидаемая дивидендная доходность акций: 4.3%.

Некоторые из вас застали бум IPO и SPO (вторичное размещение акций на бирже)нароссийскомфондовом рынке в 2020-2021 году, тогда первично размещённые эмитенты заработали на акционерах весомые суммы. 2021 год для рынка акционерного капитала стал одним из самых успешных за последние 10 лет, с начала года российские компании привлекли около $3,8 млрд в IPO и $3,8 млрд в SPO. Всего в 2021 году состоялось более 20 размещений, из них первичных было девять: Группа Позитив, SVET, Fix Price, ЕМС, Segezha Group, Ренессанс страхование, Softline, CIAN и СПб биржа (HMSG вторичный листинг глобальных депозитарных расписок). Если анализировать рынок и оценивать первичное размещение в 2020-2021 годах, то на ум приходит ГК Самолёт и Группа Позитив (эмитенты, которые принесли прибыль акционерам, если они участвовали в IPO). Все остальные компании, которые проводили IPO — сдувались, как пузырь (со временем цена акций шла вниз и не восстанавливалась).

За весь 2022 год мы стали свидетелями на российском рынке, только одного IPO, которое сейчас с вами и обсуждаем. Надо понимать, что при первичном размещении акции продаются намного дороже, чем вскоре после этого. Конечно, бывают исключения (пример тому ГК Самолёт и Группа Позитив, но по сути это игра в рулетку). Вероятность продаться намного дороже для акций существует на очень активном рынке, когда на цены влияет информационная поддержка (реклама IPO Whoosh, конечно, была, но акции разместились по нижней планке, так ещё и желаемый объём не исполнили). Как только, эффект от рекламы иссякает и внимание различных частных инвесторов уходит, то рыночная цена акций снижается. Запомните несколько правил, которые вам помогут в будущем:

‼️ Рекомендации, которые составляет ваш брокер и формирует всякие топ—списки, при этом намекая, что необходимо поучаствовать в IPO—реклама, которая рассчитана на заработок от комиссий. Акции, которые широко рекламируются брокерами, будут продаваться по завышенной цене, как только прекратится реклама и ажиотаж пройдёт, то цена поползёт вниз. Будет интересно взглянуть в 2023 году на ценовой диапазон Whoosh, шумиха пройдёт и большинство инвесторов уже не будут проявлять такой интерес к данной компании.

‼️ У большинства складывается мнение, что они могут получить прибыль, когда начинается реклама, и продавая, когда получают хорошую прибыль, но основная масса потеряет свой капитал. Ситуации бывают различные, иногда идёт запоздалая реакция акций на агрессивную рекламу или мгновенная реакция с продолжительным ростом, которую не ожидает инвестор. Найти ту самую точку входа или выхода проблематично. Если у вас такое получилось, то наверняка многие поверив в себя будут пытаться повторить этот «трюк», при этом растеряв свой капитал при его повторении.

💡 Если есть желание приобрести компанию, а она выходит на IPO, то предлагаю вам подождать, когда пройдёт ажиотаж. Спустя некий промежуток времени вы сможете приобрести нужного вам эмитента по приемлемой цене. Выход на IPO Whosh выглядит в этом году странно. Во-первых, некоторые отвернулись от фондового рынка и не думают о вливании своих средств в акции/облигации. Во-вторых, частные инвесторы сейчас подходят к инвестированию осторожно и выжидают нужного момента для «входа». В-третьих, декабрь, видимо, лучший месяц для аренды самокатов?😅 Но главное, что вам нужно понять, что при первичном размещении от вас нужна брокерам только комиссия (для компании ваши средства) , чем больше IPO соберёт заявок, тем лучше, а что уже будет с ценой акций после—для них не так важно.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм:t.me/svoiinvestor

🇷🇺 Российский фондовый рынок ожидаемо отреагировал на все события, которые произошли в мире финансов. В своём прошлом посте я предупреждал, что необходимо будет дождаться экспирацию (завершение обращения срочных контрактов на бирже, исполнение обязательств по срочным контрактам)и заседания ФРС.

ФРС США повысила ставку на 0,5%, до 4,25—4,5%. Смягчение ястребиной политики налицо, но нужно понимать, что инфляция и рецессия никуда не делись, а значит ставку будут повышать или держать на нужном уровне. А после заседания уже вышли данные, которые уронили SPX (соответственно и наш рынок отреагировал на это):

▫️ Розничные продажи в США в ноябре снизились на 0,6% (ожидалось падение на 0,2%);

▫️ Число новых заявок по безработице в США составило 211 тыс. (ожидали 232 тыс.);

▫️ Пром. производство в США в ноябре снизилось на 0,2% (ожидали повышение на 0,1%).

Что же до нас? То кроме завершения экспирации и реакции на иностранные рынки, у нас ещё несколько интересных событий:

▪️ Против нас продолжают вводить санкции. Потанин не даст соврать. А это в свою очередь плохо влияет на компании;

▪️ Инфляция продолжает нарастать, думаю, что повышение ключевой ставки ЦБР будет рассматриваться в следующем году;

▪️ Дивидендный гэп ЛУКОЙЛа 20.12, который пошатнёт индекс, а значит и остальных эмитентов;

▪️ Всё же со временем думаю частные инвесторы поймут, что продление льготной ипотеке, это не сверх новости, чтобы участвовать в разгоне акций застройщиков (большой привет адептам Самолета). Мягкое сворачивание льготной ипотеке — это главные слова, которые нужно запомнить из выступления В.В. Путина.

2023 год будет интересным, не так ли друзья?

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor