Лига биржевой торговли

Минфин США предупредил, что у него 1 июня закончатся деньги. ❌

Что бы это предотвратить - нужно их занять, а занимать нельзя, т.к. упёрлись в потолок госдолга.

Поднимать же потолок не дают республиканцы.

И вся эта ситуация вызывает у меня яркое чувство дежавю. Ведь всё это было в 2013 году. Посудите сами:

2013: Республиканцы, контролируя палату представителей в конгрессе, блокируют повышение потолка госдолга, требуя от демократов, которые контролируют сенат и президента (Обама), снижение бюджетных расходов и отмены президентской инициативы - реформы здравоохранения на много миллиардов $.

2023: Республиканцы, контролируя палату представителей в конгрессе, блокируют повышение потолка госдолга, требуя от демократов, которые контролируют сенат и президента (Байден), снижение бюджетных расходов и отмены президентской инициативы - списание студенческих кредитов на много миллиардов $.

***

Странно, да? Давайте кратко разберем, что там в 2013 было:

Реформа здравоохранения предполагала введение обязательной медицинской страховки для граждан. (как у нас)

И вроде бы идея отличная, но вот только цена для бюджета составляла 900 миллиардов долларов.

Республиканцы знатно с этого охудели и назвали весь этот проект - распилом.

Правда это или нет - неизвестно, но только создание сайта проекта стоил казне - 400 миллионов долларов (а ведь могли позвать программиста на питоне)

В итоге конфликта республиканцы и демократы не смогли договориться и довели США до тех. дефолта, а 800 тысяч федеральных госслужащих отправили в отпуск, еще около миллиона работали без зарплаты месяц.

И все же тогда республиканцев прогнули и заставили подписать подъем госдолга без всяких условий.

А потом пришёл Трамп и всё опошлил попытался отменить реформу здравоохранения Обамы. Но не смог. В итоге демократы - 1: республиканцы - 0

***

Так что же сейчас? Байден сказал, что со всем разберётся и 9 мая планирует обсудить потолок госдолга с лидерами Конгресса.

Лично я думаю, что договорятся. (они же учатся на своих ошибках, да?)

Однако потом начнётся самое интересное. Ведь что бы деньги занять, их должен кто-то дать, верно?

А страны БРИКС или там Саудовская Аравия не то что бы сильно сейчас горят желанием инвестировать в США. (Китай так и вовсе активно выводит деньги)

А Япония (крупнейший держатель) и ЕС тоже сейчас испытывают определенные проблемы с деньгами...

Ну вот и всё на сегодня!

С вами был @Ded.Banzay, и никогда не берите в долг, если не сможете вернуть!

Если понравилось, ставьте лайк и подписывайтесь! 🔥 Лучшая мотивация для работы!

Так же создал телеграмм, на случай бана (https://t.me/Ded_Banzay_official), куда выкладываю как "пикабушные" посты, так и кратко комментирую все самые важные новости России и Мира без цензуры.

Спасли от дефолта

JPMorgan Chase приобретает многострадальный First Republic Bank (не без вмешательства правительства США).

Таким образом, это стало вторым по величине банкроством банка за всю историю США.

Мысли по поводу сделки JPMorgan

Других вариантов просто не было - оставался лишь вопрос, кто именно станет приемником проблемных активов.

Почему говорю, что решение ожидаемое? Если бы Минфин, ФРС и правительство США допустили бы дефолт такого крупного банка, это привело бы к потере огромного числа обычных граждан США своих денег. Что вызвало бы цепную реакцию и сделало бы вопросом времени банкротство других банков.

Поэтому для рынка решение выглядит так: JPMorgan Chase выигрывает тендер и выкупает активы проблемного банка. Все вкладчики First Republic Bank автоматически становятся клиента Моргана.

Почему банк проблемный? Из-за состава портфеля, который достался JPMorgan Chase: кредиты на сумму около $173 млрд и ценные бумаги на $30 млрд, а также депозиты на $92 млрд. То есть фактический убыток.

Уверен, что в закулисье Минфин США и банк обсудили вопрос того, как будут компенсироваться эти убытки в дальнейшем.

Так что вкладчики сегодня могут быть спокойны - их деньги спасены. Пока. А вот акционеры потеряли почти весь свой капитал (цена со 125 упала ниже 4).

А вот акционерам First Republic Bank не позавидуешь, ведь они потеряли почти все свои деньги - в начале года акции торговались по цене в $125, а теперь цена опустилась ниже $4.

***

Внимание, розыск: с 1 мая пропало 2% мирового предложения нефти

С сегодняшнего дня вступают в силу сокращения со стороны ОПЕК+ на 1,2 млн баррелей в сутки. Дополнительно и Россия сокращает добычу на 0,5 млн баррелей. Совокупное сокращение составит 1,7 млн, что составляет почти 2% всего мирового предложения нефти.

Подобные действия призваны стабилизировать стоимость нефти и закрепить цены выше $80 за баррель.

***

Fitch понизил кредитный рейтинг Франции на фоне протестов против пенсионной реформы

Казалось бы - новость и новость. Очень часто международные рейтинговые агентства изменяют рейтинг не только компаний, но и целых стран. Например, в марте-апреле 2022 года все ведущие мировые рейтинговые агентства понизили рейтинг России до преддефолтного. Но, как вы, наверное, уже догадались, это далеко не всегда соответствует действительно. Давайте разбираться.

Главная проблема кредитный рейтингов - требования международных фондов, трастов, управляющих компаний к активам в портфеле. Согласно инвестиционной декларации, профессиональные участники не могут развещать деньги в компании (и, тем более, страны) с низким кредитным рейтингом.

В том случае, если рейтинг падает ниже определенного уровня, бумаги данный страны должны принудительно быть проданы из портфеля (как было в случае с примером с изменением рейтингов РФ). А это уже становится очень удобным инструментом для манипулирования (в чат в этот момент зашли уфологи, вирусологи и военные эксперты).

Если будет и дальше понижаться рейтинг отдельно взятой страны, то это приведет к оттоку иностранный инвестиций и ухудшением экономического положения в целом. А к чему это приводит мы могли самостоятельно наблюдать в феврале 2022 года - ослабление национальной валюты, падение фондовых рынков, панические настроения.

Особенно напряженным вопрос выглядит на фоне прдолжающихся с 2010-х годов долговых кризисов в Португалии, Италии, Греции и Испании, которые ЕС различными способами финансирует (по сути - заливает деньгами) для недопущения дефолтов.

Абзац для тех, кто верит в теории заговоров. Таким образом, можно условно считать, что через ухудшение кредитных рейтингов у властей США появляется рычаг давление на страны ЕС для осуществления политики в собственных интересах.

***

Минфин готов замещать

Глава Минфина Антон Силуанов рассказал в интервью, что ведомство готовится к замещению суверенных еврооблигаций РФ на локальные бумаги, а также обсуждает вопрос обязательного выпуска замещающих облигаций для бизнеса:

«Договорились с бизнесом тоже о том, что сделаем решение, чтобы все компании, которые выпускали евробонды, должны будут выпустить замещающие облигации. Скоро все пойдут в замещающие».

Ключевым вопросом в случае с еврооблигациями Минфина является цена обмена:

«Наше предложение заключалось в следующем: мы готовы обменять, сделать обмен, но исходя из тех цен на еврооблигации, которые сегодня складываются на рынке. Не все устроило среди наших предложений наших банкиров».

Замещающие облигации - ценные бумаги, выпускаемые взамен еврооблигаций российских компаний, по которым из-за санкций возникли сложности со сделками и выплатой дохода. Номинал и купоны по данным бумагами также привязаны к валюте, однако все операции осуществляются в рублях по курсу ЦБ.

Данные бумаги имеют привлекательную доходность (в условиях отсутствия в РФ высоких ставок по вкладам в валюте) - по многим бумагам доходности к погашению составляют более 8%. Кроме того, отсутствуют инфраструктурные риски - торги происходят строго в российской юрисдикции. Свои замещающие облигации выпустили уже многие российские эмитенты, среди которых Газпром, Лукой, Совкомфлот, ПИК и другие.

***

Цифровой рубль: самое главное

ЦБ готовит население к появлению третьей формы денег, которая создается для проведения платежей и переводов. Храниться цифровые рубли будут на цифровых кошельках как ФЛ, так и компаний. Доступ будет происходить через приложения и сайты банков.

Когда стартуем?

Тестирование цифрового рубля с реальными клиентами начнется до конца 2023 года по следующим операциям: открытие и закрытие кошельков, переводы, оплата покупок.

Мифы и страхи

• Тотальная слежка. Объем информации, который есть сейчас по банковским операциям, и так позволяет отследить любые транзакции. Тут, скорее, даже плюс: станет проще отслеживать, на что тратятся пособия, а также выделяемые из бюджета деньги. Ну а для тех, кому есть, что скрывать, и кто уклоняется от уплаты налогов - да, новая форма денег станет губительной

• Пенсии и субсидии гражданам - только в цифровых рублях. Таких планов нет (пока)

• Зависимость от интернета. Информация о валюте хранится и резервируется на платформе ЦБ, а не отдельных банков. Кроме того, транзакции будут происходить и в режиме оффлайн

• Цифровой рубль будет иметь срок. Таких планов нет (пока)

• Ограничения на расходы и категории. Таких планов нет (не считая целевых выплат (например, на детей)

Что можно делать с новой валютой

• Один человек = 1 цифровой кошелек

• Безналичные деньги в любом банке можно перевести в цифровые рубли (и наоборот, чтобы после снять наличные удобным способом)

• 1 цифровой рубль = 1 безналичный рубль = 1 наличный рубль

• Будут доступны переводы по номеру телефона, все переводы - бесплатные

• Лимит пополнения цифровых рублей - 300 тыс руб в месяц

Чего делать нельзя

• Получать кредиты в цифровых рублях

• На остаток в цифровых рублях не начисляются проценты

• За покупки в цифровых рублях не выплачивается кэшбэк

• Переводить деньги заграницу (ЦБ планирует опробовать функцию в будущем)

Вывод: для населения новая форма удобна тем, что можно будет пользоваться деньгами и переводить их без комиссии без привязки к отдельному банку.

Другой классный апгрейд - смарт контакты, который упростит сделки купли-продажи. Продавец создает смарт контакт через приложение, подписывает его вместе с покупателем. Платформа регистрирует смарт и контакт и как только покупатель получит товар, платформа зачислит продавцу деньги. Такая вот безопасная сделка от ЦБ. Это может стать заменой аккредитивам при покупке недвижимости и упростить сделки купли-продажи на любые типы товаров.

Для бизнеса работа с цифровым рублям будет, по словам ЦБ, обходится в 2-3 раза дешевле за счет сокращения издержек за эквайринг.

Однако бесплатные переводы и дешевый эквайринг полностью перекрываются такими минусами, как отсутствие процентов на остаток и кэшбэка за покупки. Поэтому возникает пока что логичный вопрос: и в чем для обычного гражданина преимущество пользоваться им, а не оплатой с карты?

Но, как и всегда, надо будет сперва попользоваться, а после делать выводы.

***

Самые престижные в мире конкурсы для инвесторов

Россия: Лучший частный инвестор

Проводит Мосбиржа с 2006 года, как правило, с сентября по декабрь.

Как участвовать: иметь брокерский счет и подать заявление через брокера на участие. Включает фондовый, срочный и валютный рынки.

Приз: победитель - 1 млн руб, по 500 тыс руб победитель на валютном и срочном рынках. Победитем становится лучший в процентах или рублях (в зависимости от номинации).

Рекорды: в 2022 году победитель достиг доходности в 139,5% (или 140,8 тыс руб).

США: US Investing Championship

Проводит бывший профессор математики из США Норман Заде с 1983 года.

Как участвовать: иметь на счете $20 тыс и сделать вступительный взнос в $425. Включает акции и срочный рынок.

Приз: денежного приза нет, но победителя ждут интервью с авторитетными мировыми изданиями (Wall Street Journal, Forbes и пр.), поэтому носит репутационный характер.

США: The World Cup Trading Championships

Проводит брокерская фирма Robbins Trading Company с 1983 года.

Как участвовать: заполнить заявку у брокера, внести от $10 тыс на фьючерсный торговый счет или $5 тыс на валютный счет.

Приз: статуэтка с быком и медведем 🙂 Интервью с авторитетными изданиями.

Рекорды: в 1987 году трейдер победил в номинации по фьючерсным рынкам с доходностью 11376%. Этот рекорд так и не побили. А в 1997 году победила уже его дочь, которой на момент конкурса было 17 лет, с прибылью в 1000%. Есть среди победителей и россиянин - Артур Терегулов победил в 2016 году во фьючерсной номинации (+914,8%), а в 2018 - в валютной (+200,6%).

***

Что такое "золотая акция"?

Представьте себе, что какое-то лицо не владеет имуществом частной компании, но по каким-то основаниям имеет право накладывать запрет на ключевые решения. Звучит странно, правда? А на самом деле в финансах существует такое понятие, как "золотая акция".

Термин появился в 1970-х годах в Великобритании, когда к власти пришла Тэтчер. Экономика находилась в упадке, а огромные долги государственных компаний висели мертвым грузом на бюджете. Тогда Тэтчер дает разрешение на приватизацию - переход государственной собственности в частную. С одной оговоркой - государство оставляет за собой право влиять на ключевые решения (ведь под приватизацию попадали в том числе оборонны и стратегические компании). Так и появляется термин "золотая акция".

Основные решения, на которые может оказываться влияние:

• реорганизация или ликвидация

• изменение уставного капитала

• изменение устава

• крупные сделки

Российский опыт

Термин был закреплен в России в 1992 году, однако утратил свою силу в 1997 году с законом о приватизации. Тем не менее, в законе сохранилось право государства участвовать в упрвлении ОАО. И прецендент возник спустя пару десятков лет.

В 2009 году Яндекс продал "золотую акцию" Сбербанку за символический 1 евро, чтобы тот обезопасил компанию при изменении состава акционеров перед IPO, что дало госбанку огромные возможности влиять на судьбу компании, что в дальнейшем создало много проблем.

В 2019 году Сбербанк вернул "золотую акцию" Яндексу (после урегулирования всех правовых споров и передачи права собственности) за тот же самый символический 1 евро.

***

Самые необычные лоты на аукционах

Когда речь заходит об аукционе, в воображении сразу возникает картина, как с молотка уходят уникальные предметы искусства и антиквариат. Но зачастую лотами становятся крайне необычные вещи.

Джинсы Levi`s XIX века

Пара джинсов общеизвестного бренда была обнаружена в 1880 году в одной из заброшенных шахт. В итоге она ушла с молотка за $87,4 тыс, покупателями стали 23-летний Кайл Хантер и продавец винтажной одежды Зип Стивенсон (разделив ставку между собой)

Первый компьютер Apple, iPhone и плеер iPod

В рамках аукциона "Apple, Джобс и компрьютерное оборудование" было продано в общей стожности около 70 лотов. Самые значимые из них: iPhone первого поколения за $35,4 тыс, прототип компьютера Apple-1 за $677 тыс, а также iPod первого поколения за $25 тыс.

Огромный трюфель

Трюфель весом более 800 г был продан на благотворительном аукционе в Италии за 103 тыс евро. В отличии от черных трюфелей, белые собирают только в дикой природе, поэтому цена за 1 гк может достигать 5-6 тыс евро. Разумеется, столько высокая цена за конкретный лот обусловлена целями благотворительности.

Обувь Джобса

За сандалии, которые Джобс носил в 1970-1980 годах, отдали $218,7 тыс. По словам директора акционного дома, эту обувь основатель Apple носил в период создания компьютера Mac и стелька сохранила отпечаток его ступни.

Последнее письмо Леннона

Письмо было адресовано бухгалтеру Леннона и написано оно было за несколько часов до смертельного ранения. На аукционе за документ анонимный покупатель отдал $63,8 тыс.

Гитары Кобейна

Гитара, с которой фронтмен Nirvana появился в клипе на хит "Smells Like Teen Spirit" была продана на торгах на $4,5 млн. Спустя 6 месяцев была продана другая гитара музыканта, но лот был необычен тем, что инструмент был разбит на концерте. За него анонимный покупатель отдал $486 тыс.

Чемпионский пояс Али

Пояс за бой против Джорджа Формана был продан за $6,18 млн. Примечательно, что его покупателем также стал покупатель гитары Курта Кобейна (целой).

Вот так проживешь жизнь и так никогда и не узнаешь, что за твои сандалики готовы заплатить больше $200 тыс 😁

***

Ведьма Уолл-Стрит

Генриетта Грин (Робинсон) - известная предпринимательница, ставшая богатейшей женщиной своего поколения.

Грин была единственным ребенком в состоятельной семье, занимающейся китобойным делом. С 6 лет она читала финансовые статьи для своих папы и дедушки, страдающими из-за плохого зрения.

С ранних лет Генриетта воспитывалась так, чтобы самостоятельно зарабатывать себе на жизнь - даже продавала собственные платья, чтобы купить государственные облигации.

Жизнь подбросила ей другую возможность. В 30 лет Грин получила наследство в размере $7-10 млн, а к концу жизни сумела увеличить свое состояние до $100-200 млн. и считалась богайтейшей американкой своего времени.

От женщин своего поколения она очень отличалась - носила оружие, путешествовала одна на большие расстояния без сопровождения.

Когда в 1907 году на Нью-Йоркской фондовой бирже случилась паника и она упала на 50% к пику 1906 года, Грин была к этому готова, накопив крупную сумму наличных и став одним из крупнейших кредиторов в условиях, когда банки были на грани краха.

В инвестировании у Грин был собственный принцип: Покупать, когда цены низкие и активы никому не нужны. Продавать, когда они вырастут, а люди захотят их покупать.

Ведьмой Грин прозвали из-за черных нарядов, которые она начала носить после смерти мужа, а также слухов о скупости. Например, её имя внесено в Кингу рекордов Гиннеса как "Величайше скряги" - она не пользовалась горячей водой и отключала отопление, у платьев стирала только маркие части у подола (чтобы сэкономить на мыле), а после получения наследства от тети сделала подлог (изменила завещание от имени тети, увеличив долю своего наследства с $1 млн до $2 млн).

Но, по словам членов семьи Грин, все эти слухи просто раздувались - в жизни она была скорее сдержанной и экономной, чем скупой. В частности, была крупным благотворителем сразу в нескольких организациях, а также выведяла деньги нескольким десяткам неимущих семей.

Казалось бы, обычная история богатой наследницы. Однако её отличает тот факт, что Грин использовала все свои возможности для того, чтобы преумножить капитал, а не бездумно растратить его, живя в комфорте и роскоши.

Захотите поддержать - подписывайтесь на мой телеграм. Так я буду понимать, что контент вам интересен, поскольку пишу там куда чаще на различные финансовые темы.
Там нет рекламы, продажи курсов и всего того, что вы так сильно любите за что моментально превратите в порошок любого автора и заставите искать глазами бутылку для самостоятельного размещения.

Спасибо за внимание.

Доброе утро, всем привет!

Ну что... начнём эту короткую неделю с Китая.
Китай слаб и ни о чём!

Главный экономически обозреватель Financial Times Мартин Вульф выдал эссе под названием «Отношения США и Китая вступили в пугающую эру»...

Очередной пересказ лицемерной шизофрении представителей западной бюрократии в лице главной европейской гинекологии и американской бабы Жени.

Смысл, если он есть, конечно, примерно в том, что в мире всё должно быть культурно, по правилам, конкурентно и честно. И поэтому делайте то, что вам говорят и как говорят. А еще у вас мало демократии и чипы вам не нужны. Ну да ладно. Давайте просто посмотрим красивые инфографики, которые западные издания, чего душой кривит, умеют делать.

На первом мы видим долю реального ВВП на душу населения по ППС от американского уровня. Сравнивают Китай, Южную Корею и Японию. И посмотрите на заголовок. Читателю сообщают, что скорость роста показателя Китая соответствует скорости роста Японии и Кореи в прежние времена. Это интересно. Я правильно понимаю, что такое возможно писать, ибо уровень умственного развития западной публики именно такой? Такой, который смотрит на логарифмическую шкалу, видит одинаковый наклон и говорит - одинаково же. Но только Китай за 40 лет поднял планку с 2% до 30. В 15 раз. А Корея с 9 до 50. Т.е. всего в 5. А Япония с 20 до 80, т.е. в 4 раза. И? Это одинаковая скорость?

Следующий. Тут мы видим, что ВВП Китая по ППС обошёл американский. Факты. И их никуда не денешь. Как состыковать эту нестыковку? Да элементарно. Рисуем заголовок: Несмотря на постоянную бедность, огромное население Китая уже обеспечило ему крупнейшую в мире экономику с точки зрения покупательной способности.
Типа, друзья, цифры ни о чем. Это всё на рабском труде.

Ну и пошло... Китайская экономика, конечно, растет, но США с друзьями все равно больше! Ну а в расходах на оборонку мы просто всех уделываем.

Кстати, заметьте, кого ставят в противовес цивилизованному западному миру. Китай+Россия. Это, друзья, новый нарративчик. Ну и новая ось зла.

**************************

Европа осознает угрозу восточного варианта Brexit

Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан любит во всем обвинять ЕС, и растет беспокойство по поводу резкого падения общественной поддержки блока.

Тут Bloomberg пишет, что как-то это... того... последний полугодовой опрос Eurobarometer, проведенный ЕС, зафиксировал снижение поддержки блока в Венгрии на 12 процентных пунктов, что является самым резким падением среди всех его 27 членов.

Короче, пора уже под Орбана копать. Там в статье и 1956 начали вспоминать.

*******************************

ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ

Согласно данным Министерства торговли, Таиланд, крупнейший в мире производитель натурального каучука, укрепил свои позиции ведущего мирового экспортера презервативов в 2022 году.

Согласно данным министерства, в прошлом году страна поставила презервативов на сумму 272,3 миллиона долларов, при этом Китай, США и Вьетнам возглавили список импортеров контрацептивов тайского производства.

По данным министерства, Таиланд занимает самую высокую долю в мировом экспорте презервативов, на его долю приходится 44% мирового рынка, по сравнению с 43,7% годом ранее.

**********************

В пятницу Банк России оставил ключевую ставку на прежнем уровне - 7,5%

Заявления регулятора:

▪️ экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в февральском прогнозе, инфляционные ожидания населения снизились;

▪️ прогноз по инфляции в этом году: 4,5-6,5% (вместо 5-7%);

▪️ прогноз средней ключевой ставки на 2024 год в 6,5-7,5%, на 2025 год на уровне 5-6%;

▪️ отмечена нехватка рабочей силы на фоне последствий частичной мобилизации и продолжающегося роста спроса предприятий на труд;

▪️ ожидаетcя, что к концу 2024 российская экономика достигнет уровня конца 2021;

▪️ улучшен прогноз по динамике ВВП на 2023, ожидается рост в пределах 0,5-2%.

***************************

Русские активы в американских  ценных бумагах - трежеря, корпоративные облигации и акции.

Картинка от JPMorgan. Пишут, что на 2023 год.

********************************

А русская нефть по-прежнему питает Европу...
правда, уже с помощью Индии

Еще в декабре Европейский союз запретил практически любой импорт сырой нефти морским путем из России. Два месяца спустя запрет был распространен на продукты переработки.

Однако правила не помешали таким странам, как Индия, скупать дешевую российскую нефть, превращать ее в топливо, и отправлять обратно в Европу с наценкой.

Согласно данным, собранным Bloomberg, Индия находится на пути к тому, чтобы стать крупнейшим поставщиком топлива в Европе в этом месяце, одновременно покупая рекордные объемы российской нефти.

“Российская нефть возвращается в Европу, несмотря на все санкции”, - сказал Виктор Катона, ведущий аналитик компании Kpler.

Сейчас вообще хорошее... душераздирающее

Для ЕС это обоюдоострое развитие событий. С одной стороны, блок нуждается в альтернативных источниках дизельного топлива теперь, когда он перекрыл прямые поставки из России, ранее являвшейся его основным поставщиком. Однако в конечном итоге это повышает спрос на российские баррели и означает дополнительные расходы на перевозку.

Это также означает усиление конкуренции для европейских нефтеперерабатывающих заводов, которые не могут получить доступ к дешевой российской нефти.

Ожидается, что в апреле поставки российской сырой нефти в Индию превысят 2 миллиона баррелей в день, что составляет почти 44% от общего объема импорта нефти в страну, согласно данным Kpler.

*************************************

У тебя два стула... на какой сам сядешь, на какой мать посадишь?

Перед Европой встала дилемма.

Я не зря раньше обращал внимание на колумниста Bloomberg Хавьера Бласа. Не ошибся. Натурально, гений. Мастер словесности. Душа просто рыдает. Возьмите же кофий, накройтесь пледом... и читайте. Я вскричал уже на первом абзаце...

Картина-символ первых дней войны: украинский фермер ТРИУМФАЛЬНО буксирует российский танк, используя только трактор. Тогда украинские фермеры были героями, которые под обстрелами работали на своих полях. Не имея возможности отправлять зерно за рубеж из-за того, что Владимир Путин заблокировал порты. Их элеваторы были заполнены с прошлого сезона. А с приближением нового урожая Европа СПЛОТИЛАСЬ вокруг них, открыв свой внутренний рынок.

В то время это было правильное решение, но оно было основано на ошибочном предположении: вторжение быстро закончится. Не было никакого “плана Б” на случай длительного конфликта. Страны Восточной Европы могли бы поглотить один, ну может, два украинских урожая, но не больше. Регион сам по себе является нетто-экспортером зерна, а Украина входит в пятерку крупнейших мировых экспортеров сельскохозяйственной продукции. Излишки зерна накапливались сверх излишков, снижая цены. Ситуация была неустойчивой. Как правило, неустойчивые ситуации не длятся долго. Но что-то пошло  не так (вот это да!).

Ранее в этом месяце Польша, возможно, самый убежденный сторонник Киева в Европе, в одностороннем порядке закрыла свой внутренний рынок зерна для украинских производителей. За ними быстро последовали Венгрия, Словакия и Болгария. “Мы по-прежнему солидарны с Украиной, но 20 баксов это 20 баксов банкротство болгарских фермеров не будет способствовать делу”, - пояснил премьер-министр Болгарии Галаб Донев.

Украинское зерно нужно Испании и Италии, которые уже страдают от засухи. Оно нужно Нидерландам Голландии, где развита животноводческая отрасль. Но переместить его туда крайне сложно.

На данный момент Европейский союз парализован кризисом, которого, похоже, никто в Брюсселе не ожидал. Пшеница и кукуруза не так привлекательны, как танки и ракеты, но они имеют решающее значение для выживания украинской экономики. Даже до войны на сельское хозяйство приходилось около 10% ее валового внутреннего продукта. Сегодня эта доля, вероятно, выше, поскольку многие другие секторы разрушены.

Варианты для Брюсселя не из приятных. Есть два стула Если он позволит сохранить запреты, цены на сельскохозяйственную продукцию на Украине упадут, что вызовет кризис в сельском хозяйстве. Россия знает, что у ее жертвы (жертвы!) есть только два способа экспортировать свою продовольственную продукцию: либо по суше через Восточную Европу, либо непосредственно морским путем по зерновому коридору в Черном море. Если ЕС закроет свой рынок, украинский сельскохозяйственный сектор окажется во власти зернового коридора, что даст Путину преимущество в переговорах. Москва уже пытается добиться уступок в обмен на продление срока службы безопасного маршрута еще на несколько месяцев. Путин уже вытеснил международных зернотрейдеров из России, предоставив Кремлю полный контроль над внутренним рынком. (вот же коварный тип... взял в свои руки контроль над СВОИМ рынком)

Но Брюссель вряд ли сможет заставить страны продолжать принимать украинское зерно. Если это произойдет, местные цены, особенно на кукурузу, упадут еще больше, что вызовет новые протесты. Польше и Словакии в конце этого года предстоят всеобщие выборы, и голосование в сельской местности, вероятно, будет решающим в обеих странах.

Решение, за которое выступает Брюссель, заключается в том, чтобы позволить украинскому зерну перемещаться по суше в герметичных контейнерах без остановки внутри ЕС. На бумаге украинское зерно должно поступать через Польшу в порты Балтийского моря Гдыня (Gdynia, но у Bloomberg написано “Gydnia” - да и какая разница, еще бы знать непонятные польские города) и Гданьск, а через Румынию и Болгарию - в черноморские порты Констанца и Варна. Оттуда оно может выйти на международный рынок.

Даже если бы это было возможно с точки зрения логистики в бОльших количествах, чем сейчас, — а это не так, — план неправильно понимает бизнес по торговле сырьевыми товарами. До тех пор, пока украинское зерно конкурирует за ограниченные экспортные мощности с отечественным зерном в Польше, Румынии и Болгарии, местные цены в портах будут оставаться под давлением. Не имеет значения, предназначено ли зерно только для транзита по территории ЕС. Транзит — и использование ограниченных экспортных мощностей портов — сам по себе оказывает большое влияние на цену. Спросите любого трейдера, и он скажет вам, что обильные поставки украинской пшеницы и кукурузы в польские и болгарские порты приведут к снижению местных цен.

Как поддержать и украинских фермеров, имеющих ключевое значение для экономического выживания страны, и польских фермеров? Единственное решение, как вы, возможно, уже догадались, - это деньги: субсидировать восточноевропейских фермеров, чтобы обеспечить поставки украинского зерна.

Брюссель уже предлагает некоторую финансовую поддержку, но я предполагаю, что этого и близко недостаточно. Ему уже нужно начинать вынашивать “план С”. И чем дольше будет продолжаться конфликт, тем больше денег потребуется.

По-моему, это лучшая статья Bloomberg за последние месяцы. Тут раскрылись все. И главное - вы где-нибудь тут услышали что-то про голодающих детей Африки?

********************************

Ну и к хорошим новостям.

В США наконец-таки загремел в тазу еще один банк - First Republic Bank. Еще в марте на канале MarketScreen мы дружно выбрали его следующим кандидатом. И он нас не подвёл.

Крупнейшие банковские падения в США.

Объемы активов на момент события. 2023 кучно пошел.

Опять встал вопрос - кого теперь назначить любимой женой следующим кандидатом на вылет?

Вот думаю, может кого из этих...

Заходите ко мне на MarketScreen, там уютный чатик. Предлагайте свои варианты. Будем вместе радоваться.

Результаты практического применения учениками (трейдеры применяющие данный метод) описанного ранее метода - https://mercantil-ist.livejournal.com/92086.html
Результаты размещаются публично, как демонстрация работоспособности данного метода, с целью объединения трейдеров со схожими взглядами и отношению к рынку посредством обсуждения и применения данного подхода.

Телеграм канал https://t.me/levelsmercantilist - публикую сделки, результаты торговли по своему методу, как учеников так и свои. Делюсь своим виденьем рынка, наработками.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: ДДоС от Минфина, цап-царап российских активов зарубежных компаний, национальная сегрегация у казахстанских брокеров, и перспектива свежего громкого банковского банкротства в США. (Видеоверсия здесь.)

Марафоноводка Блиновская признала вину в уклонении от уплаты 918 млн рублей налогов

Елена Блиновская известна такими чудесными инфопродуктами, как «Марафон желаний», «Расширение финансового сознания», «Дерзость быть собой» и игра «Путь желаний»

В России блогеры с доходами до 2,4 млн руб. могут регистрироваться как самозанятые и платить налоги в размере всего 4–6% от выручки. Блогеры побольше с доходами до 188 млн руб. в год (ранее – 150 млн руб.) могут сделать себе ИП на упрощенке и платить те же 6% с выручки. А вот при превышении лимитов уже придется переходить на общую систему налогообложения (ОСНО) со всеми сопутствующими радостями: налог с прибыли в размере 15% и необходимость начисления НДС в размере дополнительных 20%.

Судя по всему, у некоторых блогеров при пробитии потолка доходов в пару сотен лямов в год появлялась идея: а давайте-ка будем регистрировать кучу ИП на разных людей, и делить выручку между ними – чтобы как бы «оставаться в рамках» упрощенки и платить налогов раз в пять меньше, чем на обычной системе налогообложения. С – смекалочка!

«Это вы классно придумали, ребята» – подумала налоговая, и организовала специальный отдел для того, чтобы выбивать недоуплоченное у самых обеспеченных представителей профессии. Сначала претензии на пару сотен миллионов рублей в прошлом году выставили Саше Митрошиной, в марте 2023 года недоплату на три сотни миллионов предъявили Лерчеку, ну а сейчас дошла очередь до Елены Блиновской, королевы инфоцыганства инфобизнеса.

Блиновской насчитали уклонение от налогов на сумму аж почти в миллиард (!) рублей за три года и задержали ее 27 апреля близ границы с Беларусью, куда она отправилась на арендованной тачке прямо в тапочках.

В Твиттере недоумевают, что конкретно могло пойти не так у Блиновской (с учетом наличия прямого канала связи со Вселенной для исполнения любых желаний)

Надо отметить, что за уклонение от уплаты налогов в особо крупном размере (более 4,5 млн руб. за три года) полагается до 3 лет заключения, а в дополнение блогерам сейчас, как правило, шьют еще и отмывание доходов (до 7 лет). Но, судя по тому, что Блиновская свою вину уже успела полностью и чистосердечно признать, – видимо, договорились на вариант без физической отсидки.

Минфин хотел постричь с заграничных фрилансеров больше налогов, но сам испугался результата

В июле 2022 года Минфин выкатывал законопроект о том, чтобы всех уехавших из России, но продолжающих при этом работать на российские компании, обязать платить налог в размере 30%. (Сейчас, как я писал в недавней статье, при указании в договоре зарубежного места работы после потери налогового резидентства можно вообще никакой НДФЛ в РФ не платить.)

Почему эмигранты-удаленщики иногда не платят налоги в России: нюансы НДФЛ с зарплаты

Тогда этот законопроект очень быстро отозвали, а вот сейчас он совершил камбэк: 24 апреля в Думу была внесена новая его версия. Сразу вышла куча статей в стиле «Наташа, сейчас всех заставят платить 30%, вообще всех!», так что Минфину даже пришлось в экстренном порядке уверять, что потенциальное повышение налоговой ставки затронет только фрилансеров, а работающим дистанционно на трудовом договоре переживать не стоит.

В итоге законопроект спешно (всего через два дня) отозвали совсем: типа, дорабатывать. Правда, в какую сторону – пока не очень понятно. То ли более внятно пропишут ограниченную сферу его применения для снижения общественных волнений; то ли наоборот – как-нибудь это всё доужесточат. Как говорится: «не поймешь, куда у них стрелка осциллографа через месяц метнется!!»

Как бы то ни было, если вам интересен более глубокий анализ положений нового законопроекта – то я попросил Марию Кукла из FTL Advisers развернуто его прокомментировать, можно прочитать вот здесь.

Правительство продолжает готовиться к рассылке электроповесток

Минобороны опубликовало 29 апреля законопроект по изменению Положения о призыве на военную службу: по сути, предполагается приведение его в соответствие с новым законом об электронных повестках.

Никаких поразительных новаций там нет, но два момента можно отметить:

1. Подтверждено, что рассылка электронных повесток будет производиться именно через Госуслуги (ранее в законе об электроповестках, как ни странно, речь шла просто про некий туманный «информационный ресурс»).

2. Сроки принятия изменений обозначены как август 2023 года – что совпадает с озвученными ранее сроками начала фактического действия электроповесток (осенний призыв, который начнется с октября).

Чуть подробнее об этом написал Кирилл Коршунов (руководитель практики «Мобилизационный консалтинг» Адвокатского бюро КИАП) вот здесь; да и в целом напоминаю, что мы с ним недавно выпустили подробный лонгрид с разбором всех нюансов нового закона об электронных повестках.

Самый детальный разбор закона об электронных повестках через Госуслуги. Как сняться с военного учета удаленно

ДДоС от Минфина: Добровольные Долгосрочные Сбережения

Минфин и ЦБ, вроде как, закончили работу над законопроектом о добровольных долгосрочных сбережениях – который на самом деле по факту ставит точку в проваленной с треском самим же государством многолетней реформе по внедрению накопительной пенсии.

Хакеры и Минфин: в любой непонятной ситуации be like

Гражданам предлагается класть деньги на счет в негосударственном пенсионном фонде, получая налоговый возврат (в сумме не более 52 тыс. руб. в год), а также софинансирование от государства (в совокупной сумме не более 108 тыс. руб. за первые три года). Сама программа долгосрочного накопления должна длиться минимум 15 лет – а после ее прекращения можно будет превратить накопленные средства либо в пожизненную «пенсию», либо просто размазать выплаты на срок минимум в 10 лет.

РБК пишет: предполагается, что с помощью прописанных в законе мер россияне смогут копить себе так называемую «финансовую подушку безопасности», ведь средства можно будет изъять досрочно в случае необходимости профинансировать дорогостоящее лечение или обучение ребенка.

Со своей стороны могу заметить: если вы собираетесь формировать финансовую подушку в абсолютно неликвидном инструменте, где средства заморожены на 15 лет и не могут быть в любой момент использованы вами при первой необходимости – то вам надо срочно подтянуть финансовую грамотность. (Кстати, я на той неделе читал лекцию для Reminder про современную финансовую безопасность, где этот вопрос подробно раскрывал – у себя на канале тоже планирую выложить в ближайшие дней 10.)

ЦБ хочет переложить санкционные риски по инвестиционным страховкам на страховые компании

Мы тут исторически чехвостили инвестиционное страхование жизни (в том виде, в котором оно обычно существует в России) за конские скрытые комиссии. А тут вот ЦБ хочет внедрить новацию, которая внезапно добавит ему плюсиков: предполагается, что страховщиков заставят выплачивать клиентам заработанное по инвестиционным полисам, даже если сами активы подверглись санкционной заморозке. Мелочь, а приятно!

Эльвира Сахипзадовна пытается блюсти интересы застрахованных

Круговорот цап-царапистых инициатив в природе

Путин подписал закон, по которому российские активы европейских энергокомпаний Fortum и Uniper переходят под внешнее (российское, то есть) управление.

В принципе, тут ничего удивительного: так называемые «недружественные» страны морозят российские активы и из них получают неплохой профит (Euroclear только за первый квартал 2023 года отрапортовал о ~$700 млн прибыли с заблокированных активов), а Россия в ответ показывает, что тоже может играть в эту игру.

Можно сказать, что происходят взаимные «цап-царапы»

Отделение зерен от плевел: Kazakh Edition

В Казахстане обещают вот-вот (уже в мае) начать принудительный процесс сегрегации активов граждан РФ и Беларуси на отдельный счет. Сделать так настоятельно просят европейские депозитарии Euroclear & Clearstream (соответственно, речь идет про активы у казахстанских брокеров, цепочка владения которыми так или иначе затрагивает именно эти два заведения).

Зачем заводить всех граждан конкретных стран в отдельный загончик? Ну, тут как бы всё очевидно: чтобы в случае чего в нужный момент можно было по нажатию одной кнопочки очень удобно засанкционировать их по самые помидоры (не трогая никаких других уважаемых клиентов). Это не значит, что это обязательно произойдет. Но иметь такую опцию под рукой – лишним не будет, да ведь?

Интересно, активы Нурлана Сабурова будут сегрегировать? Ведь, с одной стороны, он как бы казах; но с другой – резидент российского шоу «Stand Up» на ТНТ... (да, это шутка про налоговое резидентство, извините!)

Джерома Пауэлла пранканули

Пранкеры Вован и Лексус поговорили с главой ФРС США Джеромом Пауэллом под видом Зеленского (Федрезерв официально это подтвердил). Ничего шокирующего Джером там не рассказал, отделался в основном общими фразами. Ну, разве что, признался, что Эльвира Сахипзадовна – «красавчик», и они там всем Федрезервом дивятся, как ей удается ловко последствия санкций пока нивелировать (но и это, вроде бы, к текущему моменту уже не новость).

Я хз, может мне тоже позвонить Пауэллу? Вдруг он и мне интервью дать не откажется...

Первый Республиканский Банк, кажется, всё

Есть старая инвесторская «пословица», которая звучит так: «Как акция упала на 95%? Она сначала просела на 90%, а потом еще на 50%.» Суть здесь в том, что рассуждение в стиле «куплю просевшую на 90% бумагу – дальнейший потенциал падения на 10% всё равно уже несущественным будет, а потенциал вверх огромен» является ошибочным. Продолжать падать вниз от цены покупки всегда можно еще очень бодро и очень больно!

Именно это наглядно продемонстрировал нам американский региональный банк First Republic Bank, который уже давно называют главным кандидатом на следующее (после Silicon Valley Bank и Signature Bank) банкротство. На волне скандала с SVB в марте его акции просели на 90%, а на прошлой неделе они ухнули вниз еще почти на 80%.

TradingView: Картинка в стиле «страшный сон инвестора»

Причиной нового падения стало раскрытие банком уменьшения объема депозитов аж на 40% за 1-й квартал 2023 года. Марк Рубинштейн сравнил текущее состояние банка с «компанией-зомби»: почти половина его баланса в настоящий момент финансируется государством под весьма конский процент – так что надежда на то, что банк как-нибудь в итоге «выплывет», выглядит уже совсем призрачной (активы-то вложены по-классике – в долгосрочные ипотечные кредиты под «нижеплинтусные» по текущим временам ставки).

Короче, к моменту выхода этого новостного выпуска First Republic Bank, скорее всего, уже официально станет несостоятельным (либо кого-то крупного всё-таки получится убедить выкупить FRB).

Bed Bath & Beyond: банкротство уровня B

Американская компания Bed Bath & Beyond уже давно чувствовала себя плоховато (с финансовой точки зрения). К началу 2023 года менеджменту компании уже стало окончательно ясно, что дело идет к банкротству. Но при этом BB&B является так называемой «мемной акцией» – то есть, ее почему-то очень сильно любят пацаны с Reddit и регулярно призывают закупаться ей изо всех сил.

Вот BB&B и придумали способ избежать банкротства: давайте, дескать, продавать этим мамкиным инвесторам кучу новых акций – и дело в шляпе! При этом в проспекте выпуска чуть ли не прямым текстом было написано «парни, все вырученные деньги будем отправлять не на вытаскивание бизнеса из задницы, а тупо на покрытие долгов перед кредиторами». И алмазнорукие инвесторы всё равно занесли им примерно $360 млн!

Правда, долгов там было почти на два миллиарда баксов – так что на прошлой неделе болезная компания всё равно окончательно обанкротилась. Такие вот они веселые, эти мемные акции!

Менеджмент Bed Bath & Beyond в итоге закрыл лавочку, чисто как дугласадамсовские дельфины: «пака-пака, и спасибо за вашу рыбу за ваши триста лямов долларов, которые мы просто отдали кредиторам»

ГигаЧат от Сбера: кринж или база?

Сбер сейчас активно пытается застолбить за собой в общественном сознании позицию лидера всеобще-популярных нейросетевых приблуд в России: в начале апреля они пиарили свежую картиночную нейросеть Kandinsky 2.1, а сейчас вот выпустили еще и большую языковую модель под названием GigaChat (в нее, до кучи, еще и этот самый Кандинский заодно тоже встроен).

К сожалению, пока доподлинно неизвестно – способна ли связка ГигаЧат/Кандинский поставить генерацию соответствующих мемов на конвейер?

И к новостям науки

Помните шутку: попугая научили говорить «нам нужен часовой Zoom-колл, чтобы обсудить эту проблему», и он стал тимлидом? Так вот, ученые, собственно, практически это и сделали: научили пернатых папугов звонить друг другу по Зуму.

Попугаи быстро просекли фишку, организовали между собой сеть long-distance relationships, и вообще при любой удобной возможности стали общаться по видеосвязи, делиться свежими новостями и учить друг друга разным штукам.

Что ж, ждем исследование, где папугов научили читать Телеграм-каналы с торговыми сигналами и открыли им трейдинговые счета...

Binance отказалась от сделки по покупке обанкротившейся криптофирмы Voyager

В середине прошлого года криптокомпания Voyager лопнула (вместе с почти полутора миллиардами долларов клиентских денег). Ее хотела «спасти» криптобиржа FTX, но и она, в свою очередь, лопнула еще громче чуть позже. Ну и, наконец, приобрести и погасить долги Voyager взялась пока еще стоящая на ногах (тьфу-тьфу!) криптобиржа Binance.

Таким было лицо Стивена Эрлиха (CEO Voyager) примерно за два месяца до того, как всё в криптомире пошло по известному месту

Но это было в прошлом году. А сейчас, поглядев на чудеса штатовского крипторегулирования (с ковровой раздачей судебных исков и штрафов вообще всем подряд), ребята из Бинанса в итоге сказали «спасибо большое, мы своими деньгами закрывать дырку в этом вашем Вояджере не будем – иначе вы нам же за наши деньги сразу же штрафов в панамку напихаете от души!»

И ведь не поспоришь с этим...

Криптаны наносят ответный удар

Признайтесь, вам тоже надоели эти еженедельные новости про то, как собака укусила человека (то есть, американская Комиссия по ценным бумагам подала в суд на очередную криптокомпанию)? Так вот, на прошлой неделе произошел срыв шаблона: человек укусил собаку! Точнее, криптобиржа Coinbase подала в суд на SEC.

По сути, всё, чего требует Coinbase у суда – это заставить SEC внятно человечьим языком признаться, по каким конкретно правилам она будет регулировать криптоиндустрию. Но Комиссия под руководством Гари Генслера каждый раз на такие запросы неизменно выдает базу: типа, «узнаете уже из обвинительного заключения суда, лол!»

Хорошая новость недели

Мишустин подписал указ, согласно которому производители валенок получили отсрочку по всем видам налогов и страховых взносов на три года. И это хорошо!

Хоть в какой-то индустрии удалось обойтись без вот этих всех «добровольных однократных взносов в бюджет»!

* * *

Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.