Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

У нас в сегодняшнем меню надёжное ассорти: фикс, флоатер и дисконтный выпуск.

🟩Сбер 1Р51 (фикс)

● Название: Сбер-001Р-SBER51
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: ожидается
● Купон: до 14,85% (YTM до 15,91%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2,5 лет (900 дней)
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех

⭐Кредитный рейтинг: AAА «стабильный» от АКРА (май 2025) и НКР (октябрь 2025) — наивысший (ну ясен пень).

👉Организаторы: SberCIB, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ.

⏳Сбор заявок — 15 декабря, размещение — 16 декабря 2025.

Классический среднесрочный выпуск от Сбера. Для тех, кто хочет запарковаться на 2,5 года в сверх-консервативную бумагу, но с купоном чуть выше чем ОФЗ-ПД и выплатами каждый месяц.

📊Фин. результаты по МСФО за 9М2025:

● Чистый процентный доход: 2,57 трлн ₽ (+18% г/г)
● Чистый комиссионный доход: 615 млрд ₽ (+0,5% г/г)
● Чистая прибыль: 1,31 млрд ₽ (+6,5% г/г)
● Рентабельность капитала: 23,7%
● Достаточность капитала (H20.0): 13,4%
● Стоимость риска: 1,5% (+0,6 п.п.)

🏕️Башкортостан 24017 (флоатер)

● Название: Башкорт-24017
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: до 4 млрд ₽
● Купон до: КС+200 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3,95 года (1440 дней)
● Оферта: нет
● Выпуск для всех
❗Амортизация: по 25% от номинала в даты выплат 14, 26, 38 и 48 купонов.

⭐Кредитный рейтинг: AA+ «стабильный» от Эксперт РА (сентябрь 2025).

👉Организаторы: Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

⏳Сбор заявок — 15 декабря, размещение — 18 декабря 2025.

Второй выпуск от Республики Башкирия за последние 3 месяца. Сентябрьский фикс и финансовое положение региона подробно разбирал здесь. Доходность так себе, ну а что мы хотели от надежных региональных бондов. Дают премию к ключевой ставке и ежемесячные выплаты — уже приятно.

🇬 Газпромбанк 6Р4 (дисконтная)

● Название: ГПБ-006P-04Р
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 5 млрд ₽
● Цена размещения: 53%
● Купон: 0%
● Погашение: через 5 лет
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех

⭐Кредитный рейтинг: AAА «стабильный» от Эксперт РА (апрель 2025) и АА+ «стабильный» от АКРА (октябрь 2025).

👉Организатор: Газпромбанк (вот это нежданчик!😳).

⏳Сбор заявок — 15 декабря, размещение — 16 декабря 2025.

Новая серия бескупонных облигаций от Газпромбанка. Купи по 530 ₽, а через 5 лет получи 1000 ₽! Заманчиво? НЕ ОЧЕНЬ. Почему дисконтные облигации обычно НЕвыгодны инвестору, я в деталях рассказывал здесь и более кратко здесь.

🎯Подытожу

Если коротко: ну чё… норм.

🙂

Если подробнее:

👌Классика от Сбера — это фиксация доходности в районе 15% на ближайшие 2,5 года. Вариант неплохой в том случае, если ставка продолжит устойчиво снижаться. Тогда выпуск повторит растущую динамику ОФЗ-ПД, но даст более высокую доходность. Основной минус — коротковат.

👌Плывунец от Башкортостана — достойная замена ОФЗ-ПК с ежемесячными купонами. Да, сильно заработать на нём не получится: надбавка к ключевой ставке будет не выше 200 б.п., а скорее всего пониже. Но башкирам за надежность и Сахипзадовну всё равно респект.

🇬Газпромовские бескупонные облиги — знаю, что многим нравится идея «а-ля длинный вклад». Но лично я однозначно мимо из-за тухлой доходности с заморозкой денег на 5 лет. Прозвучит опрометчиво, но я уж лучше акций Газпрома ещё прикуплю — там хотя бы есть шанс бОльшего апсайда на более близком горизонте😎

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор

Вот я лопух! Мне хотелось попросить у них прощения. Если читаете этот текст, то знайте, я сожалею о том, что наговорил, я думал, что мне звонят мошенники.

С тех пор в Сбер Бизнесе нашему предприятию больше не одобряют кредиты.

За период с 21 по 27 декабря 2009 года величина моих активов увеличилась на 4 379 рублей или 8,5%. Кажется - крутой результат. Но если учесть, что на этой неделе я внес 5000 рублей, то картина получается не такой уж и красивой.  

До третьей недели я знал только одну операцию: покупка акций. Мне было интересно попробовать продать. Сейчас смотрю на мои решения по покупке, продаже и хватаюсь за голову. Ну как так? Для лучшего понимания, прикладываю скан моих операций по префам Сбера.

В начале сессии я начал скупать акции по 73,58 руб./шт. По мере снижения цены я все подкупал. В какой-то момент приобрел бумаги даже за 71,38 руб./шт. В целом все логично, наверное, правильно. Но далее я совершаю такой ход, от которого волосы дыбом. Я беру и продаю префы по цене 71,90 руб./шт. «Зачем?» - задаю я себе вопрос спустя года? Чтобы получить опыт продажи? Стоило ли этого того?

Ну и вишенкой на торте стало то, что на этой неделе я закупился за счет заемных средств брокера. Никогда не любил быть кому-то должным, но влез на бирже в долги.

На своей третьей неделе торгов я подкупил Газпром, Сбер (обычку и префы), Роснефть, также избавился от части бумаг Газпрома и префов Сбера, что конечно же сказалось на моих активах.

Рост активов

Газпром продемонстрировал наиболее впечатляющий результат с приростом в 3 504 рубля.

• Сбербанк увеличил мой капитал на 3 218 рублей.

• Роснефть добавила портфелю 590 рублей, обеспечив дополнительный прирост активов.

• ЛУКОЙЛ показал минимальный, но все же положительный результат в 55 рублей.

Снижение активов

Несмотря на общий позитивный тренд, отдельные позиции все же уменьшили мои активы:

• Наибольшее снижение произошло по привилегированным акциям Сбербанка: -1 584 рубля.

• Денежные средства за счет покупок акций в долг, комиссии ушли в минус: -1 179 рублей

• Уралкалий продолжил снижение: -224 рубля

Структура портфеля на конец торгового периода

По состоянию на 27 декабря 2009 года мой портфель общей стоимостью 56 140 рублей имел следующую структуру:

• GAZP: 16 216 рублей (28%)

• LKOH: 11 697 рублей (20%)

• SBER: 8 901 рубль (15%)

• ROSN: 8 785 рублей (15%)

• URKA: 7 548 рублей (13%)

• SBERP: 4 126 рублей (7%)

• Денежные средства: -1 133 рубля (-2%)

Динамика активов в течение торгового периода

Начальное состояние: 51 714 рублей в акциях + 46 рублей на счете (всего 51 760 рублей)

Конечное состояние: 57 273 рублей в акциях и -1 133 рубля в денежной форме (всего 56 140 рублей)

Общее изменение: +4 379 рублей (+8,5%)

Результаты за все время торговли на бирже (на 27 декабря 2009 года)

Мною инвестировано: 55 000 рублей

Величина активов: 56 140 рублей

Прибыль: 1 140 рублей (+2,1%)

Итоги

Что мне дала третья неделя торгов на бирже? Конечно же это опыт. Я научился продавать акции, покупать ценные бумаги в кредит. Конечно, некоторые операции, совершенные мною, меня не порадовали. Сейчас я могу сказать, что отсутствовал четкий план действий, не было никакой стратегии. Также на третьей неделе я внес дополнительные 5000 рублей. Вера в рынок, что он поможет мне стать богатым не оставляла меня.