Лига Инвесторов

Октябрь снова выдался сложным для рынка. Инвесторы, не успев оправится от сентябрьского разгрома, получили по полной программе и в октябре, опустошив в аптеках запасы валидола.

Мосбиржа поделилась итогами октября 2025 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Всем валидол, или смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель октября и другие интересные данные.

🩸 Свежая кровь

Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за октябрь увеличилось на 498 тысяч и достигло 39,4 млн, ими открыто более 74,2 млн счетов. В октябре было 2,9 млн активных инвесторов (3,5 млн в сентябре), из них 342 тыс. квалы. Приток увеличился, но активных стало меньше.

Я, один из этих 2,9 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь.

Доля физлиц в объёме торгов акциями и паями биржевых фондов составила 68%, в объёме торгов облигациями — 13%. Многие физики стали затариваться акциями, ну а времена для акционеров тяжёлые, так что затарились и валидолом.

🛍 Общий объём

Общий объём торгов в октябре составил 172,6 трлн рублей (162,7 трлн в сентябре). Это рекорд!

Физлица по итогам месяца инвестировали 175,8 млрд рублей. Из них в акции вложено 14,9 млрд рублей; в облигации — 112,7 млрд рублей; в паи фондов – 48,2 млрд рублей. В деньгах инвестиции в акции упали, что странно, цены-то были низкими. Просто любят покупать на хаях.

Подавляющее большинство денег ушло в облигации и фонды, а не в акции. Ну типичное же поведение.

🛍 Акции и фонды

Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 3 трлн рублей (2,7 трлн рублей в сентябре). Объёмы остаются небольшими.

💼 Народный портфель: акции Сбербанка (ао 29,1% и ап 7%), Лукойла (13,8%), Газпрома (13,5%), ВТБ (8,1%), Т (6,8%), Яндекса (6%), X5 (5,3%), Полюса (5,9%) и Норникеля (5,2%). Иксы поднялись выше, а Норникель вытеснил Роснефть.

💼 Народный портфель Индекса IPO: SVCB, UGLD, ASTR, IVAT, OZPH, EUTR, SOFL, LEAS, MBNK и DIAS. Совкомбанк остался первым, ЮГК вышел на 2 место.

💼 Народный портфель фондов: фонды денежного рынка LQDT (38%), SBMM (18,3%) и AKMM (17,7%), фонды облигаций AKFB (2,5%) и AKMB (2,3%). Большинство денег в фондах денежного рынка, также в топе остаются два фонда облигаций.

🛍 Облигации

Объём торгов облигациями составил 3,6 трлн рублей (2,7 трлн рублей в сентябре).

Общий объём размещений и обратного выкупа облигаций составил 2 трлн рублей, включая объём размещений однодневных облигаций на 297 млрд.

Размещений было достаточно, но мне были интересны далеко не все. Я поучаствовал в этих: МСП Факторинг 1Р1, Р-Вижн 1Р2, АФ Банк 1Р16. Ну я больше длинные ОФЗ покупал и недвижку.

А про все свои покупки октября я писал тут.

🛍 Другие рынки

• Срочный рынок — 14,1 трлн рублей

• Валютный рынок — Мосбиржа больше не предоставляет данные

• Денежный рынок — 124,5 трлн рублей

• Драгметаллы — Мосбиржа больше не предоставляет данные

🤔 Что в итоге?

Октябрь получился валидольным. Ну это заслуга Трампа. Он как что-нибудь трампнет, так сразу акции начинают шевелиться вместе с волосами на голове. Акции не просто чилят на дне, они его время от времени активно бурят. Так и в дурку можно попасть.

Если смотреть на RTS, то за 12 месяцев он в плюсе на +18,8%. IMOEX показывает +0,42% за год. Это же настоящая машина времени, которая вернула нас на год назад! IMOEX закрыл месяц на 2525, а RTS на 982. Как вам уровни, господа эксперты по подводной охоте на утонувшие акции?

Красный — индекс RTS, синий — индекс Мосбиржи:

В октябре хотя бы дивидендов насыпали, а в ноябре засуха и дожди. Может хоть снег уже выпадет, поприятнее станет. ЦБ снижением ключа до 16,5% не удивил, текущий уровень ставки особо не отражается на акциях, а вот облигации растут. Про геополитическую обстановку и санкции повторяться в очередной раз не хочется. Продолжаем следить за новостями и не забываем, что они могут дать импульс рынку как вверх, так и снова вниз. 💬 Как считаете, что может случиться в ноябре?

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Движения рынка акций на этой неделе довольно спокойные, почти нет новостей и, вероятно, из-за длинных выходных крупные инвесторы практически не торгуют, поэтому и волатильность довольно низкая. В итоге всю эту неделю рынок провел в узком боковике, пытаясь продолжить отскок, который начался на прошлой неделе. Давайте оценим перспективы рынка акций на ближайшую неделю, в частности наиболее крупных эмитентов.

Действительно, за последние месяцы это самая спокойная неделя на рынке акций. Практически всю эту неделю индекс ММВБ колебался возле уровня 2557 пунктов, положение цены относительно которого может говорить как о возможном росте рынка, так и о возможном продолжении снижения.

В конце октября рынок испытал довольно стремительное падение, но в области 2450-2500 его удалось остановить и отскочить. Именно это я и прогнозировал в своем обзоре две недели назад после заседания ЦБ. Поэтому на падении взял лонг по фьючерсу на индекс от 2460 пунктов в ожидании отскока цены к уровню 2557, а в случае ее закрепления над уровнем, и выше к 2600-2650.

Но пока, как видно из графика, закрепиться выше не удается, индекс откатывается немного ниже уровня, после чего снова отскакивает ближе к 2575 пунктам. И тут важно то, что цена пробила уже второй локальный аптренд и, похоже, даже закрепилась под ним. Полагаю, если цена снова упадет под уровень 2557, то уже сможет вернуться к уровню 2500.

Поэтому на следующей неделе важно пройти снова выше трендовой, чтобы продолжить рост к моей цели 2600-2650, а там и закрепиться снова выше глобальной линии аптренда, что уже сможет обеспечить продолжение роста рынка акций. Пока же этого не произошло, технически положение рынка шаткое, любая негативная новость может привести к падению к уровню 2500, а его пробой и закрепление под уровнем уже к ускорению падения гораздо ниже достигнутых минимумов.

Такую перспективу мы уже обсуждали ранее в предыдущих обзорах в случае закрепления цены под уровнем 2500. Но надеюсь, что пока этого удастся избежать, иначе падение рынка, действительно, может оказаться очень значительным. И, разумеется, не без серьезных новостей.

На данный момент, кажется, что основной негатив уже в рынке, поэтому пока, как и неделю назад, больше рассчитываю на продолжение роста рынка, однако если индекс пробьет третий локальный восходящий тренд и опустится ниже 2540 пунктов, то придется закрыть лонг по фьючерсу и, видимо, снова искать вход в шорт на пробое трендовой с целью 2480-2500 пунктов, так как технически туда рынок может вырваться из боковика при пробое поддержки.

А там уже дальше смотреть, закрепится ли рынок акций ниже уровня 2500 или нет. Если нет, то можно будет на отскоке над уровнем снова набрать длинные позиции. Пока же индекс остается выше 2540-2557, продолжаю держать лонг. Все-таки считаю, что для шорта глобально рынок слишком низко находится сейчас, поэтому шортить небезопасно. По крайней мере, пока индекс остается выше 2540. А если и шортить, то обязательно с коротким стопом (это же относится и к длинным позициям).

Но чтобы рост продолжился нужен какой-то позитивный драйвер. А его нет, и не похоже, что он может появиться в ближайшие дни. Если смотреть по наиболее весомым акциям, то тот же Лукойл не смог удержаться выше уровня ₽5500, чтобы продолжить рост. Снова сформировал локальный нисходящий тренд и упал на новостях о том, что Gunvor отказался от выкупа иностранных активов Лукойла (о возможном падении к ₽5280, кстати, незадолго до этого писал на моем канале). Думаю, в ближайшие месяцы Лукойл найдет покупателя на свои активы, но чем дольше это будет тянуться, чем больше будет дисконт при продаже. К тому же еще не ясен вопрос с дивидендами, будут они или нет.

Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Поэтому акция остается под давлением и снова снижается. Если смотреть технически, то пока цена остается выше ₽5280, акция может снова отскочить, пробить локальный нисходящий тренд, а затем и уровень ₽5500 и продолжить рост. Однако если цена сможет закрепиться и ниже ₽5270-5280, то, полагаю, падение акции продолжится ближе к уровню ₽5000. Тогда и индекс, скорее всего, тоже снизится к обозначенной выше цели, а то и ниже.

Единственное, что поддерживает индекс сейчас, так это акции Сбербанка и особенно Газпрома, которые продолжили отскок от уровня ₽116 ближе к уровню ₽122 в рамках локального аптренда, что, кстати, было вполне возможно, как показал на своем канале.

В целом, акции Газпрома на отскок выглядят перспективнее всего, но ускориться рост может только после пробоя уровня ₽122 и закрепления цены над ним. Если этого не произойдет, то цена снова скорректируется к ₽117-118. И решаться этот вопрос будет уже на следующей неделе.

Акции Сбербанка же движутся в боковике между уровнем ₽293 и линией нисходящего тренда около ₽298. Думаю, в начале следующей недели они уже выйдут из этого диапазона колебаний, и мы увидим в зависимости от направления пробоя границ диапазона либо разгон вверх к ₽310 на пробое ₽298, либо падение к ₽288 или даже еще ниже после пробоя ₽293. Так что в ближайшие дни стоит уже повнимательнее следить за Сбером. Он, вероятно, покажет направление движения и для всего рынка акций.

Как и неделю назад, считаю, что шортить бумаги возле 2500 небезопасно, но локально и аккуратно это можно делать в случае пробоя третьего аптренда и закреплении индекса под 2557. Думаю, пока продолжение отскока еще актуальнее увидеть, однако удерживать лонг в случае пробоя локального аптренда не буду из-за выше описанных перспектив. И в начале следующей недели, полагаю, рынок выйдет из боковика и определится с дальнейшим направлением. Обо всех изменениях обязательно предупрежу, как всегда, на своем канале и в чате в реальном времени.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, как опасался неделю назад, рынок все-таки перешел в боковик над уровнем 2500 и пока не стал продолжать рост выше. Это ухудшает ближайшую перспективу по рынку и уменьшает вероятность продолжения отскока, однако пока еще оно возможно, пока индекс удерживается выше 2540-2557. Это сейчас ключевая зона поддержки. Полагаю, в начале недели рынок выйдет из боковика.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Второй месяц осени пролетел незаметно, а значит пора подводить инвестиционные итоги октября и потихонечку готовится к Новому году! Рынок стоит в боковике, но это не мешает нам инвестировать, посмотрим, какие активы были куплены в октябре, сколько пассивного дохода было получено, какие цифры доходности/убытка показывают портфели. Цель инвестирования- выход на раннюю пенсию и не надеяться на государственную пенсию.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

🚀 Российский фондовый рынок!

⭐Выплаты купонов и дивидендов:

Выплата купонов по облигациям АФК Система= 742 р
Выплата купонов по облигациям МТС 001Р-28= 140 р
Выплата дивидендов по облигациям Селигдар 1Р04=250 р
Выплата дивидендов по облигациям Самолет П18=1006 р
Выплата дивидендов по облигациям Полюс ПБО-04=1054 р
Выплата дивидендов по акциям Хэдхантер= 3495 р
Выплата дивидендов по акциям Яндекс= 960 р
Выплата дивидендов по акциям Т-Технологии= 1785 р
Выплата дивидендов по акциям Полюс= 2973 р
Выплата дивидендов по акциям Новатэк= 7560 р
Выплата дивидендов по акциям Татнефть= 1032 р
Выплата дивидендов по акциям Мать и Дитя= 2268 р
Выплата дивидендов по акциям Белуга= 4800 р
Итого за август : 27323 руб.

Сентябрь вытянули чисто купоны, тогда как в октябре подъехали дивиденды в основном за 1 полугодие 2025 года. Также ожидаю объявление дивидендов за Х5 где-то 220 руб-300 руб (8,2-11,2%) и все же надеюсь на выплату от Лукойла, здесь прогнозировать сложно, до санкций мой прогноз 423 рубля на акцию, сейчас не знаю.

⭐Продажа акций и облигаций:

Совкомбанк= 1000 шт
Нижнекамскнефтехим преф= 160 шт
ВИМ-Ликвидность=4500 лотов
Итого было высвобождено: 31115 руб

Я стараюсь инвестировать на долгие годы вперед и не трогать свои активы, но в октябре я продавал и здесь есть своя логика:

1) НКНХ я покупал под новость, что в конце 2024 года НКНХ запустил свой второй «этиленник» ЭП-600. Прошло уже больше полгода, а показатели компании остались те же, ходят слухи, что чтобы этот ЭП-600 работал на полную мощность, нужно построить еще один завод, поэтому я продал часть своих акций в этой позиции и переложился в Фосагро.

2) Совкомбанк покупал под разворот КС, по последнему отчету могу сказать, что банк чувствует себя слабо, рентабельность капитала в начале года 21%, сейчас около 5,3%. Я решил, что лучше продать часть позиций и переложится в тот же Т-банк или Сбер.

3) ВИМ я решил начать немного перекладывать в акции, т.к со снижением КС доходность в ВИМ будет падать.

⭐Покупки акций и облигаций

Сбер преф= 18 шт
Фосагро= 4 шт
Мать и дитя= 4 шт
Новатэк= 2 шт
Новабев Групп= 45 шт
Х5= 4 акции
Сургут преф= 110 шт
Т-Технологии= 3 шт
Полюс= 2 акций
АФК Система 2Р03=1 шт
Самолет БОП20= 5 шт
ОФЗ 26246=5 шт
фонд Золото= 325 шт
Ленэнерго=20 шт
Интер РАО= 700 шт
Лукойл= 2 шт
ФосАгро=2 шт
ВТБ=20 шт
Итого было вложено на фондовый рынок: 97 663 руб.

Докупал Лукойл и Ленэнерго на сильном падении. Также перспективные компании: Белуга, Т-Банк и качественные компании по хорошим ценам: Сбер, Мать и дитя, Х5, Новатэк, Полюс и на сдачу облигации.

💭Мысли.
Чтобы наш рынок начал расти нужно хотя бы один из трех драйверов:
1) Окончание СВО и снятия санкций
2) Более агрессивное снижение КС.
3) Ослабление рубля.

А пока покупаем качественные акции, высокодоходные облигации. Диверсификация наше все.

🚀Текущая полная доходность сначала года: +8,32%, тогда как рынок показывает (-6,2%)

💵 Депозит в октябре заработал +21 831 руб!
Пополнил вклад на 30000 руб, цель депозита: покупка недвижимости.

⭐Что еще интересного?

Рынок акций. Фавориты от Альфа-инвестиций.
Рынок облигаций. Замещающие выпуски с доходностью до 9% годовых.
Сбербанк отчет за сентябрь 2025 года по РПБУ
Нефтяной сектор. Тезисный разбор компаний.
Лукойл. Что происходит с компанией?
Облигации с постоянным купоном до 27,5 % годовых и кредитным рейтингом не ниже ruA-.
Северсталь отчет за 3 кв 2025 по МСФО. Когда разворот цикла?
Облигации: Мегафон (до 18,15%); Газпромнефть (до 18,6%); Новотранс (до 19,25%)
Сделаю отдельный пост по крипто-портфелю, ждите❤

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости