Лига биржевой торговли

НКЦ (Национальный клиринговый центр, входящий в группу Московской биржи) установила с 22 марта запрет коротких продаж для 33 акций из 43, входящих в расчет индекса Мосбиржи, а также — для девяти еврооблигаций РФ, следует из сообщения торговой площадки.

Список акций с запретом коротких продаж:

AFLT Аэрофлот-росс.авиалин(ПАО)ао

ALRS АЛРОСА ПАО ао

CBOM МКБ ПАО ао

CHMF Северсталь (ПАО)ао

DSKY ПАО Детский мир

ENPG МКПАО ЭН+ ГРУП ао

FEES ФСК ЕЭС ПАО ао

GAZP Газпром (ПАО) ао

GMKN ГМК "Нор.Никель" ПАО ао

HYDR ПАО "РусГидро"

IRAO Интер РАО ПАО ао

LKOH НК ЛУКОЙЛ (ПАО) - ао

MAGN Магнитогорск.мет.комб ПАО ао

MGNT Магнит ПАО ао

MOEX ПАО Московская Биржа

MTSS Мобильные ТелеСистемы ПАО ао

NLMK ПАО "НЛМК" ао

NVTK ПАО "НОВАТЭК" ао

PHOR ФосАгро ПАО ао

PIKK ПИК СЗ (ПАО) ао

PLZL Полюс ПАО ао

ROSN ПАО НК Роснефть

RTKM Ростелеком (ПАО) ао

RUAL РУСАЛ ОК МКПАО ао

SBER Сбербанк России ПАО ао

SBERP Сбербанк России ПАО ап

SNGS Сургутнефтегаз ПАО акции об.

SNGSP Сургутнефтегаз ПАО ап

TATN ПАО "Татнефть" ао

TATNP ПАО "Татнефть" ап

TRNFP Транснефть ПАО акц.пр.

VTBR ао ПАО Банк ВТБ

AFKS АФК "Система" ПАО

https://www.moex.com/n45488/?nt=101

UPD завтра, 24 марта, таки официально объявили о начале торгов.

Новостной поток стремителен и противоречив. Очень сложно понять, что можно, а что запрещено. После прочтения недавнего указа о запрете покупки паев в иностранных компаниях казалось, что инвестиции в иностранные акции запрещены. «Не может быть", – подумал я, хотя внутренний голос отвечал: «В нашей действительности может быть все». Разбираемся.

Можно ли купить акции «недружественных стран»?

Купить можно, открыть короткую позицию по ним нельзя. ЦБ разъяснил, что президентский указ от 16-го марта не касается торгуемых на бирже инструментов. Открыть же короткие позиции по иностранным акциям нельзя ни у одного из российских брокеров.

Как купить акции «недружественных стран»?

Чтобы выяснить как купить иностранные акции, я пообщался с крупнейшими российскими брокерами и спешу поделиться новостями об инвестициях в акции США. Услуги почти всех не попавших под санкции брокеров довольно стандартны, выделяются лишь Финам и Сбербанк. Газпромбанк был первым, кто ответил на мой имейл в час ночи, поэтому он заслужил первое место в списке.

Газпромбанк: покупку возможно осуществить через ГПБ Инвестиции, отдельное юр. лицо которое входит в группу компания Газпромбанк. Возможно открыть рублевый счет и получить доступ к СПБ Бирже на следующий день. Для покупки американских акций нужно конвертировать рубли в доллары на брокерском счете, заплатив дополнительную 12% комиссию. Если вы захотите продать акции и перевести доллар в рубли, то комиссия стандартная (до 0.06%). Доступа к Нью-Йоркской бирже и маржинальная торговля отсутствуют.

Финам: купить иностранные акции можно, но конвертировать рубли в валюту нельзя. Если у вас есть только рубли, то брокер предлагает взять займ в долларах под 9% годовых. Для этого необходимо подключить опцию маржинальной торговли. Займ должен быть обеспечен рублями и купленными акциями, стандартная практика для маржинального займа. Брокер предоставляет доступ к Нью-Йоркской бирже.

Сбербанк: торговлю иностранными ценными бумагами осуществляется через внебиржевой рынок, который на данный момент закрыт. Вероятно, торги возобновятся с полным открытием московской биржи.

Альфа Инвестиции, Тинькофф: все довольно стандартно. Торговля американскими акциями через СПБ Биржу, комиссия 12% за конвертацию валюты. Есть возможности маржинальной торговли.

БКС: отсутствует возможность маржинальной торговли

Freedom Финанс: не ответил ни по телефону ни по электронной почте.

ВТБ и Открытие: находятся под санкциями, поэтому купить американские акции через них не

получится.

Покупка американских ценных бумаг за рубли возможна с неприятной 12% комиссией или через валютный займ в Финаме. Издержки неприятны, но если рубль будет дешеветь, а цены расти, то потери от хранения накоплений в рублях могут быть выше (писал об этом в прошлом посте). Покупка валюты или иностранных акций может оказаться выигрышной стратегией, даже несмотря на комиссию.

Георгий Шишков, автор Телеграм канала о финансах «Рынки без Шишек»

Показательная и очень сомнительная с этической точки зрения ситуация произошла в первый день открытия торгов ОФЗ с клиентами брокера Универ Капитал.

Кратко, что произошло:

1, Брокер "словил маржин колл".

2. НКЦ (Национальный Клиринговый Центр, входит в структуру Мосбиржи) начал принудительно распродавать активы брокера, чтобы покрыть его долг.

3. Так как торговля с 21 марта возможна только ОФЗ, то НКЦ продал ВСЕ ОФЗ ВСЕХ КЛИЕНТОВ БРОКЕРА по рыночной цене

Можно долго вдаваться в детали, почему у брокера возникла в принципе такая ситуация, что бумаги были проданы на дискретном аукционе, а не в режиме основных торгов и прочая, прочая...

Но самый неприятный вывод:

- Вы покупаете ценные бумаги на свои деньги

- У брокера случились проблемы

- Проблемы брокера решили за Ваш счёт

- И всё по закону...

Ревень & Revenue

Там посты выходят раньше

Мы уже третью неделю находимся в стадии ожидания, многие строили предположения и "разоблачили заговоры". Восемнадцатого марта Банк России объявил, что ключевая ставка останется на прежнем уровне, и анонсировал возобновление торгов ОФЗ 21 марта на Московской Бирже в секции фондового рынка (торги пройдут с 13.00 до 17.00 по мск). Последняя новость взбудоражила частных инвесторов, которые соскучились по своему любимому делу. Скажу одно, что слухи подтвердились и ЦБР постепенно вводит торговлю на фондовом рынке (ограничивая торги по времени и финансовым инструментам). В этой статье хотелось бы обсудить, что нас ожидает на фондовом рынке при открытии торгов по ОФЗ.

Ключевая ставка. Не стоит забывать, что ключевая ставка была повышена до 20%. А на заседании 18 марта её оставили на прежнем уровне. Что это означает? Котировки существующих облигаций будут снижены, ибо новые выпуски ожидаемо будут с повышенной доходностью, чем старые. Значит, владельцы старых будут от них избавляться. Ориентиром точно послужит ключевая ставка ЦБР. В приоритете, конечно, будут короткие облигации, чем длинные. Думаю, что стоит ожидать доходность в районе 20-25%. Учитывать необходимо проценты по вкладам/накопительным счетам, которые находятся в районе 20-25%. Это привлекло довольно значительные средства граждан. Возможно, такое стоить ожидать с ОФЗ, если доходность будет на уровне вкладов или выше, и если частные инвесторы не разочаруются в фондовом рынке.

Выделенный 1 триллион из ФНБ. Правительство уже анонсировало, что из ФНБ будет выделен 1 триллион рублей на покупку облигаций и акций российских эмитентов. Естественно, в понедельник начнётся постепенная трата этого триллиона. Надо понимать, что сразу этот триллион не будет потрачен, да и в облигации не будет выделено существенной суммы. Весь рынок ОФЗ в настоящее время оценивается в 15,7 триллиона рублей. При этом сдерживать процесс открытия новых уровней доходностей ОФЗ не имеет смысла. Поэтому после новых уровней будет поддержка ликвидности из средств ФНБ.

Угроза "дефолта" по ОФЗ. Вы же в курсе, как в новостном фоне муссировалась тема дефолта России. Стоит понимать, что данная новость не соответствует действительности. Проблемы могли случиться по евробондам России (Россия-2023 и Россия-2043). Загвоздка состояла в том, что могли заблокировать платежи зарубежные банки-агенты ввиду санкций. Тогда выплата была бы произведена в рублях на обычный счёт, а это расценивалось иностранными партнёрами как неисполнение обязательств (по их мнению, дефолт). Купоны погасили в валюте, все успокоились. Ждать дефолта по ОФЗ не стоит, друзья, средств достаточно для погашения в рублёвом эквиваленте. С долларом могут возникнуть заминки, и все новые предписания правительства направлены на сохранение данной валюты внутри страны, рубля достаточно у нас.

Запрет нерезидентам. Существует запрет на продажу иностранным инвесторам российских ценных бумаг, в том числе ОФЗ. Я считаю, что это плюс нашему рынку. Был бы массовый выход из бумаг нерезидентами, а такого допускать ЦБР не захотело. Если местные частные инвесторы захотят массово выйти из ОФЗ, то тогда на помощь придут средства из ФНБ. Поэтому необходимо данный запрет не отменять в понедельник и стоять на своём, чтобы нерезиденты негативно не влияли на рынок.

Мои действия

Я понимаю, что доходности вкладов/счетов сейчас выглядят аппетитнее. Но вероятность, что именно в понедельник купить ОФЗ будет дешевле от номинала высока, то доходность получится выше. Необходимо наблюдать за котировками и принимать решение по факту. Учитывайте ещё ПД (постоянный доход) и ПК (переменный купон) по ОФЗ. Если с постоянным доходом по облигациям всё понятно и их цена будет снижаться, то переменный купон привязан к ставке RUONIA. Обычно она держится вблизи ключевой ставки ЦБ. А сейчас ключевая ставка ЦБ 20%. Поэтому для себя решил, что присмотрюсь к коротким ОФЗ и решу всё по факту.

И, как всегда, я желаю вам удачи на фондовом рынке и финансовой свободы в будущем, друзья!

Всё, что написано в блоге, не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, цифровых валют, активов, других финансовых инструментов.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

«Рубль укрепляется седьмой день подряд», гордо пишет РБК и объясняет это мягкой денежной политикой ФРС. Вооружившиеся учебником «Экономикс», эксперты РБК обитают в прекрасном мире красивых экономических моделей. Они представляют, как иностранные инвесторы меняют доллары на рубли и зарабатывают 20% на банковских вкладах. А потом меняют заработанные рубли обратно на доллары и гуляют в Лас Вегасе на всю катушку. Ох, этот дивный новый мир….

К сожалению, нынешняя реальность не описана в толстых учебниках экономики. Между мировой и российской экономиками воздвигли стену, через которую проходят лишь две трубы: нефтяная и газовая. В таких условиях колебания рубля крайне слабо связаны с процентными ставками в США.

Рубль резко подешевел с начала военных действий по простой причине. Стало банально страшно и небезопасно вести дела с Россией. Поэтому инвесторы начали распродавать российские активы и российский рубль.

Многие боялись, что курс достигнет 200р. за доллар. Но как это часто бывает, самые страшные фантазии таковыми и остаются. Рубль перешел в контрнаступление и курс откатился с 120р. до 104р. за доллар.

Какие факторы способствовали укреплению рубля? Если коротко, то ЦБ «отменил рынок» и перевел экономику на административные рельсы.

• Экспортеров обязали менять 80% вырученной валюты на рубли.

• Нерезидентам запретили выход из российских активов.

• За валюту стало невозможно купить импортные товары, так как большинство западных брендов ушло из России. В то же время экспорт вырос ввиду роста цен на нефть и газ.

• Населению запретили снимать валютные вклады свыше 10 тыс. долл.

• Вывоз валюты ограничили

• Страхи дефолта утихли, так как США разморозили российские резервы для оплаты процентов по долгу.

Вышеперечисленные меры резко снизили спрос на валюты. Было бы странно, если бы рубль в такой ситуации продолжил дешеветь.

Что делать в такой ситуации гражданину?

Главное не соблазняться ставкой в 20% и не менять валюту на рубли. Рубль подешевеет опять, как только административные меры будут ослаблены.

Оптимальной стратегией было бы купить валюту по выгодному курсу. Но эта опция запрещена, поэтому и курс выгодный.

В такой ситуации лучше положить сбереженные рубли под 20%, а валюту оставить как есть. Возможно, покупка иностранных бумаг будет наилучшим вариантом в текущей ситуации (напишу отдельный пост об этом).

Если не хотите сберегать, тогда тратьте сейчас. Через месяц все будет стоить дороже.

Что делать дальше?

Если хотите лучше понимать, как сберечь ваши средства в текущей ситуации, подписывайтесь на канал Рынки без Шишек.

Георгий Шишков, автор Телеграм канала о финансах «Рынки без Шишек»