Лига биржевой торговли

Совокупные убытки депозитария от российских санкций в первой половине 2023-го составили 32 млн евро

Международный депозитарий Euroclear по итогам первой половины 2023 года получил 1,7 млрд евро процентных доходов от инвестирования замороженных российских активов, говорится в отчете депозитария.

Российский национальный расчетный депозитарий (НРД) попал под санкции ЕС в начале июня 2022 года, а еще до этого, весной 2022-го, почти сразу после начала военной операции России на Украине, был разрушен междепозитарный мост между российской и европейской инфрастуктурой. В результате, по оценкам ЦБ, замороженными оказались активы россиян на 5,7 трлн рублей.

Как объясняет Euroclear, заблокированные купонные выплаты приводят к накоплению денежных средств на балансе Euroclear Bank — на конец июня его баланс увеличился до 150 млрд евро. В соответствии со «стандартным процессом» Euroclear, остатки денежных средств, которые возникают из-за санкций, инвестируются «для минимизации кредитного риска» — выплачиваемые проценты являются чистым процентным доходом европейского депозитария.

Совет директоров депозитария ожидает, что темпы роста процентных доходов замедлятся во второй половине 2023 года замедлятся, поскольку заблокированные платежи и погашения накапливаются «менее быстрыми темпами», а прогнозы экономистов предполагают «более стабильную ситуацию с процентными ставками». Euroclear также напомнил, что Европейская комиссия продолжает рассматривать варианты использования прибыли от российских активов «для финансирования реконструкции Украины».

Тем не менее наряду с ростом процентных доходов от инвестирования российских активов, Euroclear отмечает увеличение в первой половине 2023 года дополнительных расходов депозитария до €21 млн — как говорится в сообщении, из-за контроля ситуации, связанной с российскими санкциями. Совет директоров также оценивает убытки бизнеса от прекращения работы с клиентами, которые попали под санкции, в €11 млн.

В первом квартале 2023-го Euroclear получил €734 млн процентных доходов от инвестирования заблокированных российских активов, совет директоров связывал это с ростом процентных ставок по остаткам денежных средств. Тогда, в конце марта, на балансе Euroclear Bank было накоплено €140 млрд.

Источник: https://frankmedia.ru/133016

Всем привет! Обсуждаем главные новости России и мира: 🌎

1. Поездка Эрдогана по странам Персидского залива проходит успешно.

Вчера он посетил Арабские Эмираты, да не с пустыми руками, а с подарками.

Так, президенту ОАЭ достался первый турецкий электромобиль Togg. Взамен же - были подписаны инвестиционные соглашения на сумму 50,7 миллиарда долларов.

Конечно, одной машиной Эрдоган не отделался. По данным турецких источников, в ход могла пойти приватизации государственных активов.

Тем не менее, это позволило остановить обвал лиры и задержать его на рубеже 27.

Думаю тут она и остановится. Осталось лишь понять, что конкретно Турция отдала за эти деньги.

***

2.В Одессе третью ночь идут удары по портовой инфраструктуре.

В прошлом посте разгорелись жаркие споры о том, будет ли РФ атаковать корабли с зерном.

Но этого и не потребуется, если погрузка зерна станет невыгодной.

И дело даже не в разрушении порта, а в рисках, которые берут на себя корабли.

Думаю понятно, что ни одна страховая не захочет связываться с подобным "приключением", а если и согласится то за такие деньги, что в итоге зерно станет "золотым" из-за расходов на транспортировку.

Вот и в Киеве это понимают:

"Ни одна страна не решится отправлять свои корабли [в порты Украины]. И это не вопрос судов, это вопрос страховых компаний"

Тем не менее, Россия продолжает намекать, что можно договориться для возобновления зерновой сделки.

И, скорее всего, Запад пойдёт на уступки, так как это экономически выгодно.✅

Вон, недавно вышла новость, что: "США выделят Украине еще 250 миллионов долларов после отмены зерновой сделки"

И если сделку не вернуть, то им придётся так поступать каждый месяц. Не думаю, что они сильно этим довольны.❌

***

3. Ну и под конец: С 1 августа безалкогольные напитки могут подорожать на 10–20%.

PepsiCo (да, он всё еще с нами) рассчитывает поднять цены на напитки и соки на 19,2–21,3%, в «Садах Придонья» повышение составит 10%, так же поступит и "Очаково".

Всё дело в том, что производители соков и газировки сильно привязаны к курсу рубля, поскольку около 70% себестоимости напитков приходится на импортное сырье.

***

Ну вот и всё!

С вами был @Ded.Banzay, и пойду куплю пару пачек сока, пусть лежат.

Если понравилось, ставьте лайк и подписывайтесь! 🔥 Лучшая мотивация для работы!

Так же создал канал в Telegram, на случай бана (https://t.me/Ded_Banzay_official), куда выкладываю как "пикабушные" посты, так и кратко комментирую все самые важные новости России и Мира без цензуры.

ММК опубликовал операционные результаты за II квартал 2023 года. Что можно отметить из отчёта? Выросли абсолютно все показатели от производства стали/чугуна до продаж товарной металлопродукции. Можно указать несколько причин такого великолепного результата: ослабления рубля (все экспортёры страны потирают ладошки), частичное восстановление продаж на турецком активе (после печальных событий с землетрясениями) и окончание капитальных ремонтов в доменном производстве (Магнитогорск). При этом компания нарастила стальной сегмент в России и показала ошеломительные цифры по отношению предыдущему кварталу и году (8,7% к/к и 17,8% г/г), всё благодаря строительной активности и промышленности. Основные цифры из отчёта за I полугодие:

▪️ Производство стали: 6 515 тыс. тонн (7,5% г/г)
▪️ Производство чугуна: 4 914 тыс. тонн (14% г/г)
▪️ Продажи товарной металлопродукции: 5 826 тыс. тонн (11,1% г/г)

📌 Данные результаты были достигнуты даже с учётом внутренних (остановка завода в Турции, ремонт доменной печи, которые решили во II квартале) и внешних проблем (санкции). Недавно БКС провели телеконференцию для институциональных инвесторов с топ-менеджментом ММК. Что можно было узнать из данного звонка:

🗣 Рентабельность по EBITDA составила — 22-24%
🗣 Чистый долг отрицательный (на конец 2021 года $393 млн)
🗣 БКС ожидает, что FCF ММК достигнет $800 млн по итогам 2023 года

Конъюнктура внутреннего рынка остаётся достаточно благоприятной, поэтому в будущем стоит ожидать возобновления раскрытия финансовой отчётности и выплаты дивидендов (при таком денежном потоке и отрицательном чистом долге, согласно дивидендной политике компании,100% FCF идёт на дивиденды, а значит ~6₽ на акцию и двухзначное число по див. доходности). Но меня смущает несколько вещей: инвестиционная программа на ~50₽ млрд и windfall tax — налог на сверхприбыль (по оценкам аналитиков выплата может составить — 9,2₽ млрд, без учёта скидки), поэтому стоит ожидать скорее всего поэтапное увеличение выплат по дивидендам, а не сразу.

P.S. Я с удовольствием продолжаю наполнять свой портфель металлургами (ММК и НЛМК), даже с учётом отказа от дивидендов и не публикации отчётностей, мы с вами наблюдаем стабилизацию в секторе и вполне приемлемый рост котировок для моего портфеля (+50%).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Подготовил портфель из активов РФ, который позволит получать денежный поток ежемесячно.

▪️ Портфель на 100 000 руб

→ На горизонте года можно получить около 10 000 руб пассивного дохода купонами и дивидендами (10%)

❕Плюс потенциал роста котировок акций из подборки порядка 30-100% от текущих цен на горизонте 2-4 лет.

Большинство российских компаний выплачивают дивиденды в летний сезон по результатам предыдущего календарного года. Есть и те, которые платят чаще, по результатам кварталов и полугодий, но их мало, и не все они интересны долгосрочному инвестору.

Также есть месяцы, на которые приходится меньше всего див. выплат, либо их вообще нет (февраль, март, ноябрь).

В периоды, когда дивидендных выплат нет или их мало, денежный поток будет поступать от облигаций, которые платят купонный доход. Для месяцев без дивидендных выплат подобрал самые надежные облигации – ОФЗ с фиксированным купоном (от 2 до 4 лет).

Облигации также позволяют снизить риск портфеля. Доля облигаций в портфеле – 53%. Акций – 47%.

По каждой акции в портфеле указал прогнозируемые на ближайший год дивиденды. Размер дивидендов ориентировочный – в текущих рыночных условиях планировать с высокой точностью дивидендный поток невозможно. По месяцам расставил в соответствии с графиком выплат, которого придерживались данные компании ранее.

Даже если сразу по всем акциям в портфеле не будет дивидендов (что крайне маловероятно), у вас всегда будет купонный доход от облигаций.

Дивиденды в таблице указаны в месяце ожидаемого фактического поступления на брокерский счет.

Портфель составлен только из российских инструментов (все ISIN начинаются с RU). Подойдет госслужащим + лишен рисков заморозок и блокировок.

В таблице оставил несколько пустых строчек, чтобы была возможность добавить еще активы – можете взять ее за шаблон и наполнить акциями и облигациями по вашему выбору. Таблицу Excel можно скачать здесь.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

---

Если информация была интересна, можете подписаться на меня на Пикабу или в телеграме. Публикую полезную информацию про банки, финансы и инвестиции на бирже.

1. Экономика Турции продолжает страдать.

Вчера Эрдоган с грустью заявил, что зерновая сделка "ушла в историю", а сегодня турецкая лира открылась падением:

Всё дело в том, что для поддержания курса нужна валюта, которую Турция и получала, как посредник. (Даже интересно, сколько?)

Именно поэтому Эрдоган всегда был одним из главных идеологов сделки, до конца пытавшийся её сохранить.

Конечно, Турция уже получила от Киева предложение возобновить зерновую сделку без участия РФ, но давайте признаем, идея звучит так себе. Особенно для моряков, которые поплывут без гарантий безопасности.

Если только так:

Так что решение ненадежное.❌

Поэтому наш султан "смазал лыжи" и отправился в турне по Персидскому заливу.Там он планирует привлечь более $50 млрд инвестиций.

В поездке его будут сопровождать почти 200 турецких бизнесменов, так что возможно, деньги будут выбивать силой.

***

2. Кстати, цена на пшеницу не выросла.⛔

После вчерашнего скачка вверх, цена начала снижаться и уже к концу дня упала на 1,13%.

Сейчас она находится на уровне 2021 года.

Поэтому обвинения США "о взлете цен из-за решения России по зерновой сделке", далеки от действительности.

***

3. А вот российский рынок продолжает свой рост.

Индекс Мосбиржи (совокупность крупнейших российских компаний) растёт, невзирая на вчерашние проблемы и достигает годовых максимумов:

Одна из главных причин - это доллар, который продолжает топтаться около 90 рублей, но и так же то, что в геополитике всё не так плохо, как могло бы быть. (относительно)

Однако покупать сейчас акции, я бы уже не стал. Слишком много неопределённости впереди, а цена рынка уже достаточно высока.

***

Ну вот и всё!

С вами был @Ded.Banzay, и как гласит древняя инвесторская мудрость: "Покупай на ямках, продавай на горках."

Если понравилось, ставьте лайк и подписывайтесь! 🔥 Лучшая мотивация для работы!

Так же создал канал в Telegram, на случай бана (https://t.me/Ded_Banzay_official), куда выкладываю как "пикабушные" посты, так и кратко комментирую все самые важные новости России и Мира без цензуры.