Лига Инвесторов

Пока курс доллара/евро находится на многолетних минимумах, считаю, что покупка стейблкоинов, облигаций в евро/долларе с расчетом в рублях, иностранную недвижимость правильным вложением, так как многие высокопоставленные чиновники и и.о. директора высказывали свое мнение, что оптимальный курс для экономики это 100 рублей. Также считаю, что курс туда обязательно придет поэтому разобрал для вас новый выпуск облигаций с фиксированным купоном привязанный к курсу евро, да еще и размещающийся на СПБ бирже!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Газпром нефть входит в тройку крупнейших компаний в России по объему добычи и переработки нефти, занимается разведкой месторождений нефти и газа в ключевых регионах Сибири. В активы компании входит более 70 предприятий, основные производственные мощности находятся в Омске, Москве и Ярославле. Газпром нефть имеет обширную сеть автозаправочных станций в России и за рубежом — более 2 400 АЗС. Кроме того, продуктовая линейка компании диверсифицирована топливом для морского транспорта и авиационным керосином..

📊Финансовые показатели компании за 1 квартал 2025 года по МСФО.

⛔Выручка снизилась на -8,9% год к году и составила 890,9 млрд руб.
⛔EBITDA также снизилась на -23% год к году и составила 272 млрд руб.
⛔Чистая прибыль снизилась на -41,9% год к году до 92,6 млрд руб!
✅Чистый долг / EBITDA – 0,71х
⛔Активы компании снизились на -1,3% год к году и составляют 6,06 трлн. руб. На счетах деньги также уменьшились на 85 млрд.руб. и сейчас там 133 млрд.руб кэша.

Ухудшение финансовых показателей связано со снижением стоимости нефти после увеличение добычи ОПЕК+, снижением курса рубля, а следовательно снижением стоимости нефти в рублях, добавьте к этому увеличение налоговой базы. Также нужно учитывать, что следующие отчеты будут еще хуже, на выплату долгов по облигациям и банкам это никак не повлияет, а вот на выплату дивидендов очень даже.

💼Размещение.

Газпром нефть размещается 11 июля (сбор заявок до 4 июля) и планируют собрать заявки на облигации, с постоянным купоном на 2 года. AАА от АКРА и ЭкспертРА. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
⚙Наименование: ГазпрНф-006P-01
Объем: 5 млрд.руб
Номинал: 100 €
Ориентировочная ставка купона: 8,5% или 9,0% если реинвестировать купоны.
Срок размещения: 2 года
Начало размещения: 11 июля 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.

⭐Вывод:

Итак, подведем итоги. Какие здесь есть риски?

❌Продолжение снижение стоимости нефти из-за действий Трампа и увеличение добычи нефти ОПЕК+. Следовательно ухудшение фин. показателей.
❌Риск крепкого рубля, в теории курс евро и доллара могут пойти к 50 рублям, как это было уже в 2022 году, а небольшой срок размещения помешает заработать на развороте курса.
❌Размещение на СПБ бирже. Я не совсем понял будет ли выпуск доступен всем инвесторам, но т.к в свободном доступе нет информации, решил, что выпуск доступен всем, но это не точно.
✅Также есть плюсы, например то, что эмитент крупный, с наивысшим кредитным рейтингом!
✅Защита от девальвации.
✅Удобный расчет в 100 евро, а не в 1000 евро. Отсутствие амортизации и оферты, а также ежемесячные выплаты.
Будете участвовать в данном размещении? Я пожалуй откажусь, мне не нравится расчет в евро, размещение на спб и маленькая доходность.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

ВК растет перед Фестом, а ВТБ падает после решения по дивидендам. ЮГК в лидерах падения. А недвижимость всегда растёт. По чуть-чуть

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

• Газпромнефть (ААА) 8,5% в € на 2 года. Интерес: ★★★★☆

• Газпромнефть (ААА) 8,5% в ¥ на 1,5 года. Интерес: ★★★☆☆

• Селигдар (А+) 20,5% на 2,5 года. Интерес: ★★★☆☆

• Селигдар (А+) КС+4,5% на 2 года. Интерес: ★★★☆☆

• Сэтл (А) КС+3,5% на 3 года. Интерес: ★★★☆☆

• Сэтл (А) 21,5% на 19 мес. (оферта) Интерес: ★★☆☆☆

• Аэрофьюэлз (А-) 22% на 2 года. Интерес: ★★★☆☆

• Промомед (А-) КС+3,5% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Роделен (ВВВ+) КС+5,5% на 3 года. Интерес: ★★☆☆☆

Роделен HOLD, не участвуем. Развернутая позиция в PRO

Интересные события

• в III квартале МинФин предложит рынку ОФЗ на 1,5 тлрн. Учитывая долю нерезидентов на рынке ОФЗ в 3,9% - угадайте, как это скажется на ликвидности корп.облигаций и их доходностях?

• Недельная инфляция составила 0,07%, в годовом выражении 9,39% (пред.значение 9,48%)

• Торги облигациями НИКА будут прекращены с 30.09 в связи с началом процедуры банкротства. Отмучилась

❗️оферта СИБУР по выпуску БО-03. Ставка после оферты 15,5%

Удачных торгов и прибыльных инвестиций!

--
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Продолжаю формировать ежемесячный денежный поток с дивидендов и купонов, покупая дивидендные акции и облигации. Главная задача - получение максимальной суммы с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале.

Купил с 21 июня по 2 июля:
- 20 акций Сбербанка;
- 10 акций Россети Ленэнерго-ап;
- 2 акции МД Медикал групп;
- 10000 акций Россети Центр и Приволжье;
- 4 облигации Евротранс 1.

Продал акции Диасофта, облигации Гидромашсервис02, Аренза про 1Р-02 (сокращаю маленькие доли).

Стратегия и состав активов
🔸На 2025 год выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. Сейчас доля акций составляет 54%, облигаций 44%, остальное ₽. Доля золота пока меньше 0,5%. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return) составляет 18,5%.

🔸Индекс Мосбиржи снова выше 2800 пунктов. Рынок акций оживился на фоне ожидания снижения ключевой ставки уже на ближайшем заседании. Также ждем позитивных геополитических новостей. В этот раз сделал акцент на дивидендных акциях.

🔸В июле ожидаю зачисление дивидендов от Россетей Центр, ЦП и Ленэнерго, ИКС5, Газпром нефти. Сбербанк, Транснефть и Роснефть начислят скорее всего уже в августе. Начиная с сентября выплат дивидендов не ожидается, но будут купоны, поэтому есть смысл продолжать покупать облигации с ежемесячным начислением купонов. Все выпуски, которые сейчас есть можно посмотреть тут.

Покупки и продажи акций. Почему именно эти?
Для покупок выбираю акции компаний со стабильными дивидендными выплатами исходя из финансовых показателей и целевых долей. В этот раз остановился на покупке акций Сбербанка, Россетей Ленэнерго-ап, Россетей Центр и Приволжье, МД Медикал групп. А также продал акции Диасофта после выхода слабого отчета за 2024 г.

1. Увеличил долю Сбербанка перед дивидендной отсечкой. Последние годы Сбербанк закрывает дивидендный гэп за несколько месяцев. Что ж, проверим как будет в этот раз.

2. У Россетей Ленэнерго-ап тоже ожидается дивидендный гэп. Компания имеет отрицательный чистый долг, положительную динамику по выручке и чистой прибыли. С июля ожидается рост тарифов на э/э.

3. Россети Центр и Приволжье в настоящее время показывают лучшие финансовые результаты во всем энергетическом секторе. Но стоимость их акций сильно выросла, поэтому покупал после дивидендной отсечки.

4. МД Медикал групп показывает хорошие финансовые показатели (обзор отчета за 2024 год тут). Стоимость услуг растет вместе с инфляцией. В 2024 году выручка компании выросла почти на 20%, а чистая прибыль на 30%, отсутствует чистый долг.

5. В настоящее время состав акционной части такой:
- Сбербанк 19%;
- Лукойл 13,3%;
- Татнефть 6,7%;
- Россети Ленэнерго-ап 5%;
- ИКС 5 4,9%;
- МД Медикал групп 4,3%;
- Фосагро 4,3%;
- Роснефть 4,2%;
- Банк Санкт-Петербург 4%;
- Яндекс 3,6%;
- Новатэк 3,5%;
- Газпром нефть 3,2% и другие.

Сейчас сохраняется перекос в сторону нефтяников 27,4% (-1,4%), далее идет банковский сектор 23% (+1,2%), энергетический сектор 10,4% (+0,7%); ритейл 8,4% (+0,2%); IT 5,7% (-0,7%); металлургический сектор 5,7%; газовый сектор 4,4%. В планах сократить количество компаний до 20.

Покупки облигаций
В новых размещениях не участвовал, взял короткий выпуск Евротранс1 с погашением 11.12.2025 (доходность к погашению на момент покупки 30%, сейчас 27,5%). Соотношение чистого долга к EBITDA (ND/EBITDA) составляет 2,3x. Компания часто выпускает новые выпуски, увеличивая чистый долг. Риски есть, но у коротких бумаг они минимальны.

Что дальше?
От целевых долей сейчас отстают акции Северстали, Новатэка, Новабев и Транснефти. Также буду рассматривать акции к покупке после дивидендных гэпов, например ИКС5. В планах остается сокращение количества выпусков в портфеле облигаций, при этом увеличив долю облигаций с постоянным купоном (сейчас флоатеров меньше 30%, в первую очередь буду рассматривать новые размещения).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.