Движение F.I.R.E.

В процессе интервью автор подкаста интересуется недавним путешествием гостей, но пара вместо того, чтобы рассказывать о своих впечатлениях о поездке, говорит в первую очередь о стоимости авиабилетов, которые пришлось брать по очень высокой цене. Их фокус внимания по-прежнему на деньгах, как и на стадии накопления.

Процитирую Карла и Минди:

"В глубине души мы чувствуем себя очень комфортно, зная, что на наших инвестиционных счетах лежит большая куча денег. Счастливыми нас делает чувство безопасности, которое мы при этом испытываем. Но мы не хотим прикасаться к этим деньгами, они предназначены для будущего".

Автор подкаста интересуется когда же наступит это будущее, ведь им уже по 50 лет, на что пара затрудняется ответить. Рамит Сети (автор подкаста) подмечает, что не существует волшебной суммы денег, после накопления которой, вы внезапно станете расточительным в отношении денег.

На видео видно, как одна только мысль о предстоящих тратах вызывает панический страх у Минди.

Кажется, что тратить деньги (иногда впустую) и получать при этом удовольствие — это тоже навык, который напрочь отсутствует у некоторых представителей сообщества ранних пенсионеров.

Мне понравилась мысль автора подкаста Рамита Сети:

"Чем больше денег я накапливаю, тем больше возможностей я получаю, чтобы творить более рискованными способами, добиваться больших результатов более удобными и безопасными способами. Я накапливаю точно не для того, чтобы продолжать смотреть на мир только с точки зрения затрат".

Если бы в момент знакомства с философией FIRE мне в качестве эталона показали эту пару, думаю, я бы очень сильно засомневался в целесообразности такого образа жизни, ведь эти люди беспокоятся о деньгах даже больше, чем мой сосед, который по уши в кредитах.

В последнее время в сети очень часто встречаю упоминание книги Билла Перкинса «Die with Zero: Getting All You Can from Your Money and Your Life», в переводе на наш язык: «Умри с нулем на счету. Как получить максимум от своих денег и жизни».

Интересно ознакомиться с противоположной точкой зрения, может быть нам действительно есть что пересмотреть в отношении трат и накоплений. Кто-нибудь читал эту книгу?

Ровно половина года позади. Я не делал это специально, но за это время удалось отправить в российские акции ещё 1 млн ₽. В прошлом году пост на такую тему был довольно депрессивный: Инвестировал с начала года уже 1 млн в российские акции. А портфель меньше, чем был

В этом году всё совсем не так. И даже наоборот. Было бы нелогично рассказывать о плохом и не рассказывать о хорошем. Сейчас расскажу всё в подробностях.

Я отправлял в российские акции значительную часть от заработанных денег, которые остаются после всех расходов на жизнь нашей семьи. Вот как это было по месяцам:

▫️ Январь - 103 000 ₽;

▫️ Февраль - 120 500 ₽;

▫️ Март - 170 800 ₽;

▫️ Апрель - 223 400 ₽;

▫️ Май - 201 800 ₽;

▫️ Июнь - 191 100 ₽.

Не то чтобы я "финансовый эксперт", который хочет рассказать о том, что знает как жить на прибыль от фондового рынка. Скорее, наоборот. Я зарабатываю интеллектуальным трудом, а не на биржевых спекуляциях. Мне несколько раз в жизни повезло в плане карьеры, и сейчас я могу себе позволить что-то откладывать. И в качестве основного инструмента я выбрал этот. Российские акции сейчас - самая интересная часть моего мини-пенсионного фонда.

Компании, акции которых я покупаю - это довольно крупные компании. Наибольшая доля сейчас у Сбербанка (770'000₽), Лукойла (673'000₽) и Газпрома (540'000₽).

С начала года этот "портфэль" (как же меня бесит это слово) увеличился на 2 млн ₽ - с 2,8 млн ₽ до 4,8 млн ₽. Из них 1 млн вложено новых денег и на 1 млн выросли сами акции.

На самом деле, своих денег было вложено 840 тыс. ₽, а 160 тыс. ₽ - это дивиденды. Получая их, я сразу отправляю их обратно на работу. Самая большая выплата поступила от Сбера в размере 77500₽ - чуть меньше половины всех поступивших в 2023 году дивидендов. Сбер раздает кредиты и ипотеки, а потом делится со своими владельцами прибылью. Среди владельцев есть и я со своей микродолей.

Если говорить о процентном росте, то с начала года это +29% на вложенные средства (с учетом дивидендов). Этот год довольно хороший и в сравнении с самым популярным средством сбережения для россиян - с недвижимостью:

Полгода назад каждый второй считал должным дать совет, что надо не эти акции-шмакции покупать, а однушки у метро. В моем городе (СПБ) цены на жилье не растут, годовая доходность от сдачи составляет около 4%.

Ситуация довольно странная: акции растут уже 9 месяцев подряд. Такого на моей памяти за 5 лет, покуда я этим занимаюсь, не было.

27 из 41 бумаг в портфеле сейчас в плюсе:

и 14 из 41 бумаг - по-прежнему в минусе:

На что я рассчитываю?

Я по-прежнему придерживаюсь мнения, что акции крупных компаний - это хорошая защита от инфляции. Я рассчитываю, что несмотря на все падения, в долгосрочной перспективе они способны сохранить истинную ценность денег - как засчет дивидендов, которыми делятся компании со мной, так и засчет увеличения бизнеса самих компаний. К примеру, OZON за тот год, пока я держу его акции, практически удвоил свои продажи и впервые за 25 лет своего существования начал торговать в плюс - и как результат, его акции в моем портфеле выросли на 60% всего за год. Есть конечно и двоечники. Так, компания VK сейчас показывает у меня -45%, но в деньгах это -17000₽. Больно, но терпимо. А Сбербанк в то же время в плюсе на 284000₽. Я стараюсь соблюдать баланс, покупая акции сразу 40 разных компаний.

Я остаюсь реалистом, и трезво стараюсь смотреть на ситуацию. Поэтому акции российских компаний - это далеко не единственное, что есть в моем скромном личном "пенсионном фонде". В совокупности с рублевыми облигациями и вкладами в рублях, они составляют лишь треть всех сбережений. А 2/3 сбережений находятся в валютных инструментах, о которых расскажу как-нибудь потом, ибо получится очень долго - там куча нюансов, и даже есть блокировки из-за европейских санкций.

Я благодарен судьбе за то, что у меня есть возможность откладывать деньги на будущее. Такое доступно далеко не каждому. Я же в свою очередь (как мне кажется) распорядился этим "удачным билетом" разумно - не купил себе гелик и не потратил их на красивые фотки в инсту. А отправил в сбережения, чтобы в старости было что-то большее, чем 20 тысяч рублей в месяц от государства. Если в ближайшие несколько лет всё со страной будет ну хотя бы "так, средне" - я смогу достичь своей конечной цели (достаточное количество денег, чтобы больше не работать) уже лет через 5.

Если вдруг тематика показалась интересной, вы можете подписаться на меня здесь, на Пикабу или в Телеграме - где вам удобно. Если есть какие-то вопросы, можем обсудить в комментариях. С удовольствием поотвечаю. Текст мой, тег моё.

*Значения показателей взяты с www.fedstat.ru

За прошедший с предыдущей публикации квартал размер пенсии припал на -0,1%, зарплаты подросли: в ПФО на 3,3%, в целом по РФ на 2,4%, в Москве на 0,5%. Очевидно страна перестает кормить зажравшихся москвичей, зарплаты в регионах растут быстрее столичных.

Достижения моих целей за квартал продвинулись на +15% к пенсии, +6% к зп в ПФО, +4% к зп в РФ, +2% к зп в Мск.

Касаемо состава портфеля, решил что он пока будет следующим:

- 40% пассивные фонды на индекс мосбиржи

- 40% акции РФ, в моем собственном активном управлении (я же суперкрутой инвестаналитик)

- 20% облигации РФ, средне и долгосрочные

Истекшие весной вклады отправлены в акции, большая часть долларового кэша - в замещайки, остальная - в подушку безопасности, высвободившийся из подушки рублевый кэш - в акции.

Не подписывайтесь на телеграмм-каналы.

📍Производство пиломатериалов выросло на 91% г/г, продажи в 2,1 раза

📍Производство ДВП выросло на 1%, продажи упали на 8%

📍Производство бумажных мешков снизилось на 2%, продажи на 3%

Отчёт, мягко говоря, посредственный. Чтобы оценить это, сравним, например, с краткими результатами за H1’22:

📍Выручка +48% г/г до 63,3 млрд рублей

📍OIBDA +34% г/г до 17,7 млрд рублей

📍Чистая прибыль +58% г/г до 12 млрд рублей

Более высокая маржа, более высокие темпы роста. Почему? Ответ прост: рекордное ослабление рубля в первом квартале и высокие цены на древесину и бумагу, плюс отсутствие экспортных ограничений поначалу. Уже во второй половине года Сегежа столкнулась со множеством проблем. Ниже перечислим основные.

Расходы

Операционные расходы компании растут очень быстро. Себестоимость продукции увеличилась на 39% г/г, SG&A расходы на 40% г/г, процентные расходы в 3 раза до 11,6 млрд рублей. Только логистика, например, съела 8 млрд от OIBDA.

Ну и, конечно же, курсовые разницы. В начале года рубль рекордно слабел, что дало солидные результаты за первое полугодие. Но в середине года был на максимумах за несколько лет. По итогу курсовые разницы съели почти 9 млрд рублей от выручки.

Цены на продукцию

Примерно такая же картина была и с ценами. После относительно благоприятной для Сегежи макроэкономической среды в начале года, к концу года она сильно ухудшилась. Например, в Q4 цены на бумагу упали сразу на 23% кв/кв, на пиломатериалы снизились на 13% кв/кв в Q3 и на 22% в Q4. Примерно такая же динамика в сегменте фанеры, а стоимость клееных балок в последнем квартале обвалилась на 34% кв/кв.

Финансовое состояние

Долг, без преувеличений, пугает. Чистый долг / OIBDA вырос до рекорда за всю публичную историю – 4,1х против 3,3х в прошлом году. Куда интереснее, что сейчас у компании на счётах 23 млрд кэша и 22 млрд неиспользованных кредитных линий, т.е. ликвидности на ~45 млрд рублей. При этом в 2023 нужно погашать почти 33 млрд рублей задолженности, а в 2024 – 35,1 млрд. Это немало. Компания пока сжигает кэш – в 2022 FCF составил (-26,3) млрд рублей. Из чего будут погашать задолженность – пока неясно. Скорее всего, будут рефинансировать долг. Здесь, вероятнее всего, компании помогут облигации в юанях, которые позволяют кредитоваться под более низкую ставку.

Дивиденды

Надеяться на них пока что не приходится. Их либо не будет из-за отрицательного FCF и высокой задолженности, либо они будут минимальными (с доходностью 2-3%). СД должен дать рекомендацию по дивидендам где-то в середине апреля или в мае. Говоря о будущем, то перспектив тоже особо не видно. Цены на пиломатериалы продолжают снижаться, в марте достигли минимумов с 2020 года. Многие смотрят только на котировки и видят сильную просадку. Но нужно понимать, что Сегежа вышла на IPO при почти максимальных ценах на древесину и смежную продукцию за всю историю (!), а сейчас эти цены вернулись к своим среднеисторическим значениям. И в отличие от большинства коммодитиз, перспективы древесины – не впечатляют.