Движение F.I.R.E.

9 месяцев назад я начал инвестировать в акции российских компаний. Когда я собирал портфель из акций американских компаний, входящих в S&P500, то практически каждый месяц покупал акции дороже, чем они стоили месяцем ранее. С акциями российских компаний ситуация противоположная. Практически каждый месяц я докупал акции по более низкой цене.

Если отбросить математику, то чисто психологически лично мне было комфортнее покупать акции на растущем рынке, чем на падающем. С другой стороны план по ежемесячной покупке акций по любой цене на то и план, чтобы его придерживаться в любую погоду. Это защищает от влияния эмоций на действия. Ниже я поделюсь состоянием российской части инвестиционного портфеля и расскажу о дальнейших планах.

Покупка акций в мае 2022

Несмотря на популярную поговорку среди трейдеров Sell in May and Go Away, в мае я ничего не продавал, но и ничего не покупал в основной портфель.

Часть отложенной суммы за месяц я направил на покупку доллара по приятному курсу (ещё никогда так дешево не покупал доллар), другую часть оставил для предстоящей уплаты НДФЛ за прибыль по проданным американским акциям.

Когда портфель уходил в существенный минус, я продавал акции, фиксируя убыток, чтобы снизить налогооблагаемую базу и снова их покупал, незначительно теряя на комиссиях.

Мой портфель РФ «Май 2022»

В этом месяце российская часть инвестиционного портфеля выглядит следующим образом:

Только Роснефть в плюсе. Портфель проигрывает в доходности банковскому вкладу и даже кэшу под матрасом, но обгоняет в моменте S&P500 (см. график ниже).

Статистика портфеля FIRE (RU) - 'Май 2022'

Общие вложения в акции РФ: 952 830,42 ₽

Стоимость портфеля в настоящий момент: 784 150,89 ₽

Срок с момента начала инвестирования: 9 месяцев

Прибыль (рост стоимости акций + дивиденды): -168 679,53 ₽

Общий прирост портфеля в %: -17,6%

В конце прошлой недели совет директоров Газпрома обрадовал своих инвесторов, рекомендовав к выплате дивиденды, которые к текущей цене образуют 17% дивидендной доходности. Учитывая тенденцию снижения ключевой ставки, получается очень жирная див. доходность.

Сейчас акции Газпрома составляют треть моего портфеля при средней цене покупки 302 рубля. На свои 870 акций я должен получить дивидендную выплату в размере около 40.000₽. В номинальных цифрах — это размер моей зарплаты в 2016 году.

Мой учитель по физике говорил, что все в мире относительно и зависит от точки отсчета. Что ж, если переключить валюту портфеля с рублей на доллары, то итоговая доходность перемещается в положительную зону.

Доллар

Интересно получается. Многие скупали доллар по 120, а сейчас отказываются брать по 60. Мне в личные сообщения задают вопрос: что делать с долларом? Покупать или продавать?

Я не умею предсказывать будущее, но я знаю наверняка, что покупая сейчас доллары по 57-67 рублей, я покупаю их по самой низкой цене за все время моего инвестирования в акции. Если я ежемесячно на протяжении 2,5 лет покупал доллар по 70-80 рублей с целью дальнейшей покупки иностранных акций, было бы глупо прервать покупки валюты когда она стоит 60.

Другой вопрос — что теперь с этими долларами делать? В июне у меня заканчивается срок долларового вклада. Тинькофф заявил, что с 28 мая не будет возможности открытия валютных вкладов, а также будет повышена комиссия на SWIFT-переводы. После закрытия вклада планирую отправить валюту на брокерский счет в Interactive Brokers для покупки ETF на S&P500.

Взвесив все за и против, а также учитывая возможные риски, я не вижу для себя более оптимального варианта распоряжения этой суммой. Покупать акции на СПБ бирже — на мой взгляд ещё более опасный вариант инвестирования в зарубежные компании, чем покупка через IB.

UPD: Пост был написан до выхода новости о блокировке бумаг на СПБ бирже.

Продавать доллары по текущему курсу желания нет, да и не хочется становиться инвестором исключительно в российские компании. Надеюсь, что даже при негативном сценарии дадут время на вывод средств (как это обычно было раньше с клиентами из других недружественных локаций).

Кто знает, что может произойти всего за один месяц. Поэтому не исключаю корректировки планов в будущем, но пока что мысли такие.

32

В мае мне исполнилось 32 года. 10 лет назад я купался в фонтане после защиты диплома (это такая традиция у выпускников в моем университете), а сегодня я семейный человек с прекрасной женой и дочкой, которой через месяц будет 1 год.

На своем жизненном пути я старался никогда не бояться пробовать что-то новое для себя и ещё ни разу об этом не жалел. В 25 лет я переехал из Москвы в Геленджик, отказавшись от высокооплачиваемой работы в столице. В 29 лет я ушел из найма и начал работать на себя, сперва вместе с партнером, а спустя год стал работать один.

И сейчас в 32 года, появилось желание сменить сферу деятельности. Я стал хорошим специалистом в деле, которое не приносит морального удовлетворения, а только деньги. Кажется, что достиг потолка как в доходе, так и в профессиональном развитии.

Иногда слышу истории людей, которые не побоялись в 40-50 лет резко изменить свою жизнь, начать с чистого листа и добились определенных успехов. Да, возможно это ошибка выжившего, ведь тех, у кого не получилось — статистически будет больше, просто об этом не принято говорить.

И вот я задаю себе вопрос: если не в 32, то когда? Ждать достижения FIRE — так себе идея. Жизнь одна и не хочется в старости сожалеть о том, что так и не попробовал стать тем, кем хотел быть ещё в детстве. Получится или нет — не так важно, как сама попытка что-то изменить в лучшую сторону. Газпром вот говорит, что мечты сбываются, так что посмотрим 🙂

Буду рад, если поделитесь в комментариями своими историями, когда вы что-то кардинально меняли в своей жизни и к чему вас это привело.

Зачем я вообще все это делаю?

Около 2,5 лет назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некоторую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.

Покупка акций компаний мне представлялась оптимальным вариантом сохранения и приумножения своих накоплений по соотношению доходность/риск до недавних событий. Сейчас необходимо делать поправку на страну, в которой мы живем и существующие риски, которые уже частично реализовались. Что и как будет дальше — остается только наблюдать.

Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных и полезных статей у меня в профиле на Пикабу или же в блоге, который я веду в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @wkpbro).

Рубль укрепился на 25% за последний месяц, что, ударило по российским экспортерам и бюджету. BCS рассчитали общее влияние удорожания рубля до RUB 59/$ относительно их прогноза среднего курса в 2022 г. RUB 88/$. Эффект выглядит серьезным: сокращение прибыли экспортеров (12 мес.) в среднем на 50% в рублях и на 27% в долларах.

Сейчас наиболее популярное мнение у оптимистичных инвесторов - покупка доллара по привлекательным ценам. Если бы не было валюты и были планы по покупке иностранных акций, то я бы начал неспеша подкупать доллар. Но у меня его достаточно.

Решил пойти по другому пути: последнюю неделю идет переоценка экспортных компаний на фоне укрепления рубля. Вчера начал постепенно подкупать интересные мне компании широким фронтом. Летом у меня традиционно мало времени для мониторинга фондового рынка + я планировал формировать долгосрочный портфель (как бы не смешно это сейчас звучало) из качественных российских эмитентов, которые будут составлять каркас портфеля.

Цель создать портфель, который по моим прогнозам будет генерировать хороший денежный поток через 2-3 года. Так как портфель РФ фактически собирается с начала года, то ближайший год/полтора может быть без прибыли. Планирую сформировать крупные позиции в нефтегазе, цветной металлургии, алмазах, удобрениях и еде, а также Сбербанке. До 15 компаний для большей диверсификации и снижения рисков в текущей неопределенности. Широкий выбор эмитентов позволит выбирать потенциально лучшие точки входа. А пессимизм и упаднеческое настроение инвесторов/спекулянтов даст время на формирование достаточно крупных позиций.

Мой блог - https://t.me/Road_To_FinFreedom

После февральских событий цены на жилье в России продолжают падать, ведь собственники вынуждены снижать цену из-за растущего предложения и низкого спроса.

📌 Арендовать или покупать?

Аренда жилья в апреле стала в три раза выгоднее ипотеки из-за высоких банковских ставок. За месяц средняя стоимость аренды в крупнейших городах особенно сократилась в Москве и Санкт-Петербурге, где квартиры стали дешевле на 3–4%. Собственникам приходится предлагать дисконт и лояльнее относиться к потенциальным арендаторам.

По данным экспертов Циан стоимость аренды однокомнатной квартиры в крупнейших городах составляет 17,4 тыс. рублей, в то время как платёж по ипотеке – более 50 тыс. рублей.

Наибольший разрыв сейчас в Москве, где ипотека более чем на 100 тыс. рублей дороже аренды. Как отмечают аналитики Циан, такой разрыв обусловлен не только удорожанием кредитов после повышения ключевой ставки, но и ростом предложения квартир, которые сдают в долгосрочную аренду. Число таких квартир за месяц увеличилось на 42%, а количество объявлений выросло в 4 раза.

Собственники жилья вынуждены снижать цены из-за низкого спроса и растущего предложения. На число доступных на рынке квартир влияет и тот факт, что в условиях неопределённости владельцы квартир предпочитают сдавать их в аренду, а не выставлять на продажу, ведь неизвестно что может произойти с валютой в будущем.

📌 Цены на первичное и вторичное жилье

Из-за высокого разрыва платежей между ипотечными взносами и арендной платой, собственники квартир вынуждены снижать стоимость из-за возросшего предложения в условиях низкого спроса. К примеру, за январь-апрель цены на вторичном рынке жилья в Москве снизились впервые с 2017 года, хотя ранее цены росли почти по 12% в год.

В апреле вторичный рынок жилья фактически обратился в анабиоз: продавцы снимают объявления о продаже, а покупатели отказываются брать высокую ипотеку. В итоге потенциальный спрос на жилье снизился на 40%. А выдача ипотеки в апреле и вовсе рухнула в 4 раза.

До 2022 года недвижимость росла с 2018 года и основной пик роста цен пришёлся на 2020–2021 годы в связи с удешевлением ипотеки и льготных программ. К примеру, за последние 5 лет стоимость квадратного метра выросла более чем на 57%.

📌 Когда цены могут нормализоваться?

Нормализация цен – производная от спроса, который был заморожен высокими процентными ставками по ипотеке. Участники рынка полагают, что восстановлению вторичного рынка будут способствовать два фактора: возвращение хоть какой-то стабильности в общую обстановку и снижение ипотечных ставок до привычных уровней, что ближе к 10–12%.

📌 Не ипотекой единой:

Не только дорогая ипотека останавливает покупателей: платёжеспособность населения продолжает падать, а риски безработицы неуклонно растут. В таких условиях жизнедеятельности экономики не только заёмщики остерегаются кредитов, но и сами банки ужесточают скоринг и предъявляют более высокие требования к тем, кто берет ипотеку.

📌 Что будет с девелоперами?

В 2008 году объем продаж недвижимости снизился на 60%, сейчас вероятен аналогичный сценарий (были схожи макроэкономических условия - высокая инфляция, низкий уровень зарплат, низкий спрос). После перехода на эскроу-счета расходы девелоперов существенно увеличились из-за процентов по финансированию проекта строительства, которые ударят по маржинальности строительных компаний. В связи с чем, по нашему мнению, отрасль вряд ли можно назвать перспективной на как минимум ближайшие 12 месяцев. Оживления рынка ждут не раньше конца лета – в августе, поскольку к началу лета активность на рынке недвижимости сезонно низкая и ближе к осени можно будет пересмотреть прогнозы по рынку недвижимости.

Я стараюсь держать в курсе моих подписчиков на Пикабу, как у меня обстоят дела с моим планом накопить на свою собственную пенсию, используя довольно рискованную стратегию. Пишу об этом здесь уже четвертый год. И очень важно делать это не только когда все хорошо (получая тонну критики в ответ, якобы, я кого-то куда-то зазываю), но и когда всё не очень хорошо. И сейчас скорее второй случай.

Вот уже почти 3 месяца примерно половина моих накоплений заморожена ("степень заморозки" у разных акций разная - но в общем-то всё упирается в одно бутылочное горлышко - восстановление связи с европейским расчетным центром Eauroclear, который в одностороннем порядке временно приостановил расчеты). Вот уже почти 3 месяца я не получаю полагающиеся мне дивиденды от иностранных компаний - они накапливаются непонятно где, и я рассчитываю их впоследствии получить всем скопом. Тем не менее, я не списываю эту часть своих активов со счетов.

Рынок акций российских компаний рухнул, рынок акций США сейчас также находится в затяжном падении. У меня выдался свободный час для того чтобы посмотреть, а что там с результатами - где я сейчас нахожусь и куда мне двигаться дальше в реализации своего плана.

Американские акции

Американские акции на данный момент являются основной частью моего Net Worth* - примерно 61%.

Несмотря на коррекцию рынка и несмотря на то, что я 3 месяца уже не получаю дивиденды (а это порядка $700 недополученной прибыли), эта часть портфеля по-прежнему в заметном плюсе. Я очень неравномерно пополнял портфель и покупал акции, но с учетом всей этой неравномерности, доходность составляет 10,3% годовых. Напомню, что я инвестирую чуть менее 4 лет.

Меня пока что не пугает рыночный риск (риск падения всего рынка, потому что глобальный кризис и т.п.), ведь я по-прежнему в начале пути.

На данный момент я немного уступаю индексу широкого рынка S&P500. Причины две: во-первых, результат S&P500 учитывает реинвестицию всех дивидендов, а я их уже продолжительное время не получаю и не реинвестирую; во-вторых, мой небольшой уклон в технологических гигантов вновь стал играть против меня - пока что незначительно, но кто знает, что будет дальше.

Наиболее доходные позиции на данный момент:

* Livent Corp - я купил немного акций этой компании уже больше 3 лет назад - в начале 2019 года по $12,50. Тогда я еще находился в поиске стратегии и брал все подряд. Одним из экспериментов была и эта покупка. Я пережил падение стоимости акций на -50%, и вот теперь они вырвались вперед, и выросли уже на +120%.

* Google - этот класс акций (Google class A) я купил еще в феврале 2019 года, и сейчас цена более чем удвоилась +113%. Впоследствии я докупал уже чуть более дешевый Google class C, и там более скромные +48% на две акции. Я все-таки стараюсь считать результат здесь в совокупности, так что это примерно +70%.

* Нефтяные компании Chevron (+99,5%) и ConocoPhilips (+90%) также почти удвоились, если учитывать высокие дивиденды, которые они платили мне.

* Сектор фармацевтики и здравоохранения тоже выдает неплохие долгосрочные результаты: AbbVie +88%, Eli Lilly +83%, United Health +71%.

Есть и компании с ужасным результатом:

* Paypal -61% - покупал очень активно, когда акция достигала в стоимости $300 - так что средняя цена неприлично высокая.

* Netflix -57% - мне кажется, все в курсе, что netflix очень сильно упал месяц назад.

Портфель значительно вырос в размерах за пару лет, так что падение в апреле было самым большим в абсолютных числах за все время его существования - за апрель он "похудел" на $15000.

Российские акции

Это также значительная часть моего Net Worth - примерно 14,5%.

Российские акции в минусе - несмотря на то, что я активно покупал их по низким ценам в 2018-2020 годах, сейчас они стоят 2,07 млн ₽, а вложил я 2,35 млн ₽.

Полученные дивиденды (примерно 215000₽) перекрывают зафиксированный технический убыток, который образовался при перекладывании из привилегированных в обыкновенные акции Сбера 25 февраля, плюс налоги и комиссии.

Здесь также меня не пугает рыночный риск, и я даже немного расстроен, что действовал несмело месяц назад, и не закупился очень мощно в середине апреля, когда на российском рынке царила абсолютная депрессия. Акции по-прежнему дешевы, но Синдром упущенной выгоды проявляется.

Мой портфель по каким-то уже загадочным для меня причинам выглядит очень хорошо в сравнении с индексом Мосбиржи полной доходности. Надо бы разобраться в причинах.

Положительных результатов немало! Более чем удвоились Фосагро и Полюс Золото. Русал +47%. На Сбер не смотрим, ибо здесь надо брать совокупный результат с Сбер-преф, и совокупный результат будет в минусе. Газпром в плюсе, что примечательно, т.к. это крупнейшая позиция в этой части портфеля сейчас.

Есть и ужасные результаты. Без комментариев.

Февральское падение в стоимости (-860000₽ за месяц) выглядит гигантским.

Китайские акции

Китайские акции и акции компаний остального мира на данный момент занимают примерно 5,3% Net Worth.

Они по-прежнему в жопе, как и полгода назад - хоть где-то стабильность!

Единственная плюсовая инвестиция здесь - это Казатомпром. И то, это ненадолго, иногда он опускается ниже цены покупки.

Облигации

Облигации сейчас занимают примерно 2,2% Net Worth. Нет понимания, каков их совокупный результат, ибо значительная их часть сейчас (евробонды) не торгуется.

Денежная позиция

Денежная позиция выросла значительно - это потому что сбережения прирастают быстрее, чем я успеваю их инвестировать. В марте инвестировать как-то совсем не хотелось. В апреле я немного ускорился. Сейчас денежная позиция занимает целых 14,7%. А в сумме с облигациями - почти 17%. Целевая же при сложившихся обстоятельствах (падение рынка) должна быть около 7%.

Правда, деньги не лежат просто так - они раскиданы по вкладам с очень хорошими ставками: 21% в рублях и 8% в долларах США. Возможно, эта часть сейчас работает лучше, чем другие.

Подушка

Подушка составляет сейчас около 2,3% от Net Worth, и это примерно 3 месяца жизни. Здесь есть тонкости учета. Подушка лежит в наличной валюте и на накопительных счетах, и так получилось, что вклады выгоднее накопительных счетов. Поэтому в своей домашней бухгалтерии я считаю ее размер очень скромным. Но в реальности деньги из Денежной позиции могут быть легко использованы в качестве Emergency Fund.

Планы и мысли

1). Стоит признать, что не-продажа акций в момент объявления блокирующих санкций против ВТБ и Открытия - это ошибка. Я достаточно сильно переживаю за судьбу замороженных и находящихся в вечном депозитарном путешествии активов. Правда, у меня нет идей, что бы я делал с полученной наличностью - вероятно, вклад в $$$ под 8% был бы оптимальным решением, но далеко не факт, что я бы смог настолько грамотно всё разрулить.

2). Планирую продолжать покупать российские акции в объеме от 50 до 120 тыс. ₽ в месяц.

3). Планирую возобновить покупку американских акций, покуда цены стали привлекательными. Хотя бы понемногу.

4). Нужно постараться достичь баланса, при котором хотя бы Денежная позиция перестанет расти. Тем более, что валюту уже не положить на вклад под отличный от нуля процент.

5). Золото по-прежнему не рассматриваю как инвестиционный инструмент, несмотря на возможность купить биржевое золото без прослоек и паевых фондов в Открытии с разовой комиссией 0,08%.

6). Крипту по-прежнему не рассматриваю как инвестиционный инструмент.

7). Рынок недвижимости пока что не рассматриваю как инвестиционный инструмент.

8). Отпуск в этом году может стоить существенно дороже, что не является преградой при высоком доходе. Мы не планируем жертвовать привычным уровнем жизни ради сохранения возможности непрерывно сберегать. Так что летом/осенью прирост Net Worth засчет новых сбережений может замедлиться до нуля на пару месяцев.

9). Риски инфраструктуры по-прежнему огромные. Но меня переморозило где только можно в самом начале, и вот уже почти 3 месяца принципиально ничего не меняется - так что я надеюсь, что хуже быть не может.

10). Ни в коем случае не старайтесь повторять за мной. Мы - разные люди. ваше отношение к рискам может быть иным.

-----

О своем опыте пишу как есть - в условиях суровой российской реальности американский опыт раннего пенсионерства как-то не идеально работает. Тем не менее, я не унываю и сохраняю базовый принцип: зарабатываю больше чем трачу. О своем пути рассказываю здесь на Пикабу и в своем скромном блоге в Telegram, откуда этот пост сюда и перекочевал. Если у вас есть желание, вы можете подписаться там где вам удобно, чтобы узнать, получится ли у меня из этого что-то или нет.