Движение F.I.R.E.

С тех пор я пережил еще два раза стоп-торги (ковидный и СВО-шный), очень сильно прокачался в макроэкономике и понял, что чистый фундаментал и теханализ не даст мне тех самых заветных 30% в год. Поэтому я стал инвестировать от геоэкономики и геополитики и всегда держать 90% капитала в валюте.

Я очень много впитал информации о работе центробанков, волнах Элиотта и операциях обратного РЕПО. Но все эти знания все равно не позволяли держать план стабильной годовой доходности, пока я не стал разбирать военные и экономические конфликты, а, в особенности, то, что им предшествует. Как мне это помогло на практике:

1. В конце февраля 2020-го, прибыл в аэропорт Шереметьево и увидел его пустым впервые в жизни. Стало понятно, что Ковид таки накроет всю планету. Пока ждал посадки, судорожно распродавал все, что у меня было на брокерском счету. Дальше с марта опять же заходил на низах.

2. Никогда НЕ покупал и не буду Теслу, Apple, Virgin Galactic и остальные хайп-тикеры. Хотя разок жадность победила меня и влез немалым куском в Tal Education.

3. После заявления в ноябре 21-го, что НАТО не считает приемлемым требования России о недопущении Украины в альянс и двери открыты для всех, я понял, что война неизбежна и распродал все, что у меня было.

4. Половину капитала в 2022-ом ввалил в замещающие евробонды и АДР и продолжаю делать это до сих пор.

Каждый из этих шагов в моменте принес мне более 100% инвестиционной доходности в течение полугода-года с момент совершения сделки.

За эти 10 лет сделал для себя несколько неочевидных выводов о жизни на инвестиции:

• Идея “вложить, забыть и жить на процент” не работает уже как 30 лет ни в одной стране мира. Деньги нужно перекладывать минимум раз в полтора года из актива в актив.

• Инфляция - страшный и злейший враг всех FIREщиков. До конца жизни с ней придется сражаться. Чтобы от нее убежать, портфель придется перетряхивать несколько раз в год, а часть портфеля вообще свалить в агрессивный или ультра-агрессивный профиль. Более того, эпоха низкой инфляции закончена и мы теперь по полной в крысиных бегах.

• Получить мешок денег и нихрена не делать - не выйдет. Даже не потому что деньги растают, сколько бы их ни было, а потому что система вознаграждения внутри летит по бороде. И гормоны, и психика. Придется придумывать себе увлечения и с азартом в них преуспевать. В целом, этот момент - самый приятный, но не для патологических лентяев.

• Вытекающий из предыдущего пункта неприятные открытия про дофаминовую петлю. Становятся доступны большинство вещей из тех, которые можно купить за деньги, о которых мечтаешь с детства. Речь даже не про тачки, яхты, виллы, а про “дружбу”, топ-эскорт, вещества, доступы во всякие типа закрытые сообщества. Многие залетают туда, ибо “один раз живем”, но из-за плохого знания себя и своей гормональной системы, теряют абсолютно всё.

• Придется избавиться от ряда крепких иллюзий и предубеждений в стиле “У нас в стране жизнь говно, а вон там лучше/Президенты и правительства думают о народе/Гении и визионеры меняют мир к лучшему/Там наверху знают, что делают”. Придется вообще избавиться от любого политического сектанства в голове. Очень вероятно, что ментальная связь с государством, а потом и с родной страной очень сильно ослабнет.

• Туда же идет тотальное и абсолютное принятие ответственности за свою жизнь и осознание того, что причина всего хорошего и плохого в ней - ты, только ты и никто кроме тебя. Очевидно для сорокалетнего, но многие мои сверстники до сих пор сетуют на окружение/условия/правительство.

• Есть большой риск порвать многолетние дружеские отношения со своим кругом общения, когда вываливаешься по уровню потребления/доходов/расходов. Большинство друзей/родни тебя превозносят, оставшаяся часть - строго наоборот. Адекватное общение будет даваться с трудом.

• Большое везение, если нашел спутника жизни ДО того, как разбогател. Найти здоровые романтические отношения ПОСЛЕ этого, как показывают мои наблюдения, неимоверно сложно.

• Никто, никогда и нигде не даст тебе гарантий, что твои деньги будут в сохранности. Инфраструктурные риски могут достать абсолютно в любом месте и гражданина любой страны.

В целом, жизнь в статусе FarFIRE увлекательна, познавательна и предлагает очень много всего, в том числе и рисков. Но для тех, кто считает, что в этом статусе он будет избавлен от всех забот и хлопот - это и близко не так. Это то еще приключение, хоть и довольно красочное.

Условно свои валютные вложения я делю на 3 кучки: американские акции, валютные облигации, акции остального мира (преимущественно китайские). Результаты буду описывать также с разбитием на эти три категории.

Американские акции

Доходность в валюте составляет 9,1% годовых. Бывало и лучше. Ведь вот уже почти два года (с декабря 2021 года) рынок американских акций не может вырасти, находясь в очень затяжной коррекции. Два года рынок не растет. Для справки, в рублях это 19,8% годовых - т.е. лучше, чем портфель российских акций.

На самом деле, портфель был гораздо более крупным, но за последний год я продал американские акции на сумму $60'600. Это были акции, которые либо не были заблокированы вовсе (куплены через банки, не попавшие под санкции первой волны), либо были разблокированы в рамках "секретного" взаимозачета СПБ Биржи с неким зарубежным инвест-банком (птичка на хвосте принесла, что это были гольдманы). Эта разблокировка произошла в ноябре 2022 года. А продавал я тремя "партиями" - в январе, в марте и в июле этого года.

Как видно из графика, мне повезло - проданные активы в совокупности своей в течении года имели результат чуть хуже индекса, а непроданные - чуть лучше индекса. Так что я сам того не ведая получил из-за этого хорошее преимущество над индексом S&P500, с которым ранее шёл очень ровно.

Причем, вложено своих в проданные акции $43'200, а $17'400 - это реализованная прибыль. Примерно половина этого дохода поступила от акций, которые находились в собственности более 3 лет, и такой доход освобожден от налогов. Но другая половина дохода была от акций в собственности менее 3 лет, так что я все равно "попал" на налог порядка 90 тысяч ₽, который придется уплатить в январе.

Изо всех оставшихся американских акций около $6000 находятся в полностью разблокированном (свободном) состоянии, чуть менее $4000 - в "полузаблокированном состоянии". Остальное (около $83000) - заблокировано.

Стоит также обратить внимание и на проблему дивидендных выплат по заблокированным бумагам. Проще говоря, они не приходят. А по тем, что были разблокированы в течение 2022 года (или не были заблокированы вовсе) - начали с недавних пор поступать очень обрывочно и с огромной задержкой (на 1-1,5 года).

Всего же я оцениваю задолженность по дивидендам, которые не поступали, и копятся в Евроклир на уровне $3100. В эту сумму входят и дивиденды от акций компаний остального мира, о которых будет ниже. Эти деньги уважаемая (нет) европейская организация положила под процент, и теперь демонстрирует рекордные прибыли - от вложенных под проценты средств россиян. Очень выгодный бизнес получился - блокируй чужие деньги, вкладывай их, а проценты оставляй себе.

На самом деле, по разблокировкам я настроен оптимистично. С одной стороны Евроклир, хоть и неохотно и медленно, но принимает решения о разблокировке. С другой стороны, активизировалось российское правительство, которое решило по деньгам за суверенные валютные облигации делать взаимозачет - Евроклир может снимать их со счета РФ на своей стороне, а РФ в свою очередь компенсирует за счет этих средств непоступившие дивиденды физлицам (указ №665).

Понятное дело, что в скором времени ждать разблокировки не стоит, но и увеличивать объем блокировок не хотелось бы. Как говорится, надейся на лучшее, а готовься к худшему. Поэтому я значительно сократил вложения в активы с рисками дополнительных волн блокировки. Правда, теперь я иногда покупаю на очень небольшие деньги заблокированные активы у других бедолаг на внебиржевом рынке (примерно за 30% от реальной цены).

Прибыльных (в т.ч., очень сильно прибыльных) компаний - много. Оно и понятно - портфелю уже 5 лет, и многое было куплено давно. Самые прибыльные активы - это акции NVidia (+266%), фармкомпании Eli Lilly (+227%), Google (два типа акций, в среднем +110%).

Ужасный результат показывают компании Paypal (-69%) и Disney (-46%, повесточка что ли не заходит зрителям?).

Интересный факт: несмотря на значительный объем проданного ($60000 или около 6 млн руб. по курсу или около 40% от общего объема), портфель несильно сократился в рублях (11,5 млн ₽ на конец 2021, и 9,5 млн ₽ сейчас):

А куда ушли доллары от проданных американских акций? Неужели, конвертировались в рубли? Об этом будет следующий кусок валютных вложений.

Замещающие облигации

У всяких Газпромов и Лукойлов всю жизнь были валютные кредиты. Были они и в форме облигаций, выпущенных в Евросоюзе. В Люксембурге, например. Они были взяты и в евро, и в долларах, и даже в швейцарских франках. И когда наступил 2022 год, платежи по таким облигациям делать стало затруднительно, а в некоторых случаях даже невозможно.

Казалось бы, не хотите получать наши деньги, да и хрен с вами! Но, как всегда, здесь есть куча нюансов. И очень важным был тот факт, что основными держателями этих валютных облигаций (порядка 60-70% по разным оценкам) были наши же банки! Они принимали от населения валютные депозиты - иногда под 1-2% годовых, а зачастую и вообще под 0,1% годовых, а сами размещали эти средства в облигации Газпрома под 4-5% годовых в валюте. На эти проценты и жили.

И если Газпром перестанет платить, то банкам нашим станет совсем худо. А если продолжит платить - то деньги будут оседать в Европе, и до банков все равно не дойдут - санкции же. Так что было придумано решение - замещающие облигации.

Газпром взамен тем облигациям выпускает российские. Но привязанные к курсу доллара. И выплаты по ним привязаны к курсу доллара. Банки счастливы, то что они уже намеревались списывать, вновь стало стоить много денег. Власть имущие частные лица счастливы - часто "большие кошельки", когда во все туалеты уже поставлены золотые унитазы, брали такие облигации себе, и они тоже встряли на целый год. Да и я счастлив - ведь меня пытались дедолларизировать весь 2022 год, а я не сдавался. И вот в апреле я решил начать закупаться такими валютными облигациями на те средства, которые получил от продажи американских акций. Результат пока хороший:

15% годовых в долларах, это очень круто. По стоимости погашения это даже больше - 63000 долларов. Но все облигации куплены дешевле номинальной цены, и они продолжают стоить дешевле номинальной цены. Хоть и выросли с момента покупки.

На цифры в рублях даже страшно смотреть. Но все-таки это валютный актив, и следует смотреть на валютную доходность.

Почти всё - это облигации Газпрома. Только 4 листа (из 63) - это Фосагро. Это, конечно, проблема - нет диверсификации. Жду конца года, есть еще валютный запас под покупки новых замещений, которые массово пойдут в конце года (металлурги, Сибур и даже РЖД).

Опять же, повезло: выход из американских акций (и перехода в валютные облигации) в июле был крайне удачным. Акции тогда стоили дорого, дороже чем сейчас. А облигации были на самом дне, давали неприличную доходность к погашению. Времени немного прошло, но пока что это было удачным решением, позволившим несколько тысяч долларов на ровном месте заполучить (помним, что и проданные акции были чуть хуже среднего рынка).

Купонные выплаты уже поступают вовсю. В сентябре поступило целых 45000₽. С 1 сентября с меня не снимают налоги на купоны - насколько я понял, теперь налоги снимут в январе. Что позволяет мне внутри года эти средства оборачивать.

Купоны идут в рублях, но с привязкой к курсу доллара. Номинал облигации также выражен в долларах. Очень приятно это осознавать при стремительно дешевеющем рубле.

Основной план по этим облигациям - купить еще на оставшиеся валютные запасы в конце года. Есть подозрение, что цены будут привлекательнее, ведь предложения из-за новых замещений будет масса. А потом с годами реинвестировать (либо забирать на жизнь) поступающие купоны и погашения.

Акции компаний остального мира

Это самая убыточная, депрессивная часть "мини-пенсионного фонда". Положительного результата за все время её существования увидеть так и не удалось. Чуть меньше $2000 здесь вложено в китайские индексные фонды (в юанях). Эти средства были переложены из американских расписок на акции китайских компаний (типа Alibaba или Baidu), которые в свою очередь также были либо разблокированы, либо вовсе не были заблокированы. И около $9500 из этих средств - временно заблокированы.

Когда я принял решение перейти из отдельных китайских бумаг с американской биржи в индексные фонды на гонконгской бирже, я продал эти акции с большим убытком - порядка $900:

Но впоследствии я занимался абьюзом одной рыночной неэффективности, при помощи которой удалось немного этот разрыв сократить. В принципе, если не забывать это делать каждый день, можно по копеечке до конца года сократить до нуля. Подробности с вашего позволения рассказывать не буду, слишком уж сложно это объяснять. Да и к чему мне конкуренты :D

Убытки - ужасные. Радует только казахстанский Казатомпром и китайский маркетплейс Vipshop. Обе компании продать нельзя, они в заморозке.

Заключение

В целом, валютные вложения принесли мне неплохие доходы в виде реализованной прибыли, дивидендов и купонов. Остается и неплохая нереализованная прибыль - разница в цене между покупкой и продажей. С учетом обесценения нашего рубля, это вдвойне приятно. На дедолларизацию я не поддался. Значительную часть средств "мини-пенсионного фонда" продолжаю хранить в валюте. Огромная ложка дегтя в этой бочке меда - это статус большой части активов. Они заморожены, сумма замороженных средств составляет треть от всего "мини-пенсионного фонда". Это опечаливает, но на ноль эти вложения умножать тоже не считаю корректным.

---

Портфель мой, тег моё. Наблюдать за моими попытками самостоятельно накопить себе на пенсию (вопреки всем попыткам судьбы мне помешать) вы можете в моем скромном блоге в Telegram, или здесь, на Пикабу - где вам удобнее. Не раздаю советы, как вам распоряжаться вашими деньгами (ни в коем случае!), но люди говорят, что разумные мысли у меня часто проскакивают.

Прирост +3,72 млн ₽ за 1 год. На самом деле, никакого финансового гения здесь нет. Секрет такого результат простой - вложено +1,93 млн ₽ новых средств (из них 328 тыс. ₽ реинвестированных дивидендов и 1,6 млн ₽ своих).

Получается, чистый прирост за последний год равен +1,79 млн ₽ (+2,12 млн ₽ с учетом дивидендов).

Ровно месяц назад (в начале сентября) было и того больше, но акции немного упали в цене.

Год назад были убытки, так что за весь период результат поскромнее: +1,377 млн ₽.

Эта цифра имеет две составляющие:

Доходность составляет 15% годовых. Т.е. в среднем портфель прирастал на 15% в год на протяжении 5 лет. Вам может показаться такой результат скромным, но лично я считаю его вполне достойным - с учетом всего того дерьма, которое мне с ним удалось пережить в последние 3,5 года.

Для сравнения:

• Официальная средняя инфляция за 5 лет: 6,4%. Ссылка

• Наблюдаемая населением средняя инфляция за 5 лет: 13%. Ссылка

• Средняя ключевая ставка Банка России: 7,4% (предположим, что это примерно равно усредненной ставке по вкладам). Ссылка

• Курс доллара: 66,21₽ -> 99,45₽ или +50,2% за 5 лет или около +10% в год. Ссылка

• Вторичная недвижимость* в городе проживания (СПБ) за квадратный метр: 125000₽ -> 205000₽ или +64% или около +12,8% в год (10,4% годовых). Ссылка. Аренда с учетом амортизации могла приносить порядка 4% в год, так что в сумме получилось бы около 16,8% в год (14,4% годовых). Но есть и нюанс: я не выделял на покупку акций сумму, эквивалентную стоимости квартиры. Так что была бы и уплата процентов по ипотеке, которая съела бы значительную часть доходности.

• Золото, монеты "Победоносец" (7,78 гр): 20800₽ -> 48600₽ ли +133% за 5 лет или +26,6% в год (18,5% годовых). Ссылка

  *Первичная недвижимость выросла сильнее, но взяты реалистичные (а не теоретические) активы. В случае покупки квартиры 5 лет назад и её продажи сейчас - это вторичная недвижимость, даже если при покупке она была первичной.

Как видно на моем примере, долгосрочные вложения в российские акции (с разрушительным падением и последующим восстановлением) на периоде 2018-2023 гг. уверенно обгоняют официальную инфляцию и ставку по вкладам. И даже немного обгоняют наблюдаемую населением инфляцию - ту, что ближе (хоть и выше) к моей личной наблюдаемой инфляции (эту статистику тоже веду). Когда я начал писать о своих амбициозных целях здесь, на Пикабу больше 4 лет назад, одной из главных задач, ради которой все затевалось, была задача обгона инфляции. Чтобы то, что я заработал в 2018 или 2019 году (или даже то, что заработано в 2012 году - "тянутся" за мной еще и те сбережения, с уже значительным эффектом сложного процента) - не обесценилось со временем.

Российские акции обгоняют и крепнущий доллар. Как нас ни пугали летом прошлого года, что грязная зеленая бумажка превратится в мусор, она пока что только дорожает. Но не такими темпами, как акции.

Сопоставимую доходность дает недвижимость (смотря по каким правилам считать). Лучше доходность на моем периоде у золота.

На протяжении 5 лет мне удается то, что считалось ранее невозможным! Покупая отдельные акции в пропорциях индекса Мосбиржи очень мелкими суммами и нестабильно (сегодня Лукойл, а завтра Роснефть, к примеру), я показываю такой же результат как и у индекса.

Правда, сейчас не так ровно всё идет как год назад, а количество компаний, где я немного "подкрутил" вес - увеличилось. Так, я немного повысил вес (т.е. покупаю больше, чем в индексе) таких компаний как Сбербанк, Новатэк, Яндекс, Тинькофф. И немного понизил вес таких компаний как ВТБ, Газпром, Аэрофлот.

Портфель акций рос 11 месяцев подряд, снизившись лишь в прошлом месяце:

Как оказалось, такого с российскими акциями ещё не было - чтобы индекс Мосбиржи (с учетом дивидендов) рос 11 месяцев. До года немного не дотянул, в сентябре немного снизились цены.

Больше всего денег принес Лукойл, +357000₽ (из них 160000₽ - это дивиденды). Компания продает бензин населению и экспортирует нефть, и делится со мной дивидендами.

Сбербанк (см. сумму SBER и SBERP) отстает несильно, +350000₽ (из них 108000₽ - это дивиденды). Люди берут ипотеки в Сбере, а банк делится со мной прибылью с процентов по ипотекам. Много акций Сбербанка удалось купить, когда они стоили 100-110₽ в 2022 году. Я не мог поверить своему счастью - деньги буквально лежали на земле, их оставалось просто поднимать. Как это обычно и бывает, абсолютное большинство людей вокруг в это время хоронили экономику страны (и Сбербанк). Сегодня акции Сбера стоят 260₽, и в следующем году от него ожидают рекордные дивиденды в размере около 33-35₽ на акцию.

Убыточные тоже есть, но убытки по ним на данный момент не такие большие. В Газпроме сконцентрировано очень много денег, и даже с учетом дивидендов акции сейчас в убытке (-27000₽). Но достаточно ему вырасти на 5%, и убытка не будет.

Убытки, которые останутся таковыми скорее всего навечно - это акции Петропавловска (-9400₽). Компания - банкрот. Я продал акции с -95% результатом в самый последний день торгов. Полиметалл (-33000₽) тоже навряд ли вернется в портфель - я продал акции из-за того, что акционерами из России компания решила пожертвовать ради благополучия акционеров из Лондона. Компания переехала в Казахстан, пообещала продать весь свой российский бизнес (примерно 70% от всего бизнеса компании), а вырученные средства - заплатить в виде дивидендов. Но есть нюанс - дивиденды, причитающиеся российским акционерам, до них не дойдут - зависнут в Бельгии до снятия санкций. Это не я придумал, это компания сама рассказала. Так что я решил продать эти акции с убытком, несмотря на то, что ее акции до сих пор обращаются. После моей продажи они подешевели с 600₽ за штуку до 500₽ за штуку. Пока что выглядит это как не самое плохое решение.

Дивиденды

Выше по тексту я уже пару раз коснулся темы дивидендов. Действительно, сейчас это главный цено-определяющий фактор для российских акций. Я смирился с этим фактом, и разделил свой портфель на несколько условных категорий: Дивидендные Коровы, Дивидендные Козлы (дивиденды платить перестали) и Акции "как бы роста" (дивиденды и не платили, потому что вкладываются в развитие). Есть еще неопределившиеся (Магнит и Ростелеком), которые в конце месяца скорее всего обретут статус "козлов".

Как видно, практически вся прибыль, которую я имею - это прибыль от Дивидендных коров. Акции "как бы роста" совсем не растут.

Рекорд по дивидендам за календарный месяц был поставлен в октябре прошлого года - было получено 100265₽ за один месяц. Эта сумма сопоставима (чуть меньше) наших расходов за тот месяц, следующей психологической вехой будет такой месяц, когда дивидендов поступит больше, чем было потрачено на жизнь.

Из недавних неплохим был май, 88 тысяч ₽ дивидендов.

Если говорить о будущих выплатах, то ожидается порядка 50 тысяч ₽ в месяц в среднем и рекорд в июле 2024 года. Что же, поживем-увидим. Из них 97000₽ - это прогноз по дивидендам Газпрома, в чем я немного сомневаюсь.

Мои планы на будущий год: продолжать покупать акции российских компаний не менее чем на 100 тысяч рублей в месяц. На ближайшие полгода есть рублевые запасы на коротких доходных вкладах, так что даже несмотря на то, что я решил несколько месяцев не работать, это будет возможно делать, просто уменьшая эти самые запасы, которые именно под такие нужды и хранятся.

На данный момент портфель российских акций занимает примерно 21,5% от всего объема мини-пенсионного фонда. Несмотря на то, что о нем интересно писать, его интересно вести - он до сих пор занимает далеко не основную часть сбережений. А об остальном расскажу в частях 2 и 3.

---

Портфель мой, тег моё. Наблюдать за моими попытками самостоятельно накопить себе на пенсию (вопреки всем попыткам судьбы мне помешать) вы можете в моем скромном блоге в Telegram, или здесь, на Пикабу - где вам удобнее.

что мы видим: у Почты доха лишь на 2 п.п. выше, чем доходность Государственного долга РФ. и вполне вместе с рынком. Зачем было писать целый пост - не знаю. У Почты проблем не больше, чем у Сбера, мне кажется

Но, блин, какие же это приятные ощущения — не работаешь, дохода нет, только тратишь, а твой капитал продолжает рост. По паре сотен тыщ плюсом в месяц из как бы ничего.

Это в июле и августе было. А за сентябрь минус 170К. 70 моих расходов, и на сотку похудел портфель.

Пополнений не было, все дивы и купоны пошли на покупку длинных ОФЗ.

Ну и конечно самое интересное это динамика

Пенсии продолжают топтаться на месте, а зарплаты в регионах все также растут быстрее столичных. Рост моего портфеля превышает рост всех показателей, а значит у меня все хорошо.

Но тут ставиться под сомнение мой план переезда в столицу. Хрена я туда прусь, коли темпы роста столичных зарплат проигрывают региональным? А я следую за своей путеводной звездой. Тра-ля-ля-ля-ля.

Телеграмм-канала пока нет, извиняйте.