Не забываем ставить стопы!
Показать полностью
3
1
Лига биржевой торговли
4 623 поста
•
8 288 подписчиков
0 просмотренных постов скрыто
Похоже, после Петропавловска ЮГК попал под раздачу
А золото, тем временем, продолжает ставить новые рекорды!
Значение индекса #ммвб по итогу основной сессии 2647 пункта, или -1,39%. 📉
Индекс сегодня, не удержавшись в отскоке, опять продолжил падение, доходил до 2640. Как-то это неприятно, начавшееся в первой декаде сентября падение от уровня 2950 продолжается и продолжается. Практически каждый день индекс обновляет локальные минимумы осени. Единственный позитив из этого — постоянно приходят сообщения о пробитии по бумагам уровней вниз, и как следствие я увеличиваю свой портфель.
Пару слов о вчерашнем фаворите М.Видео, растущие вчера на более 40%, сегодня они корректируются и падают на 16%📉, к ним присоединился с двузначной цифрой падения золотодобытчик ЮГК #UGLD📉 на новости о возможной покупке его холдингом УГМК. Рынок ещё помнит манипуляции УГМК с Петропавловском, когда по мутнейшим схемам он перешёл в собственность УГМК, а акционеры потеряли всё, у меня был пакет акций Петропавловска, и сейчас он ничего не стоит. Фактически это был мощный кидок.😡
Золото и компания продолжают расти и перегреваться, на данный момент новый рекорд📈 стоимости золота 3896 долларов за тройскую унцию, и красивое число 4000 уже не кажется таким недостижимым. Серебро стремительно подбирается к историческому рекорду стоимости, показав на максимуме 47,87 долларов за унцию📈, а это еще ближе к абсолютному рекорду стоимости, составляющему 49,81 долларов за тройскую унцию, установленному 1 апреля 2011 года! Осталось всего 4% до рекорда! В прошлый раз я писал, что не хватило 6%. Серебро уверенно идёт на штурм исторической высоты. Пока проблема в перегреве, такой рост без нормальной коррекции несёт риски значительного проседания, ну или это уже паническая скупка перед большим кризисом.
Платина и палладий, являющиеся в том числе промышленными металлами, пока притормозили📉, проторговывая достигнутые раньше уровни. Платина осваивается выше 1500 долларов, а палладий, достаточно сильно упавший ранее, на 1250 долларов.
Больше информации в моем телеграм-канале t.me/sozvezdieinvest о фондовом рынке, инвестициях в золото и другие драгметаллы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Показать полностью
Мировая торговля долларом. Слюна есть? Плюй через плечо, сколько сможешь
На диаграмме показано, что доля доллара в обороте валют в 2025 году составила 89%.
Банк международных расчетов (BIS) обнаружил, что объемы мировой торговли валютой в этом году взлетели до рекордных 9,6 триллиона долларов в день - данные 1100 банков и дилеров в 52 странах. «Точкой невозврата» стал апрель, когда началась вся эта свистопляска пошлин Дональда Трампа и заодно рынки оккупировала бешенная волатильность.
Опрос BIS, проводимый каждые три года, также показал, что доллар США по-прежнему остается самой торгуемой валютой и что Лондон укрепил свои позиции ведущего мирового валютного узла, даже несмотря на то, что доля фунта стерлингов на рынке резко упала.
BIS заявляет, что ослабление доллара заставило управляющих активами, имеющих выход на американский рынок, ограничить дальнейшие валютные потери по своим портфелям путем продажи форвардных контрактов на доллар. И оборот пошел вверх. Напомним, форвардный валютный контракт фиксирует обменный курс на определенную дату в будущем и часто используется для хеджирования колебаний валютных курсов.
Исследование также выявило продолжающийся рост экспансии китайского юаня, доля которого в валютной торговле увеличилась с 7% в 2022 году до 8,5%.
Тем временем доля евро снизилась почти на два процентных пункта до чуть менее 29%, а доля фунта стерлингов за три опроса упала до 10,2% со среднего значения в 13%. Вновь возникли вопросы относительно статуса фунта как резервной валюты, особенно на фоне возобновившихся опасений по поводу возросшего уровня государственного долга Великобритании.
В ходе исследования были собраны данные более чем из В исследовании установлено, что на долю отделений по торговле валютой в Великобритании, США, Сингапуре и Гонконге в совокупности приходится 75% от общего объема торговой активности, что в целом соответствует показателям последних лет.
BIS также подсчитал, что объем внебиржевой торговли процентными деривативами вырос до 7,9 трлн долларов, что на 59% больше, чем в 2022 году. И в данном сегменте наблюдаются признаки отхода от доллара. Объём контрактов, номинированных в евро, почти удвоился, достигнув 3 триллионов долларов, составив 38% от общего мирового объёма (самая высокая доля), в то время как торговля деривативами в иенах выросла на 684%, составив 5,2% мирового оборота.
Показать полностью
Может ли высокий уровень капитальных затрат Северстали радовать
💭 Рассмотрим, является ли такой подход верным и какие сигналы он несет для долгосрочных инвесторов…
💰 Финансовая часть (2 кв 2025)
📊 Выручка демонстрирует рост на 3,8% к прошлому кварталу и на 19,8% в иностранной валюте благодаря увеличению объемов реализованной продукции, хотя укрепление национальной валюты частично нивелирует этот прирост. Несмотря на увеличение доходов, прибыль существенно сократилась и составила лишь 15,7 млрд рублей вследствие значительных негативных курсовых разниц.
🧐 Рентабельность бизнеса остается низкой, а показатель EBITDA стабилен, несмотря на постепенное ухудшение операционной прибыли. Компания сохраняет устойчивое финансовое положение, поддерживая отрицательную чистую задолженность и воздерживаясь от привлечения заемных средств, предпочитая работу исключительно на собственные средства, включая отказ от выплаты дивидендов акционерам.
🤷♂️ Оборотный капитал значительно увеличился во втором квартале, практически сведя свободный денежный поток (FCF) к нулю и лишив компанию возможности распределять дивидендные выплаты. Капитальные расходы заметно возросли вдвое по отношению к прошлогоднему уровню, что соответствует инвестиционной программе организации.
🔲 Производство стали в 2-м квартале 2025 г. увеличилось на 7,9% относительно аналогичного периода предыдущего года, однако снизилось на 11,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Объемы реализации стали, напротив, увеличились — на 3,9% в годовом выражении и на 4,9% поквартально.
💸 Дивиденды
😎 Итоги второго квартала привели к решению временно приостановить выплату дивидендов. По результатам текущего года также ожидается, что распределение дивидендов не состоится. Однако начиная с 2026 года можно рассчитывать на улучшение показателей рентабельности благодаря ослаблению курса рубля и снижению ключевой ставки, что даст возможность вновь направлять весь свободный денежный поток (FCF) на выплату дивидендов.
🫰 Оценка
💤 Прогнозы на 2026 год и последующие периоды вызывают интерес. Это связано с ожиданиями девальвации национальной валюты, восстановлением спроса на сталь и реализацией масштабной инвестиционной программы компании.
📌 Итог
↘️ Финансовое положение временно осложнилось из-за снижения внутреннего спроса на металл и высокой ставки ЦБ. Второй квартал оказался достаточно слабым, но это было предсказуемо. Ожидается, что 2025 год будет непростым. Важно отметить, что руководство проводит осторожную политику распределения прибыли, предлагая отказаться от выплаты дивидендов, хотя технически могло бы финансировать их за счет займов. Решение отказаться от выплаты дивидендов выглядит вынужденной, но оправданной мерой в текущих рыночных условиях. Высокий уровень капитальных вложений свидетельствует о серьезных намерениях компании укрепить свои позиции и повысить конкурентоспособность.
🎯 ИнвестВзгляд: Идея просматривается только на долгосрочном горизонте.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - текущие показатели слабые, но стратегические перспективы и ожидаемые макроэкономические изменения создают основу для будущего роста.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - риски подконтрольны благодаря сильной финансовой позиции и консервативной политике управления, однако нужно отметить существенную зависимость от рыночных факторов.
✅ Привлекательные зоны для покупки: 925р / 860р
💯 Ответ на поставленный вопрос: План развития компании внушает уверенность. Высокий уровень капитальных затрат даже радует, поскольку бизнес продолжает вкладываться в развитие, несмотря на сложную рыночную ситуацию. Ключевым фактором успеха остается способность компании адаптироваться к изменениям рынка и эффективно реализовывать инвестиционную программу. Но потребуется время.
⏰ Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие материалы
$CHMF #CHMF #Северсталь #инвестиции #стратегия #развитие #диверсификация #промышленность #Дивиденды #Экономика #Бизнес
Показать полностью
Как изменились параметры рынка за сентябрь
Отчёт за сентябрь 2025🪧
По Индексу ММВБ сильное падение -7,6%📉, для одного месяца это много
Рубль/доллар +3,7%,📈 колебание в пределах нормы месяца.
Нефть Brent🛢 совсем незначительное изменение.
По всем драгметаллам Умопомрачительный, Невероятный рост!🚀 Месяц останется в памяти, это точно. Рост был мощный, с установлением исторических рекордов по золоту, а также пробитием круглых цифр, как платина 1500 долл за тройскую унцию. Чтобы осознать масштаб роста, в некоторые года колебание за год в процентах было меньше или сопоставимо, чем за сентябрь. Давайте запомним его и внимательно будем наблюдать, что будет дальше.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше информации в моем телеграм-канале t.me/sozvezdieinvest о фондовом рынке, инвестициях в золото и другие драгметаллы.
Показать полностью
1
Почему любителям кофе не по кайфу плохая погода
«Явления Эль-Ниньо и Ла-Нинья значительно влияют на глобальные климатические условия, которые, в свою очередь, сказываются на производстве сельскохозяйственных товаров, включая кофе. Эти климатические события приводят к изменениям погодных условий, которые могут как положительно, так и отрицательно влиять на урожайность кофе в основных регионах выращивания», — в своем блоге рассказал эксперт по алгоритмической торговле, исполнительный директор и глава управления активами Mind Money Алексей Афанасьевский.
Эль-Ниньо характеризуется аномальным потеплением поверхностного слоя воды в восточной части Тихого океана, что приводит к масштабным климатическим изменениям.
В Южной Америке, одном из ключевых регионов по производству кофе, Эль-Ниньо часто служит причиной засух и периодов высоких температур, которые негативно сказываются на урожайности кофе. Например, в Колумбии, одном из крупнейших производителей арабики, Эль-Ниньо может привести к значительному снижению производства из-за засухи и нехватки воды для орошения.
В Бразилии, крупнейшем производителе кофе в мире, Эль-Ниньо также может вызвать засухи, которые особенно пагубны в период цветения кофейных деревьев. Недостаток влаги снижает потенциальную урожайность, увеличивая неопределенность на рынке и оказывая повышенное давление на цены фьючерсов на кофе. В условиях Эль-Ниньо цены на фьючерсы на кофе могут значительно вырасти в ожидании сокращения поставок. Если во время сбора урожая наблюдается избыток влаги, на кофейных ягодах могут развиться грибковые инфекции, что приводит к потере зерен и снижению урожайности при переработке спелых кофейных ягод в зеленый кофе. Кроме того, Эль-Ниньо может повлиять на размер зерен.
Ла-Нинья и её последствия
Ла-Нинья — явление, противоположное Эль-Ниньо, связанное с охлаждением поверхностных вод в центральной и восточной частях Тихого океана.
Это явление обычно приносит более влажные и прохладные погоды в Южную Америку, что может быть благоприятным для производства кофе, но также создаёт риски чрезмерных осадков и наводнений. В Бразилии Ла-Нинья может привести к увеличению производства кофе благодаря улучшенным условиям для роста, однако избыточные дожди могут повредить кофейные деревья и снизить качество зерен. Колумбии Ла-Нинья может подарить увеличение количества осадков, что повышает риск грибковых заболеваний, таких как ржавчина кофейных листьев, отрицательно влияя на урожайность и цены.
Ниньи и фьючерсов на кофе
Эль-Ниньо и Ла-Нинья создают значительную волатильность на рынке фьючерсов на кофе из-за неопределённости объёмов производства и потенциальных рисков для урожая. В периоды Эль-Ниньо засухи, приводящие к снижению урожайности, могут вызвать резкий скачок цен на фьючерсы в ответ на ожидаемый дефицит предложения. Наоборот, Ла-Нинья, несмотря на потенциальное увеличение урожайности, также может вызывать волатильность цен из-за рисков повреждения урожая от избыточных осадков и заболеваний.
Океанический Nino индекс (ONI)
Океанический Nino индекс (ONI) используется для определения силы явлений Эль-Ниньо и Ла-Нинья путем измерения аномалий температуры поверхности моря в экваториальной части Тихого океана. Положительные аномалии ONI (выше +0,5°C) указывают на условия Эль-Ниньо, тогда как отрицательные аномалии (ниже -0,5°C) сигнализируют о Ла-Нинья. В зависимости от степени отклонения от нормальных температур эти явления классифицируются как слабые, умеренные, сильные или очень сильные, что позволяет прогнозировать их влияние на глобальные климатические условия.
В 2020 и 2021 годах Ла-Нинья привела к чрезмерным осадкам в таких регионах, как Колумбия и Вьетнам, что вызвало волатильность цен из-за изменений в качестве и количестве урожая. Затем, в 2022 году, Эль-Ниньо вызвал засуху в Бразилии, крупнейшем производителе кофе, что привело к резкому росту цен на кофе из-за опасений дефицита поставок. В результате в 2023 и 2024 годах цены на кофе оставались высокими, отражая неопределенность на рынке на фоне изменяющегося климата.
Индекс RDIA Глобальной обсерватории засухи выделяет районы по всему миру, подверженные риску воздействия засухи на сельское хозяйство; более тёмные красные области указывают на более высокий риск. Летом 2024 года ключевые регионы, такие как Южная Америка, особенно Бразилия, а также части Африки, Европы и Азии, отмечены повышенным уровнем риска засухи. Эти регионы являются важными для производства кофе и в настоящее время испытывают нехватку воды, что может серьёзно нарушить цепочку поставок кофе, снизив урожайность и качество, тем самым влияя на глобальную динамику рынка.
Изображение с сайта Drought.gov показывает трехмесячный глобальный стандартизированный индекс осадков (SPI) по данным ERA5 для Южной Америки.
На карте выделены засушливые условия, показанные темно-красным цветом, на большей части территории Бразилии, включая ключевые регионы выращивания кофе. Засуха в Бразилии охватывает большую площадь, значительно затрагивая регионы, важные для производства кофе. Эта засуха может привести к значительным последствиям для урожайности, влияя на мировые поставки кофе и цены.
В общем, сказано достаточно, чтобы инвесторы и участники рынка следили за климатическими прогнозами и готовились к возможным изменениям в предложении и спросе на кофе, вызванным этими мощными природными явлениями.
Показать полностью
4
ОПЕК+ опроверг добычу
Доброе утро, коллеги.
Нефть Brent интересно выглядит по техническому анализу, находится у нижней границы зоны консолидации, кроме того, вчера ОПЕК+ опровергло сообщения СМИ об увеличении добычи нефти на 500 тыс. б/с в ноябре, что может послужить драйвером к росту к следующей встрече, которая состоится 5 октября.
Всем успешных торгов.
График дневные свечи
Почахнем минутку над златом-серебром
Во вторник цены на золото сползли с пика рекордного максимума выше $3860 до $3845 за унцию. Но с начала года золото выросло примерно на 47% и находится на пути к самому большому годовому приросту с 1979 года. Короче, мало кто сомневается, что золото не пойдет дальше вверх.
«Рост золота связан с геополитической напряженностью, в частности с ситуацией, когда мир начинает делиться на «зоны риска» и «зоны стабильности». Например, Европа сейчас расколота даже по таким вопросам, как признание Палестины или участие Израиля в Евровидении, - кооментирует в интервью Finversia лидер Mind Money Юлия Хандошко. - Среди такой нестабильности, неудивительно, что центральные банки и инвесторы ищут надежные активы, а золото – это классический «островок безопасности»».
Еще одна причина роста золота – снижение ставок, которое рынок на самом деле недооценивает. История последних ста лет показывает, что золото уверенно растет, когда ставки двигаются вниз. А учитывая, что Трамп продолжает давить на Федрезерв, вполне вероятно, что они могут быть снижены еще раз, тем самым создав еще более приятные условия для металла. И если добавить к этому растущую инфляцию, можно с уверенностью сказать, что это только сильнее подтолкнет цены на золото. В результате прогноз в $3900 за унцию в третьем квартале вполне может стать реальностью.
Масла в огонь подливают и текущие торговые войны, ухудшающие экономическую ситуацию по всему миру. Из-за этих противостояний такие фиатные валюты как доллар постоянно теряют позиции. И как только американская валюта начинает снижаться, начинает дорожать золото – не столько само по себе, сколько относительно обесценивающихся денег.
Что касается добычи, этот фактор сейчас не является ключевым в росте золота. Очевидно, что в Африке происходит серьезное перераспределение сфер влияния, и, кажется, что это будет только ухудшаться. Поэтому, если в Европе мы видим геополитические расколы, то Африка постепенно превращается из проблемного региона в зону высокой нестабильности, что делает владение активами там более рискованным, а золото еще более дорогим.
Серебро, в свою очередь, дорожает по совершенно другим причинам. Если золото считается барометром кризисов, то серебро больше завязано на прогресс в промышленности. Электромобили, аккумуляторы, солнечные панели, электроника – везде нужно серебро.
Однако тут важно сохранять трезвый взгляд, ведь потенциал резкого увеличения серебра в цене сильно ограничен. Рынок электромобилей и батарей уже во многом насытился, а новые технологические прорывы пока только на горизонте.
Серебро также сильно привязано к состоянию мировой экономики, которой, в свою очередь, пока что можно только желать лучшего. Как следствие, волатильность цен на серебро может быть в два-три раза выше, чем на золото. К тому же влияние США на глобальные цепочки поставок делает любые прогнозы по серебру максимально ненадежными.
Как инвестировать в эти металлы?
Если говорить о покупке физического золота, то это больше подходит для коллекционеров или людей из стран, где золото имеет особое значение, например из Индии, Китая или арабских стран.
В России покупать его для хранения дома или в другом месте особого смысла нет из-за высокой стоимости хранения. То же самое относится к серебру: его можно купить в физическом виде, но серебряные монеты чаще стоят дороже спотовой цены металла из-за наценок на производство и сбыт. И опять же, следует учитывать расходы на хранение и даже страхование.
Поэтому рациональнее рассматривать приобретение золота и серебра через биржу.
Итак, существует три основных способа инвестирования. Первый – это золотые и серебряные ETF. Это наиболее удобный и доступный вариант, подходит даже для начинающих, так как существует множество крупных и надежных бумаг с разными условиями. Единственный минус заключается в том, что инвестирование в ETF не дает инвесторам прямого доступа к этим металлам.
Для инвестиций в желтый металл также подойдут акции золотодобывающих компаний. С серебром такой вариант может быть еще более рисковым и волатильным, чем покупка ETF. Поэтому инвесторам лучше обратить внимание на такие золотодобывающие компании, как Newmont (США), Barrick Gold (Канада), Freeport McMoRan (США) и другие. Но чтобы инвестировать в их акции, нужно очень глубоко разбираться в особенностях рынка. Несмотря на то, что бумаги связаны с золотом, акции все же торгуются на бирже, индекс которой может как расти, так и падать.
И последний вариант – покупка фьючерсов на золото и серебро, например на Чикагской бирже. Но этот способ еще сложнее и подходит для еще более опытных инвесторов.
Но спокойствие и только спокойствие. Золото, конечно, выглядит привлекательно и может укрепить портфель на фоне падения ставок и ослабления доллара. Но увеличивать долю стоит постепенно, ведь обычно за рекордными ценами следует коррекция. У серебра же есть потенциал еще немного подрасти, но не стоит надевать на него камзол «второго золота».
Показать полностью
1