Во время коррекции пессимисты продают и грустят, а оптимисты покупают со скидками, потому что «иксы неизбежны» :)
Причем если оптимист недостаточно опытен, то он ориентирует на профессионалов — например, смотрит рекомендации от брокера. Многие из них как раз обновили свои подборки, и самый необычный список получился у аналитиков из БКС.
В свой портфель они взяли бумаги из 10 секторов — в теории это разумно, ведь это дает хорошую диверсификацию. Но есть откровенно слабые сектора, где одна компания хуже другой.. а есть сильные, где выделяется несколько хороших идей (например, в банках).
Хотя и без этих идей аналитики прогнозируют, что их портфель через год покажет 49% доходности. Когда оптимист видит такие цифры, его руки сами тянутся к покупке — ведь это советы от экспертов, которые могут дать в три раза больше банковского вклада!
Думаю, вы заметили в моих словах иронию :) Потому что у меня от такого портфеля начал дергаться глаз — по факту это больше похоже на вредный совет, чем на разумную рекомендацию. Давайте пройдемся по списку и глянем, что же нам насоветовали.
✅ Роснефть: потенциал — 59%. С такой рублебочкой этот сектор среди аутсайдеров, поэтому с выбором нужно быть очень осторожным. И Роснефть с ее долгом и издержками — это очень спорный вариант, особенно когда есть Лукойл и Транснефть.
✅ Интер РАО: потенциал — 73%. Если не рассматривать региональных сетевиков, то это лучшая компания в секторе. Ее вечно включают в список перспективных, но эти перспективы годами остаются не раскрытыми.
✅ МТС: потенциал — 31%. Выбор в телекомах не богатый, так что приходится выбирать между плохим и очень плохим :) При таком раскладе сюда лучше вообще не лезть, чем получить мнимую диверсификацию.
✅ ЮГК: потенциал — 59%. У большинства золотодобытчиков проблемы с законом, но ЮГК от них вроде как очистился. При этом его будущее остается туманным — это ковбойская идея для тех, кто предпочитает не фундаментал, а русскую рулетку :)
✅ ВТБ: потенциал — 66%. Когда акцию пиарят из каждого утюга, то это уже повод задуматься. Нужно иметь максимальную смелость и отвагу, чтобы выбрать «синий» банк, когда рядом есть растущий «желтый» и стабильный «зеленый».
✅ ИКС 5: потенциал — 64%. Одна из лучших компаний в своем секторе, которая собирается платить хорошие дивиденды (что даст дополнительную дох-ть). Но такой потенциал выглядит уж слишком оптимистично.
✅ ФосАгро: потенциал — 13%. Отчет компании вышел лучше ожиданий, что объясняется ценами на удобрения. Поэтому ее акции были лучше рынка — потенциал в них уже не такой высокий, а их главный драйвер — это ослабление рубля (и тут сложно что-то прогнозировать).
✅ Яндекс: потенциал — 75%. Безусловный лидер своей сферы, который в отличие от других наращивает прибыль. Но вряд ли это повод для того, чтобы рисовать ему такой потенциал. Причем делает не только БКС, но и другие брокеры.. кто у кого подсматривает? :)
✅ ПИК: потенциал — 48%. Максимально проблемный и непрозрачный сектор, который зависит от ставки и лоббистов в Госдуме. Если искать бенефициаров смягчения ДКП, то лучше смотреть на финансистов, чем на застройщиков.
✅ Аэрофлот: потенциал — минус 3%. Компания работает на пределе, и единственный ее драйвер — это снятие санкций. Так зачем включать в портфель акцию, которой ты прогнозируешь падение?!
💼 Вот такой портфель собрали эксперты из БКС. Не хочу их критиковать, ведь будущего не знает никто, и я сам регулярно ошибаюсь :) Но их выбор выглядит очень спорно..
Хотя это в очередной раз доказывает, что нужно думать собственной головой.
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.
