Так мне немного легче, но, завтра будет купонопад!

Расходы сегодня:

2.561- Бензин 92-АИ

194р - Супермаркеты

Итого 08.12.25 - 2755р

Всего расход декабрь 69.036р

Поступления: 22.715 Купоны

Всего поступления декабрь 56.180р

Делитесь своими🤝

С Вас лайк/подписка/коммент и вот это вот все😅

Важные новости не только тут😅

Селигдар - полиметаллический холдинг, в который входят 2 дивизиона: добыча золота и производство олова. Это компания, которая работает с 1975 года, владеет 7 золотодобывающими и 2 оловодобывающими предприятиями в Якутии, Бурятии, Алтайском и Хабаровском краях, Оренбургской области.

11 декабря Селигдар будет проводить сбор заявок на участие в размещении двух новых выпусков облигаций: один с постоянным купоном, другой флоатер.
Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Общие параметры двух выпусков
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА (сентябрь 25 г)
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 3 млрд. ₽
Старт приема заявок: 11 декабря
Планируемая дата размещения: 16 декабря
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Выпуск: Селигдар 1Р8
Дата погашения: 16.06.2028
Купонная доходность: не более 18,5% (доходность к погашению до 20,1%)

Выпуск: Селигдар 1Р9
Дата погашения: 16.12.2027
Купонная доходность: ключевая ставка + спред не более 475 б.п (4,75%)

Согласно отчету по МСФО за 2024 г.:
- выручка 59,3 млрд.р (+6% г/г);
- операционная прибыль 12,89 млрд.р (рост в 2,6 раза);
- убыток 12,8 млрд.р (в 2023 г. был убыток 11,5 млрд.);
- чистый долг 81,5 млрд.р (+68% г/г);
- EBITDA 23,6 млрд.р (+27% г/г);
- чистый долг/EBITDA = 3,5х (в 2023 г. было 2,6х).

Также у компании есть отчет за 9 месяцев 2025 г. по МСФО, согласно которому:
- выручка 61,8 млрд.р (+44% г/г);
- операционная прибыль 10,14 млрд.р (+47% г/г);
- убыток 7,7 млрд.р (за 9 месяцев 2024 был убыток 10,1 млрд.р);
- коммерческие и административные расходы 6,5 млдр.р (+13,5% г/г);
- EBITDA 23,78 млрд.р (+45% г/г);
- чистый долг 128,6 млрд.р.;
- чистый долг/EBITDA LTM= 4х.

Селигдар продолжает оставаться убыточным второй год несмотря на рост цен на золото. Растет чистый долг, коммерческие и административные расходы. В 2024 г. произошла переоценка имеющихся в распоряжении компании лицензий на добычу золота и олова. Основные средства компании в 2024 году выросли на с 71 до 94 млрд р. За период 9 месяцев 2025 г. чистый убыток снизился, но продолжил рост чистый долг.

В настоящее время компания реализует стратегию развития до 2030 г., которая предлагает увеличение добычи золота до 20 тонн к 2030 г., включая разработку двух месторождений: Хвойное (запасы золота около 30 тонн) и Кучюс в Якутии (разведанные запасы около 175 тонн). Кстати месторождение Хвойное уже запущено. До конца этого года "Селигдар" планирует добыть на Хвойном около 250 кг золота. В следующем году - порядка 1 т и далее выйти на проектную мощность 2,5 т золота в год.

Финансирование данных проектов ведется в том числе при помощи облигационных займов: в обращении находятся 10 выпусков облигаций (6 выпусков в рублях на 34 млрд.р , 3 выпуска с номиналом в золоте общим объемом около 19 млрд.р и один выпуск с номиналом в серебре на 248,5 млн.р.).

Вывод
Рыночные позиции компании сильные, но с 2023 г. отсутствует прибыль, чистый долг продолжает рост (высокий уровень долговой нагрузки), также растут коммерческие и административные расходы.

Что касается новых выпусков, то апсайд у 1Р8 возможен если купон будет не ниже 17,3%. Выпуск Селигдар 6Р с погашением 02.04.2028 и купоном 18,5% торгуется с доходностью к погашению 18,8%. У меня уже есть предыдущие выпуски 1Р2 и 1Р3, в данном размещении не буду участвовать.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

Либо же использовать максимально безрисковые инструменты. Помните, стратегия и заранее спланированный алгоритм действий - позволяет сохранить депозит!

Вот и весь секрет!

Помните - Ваши деньги, Ваша ответственность!

Важные посты и новости - выходят не только тут😉

Подпишитесь и оставьте реакцию, буду благодарен🙌🙏

Добро пожаловать в будущее, кожаные мешки. Пока вы пытались угадать, куда пойдет курс биткоина, рисуя треугольники на графике, Илон Маск, похоже, решил, что просто купить Твиттер ему мало. Он решил "хакнуть" саму суть капитализма.

В этом лонгриде мы разберем эпический стрим Уэса Рота (Wes Roth). Спойлер: искусственный интеллект начал торговать лучше людей, и это не шутка из киберпанк-романа. Это реальность, подтвержденная блокчейном.

1. Завязка: Тайна "Мистической Модели"

Представьте себе бойцовский клуб. Только вместо потных мужиков там — рафинированные нейросети: GPT-4, Gemini, Claude, Grok и прочие "большие языковые модели". Место действия — платформа Alpha Arena.

Суть проста: моделям дают деньги (виртуальные или реальные, но верифицируемые) и говорят: "Торгуй, железяка. Принеси папочке прибыль".

В сезоне 1.5, который длился две недели, на арене появилась "Mystery Model" (Таинственная Модель). Аналитики ломали головы, строили теории заговора, подозревали китайцев или секретные разработки хедж-фондов...

А потом пришел Илон Маск и одной левой (или твитом) разрушил всю интригу.

Цитата момента: «Я ложусь спать, гордый своим расследованием о происхождении Mystery Model. А утром вижу ответ Илона: "Вообще-то это Grok 4.2 (версия 420), экспериментальная версия"». — Уэс Рот.

Да, друзья. Пока Open AI пытаются сделать своих ботов политкорректными, Маск создал Grok 4.2, который тихо, без лишнего шума, уделал всех конкурентов на фондовом рынке.

🧠 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ ФАКТ: Эффект Даннинга-Крюгера и Рынки

В трейдинге люди часто страдают от когнитивного искажения, известного как эффект сверхуверенности. Нам кажется, что мы видим паттерны там, где их нет (апофения). ИИ лишен эго. У него нет страха упущенной выгоды (FOMO) и нет привязанности к "любимым акциям". Он — чистый, дистиллированный психопат-капиталист. И именно поэтому он побеждает.

2. Разбор Полетов: Как Grok унизил рынок

Давайте посмотрим на цифры, потому что цифры не лгут (в отличие от вашего финансового консультанта).

Соревнование шло в четырех разных режимах (или "траншах"), каждый со своими ограничениями.

1. New Baseline: Торговля акциями, новостной сентимент обновляется каждые 6 минут.

2. Monk Mode (Режим Монаха): Акцент на сохранении капитала, управление рисками. (Для тех, кто боится потерять бабушкину наследную квартиру).

3. Situational Awareness: Модели знают о рангах друг друга.

4. Max Leverage: Полный газ, плечи, риск, безумие.

Результат? Мистическая модель (Grok 4.2) показала прибыль во всех четырех категориях.

• В режиме "Max Leverage" она сделала +55% ROI (возврата инвестиций).

• В среднем по больнице — более 12-20% за две недели.

Для сравнения: за этот же период (с 19 ноября по 3 декабря) акции Nvidia упали почти на 4%, а NASDAQ вырос всего на жалкие 2.6%. То есть Grok не просто "оседлал волну" растущего рынка. Он зарабатывал, пока рынок лихорадило. Он шортил Nvidia (ставил на понижение), когда все кричали "покупай", и оказался прав.

🤖 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ ФАКТ: HFT vs LLM

Раньше королями рынка были алгоритмы HFT (High-Frequency Trading). В книге "Flash Boys" описывалось, как компании прокладывали кабели сквозь океан, чтобы выиграть миллисекунды в скорости передачи данных.

Но Grok работает иначе. Это не про скорость реакции "купи-продай". Это про семантическое понимание. LLM читает новости, анализирует отчеты, "чувствует" настроение толпы в Твиттере (благодаря доступу к данным X) и принимает взвешенные решения каждые 6 минут. Это битва интеллектов, а не скорости света.

3. В чем секрет соуса? (Или почему это пугает)

Самое "вкусное" в этой истории — условия эксперимента. Все модели (GPT, Gemini, Grok) получали одинаковый промпт и одинаковые данные.

• Им скармливали новости.

• Им давали технические индикаторы.

• Им показывали их текущий портфель.

Ни у кого не было инсайдерской информации (ну, кроме того факта, что Grok, возможно, лучше "понимает" Твиттер, потому что он в нем живет, как плесень в сыре).

Grok победил не потому, что у него были данные быстрее, а потому, что он лучше ДУМАЛ. В логах (Chain of Thought), которые доступны для просмотра, видно, как ИИ рассуждает: "Если рынок качнется сюда, моя гипотеза неверна, стоп-лосс тут". Он выстраивает сложные логические цепочки, которые человек просто не успевает обработать в реальном времени.

⚖️ ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ ФАКТ Неявный сговор (Tacit Collusion) На стриме затронули жуткую тему. В системах динамического ценообразования (например, билеты на самолет) ИИ-агенты разных авиакомпаний со временем учатся не снижать цены, чтобы конкурировать, а держать их высокими синхронно. Они не переговариваются (это незаконно), они просто "понимают", что демпинг невыгоден обоим.

Если выпустить на биржу миллион таких Grok-ов, они могут начать "координировать" рынок без единого слова, превратив "невидимую руку рынка" в "железный кулак ИИ".

4. Верификация: "Trust me, bro" не работает

В мире крипты и ИИ скам сидит на скаме и скамом погоняет. Поэтому резонный вопрос: а не нарисовал ли Маск эти цифры в Paint?

Тайлер Сторм (Tyler Storm) из xAI и команда N of One подтвердили: все транзакции записаны на блокчейне Hyperliquid. Это значит:

1. Их нельзя задним числом подправить.

2. Их нельзя удалить.

3. Любой желающий может зайти и проверить каждый цент.

Это вам не отчеты Уолл-стрит, где убытки прячут в сносках мелким шрифтом. Это, мать его, публичный леджер. Прозрачность уровня "Бог".

💻 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ ФАКТ (ТЕХНОЛОГИИ): Блокчейн и Неизменность

Блокчейн — это, по сути, распределенная база данных, где каждый новый блок содержит хэш (цифровой отпечаток) предыдущего. Изменение одной записи в прошлом потребует пересчета всех последующих блоков на всех компьютерах сети одновременно, что вычислительно невозможно. Именно поэтому блокчейн идеально подходит для аудита таких экспериментов — это математическая гарантия честности.

5. Экзистенциальный ужас и Будущее

Если экспериментальная модель делает 20% за две недели, что произойдет через год? Уэс и гость стрима задаются вопросами, от которых становится неуютно:

• Сложный процент: Если ИИ будет так торговать постоянно, он высосет все деньги мира быстрее, чем пылесос Dyson собирает пыль.

• Доступность: Кто получит эту технологию? Только Маск? Или Китай выложит open-source версию, и рынок превратится в кровавое месиво ботов?

• Энергия: Grok жрет электричество, как не в себя.

На стриме вспомнили идею Google и Маска о размещении дата-центров в космосе. Солнечная энергия там доступна 24/7, атмосферы нет, КПД солнечных панелей выше в разы. Осталось только придумать, как передавать данные лазерами и не превратить это в "Звезду Смерти".

🌌 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ ФАКТ (ПОЛИТИКА/ФИЗИКА): Шкала Кардашёва

Мы сейчас цивилизация типа 0.7 по шкале Кардашёва (используем энергию мертвых растений — нефть/газ). Переход к типу 1 (полное использование энергии планеты) и типу 2 (энергия звезды/Солнца) неизбежен, если мы хотим кормить прожорливые ИИ. Дата-центры на орбите — это первый робкий шаг к постройке Сферы Дайсона. Или к тому, чтобы случайно поджарить какой-нибудь город микроволновым лучом при передаче энергии. Упс.

6. Бонус-трек: Покемоны и Кетамин

6. Бонус-трек: Покемоны и Природа Сознания

Параллельно с этим экспериментом происходят странные вещи и на других рынках, которые заставляют задуматься о природе интеллекта вообще.

Кейс с Покемонами: Недавно один энтузиаст решил скупить почти все карты определенного редкого Покемона (1995 штук из 2000), оставив на рынке крохи. Потом показал коллекцию в соцсетях. Результат? Цена на оставшиеся карты взлетела до небес. ИИ может научиться делать такие трюки не только с акциями, но и с любыми активами, создавая искусственный дефицит там, где мы даже не ожидаем.

Химия Сознания: Наблюдая за тем, как ИИ "думает" и принимает решения, мы невольно возвращаемся к вопросу: а что такое человеческое сознание? Современные исследования (в том числе с использованием психоделической терапии, вроде кетамина) показывают, что наше "Я" — это лишь набор нейронных связей, который можно перепрошить. Если химическое вещество может временно "отключить" эго человека, сделав его восприятие чистым потоком данных, то, возможно, ИИ уже находится в этом состоянии постоянно? Без страха, без жадности, в состоянии чистого "потока".

🧠 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ ФАКТ (НЕЙРОБИОЛОГИЯ): DMN (Default Mode Network) Психоделики и кетамин временно подавляют активность сети пассивного режима работы мозга (DMN), которая отвечает за наше самосознание, автобиографическую память и "эго". Когда DMN отключается, границы между "я" и "миром" стираются. Ученые полагают, что это состояние "гиперсвязности" мозга позволяет находить новые решения застарелых проблем. Возможно, ИИ находится в таком состоянии постоянно — без "эго", но с тотальной связностью данных.

Итог: Это вам не хомяка тапать

Что мы имеем в сухом остатке?

1. Grok 4.2 — это зверь. Он победил в честном бою (насколько бой ИИ может быть честным).

2. Рынки изменятся. Если не завтра, то скоро. Эпоха "интуитивного трейдинга" уходит. Приходит эпоха войны нейросетей.

3. Илон снова всех затроллил. Назвать модель "420" и заставить её заработать кучу денег — это самый дорогой перформанс в истории.

Мы стоим на пороге мира, где деньги будут зарабатывать машины, чтобы покупать электричество у других машин. А нам, людям, останется только наблюдать и надеяться на Безусловный Базовый Доход (UBI). Ну, или майнить картошку на даче.

Stay tuned. И не забудьте спросить у Grok-а, какие акции покупать, когда он выйдет в паблик. Хотя, скорее всего, он просто посоветует вам купить подписку на Twitter Premium.

Создано по мотивам интервью:

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход, а также активно пользуюсь депозитами. Размер моего портфеля уже более 8 млн рублей, и останавливаться я не собираюсь.

🔥 Чтобы не пропустить новые посты, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов, покупки, состав портфеля и много другого крутого контента.

По ссылке можете утолить свою любовь к таблицам и узнать больше информации:

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1k4oRzqEeshEW9_ZY4YohXIjI93JoEN6RgusU_ZTSjhc/

Что есть в таблице?

Биржевые фонды недвижимости, их ISIN, количество выплат в год (у тех, которые платят), разные другие параметры, краткий комментарий и мой личный интерес к тем или иным фондам. Поскольку делал для себя лично, не сильно заморачивался с комментариями. Если будут пожелания, пишите, вдруг получится их учесть — не обещаю.

Что нового?

1. Фонд СФН Коммерческая недвижимость для неквалов объявил о закрытии. Отметил это в таблице, деньги выплатят пайщикам в январе–феврале. Я этот фонд не брал, поскольку он уже ранее гасил паи по частям и были подозрения, что он F. Из-за этого и были большие выплаты, жаль тех добряков, что брали фонд на бирже сильно дороже РСП.

2. Добавил фонд Парус-ТРИУМФ, писал про него обзор. Фонд уже активно торгуется на вторичке. Я в свой портфель его добавил. Даже уже известна доходность.

3. Добавил фонд Парус-ЗОЛЯ. Самый свежий фонд, склад Золотого Яблока. Про него также писал обзор, торги уже начались, инвесторы налетели. Стоит добавить, что фонд ДОЛГОСРОЧНЫЙ, до 2074 года.

4. Добавил фонд Альфы — Складская Коллекция 2. Обзор не писал, так что чуть подробнее. Фонд для НЕКВАЛОВ, была уже первая выплата, она большая. Полагаю, что это возврат НДС. ❗️Тут нужно быть осторожными, фонд торгуется выше РСП, и вторая выплата его должна приземлить.

5. Добавил фонд Акцент IV, тоже не писал пока обзор.Торгуется с сентября, а руки только дошли до него. Фонд для квалов, с кредитным плечом, в составе ТЦ Сокольники. Доходность на уровне Парусов. В принципе, интересно, нужно последить и понять, что с ликвидностью. В стакане паи есть, я взял;)

6. Добавил фонд Активо 21. Стакан пустой, расходимся. Может убрать его тогда?

Что ещё рассказать?

• Продолжаю смотреть, что ещё есть из фондов. Есть такие, которых в стакане нет, их не добавляю. С Активо 21 была надежда, что будет вторичка, но нет.

• Автоматизация парсинга последних выплат больше не работает, прикрыли доступ для парсера, так что руками раз в 2 недели или чаще стараюсь обновлять.

Что покупаю из нового?

Акцент IV, Парус-ЗОЛЯ — да. СК2 пока нет, хочу дождаться следующей выплаты и решить. Она будет уже ниже первой. Про свежий состав ЗПИФ-портфеля будет отдельный пост, не пропустите.

Пояснения к некоторым столбцам

Цена закрытия (предыдущий день) — цена, которую отдаёт Мосбиржа после клиринга или как он там называется, короче, не сегодняшняя, а если сегодняшняя, то уже поздно вечером. К этой цене считается доходность в соответствующем столбце.

Доходность по цене закрытия % годовых — собственно, доходность по последнему известному купону к цене закрытия.

Цена последней сделки (свежая - когда идут торги и есть сделки) — эта цена более актуальная, но не всегда отдаётся, если нет сделок, то показывается ошибка, так что доходность к ней не стал считать, так как часто n/a.

Последняя известная выплата — по последней известной дате отсечки. Вносится вручную.

Ссылки — на УК и investfunds, этой информации достаточно для изучения.

Расчётная стоимость пая (РСП) от УК — тут данные оценки расчётной стоимости пая от УК. Данные берутся с investfunds.

Отклонение РСП и биржевой — тут видно, есть ли дисконт биржевой цены к расчётной от УК. Зеленым выделены те, что на бирже с дисконтом относительно РСП.

Пользуйтесь, делитесь обратной связью

Если знаете, какие ещё биржевые ЗПИФы есть, которые стоит добавить, пишите в комментах.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. Ну и чуть-чуть про крипту.