Лига биржевой торговли

📍 Из банковского сектора: Сбер $SBER и Т-Технологии $T — логичный выбор для впитывания инфляции при разгоне денежной массы. Дивидендный аристократ и акция роста, как по мне отличное сочетание.

📍 В нефтянке победили: Лукойл $LKOH и Роснефть $ROSN Финансовые результаты устойчивы благодаря стабильным ценам на нефть и ослаблению рубля. У компаний есть запас свободной ликвидности, отсутствует долгов. Дивдоходность свыше 14%

📍 Интер РАО $IRAO стабильно выплачивает дивиденды на протяжении многих лет. Ожидается, что котировки акций не будут расти значительно быстрее индекса МосБиржи, но в периоды экономической нестабильности они демонстрируют устойчивость.

📍 Хэдхантер $HEAD продолжает быть главным бенефициаром сильного рынка труда, что способствует уверенному росту прибыли. В случае выплаты 100% чистой прибыли, дивиденд может составить около 500 руб. на акцию, что дает доходность в 20%.

📍 Х5 $X5 Компания планирует достичь роста на уровне 17-18% в течение ближайших трех лет. Спецдивиденд может составить около 700 рублей на акцию, что даёт около 25% к цене закрытия апреля.

📍 Полюс $PLZL Мировой лидер по добыче и запасам золота, также лидер по себестоимости добычи золота. Ожидают положительный свободный денежный поток и дивиденд за 2025 год составит около 1030 руб

📍 НЛМК $NLMK имеет самую высокую долю экспортных поставок среди российских сталелитейщиков Помимо этого, у компании не запланировано масштабных инвестиционных программ в ближайшие годы, а значит прибыль будет направлена акционерам.

📍 Лента $LENT приобретение в 2023 году «Монетка», а в 2024 году — сеть «Улыбка радуги» поможет компании удерживать рентабельность EBITDA выше 8%, а там может и до первых дивидендов не далеко.

📍 Ozon $OZON Аналитики прогнозируют рост оборота компании на 65% в 2024 году и на 42% в 2025 году. Также ожидается, что рентабельность Ozon продолжит улучшаться благодаря увеличению доли прибыльных сегментов рекламы и финтеха.

📍 ФосАгро $PHOR устойчивые цены на фосфорные удобрения и отмена валютных экспортных пошлин с 1 января 2025 года. Также ожидается увеличение выпуска сложных удобрений в 2025 году, что должно поддержать выручку.

📍 Мать и дитя $MDMG компания успешно масштабирует свой бизнес на фоне роста спроса на платные медицинские услуги высокого качества.

📍 Ренессанс $RENI Компания активно внедряет современные цифровые технологии во всех направлениях деятельности, что наряду с быстрорастущими медтех-сервисами предполагает рост бизнеса быстрее рынка.

Как и обещал раннее: по итогу данной аналитической работы, соберу инвестиционный портфель со всеми данными акциями и время от времени буду делать на него обзор. Посмотрим, как на долгой дистанции он проявит себя. Всех благодарю за внимание.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Не скрою, что в свое время эта книга зацепила и меня — мысль о правильных финансовых привычках выглядела очень привлекательной, ведь в школе и институте нам об этом не говорили ни слова.

К сожалению, в наши дни Кийосаки ничего серьезного не пишет — он вдруг ударился в прогнозы и предсказания, и пару месяцев назад «богатый папа» предупредил об очередном апокалипсисе:

«К вашему сведению, ситуация с банковскими кредитами близка к тому, что было в 2008 году. Так что если у вас есть вклады, то лучше закройте их. Это может быть стартом величайшего краха в истории. Надеюсь, что я ошибаюсь, но сейчас не время играть в Русскую Рулетку со своей жизнью».

В этих словах Роберта нет ничего нового — вот уже десять лет он говорит о скором крахе мировой финансовой системы. За все эти страшилки «богатого папу» прозвали «думером» - то есть, человеком, который пессимистично смотрит на все глобальные проблемы.

При этом Кийосаки не просто пессимист — ладно бы он только пугал людей, но ведь он использует их страх ради собственной выгоды. Я не против тех, кто время от времени делает медвежьи прогнозы — иногда рынок действительно переоценен, и рыночные крахи периодически случаются.

Оптимистам порой полезно почитать что-нибудь негативное — это охлаждает их пыл и возвращает к суровой реальности. Чаще всего рынок и правда растет, но и быстро падать он так же умеет.

Однако между медведями и думерами есть существенная разница — первые говорят о падении рынка, вторые же предсказывают крах и полную безнадегу. И эти прогнозы популярны по двум причинам: во-первых, страх отлично продается, а во-вторых, многие инвесторы еще помнят боль от предыдущих потерь.

В тех же Соединенных Штатах трейдеры, предсказавшие Финансовый кризис 2008 года, долгие годы не сходили с обложек газет и журналов — на волне славы Мередит Уитни, Джон Полсон и Майкл Бьюрри писали книги, раздавали интервью и участвовали в многочисленных шоу.

В американской прессе до сих пор встречаются заголовки: «Эксперт, предсказавший крах 2008 года, говорит о новом падении!» Эти трейдеры живут тем, что один раз оказались правы — за последние десять лет они ошиблись добрую сотню раз, но люди продолжают их слушать.

Все дело в том, что обреченное, циничное и пессимистичное мышление подобно вирусу.. Благодаря форумам и социальным сетям оно разлетается с огромной скоростью - а когда столько людей говорит о будущем крахе, игнорировать их мнение становится просто невозможно.

Я не знаю, сколько зарабатывают думеры на своих страшных прогнозах, но кое-что можно сказать наверняка — инвесторы, которые последуют их советам, однозначно станут беднее. Только вдумайтесь в эти советы:

«Рубль скоро рухнет еще больше! Берите доллар по 100, пока он не вырос до 130!»

«Конец финансовой системы не за горами! Просто подождите и сами увидите!»

«Акции вот-вот рухнут на 90%! Консервы — ваша единственная защита!»

Конечно, в какой-то момент они все-таки попадут пальцем в небо, однако когда крах действительно произойдет, советы думеров вам не помогут. Все что их волнует — это нагнетать обстановку и наживаться на страхах других.

Настоящие финансовые советы не должны вас пугать. Настоящие финансовые советы превращают сложные темы в простые объяснения. Настоящие финансовые советы не предлагают прогнозов — они указывают вам перспективу, а так же упоминают все плюсы, минусы, издержки и выгоды.

Уильям Берстайн однажды сказал: «Популярность слова «гуру» объясняется тем, что выговорить слово «шарлатан» значительно труднее».

К сожалению, пока шарлатаны богатеют, их подписчики беднеют.

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

Фондовый рынок просто немыслим без прогнозов — несмотря на то, что большинство из них оказывается неверными, люди все равно прислушиваются к экспертам и ищут среди них настоящих гуру.

При этом самыми популярными из них зачастую становятся те, кто обладают харизмой и отличаются от остальных — одним из первых это понял Джо Грэнвилл, которого можно смело назвать отцом инфоцыганства.

В начале 1980-х годов он зарабатывал более 10 миллионов долларов в год — этот яркий прогнозист путешествовал по Соединенным Штатам, проводил семинары и продавал свои красочные брошюры. Рыночные прогнозы Джо не отличались особой точностью, зато его поведение точно вошло в историю.

Так на семинаре в Аризоне он применил трюк, с помощью которого «пошел по воде» — для большего эффекта Грэнвилл кричал собравшимся: «Теперь вы знаете имя истинного пророка!» В Атлантик-Сити его несли в гробу под саваном из телеграфной ленты, после чего он неожиданно «воскрес», а в его руках оказался бокал мартини.

Во время выступлений Джо часто снимал штаны, чтобы показать публике свои шорты, на которых были нарисованы графики и котировки акций. Различные костюмы, ростовые куклы, оркестр и музыкальное сопровождение — все это было частью его представлений.

При этом Грэнвилл давал не только рыночные прогнозы — по его словам, он отслеживал 33 различных индикатора землетрясений. Однажды он предсказал, что Финикс вот-вот уйдет под воду — «эксперт» назвал даже точное время, когда произойдет эта страшная катастрофа. Как вы уже поняли, этот «сигнал» так же оказался ошибочным.

Но самое известное предсказание Грэнвилл сделал в январе 1981 года — он отправил своим подписчикам телефонное сообщение, в котором советовал «срочно продавать все». На следующий день индекс Dow Jones упал более чем на 2%, после чего Джо появился на обложке New York Times.

Только вот через неделю началось одно из самых мощных ралли в истории рынка — подписчики гениального «эксперта» сидели на заборе, пока индекс Dow Jones бил рекорд за рекордом. Осознав свою ошибку, Джо Грэнвилл заявил: «Я больше никогда так сильно не ошибусь!»

Правда и этот его прогноз оказался неверным — с 1980 по 2005 год рыночные «сигналы» Granville Inc давали отрицательную доходность, в то время как широкий рынок прибавлял около 12% в год. А самые агрессивные его рекомендации принесли инвесторам убытки в размере 10% годовых!

По большому счету Джо был скорее артистом, чем финансовым консультантом. Позже в одном из интервью он признавался: «Я заметил, что когда людей развлекают, они лучше запоминают и охотнее хватаются за эту информацию».

Джо Грэнвиллу не повезло оказаться на бычьем рынке — долгие годы он ставил на падение акций, поэтому всего его прогнозы оказались убыточными. Но почему же он не переобулся? Возможно, в этом виновата его детская травма — отец Джо был банкиром, который стал нищим во время Великой депрессии.

Как бы там ни было, люди цеплялись за его предсказания — то же самое происходит и в наши дни, когда миллионы инвесторов следят за прогнозами рыночных аналитиков и гуру.

Все дело в том, что ставки в этой игре слишком велики — всего одна удачная сделка может принести миллионы, так почему бы и не послушать захватывающий прогноз?

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

На графике Газпрома неприличное увидели ?😜 Это ГИП (голова и плечи). И уровень шеи уже пробит. Осталось дождаться ретеста уровня 127 и можно открывать шорт. А возврат к 127 вроде как напрашивается, т.к. пришли к поддержке и EMA200 на четырехчасовом фрейме. Отсюда можем отскочить к 127.

Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.

Когда в Албанию пришел капитализм, люди о нем ничего не знали — они верили в экономическое чудо и мечтали разбогатеть. В итоге 65% населения оказались втянуты в различные пирамиды — этот показатель стал рекордным за всю мировую историю.

Понятное дело, что такие схемы существуют лишь благодаря притоку новых клиентов. А когда денег у людей не осталось, пирамиды начали рушиться — ущерб был настолько большим, что экономика страны упала на 7%, а инфляция подскочила до 50%.

*****

В Китае тоже любят красивые истории — когда одна фирма начала рекламировать «целебные пирамидки», десятки тысяч китайцев захотели их приобрести. Более того, многие покупатели потом сами стали продавцами.. нужно же было вернуть потраченные на них средства.

Так афера превратилась в пирамиду сетевого маркетинга — организаторы купались в деньгах, ведь их фигурки уходили по 15 тысяч долларов за штуку. К счастью, власти Китая быстро отреагировали и прикрыли эту лавочку, иначе ее жертвами стали бы десятки миллионов людей.

*****

В Пенсильвании безработный Ричард Харли разыграл из себя крутого нефтяника — своим подписчикам он рассказал, что «владеет месторождениями с миллиардами баррелей нефти». В США тогда начинался сланцевый бум, и многие американцы хотели в нем поучаствовать.

Люди стали инвестировать в его несуществующие проекты — они перевели ему 325 тысяч долларов, прежде чем почуяли что-то неладное. Видимо, их смутила обстановка «миллиардера» - этот Харли жил в каком-то трейлере, а его единственным заработком было пособие по безработице.

*****

В начале XX века сотни американцев получили письма, в которых некий «банкир» просил вызволить его из мексиканской тюрьмы. Он якобы был посажен за банкротство, хотя на таможне у него лежит чемодан с деньгами — если кто-то заплатит за него этот штраф, то получит 50 тысяч долларов.

Доверчивых «инвесторов» в Мексике встречали подставные чиновники и тюремщики — помимо самого штрафа человека разводили еще и на подкупы и взятки. Что самое любопытное, главными жертвами этой аферы стали врачи — то ли у них было много лишних денег, то ли они так хотели помочь.

*****

В 1920-х годах Джозеф Уэйл воспользовался ростом фондового рынка — он основал фальшивые брокерские конторы, где продавал сертификаты на акции со скидкой 80%. И чтобы люди в это поверили, предприимчивый брокер у них на глазах «обналичивал» пару таких сертификатов.

Эти конторы существовали лишь пару дней, после чего закрывались и переезжали в другой город — инвесторы же оставались с обычной бумагой, которая ничего не стоила. Сам же Джозеф Уэйл стал «Королем мошенников» — он умудрился развести на деньги даже Бенито Муссолини.

*****

В XIX веке в США и Канаде была популярна трехкарточная игра Монте. Ее суть была в следующем — дилер показывал игроку три карты, переворачивал их рубашкой вверх и предлагал найти туза. В итоге люди уходили без штанов, потому что мошенники не оставляли им никаких шансов.

И больше всех тут отличился Уильям Джонс, который сколотил на этом целое состояние (около 200 млн. долларов!) Когда у него спросили, почему игроки все равно несут ему свои деньги, он ответил: «А что им еще делать? Это единственная игра в городе».

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

На нашем рынке есть не только должники, но и компании с крепким балансом — и пока другие страдают от ставки, их бизнес чувствует себя довольно неплохо.

Поэтому их акции выглядели лучше рынка — если бы вы составили портфель только из них, то в прошлом году заметно бы опередили индекс Мосбиржи. Например, на 1 декабря такой портфель снизился на 4,9%, в то время как широкий рынок потерял 10,5%:

В отличие от своих конкурентов, в сложные времена «крепыши» становятся только сильнее — они не несут процентных издержек и могут скупать более слабых игроков. Ведь «покупать, когда на улицах льется кровь», могут не только рядовые инвесторы :)

Что же это за компании?

💰 Сургутнефтегаз: Долг/EBITDA — отрицательный. На его счетах скопилось столько денег, что он может купить «Роснефть» и пару мелких нефтяников в придачу. Состав «кубышки» держится в тайне — по слухам, около 2/3 вложено в валюту, а остальное хранится на рублевых депозитах.

💰 Лукойл: Долг/EBITDA — отрицательный. Тут запас средств чуть скромнее — «всего» 1,1 трлн. рублей, которые могут пойти на выкуп акций у нерезидентов. А пока же эти деньги дают процентный доход — в прошлом году он составил примерно 120 млрд. рублей.

💰 Транснефть: Долг/EBITDA — отрицательный. В свое время сформировала «подушку», размер которой доходил до 650 млрд. рублей. Но сейчас она постепенно сокращается — растут капитальные затраты, да и новый налог подрежет часть прибыли.

💰 Татнефть: Долг/EBITDA — отрицательный. Тут нет большой «кубышки», но и долгов при этом тоже нет — это позволяет направлять на выплаты до 80% прибыли. Такая щедрость делает ее одной из любимых фишек российского инвестора.

💰 ИнтерРАО: Долг/EBITDA — отрицательный. Самый «жирный» энергетик, на счетах которого лежит почти 500 млрд. рублей. Это спасает от падения операционной прибыли — за 9 месяцев «кубышка» принесла 83 млрд. рублей процентных доходов.

💰 Юнипро: Долг/EBITDA — отрицательный. Из-за санкций дивиденды не платятся, а просто оседают на балансе — в итоге там скопилось уже 70 млрд. рублей. При этом компания стоит всего 115 млрд. рублей — это как чемодан без ручки, набитый большими деньгами.

💰 Мосэнерго: Долг/EBITDA — отрицательный. Компания живет за свои, но толку от этого мало — дивиденды платит низкие, да и качество управления вызывает вопросы. Все-таки главный акционер (Газпром) не славится своей эффективностью.

💰 ММК и Северсталь: Долг/EBITDA — отрицательный. Потихоньку проедают накопленный жирок — отрасль сейчас остывает, а расходы и инвест. программы требуют денег. Это лишает их процентных доходов, зато производство станет более эффективным.

💰 Московская биржа: Долг/EBITDA — отрицательный. У нее не только нет долгов, так она еще и пользуется деньгами клиентов — за 9 месяцев это принесло 72 млрд. рублей. Отсюда и бешеная рентабельность, которая подбирается к 40%!

💰 Мать и Дитя: Долг/EBITDA — отрицательный. Менеджмент все просчитал наперед — на счетах есть около 4 млрд. рублей, которые пойдут на строительство двух крупных клиник. Так что даже тут компании не придется залезать в долги.

💰 Хэдхантер: Долг/EBITDA — отрицательный. У компании больше нет денежной «подушки», но и долгов тоже нет. Зато есть высокая рентабельность и хорошие темпы роста, ведь высокая ставка ей никак не мешает.

💰 Совкомфлот: Долг/EBITDA — нулевой. Тут очень любопытный баланс — на счетах лежит 1,4 млрд. долларов, и долг так же равен 1,4 млрд. долларов. Но кредиты были взяты под низкую ставку, а «кубышка» размещена под высокую. Профит! :)

💰 Хэндерсон: Долг/EBITDA — 0,2х. Еще один хороший пример, когда руководство контролирует риски — в итоге деньги идут на развитие и на выплаты, а не на обслуживание долга. Смущают лишь работа в узком секторе и возможные конкуренты.

💰 Яндекс: Долг/EBITDA — 0,4х. Показатель долга вполне комфортен, но за 9 месяцев его сумма выросла со 140 до 193 млрд. рублей. Поэтому на выплату процентов ушло 23 млрд. рублей — пока не критично, но динамика слегка настораживает.

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.