Лига Инвесторов

«Чем длиннее, тем лучше», — скажет любой бондхолдер, кто хочет зафиксировать в облигациях высокую доходность. Но длинных выпусков не так уж и много. Это либо ОФЗ, либо корпораты с офертой. Но есть ещё субфедеральные (муниципальные) облигации, уровень надёжности которых обычно «как у ОФЗ, ну почти». Посмотрим, есть ли что-то длинное и интересное в субфедах.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента.

Собрал все 10 муниципальных выпусков длиннее 3 лет, какие только есть, и посмотрел, где можно зафиксировать доходность, а где — только боль и страдания. Традиционно, все представленные муниципалы с амортизацией.

Ульяновская область — Ульоб34008, BBB

• ISIN: RU000A1087F6

• Погашение: 05.04.2029

• Доходность: 16,58%

• Цена: 100,73%

• Купон: 16,00%

• ТКД: 15,88%

• Купонов в год: 4

• Оферта: нет

• Амортизация: да

Новосибирская область — Новосиб 24, AA

• ISIN: RU000A1099S4

• Погашение: 17.08.2029

• Доходность: 15,16%

• Цена: 105,49%

• Купон: 18,75%

• ТКД: 17,78%

• Купонов в год: 4

• Оферта: нет

• Амортизация: да

Якутия — Якут-35016 (⚠️ флоатер), A+

• ISIN: RU000A109L72

• Погашение: 28.10.2029

• Доходность: 20,63%

• Цена: 100,76%

• Купон: КС+1,3%

• ТКД: 19,15%

• Купонов в год: 12

• Оферта: нет

• Амортизация: да

Ульяновская область — Ульоб34009, BBB

• ISIN: RU000A109RR3

• Погашение: 04.10.2029

• Доходность: 15,49%

• Цена: 120,3%

• Купон: 22,50%

• ТКД: 18,7%

• Купонов в год: 4

• Оферта: нет

• Амортизация: да

Новосибирская область — Новосиб 23, AA

• ISIN: RU000A107B19

• Погашение: 22.11.2030

• Доходность: 14,95%

• Цена: 96%

• Купон: 12,75%

• ТКД: 13,28%

• Купонов в год: 4

• Оферта: нет

• Амортизация: да

Калининградская область — КалинОбл21, A+

• ISIN: RU000A104BC0

• Погашение: 14.12.2028

• Доходность: 15,56%

• Цена: 92,15%

• Купон: 9,50%

• ТКД: 10,31%

• Купонов в год: 4

• Оферта: нет

• Амортизация: да

Магаданская область — МгдОбл2023, BBB+

• ISIN: RU000A106YE3

• Погашение: 20.09.2028

• Доходность: 15,95%

• Цена: 97,62%

• Купон: 13,75%

• ТКД: 14,08%

• Купонов в год: 4

• Оферта: нет

• Амортизация: да

Калининградская область — КалинОбл22, A+

• ISIN: RU000A105ND0

• Погашение: 13.12.2029

• Доходность: ⚠️ 12,47%

• Цена: 96,24%

• Купон: 10,30%

• ТКД: 10,7%

• Купонов в год: 4

• Оферта: нет

• Амортизация: да

Новосибирская область — Новосиб 22, AA

• ISIN: RU000A1043E2

• Погашение: 14.11.2028

• Доходность: ⚠️ 12,16%

• Цена: 95,42%

• Купон: 9,03%

• ТКД: 9,46%

• Купонов в год: 4

• Оферта: нет

• Амортизация: да

СПб — СПбГО35004, AAA

• ISIN: RU000A102K88

• Погашение: 28.09.2028

• Доходность: ⚠️⚠️ -6,96%

• Цена: 129,79%

• Купон: 5,90%

• ТКД: 4,55%

• Купонов в год: 2

• Оферта: нет

• Амортизация: да

✅ В первую очередь, хочется обратить внимание на то, что доходность всё же на 2–3% выше ОФЗ со схожими сроками. Да, не у всех! Последние три выпуска защитят покупателей не только от доходности, но и от хорошего настроения.

📛 А во вторую очередь, важно понимать, что такая премия к ОФЗ выходит благодаря амортизации, которая при снижении ставок будет работать над уменьшением доходности. Но кто знает, вдруг амортизация попадёт на ужесточение ДКП.

В итоге

Чтобы получить по максимуму боль и страдания, нужно покупать СПбГО35004, но там и с ликвидностью беда. Остальные можно рассматривать в качестве альтернативы среднесрочным ОФЗ, нужно только помнить про амортизацию (а ведь мы не знаем, сработает она во благо или во вред), а также следить за стаканом и актуальной доходностью, поскольку в субфедах ликвидность ниже.

Традиционно интересными выглядят выпуски Ульяновской и Магаданской областей. Я их даже немного покупал в свой портфель. Вы каких субфедов уважаете, котлетеры и туземунщики?

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.

Как говорится, одна голова хорошо, а «голова с плечами» — лучше !😊 Почему? Потому что эта формация:
📌 Надежна
📌 Легко узнаваема
📌 Принесёт вам хороший профит при умелом использовании👍

Вот хорошая статья для изучения всех тонкостей данного паттерна (а они есть, поверьте). Ниже постарался подсветить основные моменты.

На что обратить внимание:
🔹Голова и плечи — фигура разворота. Голова всегда должна быть выше плечей.
🔹Линия шеи — это водораздел между покупателями и продавцами. Голова и плечи подтверждается только после пробоя линии шеи. Под пробоем понимается закрытие цены ниже уровня.
🔹Первый признак появления данного паттерна — появление дна после формирования головы. Это ломает линию тренда и указывает на то, что бычий импульс замедляется.
🔹Линия шеи строится по донышкам непосредственно перед формированием головы и сразу после нее.
🔹Голова и плечи формируется после восходящего тренда; перевернутая голова и плечи — после нисходящего.
🔹Наклон линии шеи должен быть горизонтальным или восходящим, но не нисходящим. Чем круче угол наклона шеи, тем более агрессивным будет последующий пробой и разворот.

Моменты открытия позиции:
📌 При ретесте линии шеи.
📌 На правом плече.

Где фиксировать профит:
📌 При достижении ценой ближайшего уровня.
📌 Тейк профит выставляется на величину фигуры (от линии шеи до головы).

Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.

Практически всю эту неделю рынок акций провел в падении, которое ускорилось в последние дни. В итоге индекс ММВБ упал от 3000 к почти 2870 пунктам и в пятницу приостановил спад. В целом, это уже хорошая величина коррекции, относительно волны роста с начала августа, но все же еще недостаточная. В идеале было бы прийти к линии глобального восходящего тренда, после чего снова перейти к росту. Но судя по закрытию торгов в пятницу, у индекса появился шанс отскочить повыше уже с достигнутых значений. Давайте посмотрим, какие перспективы есть у рынка акций на ближайшие дни.

Как прогнозировал в прошлом обзоре, после пробоя второй линии аптренда падение индекса ускорилось в сторону области 2880-2900, которую также удалось пройти и спуститься ниже к 2870. В расчете на это ускорение падения я и продолжил держать шорт по фьючерсу на индекс, взятый во вторник от 3000 пунктов. В итоге половину прибыли по позиции зафиксировал в четверг вблизи 2870, а вторую половину пока оставил. Но судя по динамике рынка в пятницу, вероятно, ее придется закрывать в понедельник в случае закрепления индекса выше линии локального нисходящего тренда, которую индекс пытался пробить весь вечер.

Пробой же этой трендовой может привести к развитию отскока цены в сторону ранее пробитых вниз линий поддержек, а именно к 2950-2960. Пока еще говорить об этом преждевременно, так как цена не вышла четко за пределы локального нисходящего тренда, но, думаю, стоит предупредить об этой возможности.

Основная проблема и неуверенность в том, что этот отскок реализуется с достигнутых уровней состоит в том, что индекс немного не дошел до глобальной линии аптренда, что технически стоило бы сделать в рамках коррекции к волне роста с начала августа. Проверив на прочность этот тренд и отскочив от него, рынок бы подтвердил намерения к продолжению роста, который уже в следующие недели недели поддерживался бы ожиданием снижения ставки на сентябрьском заседании.

Но на данный момент еще нельзя утверждать, что рынок развернулся вверх и не дойдет до трендовой. Более того, даже если индекс не дойдет до трендовой (около 2850) и отскочит к 2950, это еще не будет значит, что коррекция закончилась, рынок может прийти к линии аптренда и на следующем откате уже от 2950-2960, только будет это уже, скорее, немного выше 2850.

С точки зрения технического анализа основная проблема заключается в том, что пробой уровня 2800 произошел ранее довольно быстро, и уровень не был протестирован сверху, а это несколько портит картину глобального разворота рынка вверх, который, по идее, произошел в начале августа.

Как прогнозировал в начале августа, после пробоя уровня 2800, рост рынка акций должен был ускориться, в сторону уровня 3000. Именно это мы пару недель назад и увидели! Индекс довольно быстро пришел к 3000 и вошел в разворотную область 3000-3025, из которой рынок смог перейти снова к падению, о возможности чего предупредил еще до событий прошлой субботы, поэтому и набрал возле нее шорт по фьючерсу на индекс во вторник в ожидании его падения к 2965-2970, как писал на своем канале, а затем и ниже к 2900 в случае пробоя поддержек в виде трендовых линий.

Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

При этом 3000 не является максимально возможной целью роста после пробоя 2800 вверх. В случае пробоя уровня 3025 рост мог продолжиться еще к уровню 3120, и тогда цена бы достигла глобального нисходящего тренда, от которого смогла мощно развернуться вниз еще в феврале этого года. По сути, пробой 2800 в начале августа как раз и открывает туда путь.

А значит, рост, который начался от уровня 2600 в июле может еще продолжиться. Это возможно, если индекс останется выше уровня 2800, а также выше глобального аптренда, к которому цена на этой неделе практически подошла.

По сути, этот аптренд и разделяет теперь рынок акций на растущий и падающий. И если индексу удастся под ним закрепиться, то падение рынка продолжится и ускорится. Кажется, что грядущие события ближайших пару недель вряд ли могут способствовать обвалу рынка, поэтому пока больше рассчитываю на отскок от области 2800-2850 и возвращение к росту.

Но сначала к ней еще было бы неплохо прийти, на что и рассчитываю, удерживая пока короткую позицию по фьючерсу на индекс. А в случае успешного тестирования трендовой планирую перейти к длинной позиции в расчете на отскок.

Собственно, переходить к покупкам акций в области 2800-2850 актуально даже в случае пробоя линии глобального аптренда, поскольку технически теперь упасть ниже уровня 2800 не так уж и просто. Скорее всего, даже если пробой аптренда произойдет, сразу ниже 2800 индекс не пустят, и рынок еще отскочит к 2900, после чего уже перейдет к продолжению падения. Поэтому брать лонг возле аптренда или ниже вблизи уровня 2800 выглядит разумно. Но обязательно со стопом, поскольку пробой и закрепление под 2800 несомненно сломает картину глобального разворота рынка вверх, и падение в этом случае может усилиться. Поэтому удерживать лонг в случае пробоя 2800 не собираюсь, скорее, снова перейду к шорту фьючерса.

И причин для этого может найтись достаточно. Экономика сейчас в плохом состоянии, а новостной фон меняется каждую неделю, поэтому на эмоциях рынок можно двинуть довольно далеко. А технически пробой 2800 снова открывает путь для снижения к уровню 2600, поэтому это нужно учитывать при планировании покупок бумаг.

Собственно, тот же Газпром на днях пробил глобальный аптренд возле ₽136 и ускорил падение в сторону уровня ₽128, о возможности чего писал в прошлом обзоре. Подойти вплотную к ₽128 пока не удалось, цена отскочила от ₽130,4, но уверенный пробой аптренда больше говорит о сломе растущей картины, поэтому подняться снова заметно выше ₽140 будет проблематично. Также и Лукойл пытается закрепиться под уровнем ₽6300, что может привести к продолжению падения к ₽6160-6200 уже в начале следующей недели.

И все же, думаю, пока на большее снижение рассчитывать не стоит. Пока индекс остается выше уровня 2800, глобально вероятность продолжения роста выше. Переход к действительно падающему рынку может произойти только после закрепления индекса ниже этого уровня, о чем в этом случае я постараюсь предупредить на своем канале.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, примерно такая сейчас складывается техническая картина рынка акций. Пока рассчитываю на продолжение падения по выше описанному плану, но в случае пробоя локального нисходящего тренда шорт закрою и попробую перейти к лонгу в расчете на отскок. Новостей в ближайшие пару недель будет довольно много, как позитивных, так и негативных, но, думаю, общий настрой будет все же позитивным, поэтому на падение ниже 2800 пока не рассчитываю.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Сегодня моему индивидуальному инвестиционному счёту исполнилось 8 лет, 8 месяцев и 8 дней. 🔥😎

Скажу как есть, не смотря на то, что огромный путь уже пройден, время пролетело для меня незаметно.

Может быть от того, что я почти всегда был в трудах и заботах, а мои инвестиции, всегда были лишь маленькой частью жизни, а не всем её смыслом.

Впереди ещё много идей, целей, и, я уверен, новых свершений. Спасибо всем, кто присоединился, и идет бок о бок с нами. Мне всегда не хватало общения по теме инвестиций, и здесь я его обрел. Надеюсь, придет время, и наше инвестирование и скромное сообщество, перейдет на новый, более качественный уровень. У меня всё ещё зреет в голове мысль о небольшом летнем инвестфоруме на берегу Балтийского моря. Может быть время придет, и эта мысль материализуется.

Ну а пока, просто вот такой красивый рубеж 888 ♾️♾️♾️💲💲💲

Никогда не просил проголосовать за канал, но раз уж такое дело - попробую: https://t.me/boost/dividendo если вы счастливый обладатель премиума в телеге, бустаните и откроются новые функции 🚀

23.08.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Продолжаем богатеть на облигациях и выплатах купонов. Пружина рубля сжимается, Золотая середина для нашей валюты 90-100₽ за доллар, а значит можно посмотреть на интересные “замещайки”. Сегодня  подборке 10 выпусков, 5 в долларах, 5 в юанях. Хороший добротный рейтинг и, возможная, защита инвестора от девальвации рубля.

⚡Ниже представлены последние интересные подборки для инвестора:

💠10 облигаций с ежемесячными выплатами и рейтингом ВВВ

💠7 коротких облигаций лучше вкладов

💠 10 облигаций с высокой доходностью, ежемесячными выплатами и рейтинг А- и выше

Ну а мы с вами переходим к выпускам, которые помогут получать пассивный доход, а по мере возвращения рубля на свое место, немного его увеличить.

💸 ЮГК 1Р4

● ISIN: RU000A10B008

● Цена: 105,1%

● Купон: 10,6% (0,87 USD)

● Дата погашения: 22.02.2027

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: AA

● Доходность к погашению (YTM): 7,1%

💸 СИБУР Холдинг 1Р3

● ISIN: RU000A10AXW4

● Цена: 110%

● Купон: 9,6% (0,79 USD)

● Дата погашения: 02.08.2028

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: AAА

● Доходность к погашению (YTM): 5,8%

💸 Новатэк 1Р3

● ISIN: RU000A10AUX8

● Цена: 109,5%

● Купон: 9,4% (0,77 USD)

● Дата погашения: 28.02.2028

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: AAА

● Доходность к погашению (YTM): 5,4%

💸 Полюс 1Р4

● ISIN: RU000A108L81

● Цена: 104,5%

● Купон: 6,2% (0,51 USD)

● Дата погашения: 10.05.2029

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: AАА

● Доходность к погашению (YTM): 5%

💸 ФосАгро 1П1

● ISIN: RU000A108LP2

● Цена: 105,3%

● Купон: 6,25% (1,56 USD)

● Дата погашения: 31.05.2029

● Купонов в год: 4

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: AАА

● Доходность к погашению (YTM): 4,8%

💸 Акрон 1Р4

● ISIN: RU000A108JH3

● Цена: 101%

● Купон: 7,75% (19,32 CNY)

● Дата погашения: 22.05.2026

● Купонов в год: 4

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: AА

● Доходность к погашению (YTM): 5,8%

💸 ГТЛК 2Р5

● ISIN: RU000A108NS2

● Цена: 101,8%

● Купон: 8,25% (20,57 CNY)

● Дата погашения: 09.06.2026

● Купонов в год: 4

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: AА

● Доходность к погашению (YTM): 6%

💸 Газпром нефть 3Р12

● ISIN: RU000A108PZ2

● Цена: 104,1%

● Купон: 7,75% (19,32 CNY)

● Дата погашения: 14.12.2026

● Купонов в год: 4

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: AАА

● Доходность к погашению (YTM): 4,5%

💸 Русал 1Р7

● ISIN: RU000A1089K2

● Цена: 101,8%

● Купон: 7,9% (19,7 CNY)

● Дата погашения: 09.10.2026

● Купонов в год: 4

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: А+

● Доходность к погашению (YTM): 6,32%

💸 ФосАгро 2П2

● ISIN: RU000A10AXK9

● Цена: 105,6%

● Купон: 10,4% (8,55 CNY)

● Дата погашения: 12.08.2026

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: ААА

● Доходность к погашению (YTM): 4,5%

Все компании надежные с высоким кредитным рейтингом от А+ до ААА. Интересны Полюс и ФосАгро в долларах, там погашение в 2029 году, стабильный и отличный купон на 4 года.

Долговой рынок уверовал в скорое и при чем быстрое снижение ключевой ставки. Выпуски, которые торгуются, улетели в космос по цене, проценты по вкладам банки зажимают. Поэтому бонды в валюте, думаю, имеют свою привлекательность.

Сам в последнее время регулярно приобретаю “замещайки”, посмотрим, куда уедет наш деревянный. Главное, чтобы биржу не закрыли, а инвесторов не отправили на завод. Ну и продолжаем ждать главную новость, куда же без нее.

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, а основную часть занимают дивидендные акции, для создания более равномерного кэшфлоу, ведь как мы знаем, есть месяцы с полным отсутствием дивидендных выплат, тут как раз и пригодятся облигации.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.