Лига биржевой торговли

Предлагаю разобрать конкретные шаги, как подготовиться к возможному кризису, если он случится из-за лопнувшего пузыря на американском рынке, ведь все предпосылки для обвала уже есть. Начнём намечать шаги, которые, с одной стороны, не повлияют на текущую торговлю, а с другой - помогут пройти кризис не потеряв, а заработав.

У меня есть уже опыт преодоления 4-х кризисов, и я по этому поводу могу рассказать интересные моменты, ведь торгую я на рынке с 2012 года.

Разделить подготовку к кризису я предлагаю на 3 этапа.

Как подготовить финансы для кризиса. Что делать с текущими позициями в портфеле. Когда и как начинать покупать в кризис.

Часть 1/3. Финансы для инвестирования, подготовка к кризису.

Портфель состоит из денежной части и уже купленных позиций. По моему мнению, денежная часть должна быть сейчас на уровне 25-30%, это в идеале, но ведь торговля идёт, и финансы не лежат без дела, а работают в акциях, фондах, облигациях или депозитах. Я говорю именно о свободных средствах, к которым отношу свободные деньги на депозите, снял и положил в надёжном банке, или остаток на брокерском счёте. Именно эти средства и позволят вам заработать в кризис. Если деньги вложены в облигации, то есть вероятность их обрушения в кризис, как это было в 2022 году, когда падения по надёжным облигациям доходили до -40%. Облигации в случае кризиса - это как раз интересный актив для покупки, ведь сильно упавшая их стоимость позволит не просто получать более выгодные купоны, но и заработать на возвращении к 100% стоимости.

Достигнуть 25-30% свободных активов очень тяжело, ведь деньги работают постоянно. У меня сейчас свободная часть около 20%. Но так как сейчас есть время, то есть возможность что-то изменить. Подумайте, где можно найти источники финансирования для скупки упавших активов. Тут решать лично вам. Я, например, сейчас кроме акций имею позицию в золоте и серебре и готов рискнуть, не продавая их сейчас, фиксируя на высоких нынешних котировках, а использовать эти позиции в случае наступления кризиса. Я ожидаю, что в этот кризис золото не упадёт, а наоборот будет активом, который вырастет в разгар кризиса, но это мои риски, вам самим решать, что делать.

Также часть средств для покупки подешевевших активов может поступить из ваших сбережений, из текущей зарплаты или прибыли от каких-то ваших проектов, даже продажа машины в момент наступления кризиса, если вы правильно оцените риски, будет интересным решением. Главное - потратить время сейчас и смоделировать ситуацию, что вы будете делать в момент наступления кризиса, провести стресс-тест своих финансов. Решать, что и как делать, вам, я вам наметил направление, в котором стоит подумать, пока ещё есть время. Главное - выдержите баланс, ведь кризис на американском рынке ждём мы уже очень давно, и работа не должна останавливаться.

Часть 2/3. Что делать с текущими позициями в портфеле.

Итак, с деньгами разобрались в предыдущей части. Разберёмся с текущим портфелем.

В момент наступления кризиса у вас в портфеле находятся акции, купленные ранее. Вопрос: что с этим делать? Тут возникают две возможности со своими плюсами и минусами.

Первый вариант - это продать и откупить дешевле потом, но тут главная проблема, точнее, две, это что вы сразу этими действиями зафиксируете убыток, и если вы не угадали начало кризиса, то потеряете деньги, ведь по психологии после разворота вверх вы будете ждать, что они уйдут опять ниже и вы их купите дешевле, а в случае резкого разворота вы упустите всю возможность, либо начнёте метаться, покупая дороже, чем они у вас были. Затем может последовать опять обвал, и окажется, что вы купили на отскоке. Не забывайте, что информационный фон будет против вас, и будет очень сложно правильно принять решение.

Второй вариант, который я и выберу для себя в момент наступления кризиса, это ничего с портфелем не делать. Точнее, всё уже сделано до наступления кризиса. Например, большая часть позиций у меня в портфеле сейчас - это акции с потенциалом как роста, так и выплаты больших дивидендов, такие как ВТБ, и именно это и может оказаться моей прибылью в год наступления кризиса. Вторая часть портфеля - это акции, которые просто зависнут, но тут ничего не сделать, ведь я не останавливаю сейчас работу. По крайней мере, акции в моём портфеле сейчас и так куплены на низких уровнях по моей системе среднесрочно-долгосрочной торговли, и минус по ним не будет так велик, как если бы у меня сейчас были акции, купленные на хаях.

Часть 3/3. Когда и как начинать покупать в кризис.

В предыдущих частях статьи я рассмотрел, какой капитал использовать в кризис и что делать с текущим портфелем уже купленных акций.

Осталось ответить на вопрос, как и когда покупать акции.

Вариантов два, по крайней мере у меня. Моя система среднесрочно-долгосрочной торговли учитывает падение акций до любого уровня, и поэтому я буду действовать по своей системе, вопрос, на какой мне надо будет ответить, это пропускать ли уровни покупки, так как они у меня плотно распределены, либо откупать другие позиции.

При пропуске уровней ничего страшного не случится, главное тут не увлечься и не пропускать слишком много. Так как у меня на каждую позицию размечено около 15 уровней, и уже часть из них будет пройдена, то пропускать уровни я буду через один. Это не нарушит систему, а если он будет большой, то я упущу только часть прибыли, и это не так страшно.

Второй вопрос, на который надо ответить, это остановка покупок по уже имеющимся акциям в пользу формирования новых позиций. Здесь вступает в действие опыт и интуиция. При остановке покупок по акции вы перестанете разбавлять среднюю, и ваша будущая прибыль немного отодвинется по времени. Поэтому бросать имеющиеся не стоит, надо действовать смешано. При формировании новой позиции в портфеле она должна уже значительно упасть, а не начинать её формирование с нуля.

Я буду использовать смешанную стратегию. На пропущенные докупки я буду покупать новые, а свои уже имеющиеся позиции разбавлять через пропуск. Это позволит не потерять ничего. Так как уровни у меня идут достаточно плотно, то и коэффициент отставания от текущей цены, который я разработал, будет показывать правильный результат для моего портфеля.

Важный момент: в кризис нельзя использовать заёмный капитал на фондовом рынке, вы не знаете срок, сколько это может продлиться, и потерять всё из-за плеч. Самое главное в этой ситуации - у вас должен уже быть план, как чётко действовать в любом, даже самом невероятном случае. А для этого и нужна своя система торговли, потратьте на это время и напишите её, если у вас её еще нет, или просто подумайте, как действовать в кризис, и введите новые пункты в свою систему торговли. Я написал Энциклопедию Среднесрочно-Долгосрочной торговли, и вы, прочитав её, найдёте много интересного, то что вы сможете использовать в среднесрочно-долгосрочной торговле и как действовать в кризис.

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Давайте вспомним, как начался этот год. 2024 год завершился на уровне 2883,04 пункта, на сегодняшний момент мы имеем 2686 пунктов, разница между ними -7,3%. В принципе, есть шанс завершить год в плюс, надо всего пара толчков вверх. Нам остаётся торговать 3 дня на этой неделе + сокращённые торги выходного дня и целый месяц.

Сегодня ближе к вечеру начался рост всей группы Мечела↗️

На данный момент Мечел ап(MTLRP) +7,65%, ЮУНК (UNKL) +17,16%, Ижсталь ап (IGSTP) +6,48% и сам Мечел ао (MTLR) +3,71%. К сожалению, новостей пока нет, поэтому может быть и спекулятивный разгон, думаю, скоро узнаем. У меня Мечел ап есть в портфеле, поэтому буду следить за ситуацией.

По драгметаллам сегодня падение📉. Золото падает на -0,25%, серебро на данный момент -0,95%. Платина падает на -0,2%, палладий на -1,1%. День, как обычно бывает последнее время у драгметаллов, сегодня был волатильный и интересный, переходили из плюса в минус.

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

• Купон: КС + 300 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Сбор заявок до: 27 ноября

• Дата размещения: 02 декабря

📍 Финансовые результаты по РСБУ за 1 квартал 2025 года:

• Выручка: 27,1 млрд рублей, увеличилась на 12%. Основными факторами роста стали новые лизинговые контракты, заключённые в течение 2024 года, а также влияние повышенной КС.

• Валовая прибыль: 24,2 млрд рублей, выросла на 17%. Это стало возможным благодаря увеличению доходов и сокращению себестоимости продаж на 18%, до 2,8 млрд рублей.

• Активы: 1,3 трлн рублей, выросли на 10%. Увеличение активов связано с реализацией новых проектов, в том числе профинансированных за счёт средств Фонда национального благосостояния (ФНБ)

• Чистый убыток: 1,8 млрд рублей, вызван преимущественно переоценкой валютных активов из-за курсовых колебаний.

• Долговая нагрузка: по итогам 2024 года имеет повышенное соотношение долга к капиталу — 5,3х.

📍 Отчет по МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 75,8 млрд руб. (+19,0% г/г);

• Чистый убыток: 5,9 млрд руб.;

• Обязательства: 1,1 трлн руб. (-4,8% за 6 месяцев);

• Процентные расходы: 67,6 млрд руб. (+35,8% за 6 месяцев);

• Чистый долг/EBITDA: 7,2x.

Из облигаций с переменным купоном от данного эмитента выделил:

• ГТЛК 002Р-10 $RU000A10CR50 Купон: КС+2,5% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно.

На вторичном рынке обращается аналог — выпуск ГТЛК 2Р-10 с купоном КС + 250 б.п. В сравнении с ним, новый выпуск предполагает незначительную премию по доходности, поэтому резкого роста цены вряд ли стоит ждать.

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86 (АА-) Купон: КС+2,5% на 2 года 11 месяцев, ежемесячно

• ВИС ФИНАНС БО-П10 $RU000A10DA41 (А+) Купон: КС+3,75% на 2 года 10 месяцев, ежемесячно, имеется амортизация

• Инарктика 002Р-03 $RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 3 месяца, ежемесячно

• Селигдар 001Р-07 $RU000A10D3X6 (А+) Купон: КС+4,5% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• АФК Система 002P-05 $RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

• Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно

• Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно

• Биннофарм Групп 001P-03 $RU000A107E81 (А) Купон: КС+2,4% на 1 год, ежемесячно

Что по итогу: ГТЛК живет только за счет господдержки. Пусть вас не обманет рейтинг AA-, это только благодаря ей, иначе он был бы - куда скромнее. Типичная госкомпания: много долгов, прибыли мало, зато в избытке уверенности, что государство всегда поможет.

Несмотря на высокую диверсификацию моего портфеля, я сознательно избегаю бумаг этой компании. Уверен, что дефолта удастся избежать благодаря государственной поддержке, которая служит для эмитента «кислородной маской». Однако, при наличии альтернатив, я предпочитаю не размещать в ней свои средства. Решение остается за вами. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Вы помните наши посты о дефиците бюджета России? Мы все это с вами разбирали в августе.

Дефицит бюджета РФ за 10 месяцев составил 4,2 трлн рублей, или 1,9% ВВП

Недавнее интервью Олега Вьюгина отлично подсвечивает главный риск следующего года: бюджетный дефицит уже невозможно финансировать рыночными способами. Недобор налогов стал системным, расходы жёстко зафиксированы. Значит, неизбежно включается монетарный механизм финансирования дефицита бюджета: нерыночные размещения ОФЗ, репо с ЦБ, использование ФНБ без реального сжатия ликвидности.

Ключевая мысль Вьюгина:

«Такие цифры уже рыночным способом не профинансируешь. Значит, будет использоваться монетарный способ. Парадокс заключается в том, что ставка давит на экономику, а финансирование дефицита монетарными методами поддерживает инфляцию».

Что это означает для инвестора? При монетарном покрытии дефицита бюджета инфляция становится устойчивым фактором. В такой модели неизбежно растут реальные активы:
- Золото и серебро.
- Офисная недвижимость.
- Дивидендные экспортеры.

Вывод: Вьюгин подтверждает то, что мы с вами обсуждаем с марта. Даже если мира между Россией и Украиной не будет в ближайшее время, монетарное закрытие дефицита бюджета отправит вверх цены твёрдых активов, из которых и состоит наш портфель.

НАШ ТГ КАНАЛ: https://t.me/+KvGj2ztTTNMxNTMy

(Татнефть-преф, 3H):

1. Общая картинка

• Глобально тренд восходящий. Цена идёт внутри широкого восходящего канала (пунктир).

• Последняя волна роста шла по очень крутому внутреннему каналу (серые линии), от него цена уже вылетела вниз – ускорение тренда сломали, идёт фаза коррекции.

• Сейчас цена ~563 ₽, как раз:

  • около средней линии большого канала,

  • и в районе локального кластера прошлых максимумов → сильная зона баланса.

RSI на 3H ушёл из перекупленности и сейчас в средних значениях — коррекция, но до полноценной перепроданности ещё есть запас.

2. Поддержки и сопротивления

По каналу и локальным экстремумам с графика:

Ближайшие поддержки

1. 560–555 ₽ – текущая зона:

   • середина большого канала;

   • несколько локальных остановок/консолидаций слева.
     ↪ Ключевая поддержка: её пробой откроет путь к более глубокой коррекции.

2. 550–545 ₽

   • район прошлых локальных минимумов перед последним рывком вверх.

   • логичная цель для развития текущей коррекции.

3. 535–530 ₽

   • нижняя граница восходящего канала.
     ↪ Это уже «глубокий, но всё ещё здоровый» откат в рамках среднесрочного ап-тренда.

4. Около 520 ₽

   • экстремальный уровень: нижняя граница широкого диапазона, откуда начался сильный рост.

Ближайшие сопротивления

1. 570–575 ₽

   • ближайшее локальное сопротивление сверху,

   • плюс район пробитого крутого внутреннего канала (теперь как динамическое сопротивление).

2. 585–590 ₽

   • зона недавних остановок перед финальным рывком вверх.

3. 600–610 ₽

   • локальный максимум и верхняя граница большого канала.
     ↪ Сильная цель/зона фиксации прибыли, если рост возобновится.

3. Что говорят таблицы по вероятностям

MTF-таблица AvgDev/Prob%

По нижней таблице:

• Краткосрок (5m–30m)

  • 5m: Prob% ~64% на движение в сторону Bull → повышенная вероятность отскока вверх в ближайшие часы.

  • 15m, 30m: Prob% порядка 20–26% – умеренный шанс продолжения бычьего движения, но без явного перекоса.

• Среднесрок (2H–4H)

  • 2H: Prob% ~41% на ход вниз (Bear).

  • 3H: Prob% ~62% Bear,

  • 4H: Prob% ~72% Bear.
    ↪ На 2–4-часовых таймфреймах модель как раз видит высокую вероятность продолжения нисходящего импульса, т.е. коррекция ещё может не закончиться.

• Дневка

  • 1D: Prob% ~25% Bull – тренд глобально остаётся бычьим, но цена уже высоко в структуре движения, и явного статистического преимущества на дальнейший рост прямо сейчас нет.

Сводный итог-ряд (~33%) показывает, что общий рынок сейчас в фазе коррекции без ярко выраженного перекоса в одну сторону, но с сильным «медвежьим» давлением именно на 3–4H.

OBV-таблица (верхняя)

По тому, что видно:

• На нескольких часовых ТФ (45m, 1H, 2H, 3H) OBV/цена уже уходили в нижние зоны (перепроданность) и в части строк стоят рекомендации «Покупать».
  ↪ Объёмно распродажа уже прилично «выжата» – продавцы активны, но по объёмам они близки к выдоху.

• На старших ТФ (4H, 1D) позиция ближе к верхним зонам, часть строк с рекомендациями «Продавать» → глобально бумага остаётся дорогой относительно недавней истории.

Комбинация такая:
объёмы на часах говорят «распродали сильно, можно ловить отскок»,
а структура цены и AvgDev на 3–4H ещё допускает добой вниз.

4. Сценарии и вероятности (условно)

Сценарий А — продолжение коррекции вниз

(основной на горизонте нескольких 3H-свечей)

• Условие: закрепление ниже 560 ₽ и отсутствие разворотного сигнала на 1H–2H.

• Цели по падению:

  • 550–545 ₽, далее 535–530 ₽ (нижняя граница канала).

• По твоим Prob% на 2H–4H (41–72% Bear) я бы сказал, что

  • вероятность добоя куда-то в диапазон 550–535 ₽ сейчас выше 50%,

  • особенно если 560 не удержат с первого раза.

Сценарий B — отскок от текущей поддержки и попытка вернуться к максимумам

• Условие: удерживаем 560–555 ₽, появляются более уверенные сигналы «Покупка» на 1H–2H, а не только на 5m–30m.

• Ближайшие цели:

  • 570–575 ₽ (первый барьер),

  • затем 585–590 ₽.
    Только после уверенного пробоя 590 можно снова обсуждать 600–610.

• С учётом:

  • сильного отскокового Prob% на 5m (~64% Bull),

  • OBV-перепроданности на часах
    можно говорить о неплохом шансе краткосрочного отскока вверх, но пока скорее как трейд внутри коррекции, а не возобновление основного импульса.

5. Как это можно использовать (идея, не рекомендация)

• Бычий взгляд:

  • следить, удержат ли 560–555;

  • искать подтверждённый разворот на 1H–2H (смена сигналов в таблице + разворот RSI)

  • потенциальные цели — 575 → 590, с защитой где-то ниже 550.

• Медвежий/осторожный взгляд:

  • если 560 уверенно пробивают вниз и 3H/4H продолжают показывать высокий Bear-Prob,

  • логичным выглядит ожидание движения к 550–535 и уже там смотреть, не сформируется ли более мощный разворот.

Рубль продолжает укрепляться, обозначившись под цифрой 80 рублей за доллар, хотя по нему ожидается рост перед Новым годом.Начинаем присматриваться к календарю, сколько рабочих дней, а точнее пока недель осталось до Нового года и длинных каникул. Также уже можно ожидать движения по ставке, финальное заседание ЦБ по ней состоится 19 декабря, и это может привести к сильным движениям.

По драгметаллам сегодня рост, если в обед движение было не столь явным, то сейчас все 4 драгметалла вышли в уверенный плюс. Золото растёт на 0,7%, как и серебро. Платина растёт на 2%, палладий на 1%. По крайней мере все в плюсе.

По движениям на прошлой неделе я опубликовал отчёт. Там вышла информация по изменению индекса ММВБ, пары рубль/доллар, нефти и 4 драгметаллам.

Всегда обновляемая и наиболее полная информация на канале https://t.me/sozvezdieinvest о дивидендах, долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, а так же инвестициях в драгметаллы

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.