Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
Блоги
Эксперты
Сообщество - Лига Инвесторов
Добавить пост

Лига Инвесторов

13 038 постов • 8 040 подписчиков

Популярные теги в сообществе:

Все посты  Горячее  Лучшее  Поиск
0 просмотренных постов скрыто
3

ВсеИнструменты.ру: Всё шло по плану — если план был провалиться. Почему после IPO у компании остались только долги, склады и 670 млн убытка?⁠⁠

Год после IPO = минус 60% по акциям. Как логистическая экспансия, раздувание штата и дорогие кредиты стали тяжёлым грузом для компании, которую ещё "вчера" пытались впихнуть вам псевдоаналитики?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

🎲#66. Под ребрами...

Продолжаем разбирать свежие отчёты компаний за первый квартал 2025 года. На этот раз решил заглянуть к старым "друзьям", что размещались на рынке в 2024 году

📅 Если вспомнить, то за тот год в России прошло рекордное за последние 17 лет количество IPO — около 14 компаний. Был и МТС Банк, и Делимобиль, Диасофт, Кристалл, и герой нашего сегодняшнего выпуска — ВсеИнструменты.ру.

Тогда перед размещением я сделал небольшой разбор IPO, с критикой маркетинговой части. Особое внимание уделил "блогерам", которые всеми силами пытались продать нам идею хорошей инвестиции в компанию. Пришло время подвести итоги...

Традиционно, с отчёта...

Результаты за 1-й квартал 2025 года:

  • 🔺Выручка выросла на 19% до 40,7 млрд ₽. Рост обеспечил B2B-сегмент (+11% клиентской базы) и средний чек (+21%), но малоснежная зима и слабая стройка затормозили B2C.

  • 🔺EBITDA выросла на 2% и составила 2,7 млрд ₽. СТМ и эксклюзивный импорт (доля 13%) спасли от падения, но расходы на склады и штат всё съели. Ладно хоть не полностью.

  • 🔻 Чистый убыток составил 670 млн ₽ (в прошлом году была прибыль 663 млн ₽). В основном, такой разворот связан с процентами расходами (85% EBITDA) и арендными платежами. + Были разовые выплаты по акциям (127 млн ₽).

По итогу, хвала B2B-сегменту, где доля в товарной выручке достигла 69,4%, а доля собственных торговых марок и эксклюзивного импорта выросла до 13%, что позволило нарастить валовую прибыль на 30% с маржой 30,2%. Для DIY-рынка это весьма и весьма неплохо, особенно на фоне ценового давления от маркетплейсов вроде Озона и Wildberries.

💢 Провал «чистой прибыли». Получили разворот на 180°? Было же все хорошо?

Главный пункт, который сразу же смущает каждого инвестора — прибыль, а точнее отрицательная прибыль

🕳️ EBITDA, которая выросла всего на 2%, говорит о том, что весь рост выручки съедается расходами. А долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA 1,7x), хоть и ниже пиковых 2,0x в 3-м квартале 2024 года, всё равно выросла на 1,3 пункта год к году. Что пошло не так?

Есть несколько причин:

  1. Рост фиксированных расходов. Расширение складской инфраструктуры, включая новый распределительный центр "Чашниково" и планы по запуску склада в Обухово, привело к МЕГАросту затрат. Только транспортные расходы выросли на 25%, а амортизация почти на 60%. Конечно, никто не спорит, логистика — это важно для конкуренции с маркетплейсами, но сейчас она тянет компанию вниз. Новые склады, очевидно, тоже пока не окупаются, а их обслуживание обходится в копейку

  2. Раздувание штата и бонусы. Вдохновлённые ростом выручки, менеджеры решили не экономить на персонале. Затраты на штат выросли на 50%, отчасти из-за новых складов и ПВЗ, а отчасти из-за щедрых выплат. Задумайтесь — компания выплатила 127 млн ₽ компенсаций на основе акций...

К этим факторам добавляем высокую ключевую ставку, которая съела 85% EBITDA, что связано с кредитами на развитие и арендными платежами + замедление строительной активности, которое также ударило по B2B-клиентам.

🗿 Жизнь после IPO. Что с дивидендами и перспективами?

Если вспомнить моменты, когда перед IPO менеджмент в своей "маркетинговой программе" заявлял о выплатах не менее 50% чистой прибыли при Net Debt/EBITDA ≤ 3x, то можно всплакнуть.

Судя по убытку в первом квартале, будущих дивидендов не ожидается... Правда, аналитики всё ещё прогнозируют выплаты за 2024 год (1,4₽ на акцию), ссылаясь на свободный денежный поток. Но с текущей убыточностью это не выглядит серьёзно.

🤔 По моей оценке, даже учитывая падение на 60% после IPO, компания выглядит дорого. Убыток в 670 млн ₽, процентные расходы, съедающие 85% EBITDA, и замедление строительного сектора — это факторы, явно намекающие, что лезть сюда не стоит. Думаю, что компании будет тяжело, если в дальнейшем ЦБ не продолжит активно снижать ставку.

Очень важна ваша поддержка — плюсани пожалуйста ♥️, и подпишись на канал, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

Последние выпуски:

Показать полностью 3
[моё] Всеинструменты ру Инвестиции в акции Фондовый рынок Дивиденды Инвестиции Ipo Длиннопост
3
6

Где дивиденды, Газпром нефть? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Газпром нефти⁠⁠

Хоть слова «нефть» и «дивиденды» и не начинаются на одну букву, но никто не посмеет отрицать, что это синонимы. Продолжаем дивидендные разборы, сегодня смотрим бастарда Газпрома, историю дивидендов, дивидендную политику и перспективы компании. Поехали!

Предыдущие обзоры: Мосбиржа, ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс, Транснефть, Сургутнефтегаз.

🔥 Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Газпром нефть — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Занимается разведкой и разработкой месторождений нефти и газа, нефтепереработкой, производством и реализацией нефтепродуктов. Компания была создана в 1995 году под названием Сибнефть, в 2005 году её купил Газпром и в 2006 переименовал.

💸 Дивидендная политика

Целевой размер дивидендов по дивполитике — не менее 50% от Чистой прибыли по МСФО с учётом корректировок. Когда Газпрому нужны деньги, платят и больше. В последнее время дважды в год.

Также там написано, что компания за сбалансированность краткосрочных (получение доходов) и долгосрочных (развитие Общества) интересов акционеров, а ещё что Газпром нефть настроена на повышение инвестиционной привлекательности и капитализации.

💸 История дивидендов

Газпром нефть радует уважаемых дивидендами ежегодно, хотя и встречались неудачные годы, например, 0,34% в 2016 или 2,6% в 2010. Но это скорее исключение из правил. Дивидендная история начинается в 2005 году (13,91 рубля), а в 2023 году выплаты составили солидные 95,1 рубля, правда в 2024 всего 71,45 рубля.

Дивдоходность за последние 10 лет (2015–2024): 5,22%, 0,34%, 9,55%, 7,73%, 6,21%, 7,17%, 9,42%, 17,58%, 11,22%, 10,28%

Средняя доходность за 10 лет: 8,47%

Для сравнения: у ФосАгро 9,44%, у БСПБ 6,71%, у СНГ-ап 11,42%, у Северстали 9,47%, у Лукойла 8,22%, у Татнефти-п 9,81%, у МТС 10,92, у Башнефти-ап 9,1%.

💸 Ближайшие дивиденды

Ближайшие дивиденды уже в июле. Заплатят по 27,21 рубля на акцию, доходность около 5,14%. Чтобы получить дивиденды, акции нужно купить до 7 июля 2025 года включительно. А осенью или зимой есть шанс попасть под раздачу промежуточных дивидендов.

📈 Последний отчёт

Сначала за 2024 год. Финансовые показатели компании продемонстрировали рост выручки и EBITDA. Но также видим снижение чистой прибыли и свободного денежного потока. Выручка составила 4,1 трлн рублей, увеличившись на 16,5% год к году.

Скорр. EBITDA достигла 1,4 трлн рублей, рост +5,8% г/г. Чистая прибыль на долю акционеров сократилась на 25,2%, составив 479,5 млрд рублей, а свободный денежный поток уменьшился на 20,5%, до 318,3 млрд рублей.

Операционные показатели показали рост. Добыча углеводородов увеличилась на 5,3%, до 126,9 млн тнэ (тонн нефтяного эквивалента), а переработка выросла на 1,1%, достигнув 42,9 млн тонн.

При этом показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,6, что выше уровня 2023 года (0,3). Долговая нагрузка растёт, хотя показатель остаётся низким.

1к2025 грустнее. Чистая прибыль в 1к2025 сократилась на 41,9% г/г, составив 92,6 млрд рублей против 159,5 млрд. Скорр. EBITDA также снизилась — на 23%, до 272 млрд рублей, а выручка уменьшилась на 8,8%, опустившись до 890,9 млрд рублей. Несмотря на падение финансовых показателей, добыча углеводородов выросла на 5,3%, достигнув 32,54 млн тнэ.

Показатель Чистый долг/EBITDA вырос до 0,71, а CAPEX за квартал увеличился на 43%, до 178 млрд рублей. На динамику финансовых показателей оказали влияние ухудшение макроэкономической конъюнктуры, инфляционное давление и рост налоговой нагрузки. Из-за высокой доли продаж нефтепродуктов Газпром нефть находится в более защищённом положении, чем экспортёры преимущественно сырой нефти, но всё равно дела у ГПН в данный момент идут не лучшим образом.

🛍 Такое мы берём?

Я беру, у меня в портфеле акций для ГПН выделена доля в 5%. Прямо сейчас Газпром нефть не выглядит как что-то фантастическое, только в долгосрок. Зато подешевле.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Показать полностью 3
[моё] Инвестиции в акции Фондовый рынок Биржа Инвестиции Дивиденды Длиннопост
0
6

14 самых перспективных компаний российского рынка⁠⁠

Не часто аналитики Т-Инвестиций делятся своими мыслями по рынку без призыва открыть у них брокерский счет и сразу же торговать с плечом, тем интереснее их взгляд.

14 самых перспективных компаний российского рынка

Этот взгляд у них не самый оптимистичный, ведь изначальный прогноз по индексу Московской биржи с 3600-3800 пунктов был сильно сокращен до 3000-3250 пунктов (имеется в виду на конец 2025 года).

То есть оптимизма убавилось на 15%.На базовый сценарий повлияли не геополитические новости, не цены на нефть и даже не Трамп со своими торговыми соглашениями. Негатив для роста рынка аналитики видят с сильном рубле и, как следствие, недополученной прибыли компаниями, которые входят в вышеупомянутый индекс.

Потенциальное снижение градуса геополитического напряжения конечно же даст свой потенциальный положительный эффект, который приведет к росту спроса на акции (так как на них можно больше заработать) и снижению доходности по облигациям.

Но это всё возможные сценарии, степень вероятности наступления которых очень сложно предсказать. Единственным незыблемым стимулом для рынка акций остаются дивидендные выплаты, которые могут составить в 2025 году 2,5 триллиона рублей, и дальнейший реинвест полученных доходов опять же в акции. Аналитики Т-Инвестиций ждут реинвестирования на уровне 30% от выплат.

В итоге все "расклады на картах" вылились в список из 14 компаний, которые могут показать максимальный рост еще до конца 2025 года. Кто же они?

1. Новатэк - прогноз по цене - 1620 рублей (или +60%).

2. Циан - прогноз по цене - 735 рублей (или +39%).

3. Аренадата - прогноз по цене - 185 рублей (или +55%).

4. Хэдхантер - прогноз по цене - 4 200 рублей (или +39%).

5. Лукойл - прогноз по цене - 8 500 рублей (или +37%).

6. Хэндерсон - прогноз по цене - 810 рублей (или +40%).

7. Татнефть - прогноз по цене - 840 рублей (или +34%).

8. Новабев - прогноз по цене - 615 рублей (или +38%).

9. Яндекс - прогноз по цене - 5 650 рублей (или +42%).

10. Полюс - прогноз по цене - 2 350 рублей (или +36%).

11. Икс5 - прогноз по цене - 3 650 рублей (или +11%).

12. Ozon - прогноз по цене - 5 100 рублей (или +38%).

13. Сбербанк - прогноз по цене - 347 рублей (или +12%).

14. Лента - прогноз по цене - 1 700 рублей (или +23%).

⭐Аналитики Т-Инвестиций очень корректно обошли стороной в своем прогнозе акции Т-Технологий, а ведь могли сослаться на какое-нибудь исследование какой-нибудь независимой инвестиционной компании и добавить бумаги своей материнской компании. Но мы с вами оставим акции Т-Инвестиций в наших сердцах❤

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Показать полностью 1
[моё] Фондовый рынок Инвестиции в акции Инвестиции Финансовая грамотность Рейтинг Дивиденды
0
5

После короткого перерыва печать доллара возвращается⁠⁠

После короткого перерыва печать доллара возвращается

За последний год денежная масса 🇺🇸США выросла на 4,5%, что стало самым большим ростом за год с июля 2022 года.

Канал Осьминог Пауль

Показать полностью
Доллары США Денежная система Экономика Инвестиции Печатный станок График Данные Деньги Telegram (ссылка)
0
0

Фондовый рынок 25.06.2025⁠⁠

Фондовый рынок 25.06.2025

Фьючерсы на акции США в среду остались без изменений после сильной сессии для акций, поскольку ослабление геополитической напряженности и падение цен на нефть улучшили настроения инвесторов. Во вторник индексы S&P 500 и Nasdaq Composite поднялись на 1,11% и 1,43% соответственно, приблизившись к рекордным максимумам. Индекс Dow прибавил 1,19%. Рост произошел после того, как посредничество США в достижении перемирия между Израилем и Ираном, похоже, удержалось, несмотря на единичные столкновения. Между тем цены на нефть упали второй день подряд и сейчас находятся почти на 20% ниже недавних максимумов. Что касается политики, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с осторожными заявлениями в Конгрессе, не указав на необходимость срочного изменения процентных ставок, но подтвердив готовность к их снижению, если условия того потребуют. Инвесторы теперь обращают свое внимание на предстоящее выступление Пауэлла перед Банковским комитетом Сената, а также на данные по продажам новых домов. Также в центре внимания находятся финансовые результаты General Mills, Micron и Paychex.

Веду свой экономический блог Осьминог Пауль о финансовых рынках, аналитика, прогнозы, новости, в телеграм канале

Показать полностью
[моё] Фондовый рынок Инвестиции Акции Инвестиции в акции Экономика Рынок Финансовые рынки Корпорации Финансы Telegram (ссылка)
0
3

10 самых жарких дивидендных акций в июле 2025. Дивидендная доходность до 24%⁠⁠

Продолжаем богатеть на дивидендах. Сегодня подборка самых доходных акций с выплатами дивидендов в июле. Есть ребята, регулярно выплачивающие дивиденды, а есть неожиданные гости.

10 самых жарких дивидендных акций в июле 2025. Дивидендная доходность до 24%

Сейчас, в условиях высокой ключевой ставки, инвесторы на акции смотрят слегка пренебрежительно, ведь по большинству из них дивидендная доходность составляет 10-15%. Облигационный рынок и депозиты в моменте смотрятся куда интереснее, но самое главное здесь, то что это в моменте.

Зафиксировать на несколько лет двадцатую доходность вполне ок, а вот купить акцию на перспективу, такое себе.

Покупая акции длительное время, можно внезапно заметить, что текущие дивиденды составляют очень приличную доходность на когда-то вложенный рубль. Простой пример: акции Сбера в моем портфеле, средняя цена 163 ₽ на акцию и моя личная дивидендная доходность вместо 11%, составляет 21,4% годовых, на уровне хороших корпоративных бондов, только вот у облигаций купон останется, а у Сбера, дивиденд за 2025 год, возможно станет еще больше, но это в теории, так-то дивиденды могут и вовсе отменить)).

Ну да ладно, это всего лишь лирика, давайте пойдем смотреть на самые жаркие дивидендные акции этого лета.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🫡 Переходим к 10 компаниям.

🔥 ВТБ VTBR

• Дивиденд: 25,58 ₽

• Дивидендная доходность: 24%.

• Цена акции: 105 ₽ (1 лот – 1 акция)

Мы их не ждали, а они сказали здрасьте. Дивиденды пойдут на нужды ОСК. Если так пойдет и дальше, то вполне себе ок, правда, сколько по времени и по деньгам надо выплачивать, чтобы вернуть утраченное доверие частных инвесторов?

🔥 ИКС 5 X5

• Дивиденд: 648 ₽

• Дивидендная доходность: 18,5%.

• Цена акции: 3 499 ₽ (1 лот – 1 акция)

Хороший разовый дивиденд. Дальше дивиденды будут, но не думаю, что большие.

🔥 Светофор-ап SVETP

• Дивиденд: 4,22 ₽

• Дивидендная доходность: 17,9%.

• Цена акции: 23,7 ₽ (1 лот – 1 акция)

Хорошие дивиденды на учениках по вождению! Если бы был индекс шаурмичных, светофор бы там был лидер.

🔥 Сургутнефтегаз-ап SNGSP

• Дивиденд: 8,5 ₽

• Дивидендная доходность: 16,35%.

• Цена акции: 52,26 ₽ (1 лот – 10 акций)

В этот раз акционерам префов снова повезло с валютной переоценкой. А свидетели кубышки ждут своего часа, удачи!

🔥 МТС MTSS

• Дивиденд: 35 ₽

• Дивидендная доходность: 14,9%.

• Цена акции: 234 ₽ (1 лот – 10 акций)

Мертвая дивидендная корова, как ходячий мертвец, но дивиденды пока платит.

🔥 Московская биржа MOEX

• Дивиденд: 26,11 ₽

• Дивидендная доходность: 13,3%.

• Цена акции: 199 ₽ (1 лот – 10 акций)

Неплохие дивиденды. Обороты есть, комиссии собираются. СПб биржа молча завидует.

🔥 Башнефть-ап BANEP

• Дивиденд: 147,31 ₽

• Дивидендная доходность: 12,9%.

• Цена акции: 1 144 ₽ (1 лот – 1 акция)

По префам регулярно неплохо выплачивают. Роснефть доит некогда башкирскую компанию, которую выкупила в свое время.

🔥 Россети Ленэнерго-ап LSNGP

• Дивиденд: 25,95 ₽

• Дивидендная доходность: 11,3%.

• Цена акции: 230 ₽ (1 лот – 10 акций)

Еще одни префы с хорошими дивидендами, тут вам Мэрия Питера подтвердит.

🔥 Сбербанк SBER

• Дивиденд: 34,84 ₽

• Дивидендная доходность: 11,2%.

• Цена акции: 313 ₽ (1 лот – 10 акций)

Дяди из руководства банка сказали, что привержены выполнять стратегию 2024-2026 годов. Нам остается ждать хорошую прибыль и получать дивиденды.

🔥 Россети Московский регион MSRS

• Дивиденд: 0,15054 ₽

• Дивидендная доходность: 10,9%.

• Цена акции: 1,38 ₽ (1 лот – 1000 акций)

С 2023 года стабильно платят двузначные дивиденды. У меня такого нет.

Из данного топа на июль в моем портфеле присутствует только зеленый банк, остальные компании в моем портфеле платят финальные или промежуточные дивиденды с меньшей доходностью, а у вас кто есть в портфеле?

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!

🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

🔥 10 компаний с самыми высокими дивидендами в 2025 году

🔥 ТОП-10 дивидендных акций от Газпромбанка на 2025 год!

🔥 ТОП-7 дивидендных акций на 2025 год

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Показать полностью
[моё] Дивиденды Инвестиции в акции Фондовый рынок Финансы Длиннопост
1
1

Мой портфель облигаций на 25 июня 2025. Что изменилось за месяц? Покупки, продажи, дальнейшие планы⁠⁠

Мой портфель облигаций на 25 июня 2025. Что изменилось за месяц? Покупки, продажи, дальнейшие планы

Раз в месяц смотрю на облигационную часть портфеля, какие изменения произошли  с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.

Основные моменты:
1. Доля облигаций в июне осталась на уровне 45%, акций выросла с 52 до 53%, ₽ и фонд GOLD 2%. Целевое значение на этот год следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.

2. Облигаций сейчас 46 выпусков (в мае было 47). В планах сократить количество выпусков до 35.

3. В июне продал выпуски Гидромашсервис02, Аренза про 1Р-02 и Селектел 1Р4 (сокращаю маленькие доли). У выпуска ВУШ 1Р1 сегодня погашение, его тоже убрал из состава. 
В этом году еще погасятся Евротранс1 и МВ Финанс 1Р-03, а также у выпуска Брусника 2Р2 оферта. Облигации с постоянным купоном торгуются по доходностям к погашению, поэтому при снижении доходности, можно такие выпуски заменить на более доходные. ЦБ снизил ключевую ставку с 21 до 20%. Ставку могут дальше снижать, поэтому в настоящее время увеличиваю долю облигаций с постоянным купоном.

4. Что касается покупок, то увеличил долю облигаций с постоянным купоном: длинного выпуска Атомэнергопром 05 (купон 17,3%), 2-х летних АФК Система 2Р02 (купон 22,75%) и Селигдар 3Р (купон 23,25%), 3-х летнего ВУШ 1Р4 (купон 20,25%) и короткого Евротранс2. При снижении ключевой ставки выпуски с постоянным купоном будут расти в цене.

5. Итого состав по видам облигаций следующий:
- облигаций с постоянным купоном до 5 лет 56,1%;
- длинные облигации с погашением через 5 лет и более 11,4%;
- облигации с плавающим купоном - флоатеры 29%;
- валютные 3,5%.
Доля флоатеров снизилась, а длинных облигаций выросла.

6. Основу облигационной части составляют муниципальные облигации и корпоративные выпуски с погашением до 2 лет (Амурская область, Томск, Позитив, ИЭК Холдинг, ЛСР, Селектел, Селигдар, Интерлизинг), длинные ОФЗ 26244 и короткие (Евротранс, МВ Финанс).

7. Купоны приходят почти каждый будний день. Основная задача - наращивать их объем и реинвестировать.

8. В планах участие в новых размещениях облигаций. В ближайшее время ожидаются следующие новые выпуски:  Позитив 1Р3, Каршеринг Руссия 1Р6, Монополия 1Р05, Новые технологии 1Р7, АФК Система 2Р03, Медскан 1Р1. Из перечисленных эмитентов у меня почти все есть кроме Монополии и Медскана. Обзоры на наиболее интересные выпуски будут.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

Показать полностью
[моё] Облигации Фондовый рынок
2
Отличная работа, все прочитано!