Лига биржевой торговли

Лилу Даллас успела заказать десятилетний мультипасс с чипом, и в случае чего может быстро сесть на антигравитационный трактор. Будь как Лилу!

Нет времени объяснять, инвестируй в метавселенную!

Даже если у вас нет загранпаспорта, то вы, возможно, всё равно сможете отъехать – правда, только в виртуальную реальность, ведь оператор сотовой связи МТС уже пилит свою собственную метавселенную.

Ребят из МТС не смущает, что Цукерберг, закопавший в идею метавселенной более 13 миллиардов долларов, обрушил котировки своей компании примерно пополам. Так что они решили – а что будет, если закопать на том же поле $100 миллионов? Вдруг денежное дерево всё же вырастет?

Конкуренты МТС считают, что в России для расцвета метавселенных не хватает всего ничего: 5G-сетей, поддерживающих их гаджетов, а также платежеспособного спроса со стороны широких народных масс

В России всё легче взять кредит на горизонтальную квир-коммуну

Айтишникам в России выдают льготную ипотеку под 5% (что при инфляции в 12% является прямо лакомой ставкой – в каком-то смысле можно сказать, что в реальном выражении им даже доплачивают 7% в год за «владение» кредитом).

Но такую льготную ипотеку дают не только лишь всем айтишникам – а строго таким, которые удовлетворяют специальным критериям по возрасту, зарплате, и так далее. Так вот, эти критерии сейчас решили расширить: чтобы вдоволь потешить себя чудо-ипотекой мог и стар, и млад – в общем, любой, кто хоть раз собственноручно пощупал цифрового Питона (если вы понимаете, о чем я).

Короче, быть айтишником внутри РФ всё веселее! (Впрочем, надо признать, что быть айтишником и за пределами России – тоже вполне неплохо.)

Вижу ситуацию как-то так

Российская экономика включила стелс-режим

Несмотря на вводимые недружественными элементами санкции, экономика России сильна как никогда! Правда, значительную часть данных об этой самой экономике в 2022 году почему-то засекретили – так что, говорят, даже уже и сама Эльвира Набиуллина жалуется, что без приборов лететь немного сложновато.

К сожалению, мы оказались в той части мультивселенной, которая развивается по сценариям «Крутого пике» и ИА «Панорама»

Но поводов для паники нет: ведь самому президенту совершенно точно докладывают всю информацию о российской экономике в полном объеме, без искажений и прикрас – а уж он-то знает, что с ней делать.

Бедным людям станет легче разбогатеть

В России хотят ввести специальные вклады для людей с маленькими доходами: класть на них можно будет не больше 100 тысяч рублей, зато ставка доходности будет на 1 процентный пункт выше ключевой ставки. Минутка математики: 1% от ста тысяч – это 1 (одна) тысяча рублей в год. Кажется, с такой вот тригонометрией побороть бедность будет непросто.

А вообще, я бы охарактеризовал инициативу так: «людям, у которых нет денег, обеспечат возможность выгодного вложения этих денег».

Доказано, что для высшего образования мозг не обязателен

Бывший студент Российского гуманитарного университета по имени Саша защитил диплом, написанный нейросетью ChatGPT. Он взял чужой диплом про мясокомбинат, перевел его на английский, попросил ЧатЖПТ переделать во что-то похожее на тему «Как управлять игровой компанией», а потом конвертнул обратно из английского в русский. На всё про всё ушло чистого времени меньше суток.

У профессуры РГГУ с таких раскладов ожидаемо подгорело – но, к чести ученых мужей, забирать у парня диплом вроде бы не планируют. А то ведь может конфуз выйти: а ну как вдруг выяснится, что все эти дипломные работы тупо никто даже не читает на самом деле?

На фото Александр Жадан, счастливый выпускник – далеко пойдет! (по большей части по тропинке маркетинга, я думаю)

Как бы то ни было, кажется, мы наконец-то всего в одном шаге от воплощения в жизнь новостей в стиле: Попугая научили говорить «ну что там?» и он с помощью ChatGPT по удаленке окончил университет по специальности «проджект менеджмент».

И к другим новостям из мира киборгов, которые захватят мир: ChatGPT набрал 100 миллионов пользователей всего за два месяца и стал самым быстрорастущим приложением ever; а мегапопулярный портал BuzzFeed собирается поувольнять журналистов и засадить за написание текстов нейросеть (в день выхода этой новости котировки компании выросли на 300%, не шучу). Вывод очевиден: самым прозороливым инвесторам уже пора начинать вкладываться в запасы консервов с тунцом и в патроны для дробовика.

Когда у экономики слишком мощные лапищи

В США серьезная проблема: американская экономика слишком сильна! Там и айтишников изо всех сил массово увольняют отовсюду, и учетную ставку процента задирают беспрецедентными темпами – а безработица упорно не растет. Наоборот, она даже упала до 3,4% – минимального уровня за последние аж 50 лет.

Это, кроме шуток, вызывает серьезные волнения среди инвесторов. Ведь низкая безработица означает раскочегаренную экономику => отсюда следует повышение вероятности сохранения высокой инфляции => следовательно, ФРС придется для борьбы с ней поднимать учетную ставку процента еще выше прежнего => ну а тут уже будут кранты котировкам всех этих ваших «акций роста», которые крайне не любят повышение ставок.

Парадоксально, но это так: иногда на фондовом рынке «слишком хорошо» означает практически «очень плохо».

Аргентинские банки в буквальном смысле лопаются от денег

Помните, как я в прошлом выпуске иронизировал по поводу того, что Аргентина и Бразилия собрались там новую валюту вводить? Так вот, пишут, что у аргентинских банков есть серьезные проблемы с их местным песо.

Дело в том, что инфляция в Аргентине бодро достигает 100% годовых – но правительство упорно отказывается печатать банкноты с более крупным номиналом (ведь это будет как бы похоже на официальное признание инфляционной проблемы – а в Латинской Америке так делать не принято). В результате, бедным аргентинским банкам тупо перестало хватать физического пространства для хранения налички: им приходится спешно инвестировать в дополнительные складские помещения.

Типичная Аргентина: чтобы расплатиться за ужин в ресторане, нужно оставить на столе неироничную КОТЛЕТУ денег

Совершенно очевидно, что в этом контексте первоочередная задача – ходить и всем рассказывать, что ты вот-вот придумаешь новую совместную с Бразилией валюту, и вот «тогда-то, братцы, заживем!»

Индийские бухгалтера нащупали свою творческую жилку

Тяжело нынче живется мультимиллиардерам: сначала состояние Илона Маска (некогда богатейшего человека планеты) резко схуднуло, а теперь вот настало время страдать для бывшего «номера три» в списке мировых богатеев – индийца Гаутама Адани.

За 2020–2022 годы промышленная группа Адани, что называется, «сделала иксы»: ее котировки выросли примерно на 2000%. Но в январе 2023-го акции спикировали вниз сразу на –60% после выхода объемного расследования от фонда неистовых шортистов Hindenburg Research.

В отчете индийца обвиняют чуть ли не во всех смертных грехах: бухгалтерское мошенничество, отмывание бабла, коррупция... Ну, в общем, вы поняли – стандартный набор развлечений обеспеченных людей!

Гаутам Адани. Не знаю, почему – но меня в последнее время восхищают индийские мемы. Ничего не понятно – но зато какой простор для фантазии открывается!

В ответ на 100-страничный наброс от Hindenburg, корпорация Adani выпустила свой контр-отчет с опровержениями на 400 страниц. Если у вас есть неделя лишнего времени – почитайте оба, пожалуйста, и расскажите мне, кто прав. В любом случае, международным инвесторам от этого не легче – как сейчас вообще инвестировать в эти ваши развивающиеся рынки, если что индийские, что китайские компании, похоже, воспринимают финансовую отчетность как чистое полотно для полета фантазии финдира-художника?

Миллениалы изобрели крипто-ипотеку

В 2019 году вьетнамцы выпустили игру Axie Infinity, в которой надо было выращивать потешных аксолотлей. Игра стала одним из первых успешных символов игровой NFT-революции: цифровых аксолотлей можно было покупать и продавать за крипту (читай: за реальные деньги). На пике популярности игры тысячи филиппинцев увольнялись с работы и брали кредиты, чтобы стать профессиональными аксолотлеводами.

Типичная филиппинская аксолотлеводческая артель образца 2021-го года

А в начале 2022-го пирамидальная токеномика игры развалилась, основной токен практически обнулился, а потом еще и злобные северокорейские хакеры ломанули более чем на полмиллиарда долларов сеть Ronin Network, на которой всё было построено. Ну то есть – всё закончилось примерно как в любом уважающем себя криптопроекте.

Но разработчики Axie не теряют надежды вернуть проекту былую славу: на днях они анонсировали революционную фичу для своей игры – вскоре под залог своих крипто-аксолотлей в игре можно будет брать займы!

Мне нравится сама смелость замысла – типа, гейм-девелоперы совещаются между собой: «Давайте подумаем, чего больше всего хотят геймеры?» И один из них робко поднимает руку: «Наверное, они мечтают вернуться домой после работы, зайти в игру, и взять там ипотеку...» И все такие – «Гениально, Нгуен Донг, просто гениально!»

Криптаны покрали весь Цельсий

Помните прекрасный крипто-проект Celsius? Ну это тот, который нанял порномодель без опыта в финансах на позицию главы отдела кредитования, и принимал вклады под «самые надежные в мире 18% годовых»...

Иногда создается впечатление, что список Форбс «30 Under 30» поистине проклят

Так вот, управляющие процессом банкротства этого чудо-проекта на прошлой неделе выложили документ с описанием его прегрешений – и их было так много, что хватило почти на 700 страниц.

Если вкратце, то там всё по стандартной схеме: средства клиентов использовались для выкупа у инсайдеров собственноручно выпускаемого токена CEL по раздутым ценам. При этом во внутреннем чате в переписке между собой работники Celsius регулярно общались в стиле «если честно, этот щиткоин должен вообще ничего не стоить» и «Ганс, мы что, управляем финансовой пирамидой, лол?»

Мне кажется, в штатовской прокуратуре все люто завидуют ребятам, которым выпадает представлять сторону обвинения в судах по делам криптопроектов. Ну типа, всё что надо сделать – это распечатать логи внутренних чатов и положить на стол судье, piece of cake!

* * *

Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам, инвестициям и крипте.

20:00 — Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
20:40 — Выступление главы ФРС г-на Пауэлла

Интересные отчёты постмаркета:
$CMP $VRTX $ENTA $ENPH $EXEL $FTNT $NCR $QGEN $WU $CMG
———

События среды 08.02

США: Интересные отчёты премаркета:
$COHR $COTY $CVS $EMR $CPRI $UBER $UA $CME $YUM $BDC $D $FOX $CRNC $EEFT

18:30 — Запасы сырой нефти

Интересные отчёты постмаркета:
$FORM $VNDA $WYNN $AFRM $APP $APPS $HOOD $SONO $DIS $MGM $GT $PPC
———

События четверга 09.02

США: Интересные отчёты премаркета:
$AZN $HLT $PEP $TPX $CCJ $TPR $KIM $PM $MAS $SPGI $BAX $LITE $MSGE $SWI $WMG $ABBV $K $PATK $RL $NSP

16:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице

Интересные отчёты постмаркета:
$NWSA $ATEX $CLSK $CRSR $DOCS $EXPE $DXCM $AYX $LYFT $COUR $NET $QLYS $PYPL
———

События пятницы 10.02

РФ:
13:30 — Решение по процентной ставке (фев)
$GMKN — Опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2022 г

США: Интересные отчёты премаркета:
$GPN $WPC

💊 $BMY $TSVT — Фаза 3, Абекма - (КарММа-3), Множественная миелома
———

t.me/spaceforcezz

Инвестор в таком случае может открыть короткую позицию (шорт) по фьючерсу на индекс РТС (фондовый индекс российского рынка, рассчитываемый в долларах США). Открыв несколько контрактов вы получаете защиту от обвала рынка. Кроме того, фьючерс на индекс РТС является валютным инструментом (как и фьючерсы на валюту, золото, серебро, нефть пр.), поэтому будет дополнительной защитой еще и от девальвации рубля (если рубль падает к доллару, то стоимость компаний в индексе будет ниже).

Например, если капитализация компании, которая входит в индекс, составляет 1.000.000 рублей, её стоимость в валюте будет выше при курсе 50 (20.000 долларов), чем при курсе 100 (10.000 долларов), что и является основой индекса). При шорте индекса и девальвации рубля инвестор дополнительно зарабатывает.

Почему наступает маржин-колл (margin-call)?

Это предупреждение от брокера о том, что по имеющимся маржинальным позициям стоимость их обеспечения находится на низком уровне и в случае дальнейшего снижения позиции могут быть принудительно закрыты брокером в одностороннем порядке. Иными словами, брокер предупреждает инвестора и просит принять меры - либо внести дополнительные деньги на свой счет в качестве гарантии по открытым позициям, либо часть маржинальных (кредитных) позиций закрыть самостоятельно.

Например, инвестор открыл позицию, купив фьючерс на доллар США. Если доллар начинает падать к рублю, то возникает обыток по фьючерсу, и чем сильнее рубль, тем больше и убыток.

Если курс при этом был 80, а стал 60, то убыток составит -25% по всей открытой позиции. В этот момент брокер отправит инвестору уведомление о том, что возможно принудительное закрытие его позиции, поскольку ГО по валютным фьючерсам составляет примерно 30% к открытой позиции. Если инвестор не довнесет денег на брокерский счет или не закроет часть контрактов, то при дальнейшем падении доллара произойдет принудительное закрытие его позиции.

Как рассчитывается прибыль?

У фьючерса есть срок жизни, пожизненно владеть ими, как в случае акций невозможно (исключением являются вечные фьючерсы). Если стоимость акции растет, инвестор наблюдает переоценку каждый день.

По фьючерсам же система расчета сильно отличается.

Фьючерсы рассчитываются дважды в день во время клиринга (период, когда биржа производит расчет между инвесторами: одним - деньги, другим - бумаги или активы). Проходит клиринг в 2 периода:

• Дневной: с 14:00 до 14:05 по московскому времени

• Вечерний: с 18:50 до 19:05 по московскому времени

После 14:05 и 19:05 у инвестора будет рассчитана так называемая вариационная маржа - денежное выражение изменения стоимости контракта, которое и является потенциальным доходом или убытком клиента. Она списывается или начисляется на торговый счет клиента после вечернего клиринга.

Когда вечерний клиринг завершается, устанавливается новая учетная цена по фьючерсу для последующих торгов.

Иными словами, вариационная маржа - это разница между текущей ценой фьючерса и его расчётной ценой на момент последнего клиринга. разберем на примере.

Инвестор купил один фьючерсный контракт SI-3.23 по цене 71.320 пунктов (соответственно, учётная цена по контракту составляет 71.320), во время вечернего клиринга цена по контракту составляла 71.520 пунктов.

Тем самым клиенту на счёт будет начислена вариационная маржа в размере 200 рублей (т. к. по данному контракту шаг цены составляет 1 рубль).

Остановка торгов и ценовые лимиты при торговле фьючерсами

У фьючерса есть предельный дневной лимит колебаний и он прописан на сайте Московской биржи в разделе "Срочный рынок" для каждого контракта. Данные колебания подразумевают изменение цены, например, на 5% (как +5%, так и -5%) и их установленный размер зависит от конкретного контракта. Подобные лимиты установлены на всех мировых биржах.

Когда стоимость фьючерса снижается или растет до границы этих колебаний (верхний или нижний лимит), торги приостанавливаются биржей. На дневной сессии остановка произойдет на 5 минут. Через 5 минут торги снова возобновляются, а новые границы колебаний устанавливаются уже относительно последней стоимости контракта.

В рамках вечерней сессии принцип торгов немного отличается - если идет сильное отклонение цен и есть риск проблем с ликвидностью, то биржа имеет право в вечернюю сессию вообще не раздвигать этот коридор и, соответственно, но возобновлять торги.

Самое опасное при торговле фьючерсами

В 2018 году РУСАЛ попал под санкции (компанию "отрезали" от рынка сбыта. Представьте, что у вас на тот момент был в портфеле фьючерс на индекс РТС. На тот момент контракт открывался с пятым плечом (имея 10.000 рублей в качестве ГО можно было открыть позицию на 50.000 рублей).

Рынок в тот день открывается сразу в -5%. Торги останавливаются на нижнем лимите, установленном биржей. Имея пятое плечо - это -25% по счету в моменте. При этом инвестор не может закрыть позицию - желающие продать исчисляются десятками и сотнями, а покупателей нет.

Через 5 минут в рамках регламента Московская биржа расширяет лимит. Через секунду после открытия торгов цена контракта падает еще на 5% и торги вновь приостанавливаются. Еще -25% и итоговые -50% по портфелю. И инвестор вновь не может закрыть свою позицию.

Еще через 5 минут цена еще раз упала на -5% и торги еще раз остановились. Итоговый результат по портфелю -75%.

И только на открытии торгов в 4 раз цена стабилизировалась и инвесторам удалось продать свои контакты. Большинство инвесторов из-за маржин-коллов обнулили свой портфель.

Еще один важный момент - когда возникает каждая центовая планка, брокер, как правило, начинает увеличивать ГО и оно может достичь 100% относительно стоимости контракта.

Например, фьючерс РТС на 200.000 рублей и ГО в 40.000 рублей может превратиться в ГО 100.000 рублей, 150.000 рублей и так далее. Это требуется, чтобы биржа могла защитить себя (в первую очередь) и инвестора от сложностей при закрытии позиции.

В своей следующей статье разберу вопрос расходов при торговле фьючерсами и практические лайфхаки, которые могут быть полезны на срочном рынке.

Захотите узнать больше про экономику и финансы - welcome

На отчёте $META я следил за $PINS. В самом начале мета полетела вниз и я вшортил 500 акций пинтереста, а спустя несколько секунд мета улетела вверх на +10% одной свечёй, я панически откупил питерест в минус и набрал в лонг 1100 акций, мне очень повезло, что я успел это сделать, этот трейд дал +400$.

В чт в ОС был пролив по $BYSI, там раздавали плиту 50 тыс. лотов. ниже США, я взял 10тыс. и спустя час забрали на 9 пунктов выше +900$.

Так же многие уже видели, я писал в чате, как мне налили 25тыс. лотов $APLT на постмаркете, их раздал на следующий день +1500$.

В среднесрочном портфеле брал $SI после выхода новостей о том, что блекрок объявил о владении долей компании. Я расценил это как сильный позитив, ведь зачем крупной компании покупать долю в скаме? Значит видят перспективы. Я ради эксперимента взял всего 30 лотов и через 2 дня поза показывала более +60%, я решил фиксануть половину и не зря, на посте вышли какие то новости о новых расследованиях и акция улетела в моменте в ноль) Сегодня сдал остаток потому, что с таким новостным фоном мне непонятны дальнейшие перспективы. Профит +165$, это очень круто с такой маленькой позы.

Ещё сегодня на открытии ОС решил половить $COIN и там насыпали на небольшом простреле 500 лотов, которые дали 380$.

Было много и других интересных сделок. В целом вы можете следить за ними у меня в пульсе.

Если покупать акции после этой даты, то дивиденд выплачен уже не будет.

Представьте, что компания стоит 1.000.000 рублей. За год она заработала 100.000 рублей прибыли и стоит уже 1.100.000. Согласно дивидендной политике 100% прибыли направляется на выплаты акционерам.

Получается, когда эти 100.000 рублей будут выплачены, компания потеряет 9,09% своей текущей капитализации. А раз компания потеряла в капитализации, то и её рыночная оценка должна снизиться на аналогичное значение.

С этим и связано снижение котировок.

Что происходит дальше?

Акции необходимо определенное время для закрытия возникшего гэпа. Для акций каких-то компаний требуется довольно продолжительное время, чтобы закрыть это снижение.

Поэтому, покупая дивидендные акции, нужно внимательно проверять дивидендный календарь и смотреть, как быстро (исторически) акция закрывает дивидендный гэп.

Ведь иначе, даже получив дивиденд, инвестор рискует на долгое время оказаться в убытке.

На скриншоте - пример дивидендного гэпа акций Лукойла в середине 2020 года (дивиденды были в районе 7%). На его закрытие тогда ушло почти полгода.

Значит ли это, что не стоит брать акции перед дивидендами?

Никакой причины отказываться от покупки таких акций нет. Существует множество удачных и доходных примеров.

Например, дивидендный гэп Сбербанка (порядка 8%), возникший 01.10.2020, был закрыт чуть больше, чем за месяц - 09.11.2020, принеся акционерам доход почти в 80% годовых за эти 1,5 месяца.

Раз акции гарантировано снижаются после закрытия реестра, почему бы их просто не зашортить?

Шорт (короткая позиция) представляет собой ситуацию, когда брокер одалживает вам бумаги (которых у вас нет) для продажи.

Так появляется возможность заработать на падении цены: продаешь дорого, после падения цены покупаешь дешевле и возвращаешь брокеру бумаги обратно. За эту услугу брокер берёт дополнительную комиссию (ставка РЕПО в районе 20-30% годовых).

Такая вот «гениальная» идея и пришла мне в голову, когда я только пришел на финансовый рынок. Хорошо, что изучил вопрос, иначе остался бы без штаников 🙂

Что будет, если открыть короткую позицию по акциям перед дивидендами?

Ситуация с дивидендами и шортом акций может показаться способом лёгкого заработка, ведь дата фиксации реестра известна заранее и можно продать бумагу и на этом заработать. Однако не все так очевидно.

Чтобы исправить эту несправедливость, брокер удерживает именно с вашего счёта сумму, эквивалентную размеру дивидендов.

Более того, раз для первоначального владельца такая операция будет доходом, то она облагается НДФЛ - брокер дополнительно спишет с вашего счета еще и 13% от суммы дивидендов.

Захотите узнать больше про экономику и финансы - welcome