Изучаю свежий прогноз SberCIB на 2026г: аналитики ждут мощный отскок нашего рынка после двух лет просадки. Интересно, на чём будет строиться этот рост в следующем году? И самое главное — какие акции, по их мнению, стоит покупать уже сейчас. Обо всём этом в моей статье!
В 2026г рынок развернётся и даст рост на 38%!
Таков прогноз! Аналитики ожидают, что 2026г станет переломным. С учётом дивидендов индекс Мосбиржи может показать рост по базовому сценарию на 38%.
А всего эксперты рассматривают три сценария для индекса Мосбиржи к концу 2026г:
Базовый сценарий: индекс вырастет до 3400 пунктов.
Оптимистичный сценарий: индекс достигнет 3700 пунктов.
Негативный сценарий: индекс снизится до 2500 пунктов.
Вероятность негативного сценария оценивается намного ниже, чем остальных. Его считают почти нереалистичным!
Ключевые драйверы роста
По мнению аналитиков, на рынок акций будут влиять четыре основных фактора:
Геополитическая ситуация
Монетарная политика ЦБ РФ
Курс рубля
Цена на нефть
В базовом сценарии предполагается ослабление рубля до 100 рублей за доллар к концу 2026г, что, по мнению экспертов, поддержит прибыль экспортно-ориентированных компаний. Основной рост рынка, вероятно, придется на второе полугодие 2026г, когда Банк России, как ожидается, достаточно сильно понизит ключевую ставку.
Фавориты от аналитиков: акции с самым высоким потенциалом роста в 2026г
Аналитики выделили компании с двузначным прогнозируемым потенциалом роста:
ИКС5 +67%
Татнефть +56%
Т-Технологии +57%
Озон +59%
HeadHunter +52%
Самолет +61%
Полюс +22%
Ростелеком +46%
Транснефть +24%
В-принципе, согласен с аналитиками. Смущает только Самолёт, не думаю, что он "взлетит" в следующем году на 61%... Остальные акции выглядят привлекательно и в них просматривается перспектива.
Что в итоге этот прогноз даёт нам, инвесторам?
Аналитики SberCIB смотрят на 2026г с осторожным оптимизмом. Основные драйверы по их мнению - это снижение ставки ЦБ и ослабление рубля, а это в свою очередь увеличит прибыли экспортёров, чья доля в индексе Мосбиржи самая высокая и приведёт к общему росту нашего рынка.
Что думаю я? Прогноз логичный, но очевидно, что всё в итоге будет решать не рубль или ключевая ставка, а геополитика! Без прогресса в мирном урегулировании любые другие позитивные драйверы окажутся бессильны и роста на рынке не будет.
Однако, я верю, что именно в 2026г конфликт с Украиной будет завершён! Считаю, что начинать присматриваться к акциям-фаворитам из списка от аналитиков можно уже сейчас. В-принципе, они выкатили неплохую подборку качественных бумаг и большая их часть уже есть в моём портфеле:
Продолжаю инвестировать и делится с вами своими результатами. Ровно через 10 дней у меня запланирована очередная, последняя в этом году закупка акций. В ближайшей статье проведу анализ рынка и покажу, в какие бумаги планирую инвестировать перед Новым годом!
А здесь я выкладываю всё: от разбора портфеля, до личной жизни инвестора - мой ТГ канал, подписывайся!
Дневники банкиров, чиновников и композиторов — о панике, жадности и надежде на проценты.
В декабре 1889 года светская львица Александра Богданович сделала в своем дневнике лаконичную, но убийственную запись:
«Вчера умер Ляский (Международный банк). Акции банка сразу понизились до 35 руб. Что значит один человек!»
Одна смерть — и курс рухнул. Никаких плохих отчетов, просроченных кредитов или скандальных ревизий. Просто не стало директора. В этой фразе — вся суть фондового рынка Российской империи на его пике. Это был мир не абстрактных активов, а личных репутаций, плотных связей и нервных слухов. Котировки жили не только балансами компаний, но и здоровьем сановников, настроением в министерских кабинетах и разговорами за чаем в купеческих клубах.
Александра Богданович
Мы привыкли изучать ту эпоху по сухим сводкам биржевых бюллетеней и цирклярам Министерства финансов. Но настоящая, живая история рынка — с его адреналином, страхом и алчностью — записана между строк личных дневников, писем и мемуаров. В этих текстах фондовая биржа предстает не институтом, а нервной системой огромной страны, где паника могла начаться с одной телеграммы, а судьба миллионов рублей решалась на званом ужине.
Сегодня мы включим эту машину времени и услышим голоса главных действующих лиц: осторожного чиновника, решающего судьбу госзайма; авантюрного банкира, сколачивающего состояние на железных дорогах; испуганного интеллигента, наблюдающего, как его «надежные» облигации превращаются в бумагу для растопки; и даже юного гения-композитора, игравшего на бирже как на рулетке. Их истории — это и есть подлинная, неотредактированная история российского капитализма.
Государство vs Рантье: спор о доверии, который проиграли все
Если фондовый рынок — это здание, то его фундамент — доверие. В Российской империи этот фундамент трещал по швам с самого начала. Государство, выступая главным эмитентом и регулятором, вело сложную игру с собственными поддаными, пытаясь приручить их капиталы. А рядовой рантье, мечтавший о спокойной жизни «на проценты», с горечью обнаруживал, что самые надёжные бумаги могут в одночасье стать мусором.
Стратег в кабинете: когда 4% — священная цифра
В январе 1884 года сенатор и влиятельный промышленник Александр Половцов записал в дневник суть своего спора с министром финансов Николаем Бунге. Поводом стал, казалось бы, сугубо технический вопрос — выпуск новой государственной ценной бумаги.
«Вторник. Изучив записку Бунге о выпуске новой 5½% ренты, имеющей целью привлечь часть капиталов, ныне помещенных в сериях, отправляюсь к Бунге и высказываю ему опасения за неудачу нового типа бумаги, когда к прежним 4% народ привык и этим надо пользоваться» (Александр Половцов, 29 января 1884 года).
За этим стоит целая финансовая философия. «Сериями» называли краткосрочные казначейские обязательства — удобные, ликвидные, но опасные для казны: в кризис их массово предъявляли к выкупу. Бунге хотел заменить их долгосрочной 5.5% «рентой» (бессрочной облигацией). Его логика — финансовая стабильность. Логика Половцова — психология масс. 4% были не просто цифрой, а символом, маркером надёжности, к которому «привык народ». Повышение доходности до 5.5% могло быть воспринято не как щедрость, а как отчаянная попытка заманить деньги в рискованный актив. Государство в лице своих лучших умов ломало голову: как, не подрывая веру, перепрошить финансовые инстинкты миллионов?
Государственная 4% рента
Рантье в эмиграции: когда бумаги превращаются в труху
Прошло двадцать лет. Страну потрясают война и революция. Художник Александр Бенуа, находясь в Париже, с тревогой читает газеты и подводит печальные финансовые итоги. Его записи — это взгляд с другой стороны баррикады доверия, взгляд того самого «народа», о чьём привыкании так пеклись министры.
«У меня всего 8000 fr.— rentes françaises [французская рента] и 5000 руб.— одесских кредитных, которые, вероятно, превратились после всех погромов в подтирочные бумажки» (Александр Бенуа, 10 ноября 1905 года).
Его портфель — классика осторожного рантье: часть в надёжных иностранных активах («французская рента»), часть — в, казалось бы, солидных российских («одесские кредитные» облигации). Но политический кризис одним махом аннулировал все расчёты. Что стоит гарантия государства, если его власть не распространяется на мятежный город? Бумага, даже с гербовой печатью, мгновенно обесценивается. Год спустя Бенуа ставит жирный крест на философии инвестиций:
«Отныне всякий «капитал» буду держать в «чулке»» (Александр Бенуа, 10 июля 1906 года).
Это финальный аккорд. Крах не бумаг, а самой идеи. Если государство не может защитить ценность своего слова, выраженного в купоне, то вся финансовая система — бутафория. Доверие, которое Бунге и Половцов так бережно лелеяли, испарилось, сменившись первобытным инстинктом тезаврации — прятать наличные.
Пропасть между эмиссией и кошельком
История этого несостоявшегося диалога между властью и рантье — ключ к пониманию хрупкости имперского рынка.
· Доверие как валюта. Государственные бумаги (рента, облигации) были не столько инструментом финансирования, сколько квинтэссенцией общественного договора. Покупая их, гражданин давал государству деньги в долг в обмен на обещание стабильности и порядка. Высокая доходность (те самые 5.5%) здесь была не преимуществом, а сигналом риска.
· Политика — главный макрофактор. Для инвестора типа Бенуа не существовало отдельно «экономики» и отдельно «политики». Погром в Одессе или беспорядки в столице напрямую били по курсу его облигаций.Системный риск был запредельным и не диверсифицируемым.
· Крах парадигмы. Решение Бенуа спрятать деньги в «чулок» — это не анекдот, а приговор всей системе мобилизации капитала через доверительные бумаги. Когда государство-эмитент перестаёт быть высшей гарантией, рынок ценных бумаг как явление исчезает, уступая место бартеру, золоту и наличной купюре.
Именно в этой пропасти между благими намерениями в кабинетах и паникой в кошельках зрел главный кризис — кризис суверенного кредита. А пока чиновники спорили о процентах, на арену выходили другие герои — те, кто видел в рынке не способ сохранить, а молниеносно приумножить капитал.
Акулы капитализма и юные спекулянты: от строительства империи к биржевой рулетке
Пока одни мучительно теряли доверие к государственным бумагам, другие на этом рынке делали состояния. Но и их стратегии за полвека претерпели радикальную метаморфозу. Если в 1870-е главной игрой было создание активов с почти гарантированной прибылью, то к 1910-м на первый план вышла чистая спекуляция — игра на бумажных колебаниях, где реальный завод или дорога были лишь поводом для ставки.
«Золотой век» дельца: как строили дороги и делили миллионы
В феврале 1875 года банкир и концессионер Яков Поляков с лёгкостью записывает в мемуарах схему, которая сегодня вызвала бы многолетнее расследование регулятора. Речь идёт о «железнодорожной горячке» — главном инвестиционном тренде эпохи.
«Он выдумал открыть подписку на акции 4х дорог: Фастовской, Уральской, Оренбургской и Привислинской. В этом деле я и брат Лазарь приняли большое участие… Я подписал на 9 т.р. акций… Мы составили Компанию… взяли от брата Самуила всю постройку дороги на свой счет… и мы все заработали около 1 миллиона рублей» (Яков Поляков, февраль 1875 г.).
Перед нами — классическая схема первичного размещения (подписка) с последующей перепродажей актива (концессии). Поляковы не просто покупали бумаги на бирже — они влияли на сам процесс их возникновения, контролировали цепочку: лоббирование концессии в министерстве → организация подписки среди «своих» → создание строительной компании → получение подряда. Миллионная прибыль была наградой не за биржевую игру, а за организаторский талант, связи и доступ к инсайду. Это был капитализм созидательный, пусть и циничный: в конце цепочки всё же появлялась реальная железная дорога.
Уральская железная дорога
Игра на повышение: композитор, банкир и онкольный счёт
Перенесёмся на 38 лет вперёд. Январь 1913-го. 21-летний Сергей Прокофьев, будущий гений мировой музыки, а тогда — студент консерватории, озабочен не только контрапунктом, но и биржевыми сводками. Его дневник читается как руководство для начинающего трейдера.
«Я требую капитал, предлагаю труд, а выигрыш делю пополам… из-за смутной политической конъюнктуры бумаги стоят низко. Беда лишь, что не поймать момента, когда они поскачут вверх»(Сергей Прокофьев, 10 января 1913 г.).
Прокофьев не строит дороги. Он даже не особо разбирается в бизнесе компаний. Он видит «низкие бумаги» и хочет «поймать момент». Его инструмент — онкольный счёт (аналог маржинального кредита), который он открывает в Международном банке. Его актив — акции горнодобывающей компании.
«Слухи о мире на Балканах. Биржа скачет вверх. Утром пошёл в Международный Банк… на собранные мною четыре тысячи открыл онкольный счёт. Велел купить двадцать пять Никополь-Мариупольских» (Сергей Прокофьев, 23 января 1913 г.).
Никополь-Мариупольское горное и металлургическое общество, акция
Это чистая спекуляция на новостях. Слух о мире → оживление на рынке → покупка на заёмные деньги в расчёте на дальнейший рост. Между Прокофьевым и николаевскими заводами, акции которых он купил, нет никакой связи. Он покупает не долю в бизнесе, а абстрактный график, надеясь сыграть на его колебании.
Рынок взрослел, становясь всё более сложным и оторванным от реальных паровозов и домен. Но эта финансовая утончённость оказалась хрупкой. Когда грянул настоящий кризис, он показал, что за фасадом биржевых игр по-прежнему скрываются первобытные страх и борьба за наличность.
«Биржа ужасная»: анатомия паники — от кабинета банкира до обвала ренты
Инвестиции в рост — это искусство. Выживание в кризисе — ремесло, грязное и беспощадное. Дневники сохранили для нас кризисы двух масштабов: локальный финансовый шторм, где даже акулы капитализма выкручивались связями и бартером, и тотальный крах системы, где рушились уже не котировки, а сами основы доверия.
Микрокризис 1901 года: бартер, блат и исчезнувшая ликвидность (в записях ветерана)
Кто мог описать внутреннюю кухню кризиса лучше, чем Яков Поляков — тот самый «акула капитализма», что тридцать лет назад крутил миллионами на железнодорожных концессиях? К 1901 году его запись — это уже не план нападения, а инструкция по выживанию для попавшего в шторм тяжеловеса.
«Приехали в Петербург… Приняли от него облигации, разрешил кредит под акции Московского Ярославского Земельного банка. Я был у Мухина. Он согласился вместо 43 тысяч наличными взять 200 акций Санкт-Петербургского Азовского банка и соловексель на 40 тысяч рублей. У Малешевского. Он обещал похлопотать, чтобы купили в банке облигации Малакешские, Лифляндские. Биржа ужасная.» (Яков Поляков, 1901 г.).
Интересно наблюдать, как стратегия игрока меняется с возрастом рынка. Если в 1875-м Поляков создавал ликвидность (организуя подписку на новые акции), то в 1901-м он сражается с её исчезновением. Его алгоритм выживания:
1. Взаимозачёт и бартер. Наличные — дефицит. Расчёт идёт активами: облигации в залог под кредит, пакет акций одного банка плюс вексель («соловексель») вместо денег.
2.Ключевая валюта — «похлопотать». Когда рыночные механизмы глохнут, в ход идёт последний аргумент — личная протекция. Устроить продажу бумаг «в банке» через знакомого (Малешевского) — значит обойти парализованную биржу.
3. Диагноз от профессионала. Фраза «Биржа ужасная» в устах Полякова звучит особенно весомо. Это не эмоция дилетанта, а вердикт ветерана: система расчетов дала сбой, доверие испарилось, рынок замер.
Макрокрах 1904-1905: когда падает не биржа, а государство
Если 1901 год был «техническим» кризисом ликвидности, то 1904-1905 стали годами краха системного. Русско-японская война и революция наложились на финансовую панику, превратив её в нечто иное. Писатель Сергей Минцлов, как хроникер, день за днём фиксирует этапы падения.
«На бирже паника: бумаги опять повалились» (8 февраля 1904 г.).
«Биржа угнетена страшно, и рента наша опустилась еще» (27 марта 1904 г.).
Но апогей наступает в декабре 1905-го, после Манифеста 17 октября, всеобщей забастовки и вооружённых восстаний:
«Рента сегодня — 78. Такого курса не бывало и после Цусимы! Дисконт поднят до 8 проц. Золотая валюта висит на волоске» (Сергей Минцлов, 2 декабря 1905 г.).
Цифра 78 — это приговор. Государственная 4% рента, эталон надёжности, символ доверия к империи, теряет почти четверть своей цены. Это сильнее, чем военное поражение при Цусиме. Одновременно Госбанк взвинчивает учётную ставку до 8% в отчаянной попытке остановить бегство капитала, которое Минцлов тут же фиксирует:
«Все, кто имеет малейшую возможность… уезжают за границу: за какой-нибудь только месяц переведены туда десятки миллионов (в том числе и великими князьями)».
От кризиса ликвидности к кризису солидарности
Сравнение этих двух кризисов, описанных полярными наблюдателями — циничным делецом и взволнованным интеллигентом, — показывает, как финансовая буря перерастает в политический ураган.
1. Кризис 1901 года — это «внутриигровое» событие. Ликвидность испаряется, но правила игры (ценность активов, роль банков, власть государства) ещё не оспариваются. Проблема решается внутри системы — связями, бартером, ожиданием помощи «сверху». Даже Поляков играет по этим правилам.
2. Кризис 1905 года — это крах самой системы. Падение ренты до 78 — это девальвация суверенного кредита. Инвесторы (включая великих князей) голосуют ногами и капиталами против будущего империи. Государство теряет монополию не только на насилие, но и на доверие как базовый актив.
3. Общий знаменатель — бегство в наличность. В 1901-м его имитировали бартером. В 1905-м оно стало массовым и паническим: золото, иностранная валюта, «чулок». Бумага, даже самая почтенная, в момент истины оказалась именно бумагой.
Эти дневники фиксируют момент, когда финансовая история становится частью истории политической. Биржевые котировки превращаются в точный датчик легитимности власти. И этот датчик в 1905 году зашкаливал.
Но система, хоть и треснувшая, ещё не рухнула. Она предпримет последнюю, парадоксальную попытку выжить, которая красноречивее любых отчётов покажет, во что на самом деле верили люди в канун 1917 года.
Последние аккорды: что купила Россия накануне конца
Осень 1917 года. Империи уже нет. Временное правительство доживает последние дни. Фондовый рынок, этот чувствительный нервный узел экономики, должен был бы быть мертв. Но нет — он подает странные, парадоксальные сигналы. В них, как в финансовой криптограмме, записан последний инстинкт общества, стоящего на краю пропасти.
«Заём Свободы» и «железные» облигации: парадокс октября 1917-го
31 октября 1917 года, за неделю до Октябрьского переворота, служащий Никита Окунев записывает в дневнике наблюдение, которое точнее любого манифеста описывает состояние умов.
«Заем Свободы разбирается очень туго. Но вот объявлено от Синдиката по реализации 4,5 % ж.д. облигаций выпуска 1917 года на 750 млн. р., что подписка на эти облигации превысила нарицательный капитал выпуска до такой степени, что подписавшиеся получат только 30 % подписанных ими сумм… Выходит, что под залог государственных имуществ не так охотно дают деньги, как под залог частных. Вот какое время настало!» (Никита Окунев, 31 октября 1917 г.).
Заем свободы, 1917 г.
Это финансовый снимок эпохи в двух кадрах:
1. Провал «Заёма Свободы». Власть, рожденная Февральской революцией, пытается финансировать себя, обратившись к патриотизму и идеалам. Народ отвечает молчаливым, но тотальным недоверием. «Свобода» как идея не имеет кредитного рейтинга.
2. Ажиотажный успех частных облигаций. Одновременно синдикат банков размещает облигации частных железных дорог (пусть и с государственной гарантией). Спрос зашкаливает: переподписка более чем в 30 раз. Люди готовы вложиться, но только во что-то осязаемое: в рельсы, вагоны, пути — в конкретный актив, который можно потрогать и который, как им кажется, переживет любую власть.
Газета «Известия», 1917 г.
Что произошло? Рынок, агонизируя, вынес окончательный вердикт.
· Бегство от политики к собственности. «Заём Свободы» был политическим проектом. Железнодорожные облигации — частно-имущественным. Голосуя рублём, люди выбирали актив, а не лозунг. Они инстинктивно искали последнее пристанище для сбережений в материальном мире, в «железе», в надежде, что оно переживет бумажные революции.
· Крах государственного кредита как явления. Государство (в любом виде — имперское, временное) окончательно потеряло способность занимать под свое имя. Его бумаги больше никого не интересовали. Фундамент, который Бунге и Половцов пытались укрепить в 1884 году, был полностью размыт.
· Иллюзия частного залога. Ирония в том, что эта последняя надежда была призрачной. Через несколько недель декретами новой власти будут аннулированы все государственные займы, а частная собственность на средства производства — ликвидирована. Те самые «надёжные» железнодорожные активы будут национализированы. Но в октябре 1917-го этот рефлекс — доверие к частному залогу больше, чем к государственному слову — был последним всплеском логики старого финансового мира.
Заключение
История, рассказанная дневниками, — это история отношений между людьми и обещаниями, выраженными на бумаге.
Мы прошли путь от кабинетных споров о доверии (Половцов и Бунге) через золотой век созидательной аферы (Поляков) и лихорадку биржевой игры (Прокофьев) к хронике великой паники (Минцлов) и, наконец, к последнему парадоксальному выбору на развалинах системы (Окунев).
За всеми этими сюжетами стоит одно: рынок ценных бумаг — это не только экономика. Это психология, политика и культура. Это вера в то, что чужое обещание, подкрепленное гербовой печатью или репутацией банкира, стоит сегодняшних денег. Российский рынок имперской эпохи был ярким, азартным, сложным, но его ахиллесова пята оказалась слишком уязвима: он был встроен в государство, которое в кризис само стало главным источником риска.
Когда государство-эмитент и государство-гарант рухнули, рухнул и рынок. Остались лишь обрывки дневниковых записей, сканы никому не нужных акций и горький вывод Александра Бенуа, который оказался пророческим для всех: в момент истины бумага остается просто бумагой. А настоящая ценность — лишь в том, что можно удержать в руках или, в крайнем случае, спрятать в чулок.
Больше интересных статей, архивных документов и редких финансовых находок из прошлого можете найти на моём канале — https://t.me/HiveOfStocks.
На последней неделе 2009 года я не торговал. Так как не люблю быть должным и обязанным, я погасил свою задолженность перед брокером. Для этого я перевел на свой счет 2000 рублей. Тем не менее за короткую, предновогоднюю неделю мои активы увеличились на 2 573 рубля (+4,6%).
Рост активов
Практически все позиции моего портфеля продемонстрировали рост:
Денежные средства увеличились на 2 000 рублей за счет внесения средств на брокерский счет.
Сбербанк прирос на 300 рублей и стал лидером среди всех ценных бумаг.
Акции ЛУКОЙЛА выросли на 161 рубль.
Газпром тоже завершил год в зеленой зоне, прибавив на последней неделе 79 рублей.
Роснефть добавила портфелю 37 рублей.
Привилегированные акции Сбербанка показали минимальный рост в 14 рублей.
Снижение активов
Единственной убыточной позицией на предновогодней неделе стал Уралкалий: -18 рублей.
Динамика активов в течение периода
Начальное состояние активов на 28 декабря: 56 140 рублей.
В том числе, 57 273 рубля в акциях + задолженность брокеру -1 133 рубля.
Конечное состояние активов на 31 декабря: 58 712 рублей.
В том числе, 57 846 рублей в акциях + 866 рублей на счете.
Общее изменение: +2 573 рубля (+4,6%)
Итоги
Не смотря на то, что на предновогодней неделе я не торговал, я считаю, что сделал очень важное дело. А именно погасил задолженность перед брокером и мне стало спокойнее. Теперь все акции приобретены на личные средства. Никакие маржин-коллы мне тогда не грозили, хотя в то время я даже и не знал, что есть такое слово и что оно означало.
Трейдинг живёт по своим циклам, и сезонность — важный фактор, который часто недооценивают. Каждый месяц года несёт свои особенности в поведении рынка, и понимание этих закономерностей помогает адаптировать торговую стратегию.
Август: месяц затишья
Август традиционно считается вялым месяцем на финансовых рынках. Многие крупные игроки и институциональные инвесторы уходят в отпуск, ликвидность снижается, спреды могут расширяться, а движения становятся хаотичными.
В такие периоды часто наблюдаются:
отсутствие чётких направлений, «пилообразные» движения;
ложные пробои и частая смена внутридневных трендов;
снижение объёмов торгов.
Тем, кто использует стратегию усреднения или сеточную торговлю, важно быть особенно осторожными — рынок может резко «развернуться» после периода низкой активности, когда участники возвращаются к работе в сентябре.
Конец декабря – новогодние праздники
Последние недели декабря и первые дни января — время праздничного перерыва. Банки, фонды и крупные игроки закрывают позиции, фиксируют прибыль и снижают торговую активность.
В это время:
волатильность часто падает, особенно на валютном рынке;
появляются резкие импульсы из-за низкой ликвидности;
возможны аномальные движения, когда даже небольшой объём заявок сдвигает цену.
Зато после новогодних праздников часто начинается новый рыночный цикл. В январе появляется свежий поток капитала, появляются новые тренды, а рынок постепенно «просыпается».
📊 Вывод: понимание сезонных особенностей — это часть риск-менеджмента. Иногда лучший трейд в августе или в новогодние каникулы — это просто отдохнуть.
MarketExpert Inside: когда идея сильная, а рынок — нет
Утром рамка выглядела спокойно. S&P500 в слабом, но плюсе, без макро-сюрпризов, фон — нейтральный. Была подсвечена IMNM: положительная новость, которая дала импульс на премаркете. Бумага в игре.
В таких условиях легко влюбиться в идею. Но рынок, как обычно, решил проверить её на прочность. С открытия бумага стартовала уверенно. Первые минуты выглядели правильно: скорость есть, интерес есть, движение читается. Но почти сразу стало видно главное — фон не поддерживает. Индекс начал валиться, давление появилось быстро и без предупреждений. И это давление не могло не отразиться на бумаге, даже если новость сильная. По самой акции картинка начала меняться: — импульс стал вязким; — на откате не появилось свежей скорости; — цена упёрлась в круглый уровень 25 — и каждый подход туда заканчивался одним и тем же: покупатели есть, но продавца они не переваривают. Это был не разворот. Но и не то поведение, из которого рождаются большие продолжения. По структуре было понятно: даже если движение продолжится, пространства там немного.
Я решил выйти раньше стопа. Не потому что испугался, а потому, что рынок перестал подтверждать идею. В итоге — чуть больше +1%. Без драмы. Без попытки “досидеть до чуда”. Без желания доказать рынку, что он неправ. Зачем такие сделки вообще показывать?
Потому что рынок — это не про красивые истории. Это про контекст. Была дана идея. Рынок дал проверку. Структура подсказала выход. И именно в такие моменты понимаешь разницу между «я взял сетап» и «я остался в синхронизации с рынком».
P.S. Иногда лучшая сделка дня — это не максимальный профит, а вовремя принятая реальность. А у Вас как прошёл день?
Значение индекса #ММВБ по итогу основной сессии 2748,93 пункта, или 1,34% Индекс сегодня колебался в диапазоне от 2751,7 до 2723,8 Амплитуда колебания внутри дня 1,02% Оборот торгов на данный момент 63 миллиарда рублей.
Сегодня индекс немного растёт. Фактор ожидания урегулирования украинского конфликта остаётся главным. Вчера была встреча американской и украинской делегаций. Встреча шла 5 часов и сегодня продолжится вторым раундом. Со стороны украинцев идёт торговля, но есть нехорошее подозрение, что они затягивают переговоры, выдвигая новые предложения и тут же отказываясь от других, это называется передёргиванием. Типичный пример — это ситуация с выборами нового или подтверждения старого президента. Предложение провести выборы в течение 60-100 дней, но с остановкой боевых действий. Россия на это не пойдёт, и можно нас сразу обвинить в продолжении конфликта и оттолкнуть от нас американцев. И так идёт по многим пунктам. Вначале украинцы идут навстречу, а потом откатывают. Именно поэтому наш рынок никак не реагирует на ситуацию сейчас. Нужна конкретика, и тогда увидим мощное движение, на данный момент вероятны и позитивный, и негативный сценарий. Поэтому боковик и ожидание.
Также началась неделя, на которой объявят решение по ставке ЦБ. Ожидается снижение ставки на 0,5%, и в хорошем варианте снижение на 1%. Заседание, которое пройдёт 19 декабря, в эту пятницу, завершит выступление по ставкам в этом году. Снижение для рынка — позитив, ведь долговая нагрузка у многих компаний велика, а так платить проценты будет легче.
До Нового года остаётся практически 2 недели! Уже пора начинать организовывать праздник и завершать все дела этого года!🎄
По драгметаллам сегодня идёт рост после пятничной коррекции.
Золото стремится переписать исторический максимум стоимости. До нового рекорда остаётся буквально один шаг. Максимум был 4381, а сегодня показанный максимум — это 4350. До нового рекорда оставалось всего 0,7%. Шансы на новый очень велики! Серебро после нового исторического рекорда в пятницу со значением 64,66 сегодня собирается с силами для нового рывка. Максимум сегодня — 64,11. Платина сегодня переписала пик стоимости с результатом на максимуме 1820! Мощный прорыв и новый пик стоимости! Палладий приближается к максимуму этого года со значением 1678, сегодня он показал дневной максимум в 1606.
Подводя итоги, по драгметаллам продолжается мощное движение вверх. Пока по индикатору RSI сильного перегрева нет, значения находятся в районе 70 на дневных таймфреймах.
Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.
Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:
— Бесконтрольный вывоз из РФ наличных рублей, имеющих неустановленное происхождение, а также вывоз золота в слитках в 2026 году будет исключен, — Новак. — о как!
— Ростсельмаш из-за падения спроса на продукцию прогнозирует сокращение рабочей недели до 3-4 дней в 2026 году. Предприятию пришлось сократить производство и уволить больше 2 тысяч сотрудников. — сельское хозяйство в этом году сильно просело.
— Президент РФ призвалусилить контроль за оборотом наличных средств для борьбы с теневой экономикой и поручил правительству «кардинально сократить нелегальную занятость», не создавая при этом ограничений для экономического роста. — каким образом?
— Президент РФ допустилвременный характер повышения ставки НДС в РФ с 20% до 22%. Эта ставка предусмотрена в бюджете на ближайшие 3 года. — нет ничего более постоянного, чем временное.
— Президент Украины заявил, что мирный план США по урегулированию ситуации на Украине сократился с 28 до 20 пунктов. Он отметил, что страна не собирается отдавать территории. — пока всё ожидаемо.
— Пищевая промышленность РФ в рецессии впервые за 15 лет. В 2025 году снизился выпуск продуктов питания, а инвестиции в новые проекты сократились почти вполовину за год и вернулись к уровню 2013-го. Экспорту мешают скачки валюты, а внутреннему рынку столько еды, сколько производится, уже не нужно. Россияне начали экономить, не только покупая меньше, но и переходя на более дешевые продукты. — спрос сильно упал даже в этой отрасли.
— Доля облигаций РФ в портфелях частных инвесторов достигла38% — самое высокое значение с 2020 года. Только за III квартал инвесторы купили бумаг на ₽482 млрд (за вычетом погашений). А общий объем на счетах за 9 месяцев достиг ₽5,2 трлн. — мда, последнее время чувствую, что инвесторы подсели на облигации, а я всё на фьючерсах и акциях. Ну и ладно.
— Акции Oracle упали на 16,5%. Так же упали акции и других связанных с ИИ компаний. Инвесторы обеспокоены долговыми обязательствами Oracle. — пора сдувать этот пузырь. Жду разворот вниз по рынку акций США, как показал на своем канале.
— Автоваз с 1 января 2026 года вернется к пятидневной рабочей неделе. — неожиданно.
— Частные инвесторы в ноябре стали крупнейшими нетто-продавцамиакций, перейдя к продажам впервые с начала 2025 года. За месяц они продали бумаги на ₽22,3 млрд. — похоже, закупили в марте на хаях и не вытерпели, перешли в облигации.
— ФРС СШАснизила ставку на 0,25 п.п. — до 3,5–3,75%. — ожидаемо.
— Долгосрочная аренда жилья за год подешевела на 1,3% в 19 крупных городах РФ (средняя цена съема ₽35,300 в месяц в РФ), — «Авито Недвижимость». — вслед за снижением ставки ЦБ.
— Акции Cisco обновили рекорд впервые с эпохи доткомов. Чтобы достичь пика 2000 года, потребовалось 25 лет. — это прогресс.
— ЦБ Турцииснизил ставку до 38%. — инфляция снижается.
— Объемы выдачи кредиток в ноябре опустились ниже ₽130 млрд, до показателя апреля 2022 года. Снижение выдачи за месяц — 5%, а за три — 25%. — похоже, ЦБ продолжает ужесточать регулирование кредиток.
— ЦБ отозваллицензию у ИС Банк (225-е место по активам). ЦБ уличил банк в предоставлении ссуд высокорискованным заемщикам и проведении подозрительных операций. — еще минус банк.
— Объем торгов на Мосбирже за 11 месяцев 2025 года — ₽1,55 квадриллиона против ₽1,49 квадриллиона за 2024 год. Рынок акций вырос на 22%, до ₽35 трлн, а рынок облигаций — на 91%, до ₽30,6 трлн. — бонды стали популярнее.
— Серебро подорожало до $64,66. Золото взлетело к $4350 и рухнуло. — серебро выросло к моей цели $64 и развернулось вниз, как прогнозировал на своем канале. Золото всё-таки пробило уровень $4200 и вырвалось вверх. Всё же верится в разворот вниз, посмотрим. Подробнее в этом посте.
— Страны ЕС договорились о бессрочной заморозке активов ЦБ РФ на сумму €210 млрд. — вот так.
Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.
Полагаю, собрал для вас самые важные новости за неделю. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!
Топ пять отраслей не изменились по прежнему, лидирует ОФЗ, замыкает пятёрку металлургия. Показатели взяты за все время, в минусе находятся металлургия, это и понятно, данный сектор под жестоким давлением и энергетика.
При снижение ставки, данные отрасли могут реально полететь в космос и начать платить сочные дивиденды, плюс у меня под запретом юнипро. В нефти и газе у меня большая позиция по Газпрому, более 100 тысяч. В финансах, сейчас хорошо набираю втб под будущие хорошие дивиденды, акции и оценка банка на дне, потенциалы хорошие.
ОФЗ вложения перевалили за 450 тысяч, купонная пенсия почти достигала 5000₽ в месяц, минимальная 3000₽
Продолжу оптимизировать портфель в сторону увеличения денежного потока, в следующем году, думаю денежный поток будет очень хороший, точно более 10 тысяч в месяц
